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☆经营分析☆ ◇600870 *ST厦华  更新日期：2009-10-31◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.关联企业经营状况】
【1.主营业务】
彩色电视机、彩色显示器、计算机、移动通信等电子产品

【2.主营构成分析】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电及彩电配件销售(产品)｜ 164026.45｜  19052.98｜ 11.62｜       97.29｜
｜车载监视器(产品)        ｜   1677.60｜    503.15｜ 29.99｜        1.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  38337.87｜         -｜     -｜       22.74｜
｜国外(地区)              ｜ 130257.07｜         -｜     -｜       77.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电及彩电配件销售(产品)｜ 336324.80｜  26679.89｜  7.93｜       94.70｜
｜车载监视器(产品)        ｜   8764.57｜   1659.03｜ 18.93｜        2.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 121309.79｜         -｜     -｜       34.16｜
｜国外(地区)              ｜ 233826.32｜         -｜     -｜       65.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电销售(产品)          ｜ 180045.19｜  16937.56｜  9.41｜       96.19｜
｜车载监视器及配件(产品)  ｜   4400.77｜    971.25｜ 22.07｜        2.35｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  73771.86｜         -｜     -｜       39.41｜
｜国外(地区)              ｜ 113409.19｜         -｜     -｜       60.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电(产品)              ｜ 621602.24｜  48472.30｜  7.80｜       95.65｜
｜车载监视器(产品)        ｜  16805.96｜   3831.49｜ 22.80｜        2.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 278856.07｜         -｜     -｜       42.91｜
｜国外(地区)              ｜ 364356.65｜         -｜     -｜       56.06｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2009年半年报】
    报告期内整体经营情况的讨论与分析
    报告期内，公司在以“提升销售业绩，加快资金周转，降低运营成本，实现扭亏为盈”为经营总则，并本着“做专、做强、做大”的发展战略，坚持练好“内功”，逐步实现健康的运营。期间，公司对生产及原材料采购流程进一步改造，并加强销售渠道及模式的整合，同时对内部费用进行有效管控，以使生产经营得以持续发展；并于本报告期内实现了盈利。
    1、 公司主营业务的范围及其经营情况
    （1）公司主营业务经营情况的说明
    公司主营彩色电视机、彩色监视器等产品。报告期销售各种型号的彩电104万台，较去年同期上升10.62％。报告期内，公司实现销售收入16.85万元，较去年同期下降9.93％，其中平板电视的销售额占总收入的88.72％；净利润5209万元。
    （2）公司主要业务及其经营状况
    <1>主营业务分行业、产品情况表   单位：元 币种：人民币
    分行业或分产品 营业收入         营业成本     营业利润率（%）
    彩电及彩电配件销售 1,640,264,492.98  1,449,734,672.20  11.62%
    车载监视器       16,775,979.18     11,744,528.43  29.99%
  接上表:
分行业                营业收入      营业成本    营业利润率比
  或分产              比上年增      比上年增    上年增减(%)
     品               减(%)         减(%)
  彩电及彩电配件销售  -8.90% -11.12% 2.21%
    车载监视器      -61.88% -65.75% 7.92%
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额0万元。
    <2>主营业务分区情况：   单位：元 币种：人民币
    地区 主营业务收入 比上年同期增减（+-％）
    国内 383,378,701.81 -48.03%
    国外 1,302,570,692.44 14.86%
    (二) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【2008年年报】
    （一）管理层讨论与分析
    报告期内公司经营情况的回顾
    报告期内，公司在以“提升销售业绩，加快资金周转，降低运营成本，实现扭亏为盈”为经营总则，并本着“做专、做强、做大”的发展战略，坚持练好“内功”，逐步实现健康的运营。期间，公司对生产及原材料采购流程进一步改造，并加强销售渠道及模式的整合，同时对内部费用进行有效管控，以使生产经营得以持续发展。但由于 2008年国内外彩电市场竞争激烈，受国际金融危机影响，需求不振，销售量减少；同时公司清理库存，处理历史遗留坏账等因素，导致公司 2008 年全年业绩亏损。
    1、公司主营业务的范围及其经营情况
    （1）公司主营业务经营情况的说明
    公司主营彩色电视机、彩色监视器等产品。报告期销售各种型号的彩电 184 万台，较去年同期下降 45.88％，车载监视器销售 2.48 万台，较去年同期下降 44.89％。报告期内，公司实现销售收入355,136.11万元，较去年同期下降 45.35％，其中平板电视的销售额占总收入的 72.49％；净利润-101,186.64万元。
    （2）生产经营的主营产品及市场占有率情况的说明
    截止报告期末，根据中怡康公司提供的公司主营平板电视综合市场占有率的统计数据显示，液晶电视为 0.98%，位居国产品牌第七，等离子电视为 0.71%，位居国产品牌第六；根据海关出口统计数据（含外资企业），公司液晶电视的出口金额为 2.44 亿美元，占同期我国同类出口金额的 3.01%，位居出口彩电企业第三。
    （3）报告期内占主营业务收入 10％（含 10%）以上的业务情况：
    （单位：元）
    分行业 营业收入      营业成本    营业利 营业收 营业成 营业利润
    或分产                          润率(%) 入比上 本比上 率比上年
    品                                      年增减 年增减 增减(%)
                                            (%)     (%)
    彩电及
    彩电配 3363248029.70 3096449103.66 7.93% -46.09% -46.24% 0.26%
    件销售
    车载监 87645670.74   71055403.86  18.93% -47.85% -45.23% -3.87%
    视器
    （4）主营业务分区情况：
    （单位：元）
    地区 主营业务收入     比上年增减（+-％）
    国内 1,213,097,920.00 -57.12%
    国外 2,338,263,196.00 -36.21%
    5、公司未来发展的展望
    （1）、经营中遇到的问题与困难及解决方案：
    1）公司连续三年亏损，2009 年4 月30 日股票将暂停交易。面对 2009 年不断加大的订单形势，公司营运资金将面临前所未有的压力，公司凭借股东的一贯支持，并通过两岸三通的有利契机，不断拓宽融资渠道，努力克服困难，保障生产计划的顺利进行。
    2）库存仍有待降低，将通过改善物流模式及降价促销等方式降低成品库存，及时进行产销调节，提升存货周转率；通过抵押借款，委托借款及无息借款方式，充实营运资金，同时提升应收帐款周转率，加速资金周转，缓解资金压力。
    3）2009 年目标是扭亏为盈，但面临紧张的国际形势，为减少受金融危机的影响，公司需要“强化体质、修炼内功”，以优质的产品和服务开拓市场，应对挑战。
    （2）、公司发展展望
    2009 年对于公司是挑战也是机遇，面对金融危机，公司将积极调整经营策略，加强内部管控，夯实基础，以全新的模式接受挑战：①配合国家“家电下乡”，研发生产更加适合农村市场的产品，重点开拓国内三、四级市场以提升业绩和利润；②加强与一、二级市场大连锁、大客户的沟通谈判，降低费率，提高终端销售量，努力提高市场占有率；③做好新产品推广支持、物流配送、售后服务、财务支持等保障工作；④外销出口欧美等地主要仍是以 ODM （研发代工）为主，做到及时回笼资金，并保证一定利润；在南非、印度、中东、俄罗斯、中亚等地则大力发展自有品牌的销售，确保利润增长。
    1）实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划：
    A、2009 年公司计划实现销售收入较去年同期增长约 35%左右，年总成本预计与收入同步增长。为实现经营计划，资金总需求计划约为 20 亿元，主要通过银行融资、委托贷款、抵押借款和无息借款等方式实现。2009 年度没有重大资本性支出。
    B、大股东通过延长公司采购的账期、提供委托贷款，并与第二大股东共同向公司提供无息借款等方式缓解公司的运营资金压力，支持企业正常运营。
    2）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素
    A、2008 年及 2009 年受金融危机影响，消费需求下降，市场竞争日趋激烈。公司将抓住“家电下乡”工程的机遇，加强对三、四级市场的拓展，并带动整体销售量的上升；
    B、海外市场同样受国际形势不利影响，面临着较大的压力，公司将采取 ODM （研发代工）客户为主轴、自有品牌为辅的销售策略，在提高资金周转速度的同时保证利润的实现。进一步提高新产品开发、准时准量交货以及高品质出货检验的满意度，保证客户对公司订单的稳定增长，并不断开拓新兴市场。
    C、由于 2006、2007、2008 年度连续三年亏损，公司将面临暂停上市，财务状况比较困难，公司流动资金压力很大，为实现公司上述目标，公司将一方面借由大股东委托贷款、货款放帐和第一、二大股东无息借款等方式筹集资金，另一方面，利用公司经营状况好转时机，加强银行沟通，取得专项借款、贸易融资等额度，缓解公司资金压力，保证公司正常生产经营。
    (3) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
    6、与公允价值计量相关的项目
    公司不存在与公允价值计量相关的项目。
    7、持有外币金融资产、金融负债情况
    公司未持有外币金融资产、金融负债情况。
    (二) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


【公司投资情况说明】
【投资情况说明】2009-07-23
公司投资情况
    1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【投资情况说明】2009-04-30
公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜厦门海盛模具有限公司      ｜             -｜       93.67｜     5138.47｜
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