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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600809   更新日期：2009-08-18◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜食品行业(行业)          ｜  108912.8｜   80240.9｜ 73.67｜       99.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜白酒(产品)              ｜  101777.2｜   75783.9｜ 74.46｜       92.95｜
｜配制酒(产品)            ｜    7135.6｜    4457.0｜ 62.46｜        6.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区)              ｜   74380.7｜-         ｜-     ｜       67.93｜
｜省外(地区)              ｜   34532.2｜-         ｜-     ｜       31.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜食品行业(行业)          ｜  158451.9｜  121163.7｜ 76.47｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜白酒(产品)              ｜  145840.4｜  113554.8｜ 77.86｜       92.04｜
｜配制酒(产品)            ｜   10559.1｜    6449.1｜ 61.08｜        6.66｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区)              ｜  100577.8｜-         ｜-     ｜       63.48｜
｜省外(地区)              ｜   55907.0｜-         ｜-     ｜       35.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜食品行业(行业)          ｜   57665.6｜   43588.9｜ 75.59｜       98.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜白酒(产品)              ｜   53890.6｜   41050.7｜ 76.17｜       91.69｜
｜配制酒(产品)            ｜    3775.0｜    2538.3｜ 67.24｜        6.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区)              ｜   39188.1｜-         ｜-     ｜       66.67｜
｜省外(地区)              ｜   18477.5｜-         ｜-     ｜       31.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜食品行业(行业)          ｜  183544.0｜  141955.9｜ 77.34｜       99.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜白酒(产品)              ｜  171387.3｜  134198.7｜ 78.30｜       92.80｜
｜配制酒(产品)            ｜   12148.2｜    7750.6｜ 63.80｜        6.58｜
｜其他(产品)              ｜      61.4｜      59.5｜ 96.89｜        0.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区)              ｜   94618.5｜-         ｜-     ｜       51.23｜
｜省外(地区)              ｜   88925.5｜-         ｜-     ｜       48.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    （二）报告期内公司经营情况  
    1、公司经营情况分析  
    公司所处食品酿酒行业，经营范围包括：汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售；酒类高新技术及产品研究、开发、生产、应用；投资办企业及相关咨询服务。  
    报告期内，受国家宏观经济形势影响，公司面临的市场环境比较严峻，公司董事会紧紧围绕年度董事会工作目标和任务，坚定不移地贯彻落实科学发展观，继续坚持 “内抓管理、外拓市场、转换机制、科学发展”的经营方针，正确决策，抢抓机遇，用科学的营销政策应对市场的变化，通过对市场的拓展和对中高档白酒的合理化运作，进一步巩固了名酒市场增长势头，提升了汾酒的品牌价值，运营质量大幅提高，经营业绩稳步提升，市场销售持续增长，生产运营平稳有序。  
    2008年上半年，股份公司实现销售收入109499万元，同比增长86.26%；实现利润39820万元，同比增长260.36%；归属于母公司所有者净利润为230468160元，同比增长304.60%。  
    2、主营业务分行业、产品情况表  
    单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入         营业成本       毛利率(%)
分行业
食品行业       1,089,128,314.42 286,719,188.11 73.67    
分产品
白酒           1,017,772,292.23 259,932,975.35 74.46    
配制酒         71,356,022.19    26,786,212.76  62.64    

接上表：
分行业或分产品 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年
               同期增减（％） 同期增减（％） 同期增减（%）
分行业
食品行业       88.88          108.76         减少2.51个
分产品
白酒           88.86          107.98         减少2.35个百分点
配制酒         89.02          116.59         减少4.60个百分点
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额62,837,198.01元人民币。  
    2、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
    地区     营业收入           营业收入比上年增减（％） 
    省内     743,806,814.23     89.80 
    省外     345,321,500.19     86.89 
    3、公司在经营中出现的问题与困难  
    报告期内,随着国家宏观经济触底复苏,公司营销体制逐步理顺,经营业绩保持了较快增长。下半年，公司将面临白酒消费税从严征收、消费品市场竞争更趋激烈、经济复苏过程中生产成本上行等压力。公司将继续强化内部管理、积极开展新品研发工作、调整产品结构、努力开拓市场，扩大销售规模，以保证公司年度目标顺利完成。  
    4、报告期内，公司主营业务未发生变化，也未有对净利润产生重大影响的其它经营业务。  
    5、报告期内，公司无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上（含10%）的情况。  
    （三）公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一) 管理层讨论与分析
    报告期内，公司围绕全年目标任务、经营方针和工作思路，紧扣“调整年”主题，加大省外市场开拓力度、重点培养拳头品牌，同时规范公司内部管理，全力推进汾酒事业发展。2008年度尽管公司发展速度放缓，指标完成不尽人意，但运营质量明显提高，市场逐渐规范，销售业绩在后半年稳步增长。
    营销方面，2008年公司结合市场形势和营销工作实际，对营销系统进行了适当调整，对产品价格、渠道、流程和品牌管理等方面进行了整顿、规范和理顺，推进了产品结构、价格结构、渠道结构、队伍结构的转变，公司营销管理工作逐步提高。
    科技创新方面，公司紧密结合生产及市场实际，加大新品研发力度，适度引进社会各种资源进行技术攻关，积极推进技术进步，提高自主研发能力，加快科研成果转化步伐，实现科技增效。
    生产方面，坚持把产品质量安全放在第一位，从原辅料进厂到商品酒出厂，每一环节都责任到人。生产中抓管理、抓工艺，严格按照要求全力以赴完成生产任务，同时加大对生产过程中各个环节的监督检查，健全质量体系，确保产品质量安全。
    另外公司的细节化管理已经渗透到了企业管理的方方面面，工作效率明显提高。
    2008年度，公司实现销售收入158452万元，同比减少14.20%；实现利润总额44388 万元，同比减少33.52%；归属于上市公司股东净利润实现24517万元，同比减少31.81%。
    (二)公司主营业务的范围及其经营情况
    1、公司主营业务经营情况的说明
    公司所处食品酿酒行业，经营范围包括：汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售；酒类高新技术及产品研究、开发、生产、应用；投资办企业及相关咨询服务。
    3、公司主营业务及其经营状况
    单位:元 币种:人民币
    分行业  营业收入    营业成本    营业利 营业收 营业成 营业利润
    或分产                         润率(%) 入比上 本比上 率比上年
    品                                     年增减 年增减 增减(%)
    分行业                                  (%)     (%)
    食品行 1584519277.39 372882180.69 76.47 -13.67 -10.34 减少0.87
    业                                                    个百分点
    分产品
    白酒   1458404124.19 322856295.13 77.86 -14.91 -13.18 减少0.44
                                                          个百分点
    配制酒 105591066.82  41100393.39  61.08 -13.08 -6.54  减少2.72
                                                          个百分点
    4、 主营业务分地区情况
    单位:元 币种:人民币
    地区 营业收入      营业收入比上年增减（％）
    省内 1005777694.01 6.30
    省外 559070104.12  -37.13
    6、公司未来发展展望
    （1）行业发展趋势
    2008年，中国白酒行业仍然保持了较强的发展势头，全国白酒实现收入同比增长了二十多个百分点，市场供需基本平衡。2009年白酒行业将面对更加复杂和严峻的经济形势，短期内白酒消费可能随宏观经济下行面临消费结构调整风险，高端白酒需求减弱，市场竞争加剧，白酒营销模式将逐步向深度营销、终端营销推进。从我国白酒消费长期发展趋势来看，白酒消费将逐步趋于内涵化、品位化及多元化，对历史的发掘与回归渐成主流，白酒文化的复兴和大众口味的归复自然是未来白酒消费的必然发展趋势。
    （2）未来公司的发展机遇和挑战
    本轮的全球金融危机对白酒市场造成了较大影响，但也催生了白酒行业重新洗牌，加速了行业资源整合，行业集中度将稳步提高，传统名牌白酒在行业内的地位进一步巩固。作为白酒名优企业，公司将努力抓住这一机遇，做到科学高速发展；汾酒作为清香型白酒的代表，典型性强，内在品质卓越超群；竹叶青酒作为国家保健名酒，在品质、口感、品牌等方面具有先天优势；同时，2008年公司对营销系统等运营体系进行适度调整，公司的发展基础条件得到改善；汾酒文化力也逐步显示良好的销售拉动效应，为公司跨越式发展奠定了坚实基础。
    同时，公司也面临着严峻的挑战：宏观经济环境不确定性因素较大；与国内一些名白酒企业之间仍存在较大差距；行业间的无序竞争依然存在，假冒伪劣产品屡禁不止；市场竞争更加激烈等，都将对公司生产经营及更好更快发展带来一定影响。
    7、公司2009年经营计划
    2009年，公司继续贯彻“内抓管理、外拓市场、转换机制、科学发展”的经营方针，深入落实科学发展观，紧紧围绕转型发展、安全发展、和谐发展，努力完善营销体系，推进产品结构调整，夯实公司内部管理，努力实现公司又好又快发展。2009年,公司争取实现主营业务收入保持20%以上增长，营业总成本增加30%左右，重点抓好以下工作：
    （1）优化市场，完善营销体系，根据市场发展变化，适时改进销售策略，制定有效的应对措施，同时加大市场资源整合力度，规范产品种类，合理配置营销资源，拓展营销渠道，不断完善销售人员的激励约束机制，确保2009年销售目标的顺利实现；
    在公司营销战略的指导下，进一步清晰市场定位，规范业务运作，相互协作补充，发挥各自优势，形成良性竞争，凝聚合力，共谋市场，并学习借鉴外部成功模式，勇于创新，尝试对高端产品、旗舰产品的销售实行单品运作，以点带面，做大做强，同时加强保健酒营销，让其成为企业新的市场增长点。
    （2）进一步强化市场管理，加大打假防伪力度，保护知识产权，维护公司合法权益；
    （3）以销定产，保证产供销的紧密衔接，形成产供销一条链。产品生产按照市场需要进行，减少库存积压，节约成本，有效利用资源。确保食品安全和生产安全，通过建立防范预警、应急处理、危机攻关等工作新机制，努力降低安全风险。
    (4)根据产品结构调整要求，积极引进先进技术，提升生产装备水平，升级传统工艺。
    (5）创建企业文化体系，搭建良好平台，着力推进文化力向生产力的转化，转化企业文化为营销能力、发展能力，使企业文化贯穿整个公司的经营发展。
    (二) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。
    (三) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
    为更恰当、稳健地反映三年以上应收款项可能存在的坏账损失风险，结合公司近年来应收款项的实际回收情况,根据金融工具确认和计量会计准则关于金融资产减值的规定,并经四届三十一次董事会会议审议通过,本公司自2008年10月1日起，将三年以上应收款项的坏账准备计提比例由15%调高到70%。本次会计估计变更影响公司当期损益计-23,250,993.33元。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜杏花村汾酒销售有限责任公司｜              ｜    17424.72｜    54280.65｜
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