个股档案

☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯600842   更新日期：2009-06-23◇   灵通V4.0
【2009-06-23】  
由于重组方案还未公布，这给公司今年业绩带来不确定性。如果不考虑后续资产整合，我们预测公司2009、2010 年摊薄EPS 约为0.17、0.26 元，对应2009、2010 年动态PE 为67.12、43.88 倍。目前公司估值在整个行业中处于较高位置，考虑到重组预期因素，给予公司"跑赢大市"评级。
【出处】上海证券  【作者】

【2009-06-22】  
动态事项：
　　中西药业(600842)公告，公司控股股东上海医药(集团)有限公司及实际控制人上海实业(集团)有限公司正在筹划与公司相关的重大重组事宜，相关各方将在本公告刊登后向相关部门进行政策咨询及方案论证。公司股票自2009年6月18日起停牌五个工作日。
　　事项点评：
　　“上实系”重组拉开序幕上实医药的控股股东为上实集团。上海医药和中西药业的控股股东为上药集团，而上海上实持有60%的上药集团股份，因此为这两家公司的实际控制人。根据上海国资委的规划，上实集团托管上海上实，因此这3家上市公司也被统称为“上实系”。
　　自去年7月上实集团获得上药集团60%股权划拨后，上实医药(主营医药工业)与上药集团(主营医药工业和医药商业)构成了同业竞争，其中主要是上药集团母体主营的医药工业业务(其中包括中西药业的部分业务)于上实医药的冲突，以及主营医药分销的上海医药和其他上实系的医药商业业务的冲突。上实医药董事长吕明方在今年4月股东大会上也曾表示，正常情况下，上药集团重组的初步方案将在6月底出台。因此，本次上实系集体停牌宣告了上实系整合工作的启动。
　　投资建议：
　　未来六个月内，给予“跑赢大市”评级
　　由于重组方案还未公布，这给公司今年的业绩带来许多不确定性因素。如果不考虑后续资产整合，我们预测公司09、10年摊薄EPS约为0.17、0.26元，对应09、10年动态PE为67.12、43.88倍。公司所处的化学制剂的PE中值为09年25.56倍，10年20.44倍。目前公司的估值在整个行业中处于较高的位置，考虑到后续资产重组方案有可能超过预期，我们给予公司“跑赢大市”评级。
【出处】上海证券  【作者】

【2009-03-20】  
新医改方案有望于近期推出，相关医药股有望明显受益。目前公司已形成科研、生产、经营一体化跨行业的综合医药集团。近日该股随大盘回调至9.5元附近，平台整理多日，蓄势充分，周四成功走出平台，并获得多条均线支撑，后市有望持续走强。
【出处】大富投资  【作者】

【2009-03-19】  
据媒体报道，新医改方案《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009－2011年深化医药卫生体制改革实施方案》，有望于近期推出，根据政府规划未来三年投入医疗改革的资金将达到人民币8500亿元，从而有望对行业业绩形成明显推动，未来发展前景看好，不妨积极关注国内医药龙头之一中西药业（600842）。
    上海中西药业股份有限公司是一家具有创业百余年历史的老企业。他的前身是中国华商自筹资金最早创办的经销和生产西药的"中西大药房"。目前形成了医药原料药的生产与销售，药品生产与销售，制药机械生产与销售等多门类、多品种的科研、生产、经营一体化的跨行业的综合性的企业集团。
    走势上，该股前期保持强劲的上升势头，近日随大盘回调至9.5元附近，平台整理多日，蓄势充分，周四该股成功走出平台，并获得多条均线支撑，随着量能的温和放出，有望持续走强，不妨积极关注。
【出处】大富投资   【作者】

【2009-03-04】  
中西药业(600842)：公司作为国家药监局批准的唯一生产硫酸羟氯喹片的企业，同时还在全国范围内建立起连锁式肿瘤治疗中心。二级市场上，该股经过前期调整后，有企稳迹象，可缝低参与。(徐波)
【出处】港澳资讯

【2009-02-17】  
公司作为国家药监局批准的唯一生产硫酸羟氯喹片的企业，同时还在全国范围内建立起连锁式肿瘤治疗中心。该股目前横盘缩量整理，考虑到上实集团重组时间越来越近，建议投资者适当留意。
【出处】海通证券  【作者】李启明

【2009-01-06】  
卫生部党组书记高强出席了2008第三届中国全面小康论坛，会后接受采访，表示医改方案最快在年底公布。同时国务院总理温家宝13日表示：我们要推进医疗体制改革。网上公布的医疗方案写得比较抽象。我们的方案其实是相当具体,主要是解决城乡群众的基本医疗保障问题。为此,我们已经在预算中留下了700亿的安排。
    三大理由全面看好医药板块！一：医改对于其中部分上市公司有着重大的影响。二：4万亿十大措施中也明确强调了对基础医疗设施、医疗条件等改善而做出的重大投资三：医药行业明显游离行业周期调整之外，具有极高的安全边际。同时整体来看该板块并未受到短期资金大幅炒作，相对涨幅较小。因此建议重点关注中西药业(600842)：公司具备上海本地重组预期＋医改受益两大利好。
    公司作为国家药监局批准的唯一生产硫酸羟氯喹片的企业，内市场占有率达100%；其产品丹香冠心针剂是公司医药制剂中最具规模的品种，品牌知名度在同类品种中处于领先地位。同时，公司还运用其先进肿瘤治疗设备和技术在全国范围内建立起连锁式肿瘤治疗中心，迈入了医疗服务行业。公司实际控制人以变更为上海上实（集团）有限公司，上海上实为国有独资公司，其实际控制人为上海市国资委。按照上海国资委政策，到"十一五"期末时的2010年，上海国资至少将有30％以上的经营性资产集中到上市公司。而前期审议通过的《关于进一步推进上海国资国企改革发展的若干意见》主要内容重点是促进企业整体上市。因此公司未来存在极大的资产重组预期。 
    中西药业(600842)二级市场上该股走出标准独立上升行情，不温不火全面突破了前期压力平台。
【出处】国泰君安  【作者】

【2008-09-11】  
周三大盘继续呈震荡走势，虽然两市股指涨幅有限，但盘中个股的活跃度明显提升。近期表现一直较为强势的上海本地股又趋活跃，该板块资金介入程度较深，后市有望继续走强。个股方面可以重点关注目前仍然处于相对底部区域的中西药业（600842），该股受益上海国资整合，后市表现值得期待。
    医药行业巨头  发展势头良好
    公司作为国家药监局批准的唯一生产硫酸羟氯喹片的企业，具有一定的行业垄断优势，其产品丹香冠心针剂是中西药业医药制剂中最具规模的品种，品牌知名度在同类品种中处于领先地位。同时，公司还运用其先进肿瘤治疗设备和技术在全国范围内建立起连锁式肿瘤治疗中心，迈入了医疗服务行业。
    公司主营业务稳步增长，08年上半年公司实现营业收入1.64亿元，同比增长29.62%；毛利额实现7890.73万元，同比增长46.01。主要产品丹香冠心注射液出现价升量长的可喜态势，羟氯喹通过几年的学术推广，销售逐年提高，今年上半年该产品销售收入同比增长60.14%。与此同时，公司继续加强科研开发工作，近年来开发的阿立哌唑、盐酸度洛西汀已逐步投放市场，为保持公司的持续发展奠定了坚实的竞争基础。
    实力股东入主 受益上海国资整合
    按照《上海市十一五国有资产调整和发展专项规划》，到"十一五"期末时的2010年，上海国资至少将有30%以上的经营性资产集中到上市公司。近日，上海市国资委主任杨国雄介绍了市委、市政府最新审议通过的《关于进一步推进上海国资国企改革发展的若干意见》主要内容，重点在促进企业整体上市。
    公司大股东60%股权被上海国资委无偿划转给上海上实业集团。上海实业(集团)有限公司是上海市政府全资拥有的综合性企业集团，已形成医药、房地产、国际经贸和崇明东滩生态综合园区等主导产业板块，总资产达500多亿港元。上实集团接手上药集团后，在旗下原本已有从事医药的上实医药之后又增加了上海医药、中西药业两家医药类上市公司，各家上市公司未来如何避免同业竞争，是上海国资整合的重要对象。
    二级市场上，该股今年7月中期见顶后快速下挫，至前期低点附近止跌企稳，期间跌幅近50%，积蓄了较强的超跌反弹动能。最近随着大盘大跌而回调，但并未跌破近期低点，下档支撑较强。周三价量齐升，突破5日、10日均线压制，后市有望脱离底部加速上涨。建议投资者密切关注。
【出处】金证顾问    【作者】陈自力

【2008-08-25】  
公司作为国家药监局批准的生产硫酸羟氯喹片的企业，具有一定的行业竞争优势。公司的产品丹香冠心针剂是中西药业医药制剂中较具规模的品种，品牌知名度居同行业前列。同时，公司还运用其先进肿瘤治疗设备和技术在全国范围内建立起连锁式肿瘤治疗中心，逐步进入医疗服务行业。
【出处】大时代投资  【作者】