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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600835   更新日期：2009-08-14◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电梯及自动扶梯(行业)    ｜  391818.0｜   81648.7｜ 20.84｜       75.63｜
｜印刷包装机械(行业)      ｜   17589.1｜    2199.0｜ 12.50｜        3.40｜
｜液压气动产品(行业)      ｜   28322.5｜    1514.3｜  5.35｜        5.47｜
｜人造纤维板(行业)        ｜   29460.1｜    3007.3｜ 10.21｜        5.69｜
｜工程机械(行业)          ｜   25439.9｜    8378.5｜ 32.93｜        4.91｜
｜焊接器材(行业)          ｜   22053.1｜    1893.7｜  8.59｜        4.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜外销(地区)              ｜   42241.5｜-         ｜-     ｜        8.15｜
｜内销(地区)              ｜  467336.6｜-         ｜-     ｜       90.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电梯及自动扶梯(行业)    ｜  773463.2｜  161272.7｜ 20.85｜       74.03｜
｜印刷包装机械(行业)      ｜   45992.8｜    4470.7｜  9.72｜        4.40｜
｜液压气动产品(行业)      ｜   50733.2｜    3964.0｜  7.81｜        4.86｜
｜人造纤维板(行业)        ｜   70858.6｜    9888.3｜ 13.96｜        6.78｜
｜工程机械(行业)          ｜   38742.2｜   11609.5｜ 29.97｜        3.71｜
｜焊接器材(行业)          ｜   60401.4｜    3803.4｜  6.30｜        5.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜外销(地区)              ｜  103233.5｜-         ｜-     ｜        9.88｜
｜内销(地区)              ｜  914807.4｜-         ｜-     ｜       87.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电梯及自动扶梯(行业)    ｜  370127.7｜   81379.9｜ 21.99｜       71.29｜
｜印刷包装机械(行业)      ｜   27088.9｜    2191.6｜  8.09｜        5.22｜
｜液压气动产品(行业)      ｜   25506.7｜    2048.8｜  8.03｜        4.91｜
｜人造纤维板(行业)        ｜   36425.6｜    5724.4｜ 15.72｜        7.02｜
｜工程机械(行业)          ｜   24126.5｜    7072.4｜ 29.31｜        4.65｜
｜焊接器材(行业)          ｜   34216.5｜    3008.7｜  8.79｜        6.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜外销(地区)              ｜   50777.1｜-         ｜-     ｜        9.78｜
｜内销(地区)              ｜  455451.4｜-         ｜-     ｜       87.73｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电梯及自动扶梯(行业)    ｜  612634.1｜  143816.9｜ 23.48｜       66.69｜
｜印刷包装机械(行业)      ｜   57841.6｜    9609.3｜ 16.61｜        6.30｜
｜液压气动产品(行业)      ｜   37877.5｜    3054.6｜  8.06｜        4.12｜
｜人造纤维板(行业)        ｜   82923.8｜   15450.5｜ 18.63｜        9.03｜
｜工程机械(行业)          ｜   30216.1｜    8672.3｜ 28.70｜        3.29｜
｜焊接器材(行业)          ｜   65495.1｜    5942.3｜  9.07｜        7.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜外销(地区)              ｜   83135.3｜-         ｜-     ｜        9.05｜
｜内销(地区)              ｜  807388.2｜-         ｜-     ｜       87.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】   
    (一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
    2009 年上半年，受国际金融危机的冲击，实体经济受到很大程度的影响。诸多不利影响直接导致市场竞争加剧，企业面临空前的经营压力，尤其是产品出口形势严峻。公司在董事会的正确决策和领导下，围绕提高健康程度、提高竞争能力和盈利能力，上下齐心协力、坚定信心把压力转变为促进科学发展的动力，做强、做实、做活企业。报告期内，公司实现的营业收入与去年同期基本持平；净利润 3.35 亿元，同比增长 2.77%，实现了在"逆境"中保持持续、平稳发展的势头。
    随着国家一系列扩大内需、促进国民经济平稳较快增长的政策措施的贯彻落实，经济出现了回暖迹象，这对于公司来说既是机遇又是挑战。我们将持之以恒地抓订单、拓渠道，确保销售增长；抓管理、降成本，确保经济效益；抓新品研发，提升企业竞争实力，打有准备的仗，赢得市场竞争的主动权。
    从 2008 年四季度起，房地产市场销售总量大幅度萎缩。房地产市场的"快速转冷"开始传导到电梯市场中来，出现了电梯"订货延后"、"付款提货延后"等情况，电梯企业面临前所未有的经营压力。然而，上海三菱电梯依托自身实力，坚定信心、自我加压，依然确立了继续保持增长的 2009 年经营目标。为保证目标的实现，上海三菱电梯提出了"提升凝聚力、突出创造力、强化执行力"的工作要求，进一步统一认识，强化各项工作，作到每台必争、每单必抢。通过"出手快、力度足、措施准、工作实"等手段抢市场份额，扩大领先优势。通过采取切实措施，积极应对市场的变化，针对国家 4万亿投资拉动，上海三菱电梯进行动态营销策略调整，根据产品需求的结构变化、调整产品开发、扩大对应产品的产能。大力开发，推广适用于保障性住房 LEGY 电梯和公共交通的 K 型自动扶梯；进一步延伸服务网络终端，贴紧现场，就近服务、快速响应。另外，上海三菱电梯着重把发展和延伸网络作为提升市场份额的重要抓手，加快推广无脚手架和新技术、新工艺的安装技术，推进服务产业化超常规发展，以提升服务促进扩大订单；以"客户为关注焦点"，缩短产品交付期，及时进行生产组织方式的调整。通过不懈的努力，上海三菱电梯 2009 年上半年营业收入同比增长 5.86%；净利润同比增长7.99%，继续引领国内的电梯市场。
    面对 2009 年严峻的市场形势，上海三菱电梯提出了以提高市场份额为导向，确立了提高五种能力，即"提高产品开发能力、提高生产制造能力、提高服务能力、提高管控能力、提高学习能力"应对措施。以产品安全可靠为基础，形成节能、环保、高速、信息化四大特色，在电梯、扶梯产品上形成技术、装潢、质量的综合竞争优势；对照行业、国际先进标杆，吸收、转化并应用到公司的管理实践中，进而提升公司核心竞争能力，形成公司持续的竞争优势，提高应对经济大幅波动的能力。上海三菱电梯有信心在 2009 年继续保持业绩增长。液压气动公司目前已经成为国内液压器件行业的龙头企业，各项经济指标以及综合实力的排名位居全国液压行业第一。在不利的经济形势下，液压气动公司 2009 年上半年主营业务依然保持良好势头，营业收入同比增长 11.04%。液气公司目前正以建立市级技术开发中心为契机，大力开发压力、转速达上海机电股份有限公司 2009年半年度报告到世界先进水平的产品，来进一步提升企业的核心竞争能力。液气公司确定的市场主攻方向依然是工程机械、煤矿机械，随着国内经济的回暖，液气公司将取得健康长足的发展。
    2009 上半年由于国家拉动内需、刺激经济政策措施的实施，基建行业不降反升，武汉、天津、广州、深圳、杭州、宁波、苏州、无锡、哈尔滨等地纷纷加快上马地铁，特别是国家今年加大对水利方面的投资，很多水利工程的大坝防渗墙加固以及交通枢纽工程的需求拉动，促进了金泰工程液压连续墙抓斗的市场需求增加。金泰工程不满足现状，随着一期产能扩张改造项目的完成，将进一步通过现代化生产管理手段进行精益化生产，提高生产能力，全力满足市场需要；加大市场推荐和营销力度，根据产品特性及区域地质状况、工程特点，因地制宜地推广产品，用灵活的销售策略、优质的产品和"更周到、更快捷、更方便"的服务来赢得用户，依靠产品、品质、品牌来抢夺和占领市场。
    受金融危机的影响，印刷机械产品受上下游产业影响，国内外市场需求萎缩，下行速度虽然有所放缓，但还未出现好转迹象，特别是受国外市场的影响，出口仍然持续低迷。印包公司已确立了"国际化、一体化、现代化"的发展目标。为实现这一目标，针对印刷机械产业现状，公司将不断推进印包公司理顺产权结构和寻求购并等整合措施，通过对印刷机械业务的全面整合，促进印包公司调整产品结构、整合集聚资源、深化内部改革、健康持续发展。2009 年2 月，在电气集团的大力支持下，公司收购了母公司单张纸胶印机业务的外方股权，消除了由于股权结构分散对于印机业务一体化整合的不利影响。在印机行业处于调整周期的情况下，印包公司正在抓紧时间苦练内功，以产业集团的模式整合组织结构、技术、管理和人力等资源，推进一体化管理和一体化营运，实现各个业务的技术研发、制造、销售和财务整合的协同效应。通过资源整合，以高效的管理进一步控制和压缩费用，增加盈利，通过创造协同效应来实现业务的价值最大化，从而提升整体竞争力。在整合的同时，通过有效地途径，迅速提升印刷机械制造水平，缩小与国外印刷机械产品的差距。因此，有理由相信，随着经济的复苏，依靠先进的技术和高效的管理，印包公司将具有广阔的市场空间和发展前景。
    (二)公司主要业务及其经营状况
    1、主要业务分行业情况表
    单位:元 币种:人民币 
分行业          营业收入         营业成本          毛利率(%)
电梯及自动扶梯  3,918,180,088.49 3,101,693,458.41  20.84    
印刷包装机械    175,891,092.63   153,901,018.71    12.50    
液压气动产品    283,224,868.27   268,082,066.44    5.35     
人造纤维板      294,601,018.00   264,527,585.56    10.21    
工程机械        254,399,352.16   170,614,431.97    32.93    
焊接器材        220,531,139.31   201,593,806.31    8.59     
接上表：
分行业          营业收入比上年    营业成本比上年    毛利率比上年
                同期增减（％）    同期增减（％）    同期增减（%）
电梯及自动扶梯  5.86              7.42              减少1.15个百分点
印刷包装机械    -35.07            -38.19            增加4.41个百分点
液压气动产品    11.04             14.28             减少2.68个百分点
人造纤维板      -19.12            -13.84            减少5.51个百分点
工程机械        5.44              0.04              增加 3.62个百分点
焊接器材        -35.55            -35.40            减少0.20个百分点
    2、主要业务分地区情况  
    单位:万元 币种:人民币  
 地区   营业收入       营业收入比上年增减(%)  
 外销   42,241.52      -16.81  
 内销   467,336.57     2.61  
    (六)公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内非募集资金项目情况请详见“六、重大事项”中的“资产交易事项”。

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内非募集资金项目情况请详见“六、重大事项”中的“资产交易事项”。


经营情况评述：
【2008年年报】
     (一) 管理层讨论与分析
    1、公司报告期内总体经营情况
    2008 年，在面临外部环境变化大，市场压力日益加重的经济形势下，公司在董事会的正确决策和领导下，公司上下齐心协力，经受住了来自市场竞争的多方面压力，把压力转化成转变发展方式、促进科学发展的动力，克服经济形势波动带来的影响，各项工作取得了积极进展。公司坚持依靠科技进步，创新工作思路，夯实产业发展，通过自我挑战、自我加压，不断提高企业的竞争能力、盈利能力和健康程度，积极推进机电一体化产业的发展，实现机电股份积极稳定的可持续发展。电梯业务持续增长，工程机械业务的盈利更是大幅提高。报告期内公司实现营业收入 1,044,738.31 万元，较去年同期上升 13.73%。报告期内完成净利润 64,660.50 万元，较去年同期增加 6.77%。
    2、公司主营业务及其经营状况分析
    （1）主营业务分行业情况表
    单位:元  币种:人民币
    分行业   营业收入      营业成本      营业利 营业收 营业成 营业利润
                                        润率(%) 入比上 本比上 率比上年
                                                年增减 年增减 增减(%)
                                                 (%)   (%)
    电梯及自 7734631663.53 6121905077.06 20.85 21.93 24.98   减少1.93
    动扶梯                                                   个百分点
    印刷包装 459928221.66  415221641.70  9.72  -23.81 -17.25 减少7.16
    机械                                                     个百分点
    液压气动 507332498.12  467692480.62  7.81  32.01 33.13   减少0.78
    产品                                                     个百分点
    人造纤维 708585645.55  609702226.45  13.96 -15.14 -9.70  减少5.17
    板                                                       个百分点
    工程机械 387422089.69  271327189.30  29.97 24.33 25.46   减少0.63
                                                             个百分点
    焊接器材 604013526.94  565979157.05  6.30  -9.37 -5.66   减少3.69
                                                             个百分点
    （2）主营业务分地区情况表
    单位:万元  币种:人民币
    地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(％)
    外销 103,233.46   24.18
    内销 914,807.42   13.30
    8、对公司未来发展的展望
    （1）所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
    1）电梯产品
    2008 年，在国际金融危机对实体经济的不利影响和行业竞争加剧的情况下，上海三菱通过自身的努力，经营效益再创合资以来新高。在全球率先实现年产销 3万台和累计 20 万台电梯出厂的历史性突破，各项主要经营效益指标继续保持行业的领先地位。在竞争对手不断整合资源、全力抢占市场份额的竞争势态下，特别是经济形势由“防过热”到“保增长”的情况下，面对来自各种的压力和困难，公司通过创新营销手段，采取整合营销资源，优化组织结构等措施抢占市场。经过全体营销人员的共同努力，2008 年实现营销订单达 3.2万台，再创合资公司成立的历史新高。在立足国内市场的同时，努力拓展海外市场，加大产品出口的力度，在 2008 年积极寻求海外新兴电梯市场，特别是中东、俄罗斯等国家的市场。2008年整机出口量比 2007 年增长 30%以上，是合资公司成立以来增幅最大的一年。
    2009 年，世界金融危机对实体经济的影响还在继续，外部需求将持续疲软。无论是住宅还是商业地产的销售面积显著减少，市场竞争也因此更加激烈。面对日趋激烈的市场竞争，上海三菱坚持以技术创新为企业创新的核心，并通过技术创新不断提高企业的核心竞争力。在电梯、自动扶梯产品上形成自己的特色，同时发展大楼管理系统等相关技术产品，通过对引进技术的国产化、引进技术产品的二次开发和自主开发，使公司的产品在总体上保持在当今国际先进水平,使公司各类适销对路和门类齐全的产品保持领先的优势。在充分了解外部环境，并分析了自身的特点之后，上海三菱有充分的信心保持经营业绩的稳定。
    在抓好产品制造、销售的同时，加快推进电梯安装、维修和保养事业化的进程，努力实现生产制造型向服务经营型的转变。目前上海三菱通过在全国建立的 36 家直属分公司、182个维修站，组成了覆盖全国各省、地级城市的服务网络。进一步提升了安装和保养水平，并继续成为行业中电梯安装和维保量受控率最高的企业，因提供服务而带来的收益明显得到了提升。2009 年，电梯安装和保养数量将保持稳定增长态势。
    与日本三菱电机合资组建的三菱电机上海机电电梯有限公司主要引进日本三菱的小机房、无机房电梯以及高速电梯的技术，通过先进的技术和日本三菱的品牌优势，有望迅速进入国内高端电梯的市场。新合资公司将通过与上海三菱的优势互补，发挥集团竞争优势，从而保持上海机电电梯业务持续稳定的增长。
    2）印刷包装机械产品
    受金融危机的影响，印刷机械产品受上下游产业影响，国内外市场需求萎缩，行业发展减速趋势明显。从印机业务的历史来看，改革开放以来，随着国民经济的快速增长，强劲的国内市场需求带动印刷业持续增长，印机行业作为为印刷业提供装备的行业，也随之持续了 10 多年的快速增长。因此，有理由相信，随着经济的复苏，依靠先进的技术和高效的管理，印机业务在中国还是具有广阔的市场空间和发展前景。
    印包公司已确立了“国际化、一体化、现代化”的发展目标。为实现这一目标，针对印刷机械产业现状，公司将不断推进印包公司理顺产权结构和寻求购并等整合措施，通过对印刷机械业务的全面整合，促进印包公司调整产品结构、整合集聚资源、深化内部改革、健康持续发展。2009年2 月，在电气集团的大力支持下，公司收购了母公司单张纸胶印机业务的外方股权，消除了由于股权结构分散对于印机业务一体化整合的不利影响，收购价格也远低于行业景气周期时的资产价格，大大降低了业务整合的成本。在印机行业处于调整周期的情况下，印包公司将苦练内功，通过寻求并购获取先进的技术，迅速提升印刷机械制造水平，缩小与国外印刷机械产品的差距。以产业集团的模式整合组织结构、技术、管理和人力等资源，推进一体化管理和一体化营运，实现各个业务的技术研发、制造、销售和财务整合的协同效应。通过资源整合，以高效的管理进一步控制和压缩费用，增加盈利，通过创造协同效应来实现业务的价值最大化，从而提升整体竞争力。
    3）冷冻空调产品
    冷冻空调行业随着众多国内企业技术水平提高以及以特灵、约克和大金为代表的外资企业的陆续进入，竞争日趋激烈。面对严峻的经济形势，本公司与美国开利公司共同投资建立的合资企业在中外双方的共同努力下，着重开发生产风冷冷水机组，水冷冷水机组以及风冷热泵机组等符合国家产业导向的节能高效产品，逐步取代目前市场中的低效产品成为市场中的主流产品，市场份额继续领先于国内同行。在上海世博会场馆的建设项目上，开利创造了诸多的业界第一，赢得了国内外节能组织的一致好评。
    本公司与法维莱集团合资的上海法维莱主要为铁路干线、城市轨道交通提供两大产品线空调系统和车门系统，其中包括：风道系统、电源设备、电气部件和软件控制系统。在巩固目前一线城市高档列车市场地位的同时，积极开拓二线城市和低档列车市场。目前，上海法维莱继续保持国内同行业的领先地位。
    4）工程机械产品
    2009 年，国家投资重点在基础建设等方面，金泰工程将紧跟投资方向，在产品研发、生产制造、营销推广等各方面向铁路、高速公路、轨道交通、水利建设等方向发展，争取在巨大的机遇中获取最多的市场收益。在国家投资支持下，各地纷纷开工各类基础工程项目，如北京、上海、天津、江苏、广东、浙江等，这些区域投资增长幅度大并已开始复苏，主要需求旋挖钻机、液压连续墙抓斗等产品，是 2009 年重点聚焦区域。
    金泰工程将继续广泛开展与高校、科研院所的“产学研”合作，加强市场推广，特别是新产品、新技术的推广工作，卓有成效地搞好品牌工作，让“金泰”品牌成为国内工程机械领先品牌。公司将在 SD、SG、SH 等系列产品基础上进一步开发，形成完备的产品系列组合，能够满足施工中槽宽不断加宽、深度增加的要求，发挥市场中的领军作用；金泰工程目前正在开发的多轴铣钻设备、液压风动冲击钻机、滑架冲击抓斗等入岩产品，将很好地解决地下硬岩石层施工难题，以高效、低能耗、低成本的优势赢得市场；金泰工程将推出混合动力系统设备等节能环保产品，不仅满足市场需要赢得利润，更能获得国家在政策、资金方面的投入与支持，提升企业品牌和在行业内的影响力；随着工程机械的施工能力要求越来越大，专用的大型底盘具有很大的市场前景，而目前主要由德国利勃海尔一家垄断，金泰工程将在现有底盘基础上开发大型工程机械底盘，开发成功后，可在工程机械、军用机械领域内得到广泛应用。
    基于地下施工机械行业良好的发展前景，公司加大了对金泰工程的资金投入，对其生产设施和重要装备进行改造，扩张产能。随着公司重装车间的投入使用，金泰工程将具备生产制造大型工程机械设备的能力，可打破国外产品垄断国内市场的局面，研制开发各类大型工程机械产品。
    作为国内地下基础施工机械门类最全、品种最多的厂家之一，金泰工程通过自身不断的努力，坚持走自主创新之路，确保了公司能保持着良好的、稳步地增长势头。在利用国家投资机遇获取市场收益的同时，塑造企业品牌，以高性能、高质量的产品和及时、便捷的服务打造“金泰”品牌，使之成为国内工程机械领先品牌。
    5）液压气动产品
    液压行业已成为各行业发展的基础技术行业，他的技术水平直接影响到主机设备水平的提升，并成为各类机械产品的核心技术之一。我国已成为世界流体传动产品市场需求和制造的大国，但还不是强国。目前，我国液气密产品及成套能力已经实现中低端市场自给自足，并在国际市场中形成竞争之势。据估算，预计到 2010年国内对液压、液力、气动、密封产品需求总额，将由 2005年的 305 亿元，增至约 475亿元，市场需求前景乐观。
    上海电气液压气动公司作为生产液压元件历史悠久的企业，以技术服务为先导，以产品覆盖为基础，以适应性产品开发为手段，以整体技术设计能力为后盾，通过对主机厂的技术引导和技术渗透，占领液压应用技术制高点。根据重点市场的发展，液气公司确定的市场主攻方向——工程机械、煤矿机械，工程机械的高速发展给液压泵厂带来了发展机遇。企业抓住契机，超前谋划，稳步推进，开发成功 A6V107变量马达并迅速占领市场，形成经济批量；马达冲洗阀、平衡阀取得历史性突破，并赢得市场；液压成套进入批量生产，形成新的增长点。
    液压成套是发展的一个重要方向，对液气公司产业发展有着非常重要的意义和非常广阔的前景。液气公司为上海重型机器厂有限公司开发的磨煤机润滑系统，也已有较大突破。液压成套产品研发成功后，迅即投入市场，部分产品已随主机出口。为国防工程配套的组合泵、马达系统，进展顺利。
    液气公司积极开发研制风能发电液压系统，该系统带有伺服控制单元，技术含量高，制造难度大。在液压泵厂工程技术人员努力下，用不到半年时间，就完成了 1.25 兆瓦风能发电机液压系统的样机研制，并通过了风电公司的初步验收。这将不单给液气公司带来良好的经济效益，还将带来节能环保的社会效应。
    6）人造板产品
    近 10 年来，我国的中纤板行业发展非常迅速，房地产业牵动着家具业、建材业、地板业的发展。中纤板市场呈现出大规模、高质量、高档次、品种丰富、规格齐全的规模化、集约化发展趋势。目前受国际金融危机的影响，国外、国内房地产市场低迷导致家具、强化地板的外需、内需不足，国内中纤板市场出现了阶段性供过于求的局面，中纤板行业销售市场受到一定的冲击。但同时，国家采取的拉动内需的措施给本行业的发展带来了良好机遇，经济适用房的增建、结婚住房、居民改善性住房的钢性需求对拉动中纤板行业发展十分可观。随着国家刺激内需的措施的落实及出口政策的局部调整，本行业需求将逐步转强。
    木材资源已成为制约产业发展的瓶颈，谁拥有了木材资源，谁就占据了发展先机，掌握竞争的主动。上海绿洲加强现有生产基地的基地林建设，扩大基地林规模，保证生产的供应。上海绿洲旗下的江西绿洲地处江西省吉安市，森林覆盖率达 65%，林木蓄积量 5200 余万立方米，拥有 420 余万亩湿地松，为中纤板原料最优质的树种。加上周遍地区，每年可供应木材 70万吨左右。丰富的林业资源，为企业的长足发展提供了有力保障。
    （2）公司发展战略
    公司经济工作的总体方针是：坚持以科学发展观统领全局，以自主创新为动力，以深化改革为抓手，以新体制新机制建立和新技术新装备的投入为支撑，以人才队伍建设为保障，提高经济运行质量，提高核心竞争力，增强发展后劲，努力实现持续健康快速发展。
    1）加强自主创新，提高核心竞争力
    坚持以市场为导向，以产品为龙头，坚持技术引进与自主创新并举，依托现有的 2 个国家级技术中心、各企业自有的技术力量、集团中央研究院、社会资源（高校，科研单位等）共同实现产学研联动，不断推出适应市场需求，领先竞争对手的产品，扩大市场占有率，提高产品附加值。
    2）积极推进新体制新机制
    结合“组织结构，人员结构”的调整，推进各企业的体制机制的改革，建立健全以经营业绩为中心的考核评价制度和激励约束机制。
    3）聚焦重点产业，加大新技术新装备投入，增加发展后劲
    对于市场容量大，自身基础好，发展前途看好的产业，集中力量进行重点投入，用新技术、新装备武装企业，以期迅速形成产业规模。
    4）寻求新的增长点
    加强股份公司的对外扩张，寻求符合机电一体化产业发展方向的，能与现有产业实现优势互补的投资项目，形成新的增长模式。
    5）加强经济运行分析、财务监控，推进精细管理
    结合集团的管控系统，将整个公司的经济运行情况数据化、信息化，同时加强检测分析，结合市场形势与变化趋势，作好经济运行预测和分析，在预算管理、内控制度、资金集中管理、内部审计等诸方面对企业进行财务管理和监控，确保经济运行的正常运行。
    （3）资金需求和使用
    公司生产经营和一般投资项目依靠公司的自身资金积累和部分银行贷款能基本满足需要。
    （4）风险因素分析和对策
    2009 年，世界金融危机对实体经济的影响还在继续，外部需求将持续疲软。公司面临的风险主要是市场风险。
    公司将采取积极的销售策略，保持和扩大市场份额。产品的价格存在进一步下滑的风险，毛利空间会受压缩。对此公司将采取降本增效的对策：调整产品结构，加大产品开发投入，提高产品能级。在保证产品质量和安全的前提下，通过设计降本、采购降本、管理降本等措施，降低采购费用、管理费用，对冲部分因产品价格下降带来的风险。
    （5）新年度经营计划
    2009 年公司在经营管理上要突出抓好以下几方面的重点工作：
    1）把拓展市场放到突出的位置，切实做到保增长。
    ①加大市场开拓力度。大力整合企业的资源，加大市场营销力度，积极创造市场，对重点客户和重大工程要专人跟踪，努力承接高质量、高效益的订单。
    ②加大产品开发力度。积极把握市场需求动态，提高新产品能级，尤其是新产品的毛利率，从而加快提升企业的竞争能力。
    ③加大成本控制力度。要建立以市场为导向的目标成本管理体系，认真做好内部成本分析和控制工作。第一、从每一个环节降低生产成本；第二、压缩各项费用支出，切实贯彻勤俭办企业的精神；第三、广泛开展目标成本和责任成本管理。
    ④加大现金流量的管理力度。对现金流入流出的动态管理与控制要加强，在现金流量的管理中，必须坚持现金流入量与现金流出量两手抓，两手都要硬。在开源节流的同时必须注重加快各种形态资金的周转速度，以不断降低资金成本，提高资金的使用效率，实现企业现金平衡和企业价值最大化。
    ⑤加大应收账款和库存的压缩管控力度，从源头上控制不合理的资金占用，从而达到加快资金周转，提高变现能力的要求。
    2）以产业发展为要求，坚持自主创新，提升企业竞争能力。
    扎扎实实地做好聚焦产业、自主创新和调整产品结构的工作，提高应对市场挑战的能力，把自主创新和推进产业发展有机地结合起来，形成自主知识产权、自主品牌和自主控制权，加大科技投入的总量；加强项目实施的监控；加强管理创新，切实提升企业的竞争能力。
    3）提升管理能力，进一步提高企业健康程度。
    ①推进信息化建设，实现高效及时的信息流通。
    ②完善安全生产体系。通过签订安全生产管理指标，强化安全生产管理；通过强化安全质量标准化考评工作，完善安全生产措施和体系；通过强化安全生产培训，进一步落实安全生产责任制，真正把科学发展观落实到安全生产的各个环节。
    ③重视节能减排和环境保护。要求各企业根据自身实际，制定节能减排措施，并将节能减排任务的完成情况列入对经营者的考核范围。加强环境保护措施，强化企业对社会、对人类的责任意识。
    ④加强内控管理。以建立内部控制的长效机制为指导思想，按照基本规范的要求完善公司内控制度体系，形成独立持续运转的内控监督评价体系。
    ⑤完善投资者关系管理。及时、规范地向投资者介绍公司的经营情况，帮助投资者及时了解公司的最新发展动态，建立诚信互通的友好关系，从而树立良好的资本市场形象。
    2009 年的各项经济工作任务十分繁重，机遇与挑战并存。公司董事会要求经营团队要挑起重担，开拓创新，力争有所突破。围绕提高竞争能力、盈利能力和健康程度的目标扎实工作，坚定信心，确保企业稳定。公司预计将实现主营业务收入 100 亿元，主营业务利润约 17.65 亿元。
    (6) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
    (二) 公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司长期股权投资 1110507140.27
    报告期比上年增减数      -81201010.30
    报告期比上年增减幅度(%) -6.81
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称 主要经营活动                     占被投资公司
                                                      权益的比例(%)
    上海三菱电梯有限 生产销售电梯、自动扶梯、大楼管   52
    公司             理系统的相关产品及零部件，并提
                     供安装、维修、保养
    三菱电机上海机电 生产销售电梯、自动扶梯、大楼管   40
    电梯有限公司     理系统的相关产品及零部件，并提
                     供安装、维修、保养
    上海电气集团印刷 生产销售各类印刷包装设备及备品   100
    包装机械有限公司 备件
    
    上海电气集团通用 生产销售各类冷冻设备、空调设备   100
    冷冻空调设备有限
    公司
    上海电气液压气动 生产销售液压泵、液压阀、液压成   100
    有限公司         套设备、各类减压器、各类气动元
                     件及相关零部件
    上海绿洲实业有限 投资人造板制造企业，销售人造板   100
    公司
    上海焊接器材有限 生产销售焊接材料及设备           100
    公司
    上海金泰工程机械 生产销售工程机械、打桩机、机械   94.79
    有限公司         施工钻机、水文水井钻机、地质勘
                     探设备、矿山机械
    上海人造板机器厂 生产销售人造板设备               30
    有限公司
    
    上海ABB电机有限 生产销售电动机、发电机及其配套    25
    公司            零部件
    上海马拉松·革  生产销售电机、电气、机组产品      45
    新电气有限公司
    上海日用－友捷  生产销售用于汽车座椅调节器及
    汽车电气有限公  玻璃升降器的电动执行元件，汽
    司              车新型发动机的冷却风扇总成和      40
                    鼓风机，汽车电子组件
    上海电气集团财  办理经中国人民银行批准的电气      2.625
    务有限责任公司  集团各成员单位的金融业务
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:亿元 币种:人民币
    项目名称 项目金额  项目进度            项目收益情况
    大型工程 1.2       预计2009年二季度项  项目达纲后，预计销售利
    施工机械           目完成，正式投产。  润率为 13.8%。
    扩产增能
    项目
    (三) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

投资情况说明：
公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司长期股权投资 1110507140.27
    报告期比上年增减数      -81201010.30
    报告期比上年增减幅度(%) -6.81
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称 主要经营活动                     占被投资公司
                                                      权益的比例(%)
    上海三菱电梯有限 生产销售电梯、自动扶梯、大楼管   52
    公司             理系统的相关产品及零部件，并提
                     供安装、维修、保养
    三菱电机上海机电 生产销售电梯、自动扶梯、大楼管   40
    电梯有限公司     理系统的相关产品及零部件，并提
                     供安装、维修、保养
    上海电气集团印刷 生产销售各类印刷包装设备及备品   100
    包装机械有限公司 备件
    
    上海电气集团通用 生产销售各类冷冻设备、空调设备   100
    冷冻空调设备有限
    公司
    上海电气液压气动 生产销售液压泵、液压阀、液压成   100
    有限公司         套设备、各类减压器、各类气动元
                     件及相关零部件
    上海绿洲实业有限 投资人造板制造企业，销售人造板   100
    公司
    上海焊接器材有限 生产销售焊接材料及设备           100
    公司
    上海金泰工程机械 生产销售工程机械、打桩机、机械   94.79
    有限公司         施工钻机、水文水井钻机、地质勘
                     探设备、矿山机械
    上海人造板机器厂 生产销售人造板设备               30
    有限公司
    
    上海ABB电机有限 生产销售电动机、发电机及其配套    25
    公司            零部件
    上海马拉松·革  生产销售电机、电气、机组产品      45
    新电气有限公司
    上海日用－友捷  生产销售用于汽车座椅调节器及
    汽车电气有限公  玻璃升降器的电动执行元件，汽
    司              车新型发动机的冷却风扇总成和      40
                    鼓风机，汽车电子组件
    上海电气集团财  办理经中国人民银行批准的电气      2.625
    务有限责任公司  集团各成员单位的金融业务
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:亿元 币种:人民币
    项目名称 项目金额  项目进度            项目收益情况
    大型工程 1.2       预计2009年二季度项  项目达纲后，预计销售利
    施工机械           目完成，正式投产。  润率为 13.8%。
    扩产增能
    项目

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海焊接器材有限公司      ｜              ｜    -5203.70｜    27970.94｜
｜上海电气集团通用冷冻设备有｜              ｜    23328.66｜    73964.19｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜上海绿洲实业有限公司      ｜              ｜     3460.06｜    60894.67｜
｜上海电气集团印刷包装机械有｜              ｜    -5569.17｜    74959.10｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜上海金泰工程机械有限公司  ｜              ｜     3361.76｜    46212.82｜
｜上海电气液压气动有限公司  ｜              ｜     5649.57｜    47056.53｜
｜上海三菱电梯有限公司      ｜              ｜    68785.09｜    634491.8｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘