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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600864   更新日期：2009-09-09◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(行业)              ｜    6646.8｜     430.0｜  6.47｜       17.98｜
｜热力(行业)              ｜   25367.7｜    7936.1｜ 31.28｜       68.61｜
｜建材(行业)              ｜    3147.8｜     161.0｜  5.12｜        8.51｜
｜化工(行业)              ｜     734.3｜     125.5｜ 17.10｜        1.99｜
｜森林采伐(行业)          ｜     108.8｜    -318.2｜-292.4｜        0.29｜
｜                        ｜          ｜          ｜     4｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电(产品)                ｜    6646.8｜     430.0｜  6.47｜       17.98｜
｜供暖(产品)              ｜   21629.5｜    6036.3｜ 27.91｜       58.50｜
｜蒸汽(产品)              ｜    2716.1｜     877.7｜ 32.31｜        7.35｜
｜水泥(产品)              ｜    3147.8｜     161.0｜  5.12｜        8.51｜
｜入网配套费(产品)        ｜    1022.1｜-         ｜-     ｜        2.76｜
｜肥料(产品)              ｜     734.3｜     125.5｜ 17.10｜        1.99｜
｜木材销售(产品)          ｜     108.8｜    -318.2｜-292.4｜        0.29｜
｜                        ｜          ｜          ｜     4｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜哈尔滨(地区)            ｜   35896.5｜-         ｜-     ｜       97.08｜
｜俄罗斯联邦(地区)        ｜     108.8｜-         ｜-     ｜        0.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品)              ｜   13674.3｜     168.3｜  1.23｜       22.43｜
｜供暖(产品)              ｜   31188.6｜    9004.9｜ 28.87｜       51.16｜
｜蒸汽(产品)              ｜    5672.3｜    1179.5｜ 20.79｜        9.30｜
｜水泥(产品)              ｜    5632.1｜     369.1｜  6.55｜        9.24｜
｜化肥(产品)              ｜     482.4｜     127.4｜ 26.40｜        0.79｜
｜入网配套费(产品)        ｜    1893.4｜-         ｜-     ｜        3.11｜
｜木材(产品)              ｜    1846.0｜    -174.9｜ -9.47｜        3.03｜
｜合计(产品)              ｜   60389.2｜   12567.7｜ 20.81｜       99.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜哈尔滨(地区)            ｜   60389.2｜-         ｜-     ｜       99.06｜
｜俄罗斯联邦(地区)        ｜    1846.0｜-         ｜-     ｜        3.03｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品)              ｜    7056.5｜     980.4｜ 13.89｜       22.01｜
｜供暖(产品)              ｜   17627.5｜    5232.0｜ 29.68｜       54.98｜
｜合计(产品)              ｜   24684.0｜    6212.4｜ 25.17｜       76.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜哈尔滨(地区)            ｜   32061.9｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品)              ｜   13323.9｜    1865.0｜ 14.00｜       24.67｜
｜供暖(产品)              ｜   26304.3｜    7507.2｜ 28.54｜       48.70｜
｜蒸汽(产品)              ｜    5126.7｜     986.8｜ 19.25｜        9.49｜
｜水泥(产品)              ｜    6193.9｜     817.1｜ 13.19｜       11.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜哈尔滨(地区)            ｜   54013.2｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    董事会报告
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    哈尔滨哈投投资股份有限公司上半年开拓创新，锐意进取，发挥资本市场融资优势，立足热电主业，延伸产业链条，不断提高经营管理水平，努力提高经营业绩回报股东。报告期内，营业收入369,744,911.16 元，营业成本 284,895,984.40 元，营业利润 291,192,289.06元，毛利率 22.95% ，营业利润与去年同期相比有较大幅度提高，主要原因一是交易性金融资产公允价值变动，二是本期出售中国民生银行股份带来 234,534,324.23 元的净收益，而去年同期未出售中国民生银行股份，造成业绩同比上升。
    本报告期内，销售电力 22032万千瓦时，比去年同期减少了 2343万千瓦时，减少 9.6％，其中：哈投股份热电厂销售电力同比减少 1235 万千瓦时，原因是受金融危机的影响，主要工业蒸汽热用户哈尔滨华尔化工有限公司用量骤减至停产，导致发电量相应减少；控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司销售电力本期同比减少 1108 万千瓦时，原因是基于运行的经济性，较去年同期调整运行方式，非采暖期减少了机组运行小时数，导致供电量减少。销售热力 5176500 吉焦，比去年同期增加了 129831 吉焦，比去年同期增加了 2.57％，增长的主要原因是供热面积增加。
    目前，俄罗斯森林采伐和木材加工项目正在建设过程中，由于当地劳动力成本、油脂燃料、材料配件、基建原材料价格超过可研预期，且当前世界性金融危机更使俄罗斯经济走入困境，通货膨涨不断加剧，俄罗斯政府采取大幅削减外国劳动力配额的政策，使项目建设和运营成本增加。因此，经公司 2009 年6月 11 日召开的 2008 年度股东大会决议，对俄罗斯投资的森林采伐和木材加工项目进行了调整，将该项目由一次投入，调整为分期进行。对项目缩减投资规模，延长建设期，项目总投资由原方案的 26749 万元调整为 14960 万元（具体调整方案见公司 2008 年度股东大会会议决议）。根据上述实际情况，对四家公司进行了整合，出售了二月城林业有限公司股权，出售后该公司原经营业务由哈投股份孙公司运东投资有限责任公司承担，出售后建立了新的经营体制，对森林项目的经营管理产生了积极影响。本期共采伐原木 470 立方米，实际发运原木 1493.1 立方米。本期对俄罗斯森林采伐项目实现固定资产投资 567万元人民币，完成年初预定投入 183 万美元计划的 45%，截止本期末，共实现除股权投资款外的固定资产及流动资金投资 3767 万元。
    本报告期，顺利推进了哈投股份热电厂的循环流化床锅炉替代煤粉锅炉项目，一期已完成投资的31.9％，已完成全部安装工程量的 40％；黑岁宝金都供热项目建设进展良好，一期已完成投资的 55.4％。
    在公司下半年的经营活动中，主要热用户哈尔滨华尔化工有限公司的停产，致使蒸汽销售减少，对公司生产经营带来了一定影响。为此，公司将全面实施精细管理，开展“降本增效”活动，优化生产管理流程，调整生产运行方式，加强燃料管理和费用控制，重视技术改造的投入，掺烧褐煤，控制成本，提高企业经济效益。因热价上涨造成热费收缴难度增大，公司将采取各项措施，加大宣传和收费力度，加强优质服务，并对恶意欠缴热费的用户采取法律手段清欠尾款，尽全力实现公司董事会确定的经营目标。将密切关注俄罗斯政策的变化和木材市场走势，理顺经营体制，形成有效的管理机制，打造优良的管理团队；实施木材生产承包方案，降低运营费用，扩大采伐规模，积极稳步地推进木材加工项目，尽快取得应有的经济效益。加快节能减排工作，积极推进循环流化床项目建设，到本年度末，计划完成土建工程，锅炉厂房封顶，完成锅炉设备安装，以争取早日达产见效，金都供热项目年末全部完工投产。
    (二) 公司主营业务及其经营状况
    1、主营业务分行业、产品情况表
    单位:元 币种:人民币
    分行业或 营业收入    营业成本     营业利 营业收 营业成 营业利润率
    分产品                           润率(%) 入比上 本比上 比上年增减
                                             年增减 年增减 (%)
                                             (%)    (%)
    分行业
    电力     66467585.73 62167947.01   6.47    -5.81  2.31   减少7.42个百分点
    热力     253677188.21 174316302.67 31.28   20.25  20.39  减少0.09个百分点
    建材     31477663.92 29867395.67   5.12    51.84  47.83  增加2.58个百分点
    化工     7343052.80  6087728.46    17.10   52.22  71.47  减少9.3个百分点
    森林采伐 1088132.46  4270253.10    -292.44 -90.86 -53.26 减少315.67个百分点
    分产品
    电       66467585.73 62167947.01   6.47    -5.81  2.31   减少7.42个百分点
    供暖     216295438.40 155932246.50 27.91   22.70  25.80  减少1.77个百分点
    蒸汽     27161083.32 18384056.17   32.31   3.07   -11.78 增加11.39个百分点
    水泥     31477663.92 29867395.67   5.12    51.84  47.83  增加2.58个百分点
    入网配套 10220666.49                              22.56
    费
    肥料     7343052.80  6087728.46    17.10   52.22  71.47  减少9.30个百分点
    木材销售 1088132.46  4270253.10    -292.44 -90.86 -53.26 减少315.67个百分点
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 7,873,567.32 元。
    2、主营业务分地区情况
    单位:元 币种:人民币
    地区        营业收入       营业收入比上年增减（％）
    哈尔滨      358,965,490.66 16.89
    俄罗斯联邦  1,088,132.46   -90.86
    (三) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:万元 币种:人民币
    项目名称               项目金额                      项目进度  项目收
    哈尔滨市原马家沟机场开 一期投资5724.58万元，二期投             益情况
    发区集中供热热网工程循 资9091.17万元。本期完成投资
                           14815.75
    环流化床锅炉替代煤粉炉 17951836.22元，至报告期末,
    项目                   期工程完成投资18,262,278.22元.
                           一期投资8000万元,二期投资9096.5
    阿城城南集中供热工程项 万元.本期完成投资 16852384.72元，
                           17096.5
    目(金都供热项目)       至报告期末项目共完成投资
                           44314334.72元.

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:万元 币种:人民币
    项目名称               项目金额                      项目进度  项目收
    哈尔滨市原马家沟机场开 一期投资5724.58万元，二期投             益情况
    发区集中供热热网工程循 资9091.17万元。本期完成投资
                           14815.75
    环流化床锅炉替代煤粉炉 17951836.22元，至报告期末,
    项目                   期工程完成投资18,262,278.22元.
                           一期投资8000万元,二期投资9096.5
    阿城城南集中供热工程项 万元.本期完成投资 16852384.72元，
                           17096.5
    目(金都供热项目)       至报告期末项目共完成投资
                           44314334.72元.


经营情况评述：
【2008年年报】
     管理层讨论与分析  
     一、报告期内公司总体经营情况回顾与总结  
     1、一年来，积极稳妥地落实好股东大会的各项决议，较好地完成了董事会下达的各项任务，克服金融危机和煤炭涨价给公司带来的不利影响，较好地实现了年初确定的经营指标。夯实了热电产业，全力抓好资本运营，稳步推进森林资源项目经营管理，健全各项规章制度，完善法人治理结构。  
  （1）夯实热电产业,提升盈利能力  
  公司是地方热电联产企业，热源主要设备是国家控制发展并逐步淘汰的小火电机组，热网、换热站等热输送系统设备配置先进，自控水平也很高。公司多年来积累了丰富的热电行业经验，培养、储备了一批技术过硬的从事热电生产经营的管理人才和技术骨干，公司在当地具有很强的行业优势；在管理上，实施目标责任制，采取公司经营班子与各经营实体签订经营目标责任状，各经营实体把经营目标逐层分解,落实到人；抓好每一个生产环节，精细管理，努力节能降耗，降低了各类单耗指标，消化了部分煤炭涨价因素；实施技术改造，大胆创新，进行了“循环水供热”、 
 “掺烧褐煤”、“混水直供”等技术改造，提高整体经济效益；加大对技术、管理人员培训，为公司进一步发展储备人力资源；做好节能减排工作，对生产废水、废气、废渣进行综合利用，为环保做贡献，也提高企业经济效益。公司权属的所有热电类实体企业，都很好地完成了全年的生产经营指标，确保公司热电产业稳步发展。  
    （2）把握资本市场,发挥金融资产最大效益  
    按照股东大会授权，根据股票市场情况，适时地出售了民生银行股票，给公司带来巨大投资收益；进一步实施与方正证券签订的收购泰阳证券部分股权协议，已全部支付股权款。占方正证券有限责任公司吸收合并泰阳证券有限责任公司出资总额的 6.44%。积极推进本公司与黑龙江华鸿投资有限公司签订的资产转让合同，截止 2008 年12月 31日共收到资产转让款 2000 万元。  
    （3）加强森林项目管理,为企业发展奠定基础  
  成功收购俄罗斯四家公司股权后，公司派出部分管理人员和采伐队伍，稳步地对四家公司进行全面的整合:增资购买采伐加工设备、运输车辆，维修原有设备车辆、修缮运输道路，为该项目长远发展奠定基础；但也遇到了较大的挑战。一是受世界金融危机的影响,大宗商品需求骤减,价格骤降,我国和俄罗斯的木材市场也是如此,将对收益产生影响。二是管理上还存在薄弱环节.针对这些问题主要采取了以下措施:一是加强班子建设,组建强有力的经营团队,从公司管理层中选派一名副总任主要负责人,又从社会上选聘几名懂管理、精业务的骨干充实到管理队伍中，形成比较强的管理团队；二是进一步适应俄罗斯的各种环境，理顺好与俄方的劳资关系，取得俄方各管理部门对企业的支持，形成一个良好的内外部氛围；三是加强信息披露工作，对俄罗斯四家企业财务数据不能同步获取问题，公司及时派出财务骨干早进入现场，领导亲自督促，充分调动俄方会计人员的积极性，使信息的采集、汇总及披露做到了及时、准确和完整；四是充分利用这次金融危机给企业带来的发展机遇，建立适应俄罗斯特点的企业体制，形成有效的管理机制，打造优良的管理团队，充分利用好资源优势，在下一轮经济起飞中大展宏图。  
    （4） 报告期内，营业收入 60963 万元，营业成本 48165 万元，营业利润 37896万元，毛利率 20.99%，营业收入主要来自电力和热力。本报告期内，经营情况正常，销售电力 46348 万千瓦时，比去年同期减少了 0.2% 。销售热力 878 万吉焦，比去年同期增加了 34 万吉焦，增长了 4%，增长的原因是公司供热面积增加。销售电力比计划减少 832万千瓦时，主要是由于气温迅速升高，锅炉运行方式也随之调整，提前进入单机单炉运行，电量减少。销售热力比计划减少 106 万吉焦，主要原因是 2008 年1-4 月份是暖冬，平均气温较高，供热量减少。  
    （5）本期获得的主要荣誉  
    公司获得哈尔滨市经济技术开发区管理委员会“纳税标兵企业”称号、获得“全国投入产出 
    调查先进单位”荣誉称号；公司供热公司先后获得黑龙江省省级“安康杯”竞赛优胜企业、哈尔滨市总工会“工人先锋号”荣誉称号；公司热电厂获得哈尔滨市总工会“安康杯”竞赛优胜单位、哈尔滨市总工会“哈尔滨市学习型组织先进单位”等一系列荣誉。  
      二、公司主营业务及其经营状况  
    1、 主营业务分行业、产品情况表  
    单位:元 币种:人民币  
  分行业或分                                    营业利润率   
                 营业收入         营业成本                   
     产品                                          (%)       
 分行业  
     电力      136,743,206.27  135,059,841.12    1.23   
     供暖     311,885,883.61  221,837,075.00     28.87   
     蒸汽      56,723,123.84    44,928,073.19    20.79   
     水泥      56,320,681.94    52,629,928.09    6.55   
     化肥       4,823,876.30     3,550,283.39    26.40   
  入网配套费   18,934,324.15                     100.00   
     木材      18,460,464.54    20,209,357.75    -9.47   
     合计     603,891,560.65  478,214,558.54     20.81   
接上表:
                营业收入比   营业成本比 
 分行业或分                             营业利润率比 
                上年增减     上年增减 
     产品                              上年增减（%） 
                （％）       （％）  
 分行业  
                                       减少12.77个 
     电力          2.63         17.86  百分点  
                                       增加0.33个百 
     供暖         18.57         18.02  分点  
                                       增加1.54个百 
     蒸汽         10.64          8.53  分点  
                                        减少6.64个  
     水泥         -9.07         -2.12  百分点  
                                       增加13.61个 
     化肥        -62.32        -68.20  百分点  
  入网配套费      33.79                减少9.47个百 
     木材                              分点  
                                       减少2.97个百 
     合计         12.57         16.95  分点  
    2、 主营业务分地区情况表  
  单位:元 币种:人民币  
  地区       营业收入          营业收入比上年增减（％）  
 哈尔滨      603,891,560.65    12.57 
 俄罗斯联邦  18,460,464.54 
    三、 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
  报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    单位:万元 币种:人民币  
          项目名称           项目金额   项目进度                 项目收益情况  
                                        一期投资5724.58万元， 
 哈尔滨市原马家沟机场开发区 
                                        二期投资9091.17万元。 
 集中供热热网工程循环流化床  14,815.75                               
                                        至报告期末,一期工程完 
 锅炉替代煤粉炉项目  
                                        成投资310,442元.  
                                        一期投资8000 万元，二期 
 阿城城南集中供热工程项目               投资9096.5万元。至报告 
                             17,096.5                               
  (金都供热项目)                        期末完成投资27,461,950 
                                        元

投资情况说明：
 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
  报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    单位:万元 币种:人民币  
          项目名称           项目金额   项目进度                 项目收益情况  
                                        一期投资5724.58万元， 
 哈尔滨市原马家沟机场开发区 
                                        二期投资9091.17万元。 
 集中供热热网工程循环流化床  14,815.75                               
                                        至报告期末,一期工程完 
 锅炉替代煤粉炉项目  
                                        成投资310,442元.  
                                        一期投资8000 万元，二期 
 阿城城南集中供热工程项目               投资9096.5万元。至报告 
                             17,096.5                               
  (金都供热项目)                        期末完成投资27,461,950 
                                        元

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜中国民生银行股份有限公司  ｜              ｜    737400.0｜            ｜
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