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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600838   更新日期：2009-08-26◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜    3833.7｜    2243.7｜ 58.53｜       51.55｜
｜商业(行业)              ｜    3181.5｜     349.6｜ 10.99｜       42.78｜
｜旅游饮食服务业(行业)    ｜     400.5｜     305.1｜ 76.18｜        5.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜（1）工　业(行业)       ｜    8301.7｜    4463.3｜ 53.76｜       35.43｜
｜（2）商　业(行业)       ｜   13701.4｜     871.1｜  6.36｜       58.47｜
｜（3）旅游饮食服务业(行业｜     949.5｜     807.2｜ 85.02｜        4.05｜
｜)                       ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜    4145.5｜    2190.1｜ 52.83｜       41.65｜
｜商业(行业)              ｜    4272.3｜      96.1｜  2.25｜       42.92｜
｜旅游饮食服务业(行业)    ｜    1222.2｜     814.9｜ 66.68｜       12.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区)              ｜    9640.0｜-         ｜-     ｜       96.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜    9202.2｜    5192.4｜ 56.43｜       37.36｜
｜商业(行业)              ｜   14038.0｜    1385.9｜  9.87｜       56.99｜
｜旅游饮食服务业(行业)    ｜     926.4｜     792.8｜ 85.58｜        3.76｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区)              ｜   24166.6｜-         ｜-     ｜       98.12｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    报告期内，公司主营业务没有发生变化。
    1、报告期内业绩变动的具体因素和影响数：
    ⑴截止2009 年 6 月30 日，公司实现营业收入7436.64 万元，同比下降25.29 ％；实现净利润 1272.4万元，同比增加 1074.15％。报告期内净利润大幅增长的主要原因系转让公司持有的东方证券股份有限公司780 万股股权所获得的投资收益所致。
    ⑵经公司董事会审议通过，按上海华源企业发展股份有限公司担保本金的 80％计提预计负债2160万元。
    2008 年度公司已按担保本金计提了20 ％预计负债，计提金额为540 万元。尚存2160 万元预计负债在本报告期内计提完毕。
    2、公司面临的主要问题和风险：
    上半年正章公司经营状况没有得到根本扭转，受金融危机影响，国内精细化工市场竞争激烈，生产经营成本过高，工厂产能过剩，供大于求矛盾突出，盈利能力和抗风险能力较弱，企业还处于亏损状态。
    3、下半年的业务发展计划和风险应对：
    ⑴加强正章精细化工基础管理，提升盈利能力；
    A、严格控制销售费用，控制新增人员，降低用工成本，提高销售毛利率水平。做好节能减排工作，对水资源实施再利用，减少能源消耗。
    B、大力实施品牌战略，加快新产品研发和老产品升级换代，寻求新的利润增长点。
    C、对洗衣连锁业态进行调整，逐步以具有干洗、水洗功能的形象店取代小型收衣点，提高洗衣服务质量，开展特色服务。
    ⑵加强商业地产管理，推进申乐大厦业态调整。
    ⑶提高多元化项目管理水平，防范经营风险。
    ⑷加强全面预算管理，提升基础管理水平。
    ⑸加强企业内部控制，完善法人治理结构。
    (二) 公司主营业务及其经营状况
    1、主营业务分行业、产品情况表
    单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入      营业成本      营业利润率(%)
分行业
工业           38,337,210.37 15,899,756.53 58.53        
商业           31,815,188.78 28,318,751.37 10.99        
旅游饮食服务业 4,005,328.33  954,037.52    76.18        
接上表：
分行业或分产品 营业收入比上年 营业成本比上年 营业利润率比上年
               同期增减（%）  同期增减（%）  同期增减（%）
分行业
工业           -7.52          -18.69         增加5.70个百分点
商业           -25.53         -32.19         增加8.74个百分点
旅游饮食服务业 -67.23         -76.57         增加9.50个百分点
    (三) 公司投资情况  
    1、募集资金总体使用情况 
    单位：万元 币种：人民币 
募集 募集方  募集资金总 本报告期已 已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募集 
年份 式      额         使用募集资 集资金总额   集资金总额 资金用途及去 
                        金总额                             向  
                                                           尚未使用的募
                                                           集资金5,564.61 
2001 配股    26,195.40  813.98     20,630.79    5,564.61 
                                                           万元存入公司开
                                                           户银行。 
    2、募集资金承诺项目情况 
    单位：万元 币种：人民币 
承诺项目名称 是否变 拟投入金额    实际投入金额 是否符合 项目进度
             更项目                            计划进度
投资正章洗染
公司洗 
             否     13,015.00     11,376.00     是
染洗涤产品项
目投资数码监
控、智能识 
             是     6,000.00      0             是
别、智能门禁
系统项目受让
上海海鼎信息工 
程股份有限公
司           否     1,798.35      1,761.20      是 
21.75%股权 
补充流动资金 否     5,451.00      5,451.00      是 
合计         /      26,264.35     18,588.20     /           /      

承诺项目名称       预计收益 产生收 是否符合 未达到计划
                            益情况 预计收益 进度和收益
                                            说明      
投资正章洗染
公司洗 
染洗涤产品项
目投资数码监
控、智能识 
别、智能门禁
系统项目受让
上海海鼎信息工 
程股份有限公
司 
21.75%股权 
补充流动资金
合计                        /         /            / 
变更原因及募集资金变更程序说明  投资数码监控项目因市场发生变化未能盈利，
                                故停止投资，并将尚未投入的募集资金
                                6000万元变更投向，经公司第十四次、十五、
                                十六次股东大会审议通过，将2,250万元变更
                                为用于上海正章洗染有限公司宝山新厂房项目；
                                1,228.61万元用于受让上海九百（集团）有限
                                公司持有的上海久光百货有限公司5%的股权；
                                1,008.15万元用于受让上海九百中糖酒业有限
                                公司100%股权并注资；1,513.24万元用于申乐
                                大厦裙房物业设备更新及外立面改造。
    3、募集资金变更项目情况
变更后的项目名称 对应的原承诺项目 变更项目拟 实际投入金额 是否符 变更项 
                                  投入金额                合计划 目的预
                                                          进度   计收益
上海正章洗染有限
公司宝山新厂房项
目               投资数码监控、智
                 能识别、智能门禁
                 系统项目          2,250.00               是
受让上海九百（集
团）有限公司持有
的上海久光百货有
限公司5%的股权   投资数码监控、智
                 能识别、智能门禁
                 系统项目          1,228.61  1,228.61     是
受让上海九百中糖
酒业有限公司100%
股权并注资       投资数码监控、智
                 能识别、智能门禁
                 系统项目          1,008.15               是
申乐大厦裙房物业
设备更新及外立面
改造             投资数码监控、智
                 能识别、智能门禁
                 系统项目          1,513.24               是
合计             /                 6,000.00  2,042.59     /     
接上表：
变更后的项目名称 产生收益情况  项目进度 是否符合 未达到计划进度和收益说明
                                        预计收益
上海正章洗染有限
公司宝山新厂房项
目              
受让上海九百（集
团）有限公司持有
的上海久光百货有
限公司5%的股权  
受让上海九百中糖
酒业有限公司100%
股权并注资      
申乐大厦裙房物业
设备更新及外立面
改造            
合计                   /          /       /           /
    4、非募集资金项目情况 
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况 
  单位：万元 币种：人民币 
  报告期内公司投资额               1,228.61 
  报告期内公司投资额比上年增减数   -3,695.72 
  报告期内公司投资额增减幅度(%)    -75.05 
  被投资的公司情况 
  被投资的公司名称          主要经营活动   占被投资公司    备注 
                                           权益的比例(%) 
  上海久光百货有限公司      商业零售       30 
   1、募集资金总体使用情况 
   单位：万元 币种：人民币 
募集    募集    募集资金    本年度已使用     已累计使用募       
年份    方式      总额      募集资金总额      集资金总额   
2001    配股     26,195.40        1,228.61       19,816.81 
接上表：                                                           
募集     尚未使用募集 
                      尚未使用募集资金用途及去向 
年份      资金总额 
                      尚未使用的募集资金6,378.59 
2001       6,378.59 
                     万元存入公司开户银行。 
     2、募集资金承诺项目情况 
     单位：万元 币种：人民币 
                        是否                                        
                                  拟投入     实际投入     是否符合  
   承诺项目名称         变更                                        
                                   金额        金额       计划进度  
                        项目                                        
投资正章洗染公司 
                          否     13,015.00    11,376.00       是
洗染洗涤产品项目
投资数码监控、智能 
识别、智能门禁系统        是       6,000.00            0      是
项目
受让上海海鼎信息 
工程股份有限公司          否       1,798.35    1,761.20       是 
21.75%股权 
补充流动资金              否      5,451.00      5,451.00      是 
        合计              /      26,264.35    18,588.20       /     
接上表：
                                    产生     是否符      未达到计 
                    项目    预计 
   承诺项目名称                      收益     合预计      划进度和 
                    进度    收益 
                                     情况       收益      收益说明
投资正章洗染公司 
                  
洗染洗涤产品项目
投资数码监控、智能
识别、智能门禁系统
项目
受让上海海鼎信息 
工程股份有限公司  
21.75%股权 
补充流动资金      
        合计           /                /          /            / 
                        原投资数码监控项目因市场发生变化，未能盈利，
                        故停止投资，并将尚未投入使用的募集资金6000 
 变更原因及募集资       万元变更投向，经公司第十四次、十五次股东大
                        会审议通过，将2,250 万元变更为用于上海正章 
  金变更程序说明        洗染有限公司宝山新厂房项目；1,228.61 万元
                        用于受让上海九百（集团）有限公司持有的上 
                        海久光百货有限公司 5%的股权；2,521.39 万元
                        今后择机投入合适项目。 
    3、募集资金变更项目情况 
    单位：万元 币种：人民币 
    变更投资项目资金总额               6,000.00 

                                          变更项                 
    变更后的            对应的原                      实际投  
                                           目拟投             
    项目名称            承诺项目                      入金额  
                                          入金额              
上海正章洗染        投资数码监控、智 
有限公司宝山        能识别、智能门禁      2,250.00            
新厂房项目          系统项目]
受让上海九百 
（集团）有限公      投资数码监控、智 
司持有的上海        能识别、智能门禁      1,228.61    1,228.61
久光百货有限        系统项目公司5%的股权 
                    投资数码监控、智
择机投入合适 
                    能识别、智能门禁      2,521.39            
                    系统项目
项目 
      合计                   /             6,000.00     1,228.61 
接上表：

                   是否符    变更项    产生             是否符    未达到计 
    变更后的                                   项目 
                   合计划     目的预    收益           合预计     划进度和 
    项目名称                                   进度 
                    进度     计收益    情况              收益     收益说明 
上海正章洗染      
有限公司宝山         是 
新厂房项目        
受让上海九百 
（集团）有限公    
司持有的上海         是 
久光百货有限      
                  
择机投入合适 
                     是
项目 
                  
      合计               /                   /       /         /           / 
    4、非募集资金项目情况 
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
    ㈠ 管理层讨论与分析 
    报告期内公司经营情况回顾： 
    报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。2008 年公司实现营业收入23,432.88 万元，同比下降了4.86 ％；实现利润总额796.06 万元，同比下降了 15.22％；实现净利润308.62 万元，同比下降了64.11％。 
    1、公司主营业务及其经营状况 
    ⑴主营业务分行业、产品情况 
    单位：元 币种：人民币 
 分行业或                                           营业利 
                  营业收入          营业成本 
  分产品                                            润率(%)
                                                           
 （1）工  业      83,016,735.62     38,383,280.61     53.76
                                                           
                                                           
 （2 ）商  业    137,014,115.15   128,302,764.13       6.36
                                                           
（3）旅游饮食                                              
                  9,495,110.20       1,422,650.84     85.02
   服务业                                                  
接上表：
 分行业或        营业收入比上     营业成本比上     营业利润率比 
               
  分产品        年增减（％）     年增减（％）     上年增减（%） 
                                                  减少2.67 个 
 （1）工  业            -9.79            -4.28 
                                                   百分点 
                                                  减少 3.51 个 
 （2 ）商  业           -2.40            1.41 
                                                   百分点 
（3）旅游饮食                                     减少0.56 个 
                        2.50             6.47 
   服务业                                          百分点 
   ㈡ 公司投资情况 
  单位：万元 币种：人民币 
  报告期内公司投资额               1,228.61 
  报告期内公司投资额比上年增减数   -3,695.72 
  报告期内公司投资额增减幅度(%)    -75.05 
  被投资的公司情况 
  被投资的公司名称          主要经营活动   占被投资公司    备注 
                                           权益的比例(%) 
  上海久光百货有限公司      商业零售       30 
   1、募集资金总体使用情况 
   单位：万元 币种：人民币 
募集    募集    募集资金    本年度已使用     已累计使用募       
年份    方式      总额      募集资金总额      集资金总额   
2001    配股     26,195.40        1,228.61       19,816.81 
接上表：                                                           
募集     尚未使用募集 
                      尚未使用募集资金用途及去向 
年份      资金总额 
                      尚未使用的募集资金6,378.59 
2001       6,378.59 
                     万元存入公司开户银行。 
     2、募集资金承诺项目情况 
     单位：万元 币种：人民币 
                        是否                                        
                                  拟投入     实际投入     是否符合  
   承诺项目名称         变更                                        
                                   金额        金额       计划进度  
                        项目                                        
投资正章洗染公司 
                          否     13,015.00    11,376.00       是
洗染洗涤产品项目
投资数码监控、智能 
识别、智能门禁系统        是       6,000.00            0      是
项目
受让上海海鼎信息 
工程股份有限公司          否       1,798.35    1,761.20       是 
21.75%股权 
补充流动资金              否      5,451.00      5,451.00      是 
        合计              /      26,264.35    18,588.20       /     
接上表：
                                    产生     是否符      未达到计 
                    项目    预计 
   承诺项目名称                      收益     合预计      划进度和 
                    进度    收益 
                                     情况       收益      收益说明
投资正章洗染公司 
                  
洗染洗涤产品项目
投资数码监控、智能
识别、智能门禁系统
项目
受让上海海鼎信息 
工程股份有限公司  
21.75%股权 
补充流动资金      
        合计           /                /          /            / 
                        原投资数码监控项目因市场发生变化，未能盈利，
                        故停止投资，并将尚未投入使用的募集资金6000 
 变更原因及募集资       万元变更投向，经公司第十四次、十五次股东大
                        会审议通过，将2,250 万元变更为用于上海正章 
  金变更程序说明        洗染有限公司宝山新厂房项目；1,228.61 万元
                        用于受让上海九百（集团）有限公司持有的上 
                        海久光百货有限公司 5%的股权；2,521.39 万元
                        今后择机投入合适项目。 
    3、募集资金变更项目情况 
    单位：万元 币种：人民币 
    变更投资项目资金总额               6,000.00 

                                          变更项                 
    变更后的            对应的原                      实际投  
                                           目拟投             
    项目名称            承诺项目                      入金额  
                                          入金额              
上海正章洗染        投资数码监控、智 
有限公司宝山        能识别、智能门禁      2,250.00            
新厂房项目          系统项目]
受让上海九百 
（集团）有限公      投资数码监控、智 
司持有的上海        能识别、智能门禁      1,228.61    1,228.61
久光百货有限        系统项目公司5%的股权 
                    投资数码监控、智
择机投入合适 
                    能识别、智能门禁      2,521.39            
                    系统项目
项目 
      合计                   /             6,000.00     1,228.61 
接上表：

                   是否符    变更项    产生             是否符    未达到计 
    变更后的                                   项目 
                   合计划     目的预    收益           合预计     划进度和 
    项目名称                                   进度 
                    进度     计收益    情况              收益     收益说明 
上海正章洗染      
有限公司宝山         是 
新厂房项目        
受让上海九百 
（集团）有限公    
司持有的上海         是 
久光百货有限      
                  
择机投入合适 
                     是
项目 
                  
      合计               /                   /       /         /           / 
    4、非募集资金项目情况 
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    经中国证券监督管理委员会核准，本公司于2001 年3 月实施了2000 年度的增资配股方案：以公司 1999 年末总股本236,930,848 股为基数，每 10股配售 3 股，配股价为人民币 8.80 元。公司本次配股共募集资金266,849,492.80 元，扣除发行及相关费用后，募集资金净额为261,953,980.73 元。
    2、募集资金承诺项目情况
    单位：万元 币种：人民币
    募集资金总额   26,195.40  本年度已使用募集资金总额  0
                              已累计使用募集资金总额    18,588.20
    承诺项目       拟投入     是否变 实际投    产生收 是否 是否
                   金额       更项目 入金额    益情况 符合 符合
                                                      计划 预计
                                                      进度 收益
    投资正章洗染   13,015.00  否     11,376.00        是
    公司洗染洗涤
    产品项目
    投资数码监控、 6,000.00   是     0                否
    智能识别、智能
    门禁系统项目
    受让上海海鼎信
    息工程股份有限 1,798.35   否     1,761.20         是
    公司21.75%的股
    权
    补充流动资金   5,451.00   否     5,451.00         是
    合计           26,264.35  /      18,588.20        /   /
    变更原因及变   投资数码监控项目因市场发生变化，未能盈利，故停止投资，并将尚未投入的募
    更程序说明     集资金 6000 万元变更投向，经公司第十四次、十五次股东大会审议通过，将2,250
    (分具体项目)   万元变更为用于上海正章洗染有限公司宝山新厂房项目；1,228.61 万元用于受让
                   上海九百（集团）有限公司持有的上海久光百货有限公司 5%的股权；2,521.39 万
                   元今后择机投入合适项目。
    尚未使用的募   尚未使用的募集资金7,607.20 万元存入公司开户银行。
    集资金用途及
    去向
    3、资金变更项目情况
    单位：万元 币种：人民币
    变更投资项目资金总额      6,000.00
                                      变更后项目 实际投 产生收 是否 是否
    变更后       对应原承诺项目名称   拟投入金额 入金额 益情况 符合 符合
    的项目                                                     计划 预计
                                                               进度 收益
    上海正章洗   投资数码监控、智能识 2,250.00   0             是
    染有限公司   别、智能门禁系统项目
    宝山新厂房
    项目
    受让上海九百 投资数码监控、智能识 1,228.61   0             是
    (集团)有限公 别、智能门禁系统项目
    司持有的上海
    久光百货有限
    公司5%的股权
    择机投入合适 投资数码监控、智能识 2,521.39   0             是
    项目         别、智能门禁系统项目
    合计          /                   6,000.00   0             /    /
    4、非募集资金项目情况
    本报告期内，公司无非募集资金投资项目。