个股档案

☆经营分析☆   ◇港澳资讯600883   更新日期：2009-09-08◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥制造及销售(行业)    ｜    4776.8｜     151.1｜  3.16｜       99.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥制造及销售(行业)    ｜    5569.7｜    -393.1｜ -7.06｜       98.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥制造及销售(行业)    ｜    3271.9｜    -130.0｜ -3.97｜       99.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水泥制造及销售(行业)    ｜    6892.4｜    1007.0｜ 14.61｜       87.96｜
｜商品贸易(行业)          ｜     906.9｜      98.9｜ 10.91｜       11.57｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】  
     (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
     2009 年上半年，公司经营管理层紧紧围绕企业发展战略规划，认真落实董事会年初制订的经营计划，加强水泥销售管理，以市场化为导向，充分发挥品牌和服务优势，稳定高端客户群，努力拓展新兴市场，调整生产模式，狠抓水泥生产成本控制，强化产品质量管理，水泥产销量和盈利能力有所提高；加强对外股权投资的监督管理，降低对外投资风险，审慎调研新项目或业务，积极寻求发展机遇；稳步推进公司产业结构整合，进一步加强集约化经营管理。  
     2009 年上半年，公司实现营业收入 47,917,560.07 元，比去年同期增加 46%；营业利润4,802,447.17 元，比去年同期减少 54.69%；净利润 4,594,592.28 元，比去年同期减少 57.45%；归属于母公司所有者的净利润 4,621,135.08，比去年同期减少 57.31%；经营活动产生的现金流量净额-656,868.34元，比上年同期增加 93.52%。主要是报告期内投资收益下降以及水泥平均销售价格下降。  
     实现投资收益 11,496,541.77 元，比去年同期减少 40%，主要是联营企业实现的净利润较去年同期下降所致。  
     (二) 公司主营业务及其经营状况  
     1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币  
分行业或                                        营业   
              营业收入        营业成本                 
  分产品                                     利润率(%) 
分行业  
水泥制造 
及销售    47,767,732.74  46,256,446.53          10.30  
续上表
分行业或    营业收入    营业成本    营业利润率比上年增 
             比上年增   比上年增 
  分产品      减(%)       减(%)             减(%)  
分行业  
水泥制造 
及销售        45.99       35.97     减少 22.61个百分点
     其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 0 万元。  
     报告期内，生产水泥 159,099.89 吨，比去年同期增加 50.28%；销售水泥 159,268.64 吨，比去年同期增加 49.96%，产销率100.11%。其中销售 32.5R 复合硅酸盐水泥 35,578.45 吨，42.5普通硅酸盐水泥 96,093.45 吨，52.5普通硅酸盐水泥 2,305.75 吨，42.5散装复合硅酸盐水泥 25,290.99 吨。  
     2、公司在经营中出现的问题与困难  
     公司水泥销售的重点市场主要集中在云南滇西（保山）水电工程建设和交通基础设施建设项目市场，随着竞争对手的增多和规模扩张，局部市场供求矛盾日益突出，面临价格战的威胁。对此，公司采取积极的营销策略，努力拓展新兴市场，同时优化技术结构，调整生产模式，水泥产销量及销售收入比去年同期有一定增长。  
     (三) 公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
           (一) 管理层讨论与分析  
      1、报告期内总体经营情况概述  
      公司所处行业为综合类上市公司，报告期内经营业务主要涉及水泥制造销售和对外股权投资。  
      2008 年，公司在面对国内自然灾害、全球经济金融形势深刻变化、原（燃）材料价格上涨和设备老化等内外部复杂因素的交织影响下，经营管理层带领全体员工，紧紧围绕企业发展战略，认真落实董事会年初制订的经营计划，同心协力，顽强拼搏，狠抓水泥生产成本控制，努力拓展新兴市场，优化生产工艺技术结构；加强对外股权投资的监督管理，积极参与联营企业的经营管理，努力降低和规避对外投资风险，退出了参股富滇银行的增资扩股计划。  
      2008 年，公司实现营业收入 5,660.79 万元，较去年下降 27.76%；营业总成本 7,501.25万元，比去年下降 14.91%；营业利润-64.65 万元，较去年下降 103.82%；净利润 33.44 万元，较去年下降低98.24%；归属于母公司所有者的净利润 42.65万元，较去年下降 97.76%，主要是报告期内受原(燃)材料价格上涨和设备老化等因素的影响，水泥制造成本大幅上升；经营环境发生变化，市场需求萎缩，水泥销量及平均销售价格下降。  
      投资收益 1,775.81 万元，比去年下降 33.49%，主要是联营企业实现净利润较去年下降所致。  
公司主营业务及其经营状况 
单位:元   币种:人民币  
                                                    营业利润 
      分行业       营业收入         营业成本                 
                                                    率（%）  
    水泥制造                                                 
                55,696,928.14     59,627,512.37      -7.06   
    及销售                                                   
续上表：
                                                 营业利润率 
              营业收入比上  营业成本比上年 
      分行业                                    比上年同期 
              年同期增减(%)     同期增减(%)  
                                                   增减  
    水泥制造                                  下降21.67个 
                  -19.19            1.31  
    及销售                                        百分点  
            （1）水泥制造及销售  
           全年生产水泥 18.25 万吨，比上年减少 17.27%；销售水泥 18.27 万吨，比上年减少 17.03%，其中销售32.5R 复合硅酸盐水泥 8.35 万吨，32.5 普通硅酸盐水泥 2.74 万吨，42.5 散装普通硅酸盐水泥0.18 万吨，42.5 普通硅酸盐水泥 6.88 万吨，52.5 普通硅酸盐水泥 0.12 万吨。产销率约 100.11%，产销基本持平。  
           2008 年公司水泥生产经营业务遇到了前所未有的考验。一方面，水泥作为基础建筑材料，是典型的投资拉动型行业，与宏观经济的周期和固定资产投资的波动密切相关。国际、国内经济金融形势的深刻变化，导致房地产投资下滑以及辖区内基础设施建设工程需求萎缩，同时由于竞争对手逐步增多和规模扩张，市场环境严峻，水泥销量及平均销售价格下降，盈利空间受到挤压。另一方面，由于受煤炭等上游原（燃）材料价格持续高位运行，设备长期满负荷运转，系统老化，制造成本大幅上升，新投资建成的 6#水泥粉磨系统效果尚未显现，公司当期经营业绩受到较大影响。  
           对此，公司采取一系列对策和措施，积极应对各种困难和挑战，重点做了如下工作：狠抓安全生产制度落实，未发生安全责任事故，顺利通过了保山市安全生产示范企业达标考核；加大成本考核，充分挖掘内部潜力，调整生产模式，优化技术结构，采取积极的营销策略，努力拓展市场；加强产品质量控制，确保出厂水泥合格率、富裕强度、均匀性和袋重合格率连续 22 年达 100%，继续保持了产品质量的优势。此外，2008 年公司取得了水泥产品的生产许可证换证，通过了环保达标排放检测，继续争取到了水泥产品增值税退税优惠。  
公司投资情况  
单位:万元 币种:人民币  
报告期内公司投资额              1,746.41 
报告期内公司投资额比上年增减数  -2,853.59 
报告期内公司投资额增减幅度(%)   -62.03 
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况    
单位:万元 币种:人民币  
项目名称    项目金额   项目进度          项目收益情况  
2008年水泥
生产工艺技
术改造项目  1,746.41   按计划工期完成    达到预期效果  
投资富滇银
行增资扩股
项目        4,600      已取消对该项目投资  -  
      （1）2008 年水泥生产工艺技术改造项目  
     公司预计投资 1,850 万元用于水泥粉磨及配套设施系统的技术改造。该技改项目实际投资1,746.41 万元，节约 103.59 万元。2008 年9 月 1日，水泥粉磨及熟料储存系统技术改造项目主体完工并进行单机空负荷试车，按计划工期完成。截至报告期末，共生产水泥 2.74 万吨，主要生产技术经济指标均达到预期效果，产品质量均匀平稳，公司水泥粉磨能力达到 60 万吨。  
      （2）投资富滇银行增资扩股项目  
     公司预计出资 4600 万元投资该项目，公司于 2007 年 9 月27日支付了股份认购款 4600 万元。根据富滇银行有关函，由于公司 2007 年末权益性投资占净资产的比例超过监管部门的规定，故不能参加富滇银行本次增资扩股。鉴于公司本次投资入股计划实施的实质条件已不具备，公司决定取消该项投资。2008 年 11 月 5 日，公司所支付的保证金 4600 万元及其相应利息均已收回[有关公司参与富滇银行本次增资扩股事项详见第十章第（四）节“资产交易事项”内容]。

投资情况说明：
公司投资情况  
单位:万元 币种:人民币  
报告期内公司投资额              1,746.41 
报告期内公司投资额比上年增减数  -2,853.59 
报告期内公司投资额增减幅度(%)   -62.03 
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况    
单位:万元 币种:人民币  
项目名称    项目金额   项目进度          项目收益情况  
2008年水泥
生产工艺技
术改造项目  1,746.41   按计划工期完成    达到预期效果  
投资富滇银
行增资扩股
项目        4,600      已取消对该项目投资  -  
      （1）2008 年水泥生产工艺技术改造项目  
     公司预计投资 1,850 万元用于水泥粉磨及配套设施系统的技术改造。该技改项目实际投资1,746.41 万元，节约 103.59 万元。2008 年9 月 1日，水泥粉磨及熟料储存系统技术改造项目主体完工并进行单机空负荷试车，按计划工期完成。截至报告期末，共生产水泥 2.74 万吨，主要生产技术经济指标均达到预期效果，产品质量均匀平稳，公司水泥粉磨能力达到 60 万吨。  
      （2）投资富滇银行增资扩股项目  
     公司预计出资 4600 万元投资该项目，公司于 2007 年 9 月27日支付了股份认购款 4600 万元。根据富滇银行有关函，由于公司 2007 年末权益性投资占净资产的比例超过监管部门的规定，故不能参加富滇银行本次增资扩股。鉴于公司本次投资入股计划实施的实质条件已不具备，公司决定取消该项投资。2008 年 11 月 5 日，公司所支付的保证金 4600 万元及其相应利息均已收回[有关公司参与富滇银行本次增资扩股事项详见第十章第（四）节“资产交易事项”内容]。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜新疆众和股份有限公司      ｜      42504.47｜     7327.17｜            ｜
｜联合信源数字音视频技术（北｜              ｜     -419.97｜            ｜
｜京）有限公司              ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘