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☆公司报道☆ ◇600887 *ST伊利  更新日期：2009-10-30◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-10-30】
 *ST伊利(600887)领跑乳品业复苏:三季度提前夺下全年冠军
　　当中粮进军乳业、飞鹤对赌红杉、完达山接手部分圣元的消息接连"轰炸"投资者和消费者的眼球时，乳品企业真正的赢家却在坚守的企业中诞生。
　　10月30日，伊利股份(600887，SH)公布2009年三季度报告，这家中国最大的乳品公司今年前三季度的累计净利润同比增长636.66%，市场恢复速度远超业内预期。据此估算，伊利将毫无悬念提前实现其全年216亿元的销售目标，并于四季度继续蝉联行业第一。这样的成绩，也或使伊利提前将乳品业全年冠军收入囊中。
　　基于对伊利及乳制品行业的预判，安信证券高级分析师独孤南薰在最新的研究报告中，将伊利股份近三年的每股收益盈利预测分别从0.60元、0.76元及1.06元调整至0.68元、0.79元及1.08元，并维持"增持"的投资评级。
　　此前发布的国泰君安报告更进一步指出，若按收入计算，到2015年，伊利的市场份额将从2008年的14%提高到22%。
　　在券商分析师看来，伊利三季报突出的业绩表现并非偶然，其完整产业链形成的规模优势，短期内将难以让同行超越和复制。
　　潘刚率伊利领跑行业复苏
　　自去年以来，中国乳制品行业全面加强了乳业质量管理和制度建设，逐渐实现行业复苏，乳业景气指数不断提升，其中，伊利等乳企巨头的复苏增长起着至关重要的作用。
　　中经乳制品产业景气指数报告显示，今年三季度，乳制品企业延续了上半年的增长态势，产量比上季度增长8.0%，产品销售收入比上季度增长8.1%。各大乳品企业液态奶、奶粉等单品销售收入更普遍走高。
　　以伊利为例，1~9月份，伊利主营业务收入达192.22亿元，增长1.03%，利润同比增幅636.66%，继续雄踞行业榜首。
　　分业务看，根据AC尼尔森的数据，伊利几大产品线的市场份额全部激增。其中，伊利金典有机奶、营养舒化奶、畅轻酸奶等明星产品因其优良品质备受消费者青睐；冷饮业务则延续了15年来的"不败神话"，继续保持市场占有率第一；备受关注的奶粉业务，再一次展示了伊利强大的市场认可度和持续发展能力，市场占有率超过同期水平。数据显示，平均每6个中国宝宝中，就有一个在喝伊利奶粉。
　　在乳品业资深专家陈渝看来，伊利如此良好的业绩，得益于其在2007年率先完成的产品结构转型。"伊利集团董事长潘刚当年　'结构为王'的思路，如今已使伊利受益良多。"他强调说。
　　这一点，也得到多位券商分析师的认同。不少分析师向记者直言，伊利之所以能在激烈竞争中全面领先，根本原因之一在于由潘刚力主完成的产品结构转型，带来了日益完善的产业链和高科技产品比重的极大增加。
　　他们认为，伊利之所以能在2004年底的"高管风波"、2008年9月的"三鹿奶粉事件"中连续两次成功实现大危机下大增长，并成功牵手奥运会和世博会这样的稀缺资源，潘刚的战略眼光和决策能力起到了不可替代的直接作用。
　　"尽管企业完全可以以企业自身内部的能力要素为中心，自主地去寻找、运作与该能力要素结合的其他利益相关者，以构筑企业自身的核心竞争力，但前提是必须拥有内部的能力；而这一能力的拥有与否，直接与企业领袖有关。"一位管理专家如是评述。
　　17亿果敢出击奶源战略
　　上述管理专家同时指出，伊利的"核心内力"具体体现在潘刚精心谋划的伊利奶源战略、渠道战略、创新战略、品牌战略以及稀缺资源战略等五大子战略界面上。
　　正所谓"得奶源者得天下"，这也是三聚氰胺事件对国内乳业的最深刻教训。奶源分散、缺少大型牧场是导致那场灾难的根源所在。
　　伊利集团有关人士向记者表示，公司现在更加坚定了从上游着手、将奶牛养殖业由传统的散养方式转变为规模化、专业化饲养方式的决心。公司根据自身需要和中国奶牛养殖业的现实条件，推出奶源转型升级的四种模式，即自建牧场、合作牧场、大型牧场园区以及奶联社。
　　"奶联社"模式是潘刚的筹划，"这一模式不但解放了奶农的生产力，也让奶源生产的所有细节处在企业的严格监控之下，奶源安全得到了100%的保障，这也将是整个乳业未来奶源升级的方向。"据称，仅今年，伊利就会有20个新的"奶联社"投入使用。
　　这一模式效果显著，并被称为"最适合中国国情"的模式。由于采用优质原奶生产集成技术，"奶联社"降低了运营成本，每头奶牛每天比奶农饲养少投入1~1.5元。而且，由于产奶质量好，原奶销售价也比散户奶每公斤高出2元左右。
　　目前，伊利已拥有不同规模的优质牧场800多个，最先在全国完成奶源布局，并一手掌控全国唯一的"三大黄金奶源基地"。这"黄金"的三大牧场--呼伦贝尔、锡林郭勒和天山草原分别坐落于内蒙古和新疆。
　　据悉，伊利计划在此基础上，继续增加建设800个不同规模的牧场，天然优良的牧场将为伊利源源不断地输送高品质的优良源奶。
　　"伊利已先后累计投入15亿元建设奶源基地，今年将再投资2.5亿元用于原奶项目建设"，伊利执行总裁张剑秋此前透露。
　　危机中的率先重生
　　有意思的是，自去年"三鹿奶粉事件"爆发及《奶业整顿和振兴规划纲要》颁布以来，各大乳企都做出了卓有成效的努力，以致目前呈现出奶业景气指数不断提升的整体基本面。但是，在实质增长层面，情况还是各不相同。
　　如果说一年前的三聚氰胺事件让国内乳业市场普遍受到重创，这场"风波"也给整个乳品市场的发展带来了两个最明显的变化：一是部分奶粉品牌让出了较多市场空间，奶粉出现市场空白；另一方面，高端的国外乳业品牌虽趁机大举进入国内市场，但金融危机影响了其销量。
　　针对这一现状，伊利调整市场战略，并升级产品结构，具体做法是：加大奶粉业务的生产销售，同时自主研发高端产品。
　　上述伊利高层人士表示，面对进口奶粉激增等情况，伊利加大了零售奶粉业务的宣传、营销力度，有效降低了奶粉产品库存，提高了伊利奶粉产品的市场占有率。"可以说，伊利婴儿奶粉、成人奶粉的热销已经实现了销售收入新纪录。"
　　目前，伊利婴儿奶粉以13%的市场份额、成人奶粉以21%的市场份额全面领跑中国奶粉市场。上半年，公司奶粉业务销售收入21.20亿元，达到历史同期最高水平。
　　自2009年8月以来，中国乳制品行业巨头们相继发布了半年财报。其中，伊利实现主营收入122.17亿元，比上年同期增长6.69%；实现归属于母公司净利润2.54亿元，比上年同期增长117.57%。伊利的营业收入、营收同比增幅、利润同比增幅以及液体乳业务同比增幅等四项指标都高居行业榜首，并且后三项增幅比例均为正数，成为行业首家全面大幅正增长的乳企，并领跑整个行业的增长。
　　记者注意到，伊利发布半年报时就有专家指出，其主营业务及利润同时增长的现象，证明数据背后有消费者的购买行为做坚实的支撑。
　　换言之，"伊利式增长"背后的"伊利式发展模式"，已经成为中国乳业新发展模式的一个标杆或者方向，并开始引领中国乳业进行新的具划时代意义的变革。
　　全产品发展将继续助力腾飞
　　在这场变革中，尤为让人注意的还有伊利的全产品战略，即不仅仅重视液态奶发展，而是注重全产品发展。这与其他同业多数或只侧重于液态奶、或只专注于奶粉等单向产品的发展有明显的区别。
　　正是这种差异，使伊利与许多同行拉开了差距。这一战略，也将助力伊利在未来继续腾飞。
　　AC尼尔森的数据显示，早在今年一季度，伊利5大产品线的市场份额就已全部激增。其中，伊利金领冠等婴幼儿奶粉成绩最为突出，一季度的销量是去年同期的两倍；伊利营养舒化奶、伊利金典有机奶、伊利优品嘉人、伊利巧乐兹等高端产品线销量增长速度快于行业10.4个百分点。
　　这说明，不仅原有的消费者对伊利的品牌忠诚度大幅增长，还有很多消费者开始从别的品牌集中转向伊利。
　　同时，AC尼尔森上半年的监测数据显示，畅轻等伊利酸奶产品市场份额增幅较大，高达19.1%，在行业中同比上升速度最快；高科技含量、高附加值的伊利金典奶、营养舒化奶等高端产品，则有23.5%的市场增幅，在与同级别产品的竞争中拔得头筹。
　　记者注意到，清华大学国情研究中心主任、著名经济学家胡鞍钢教授曾表示：战略的眼光和胆识，在全国乃至全球配置资源的系统谋划，再加上踏实稳健的基础，伊利必然是中国乳业竞争力最强的企业之一。
【出处】每日经济新闻【作者】

【2009-10-30】
 基金扎堆买入*ST伊利(600887)
    资本对乳业复苏前景的看好，在基金投资上得到了淋漓尽致的体现。
    根据刚刚披露完毕的基金三季报数据，基金集体增持食品饮料行业，其中，*ST伊利成为在三季度重点增持的个股，并已强势进入了公募基金的前50大重仓股行列。
    而历史数据显示，这是ST股第一次进入基金前50大重仓股。而作为乳品企业代表的伊利受到热捧，可以成为资本对乳业复苏前景寄予厚望的重要佐证。
    基金季报显示，三季度，基金集体增持了食品、医药等防御性行业，其中，*ST伊利在增持榜单上位列14。
    "伊利因为三聚氰胺事件而成为ST，具有一定特殊性；而基金如此集中增持，相信与乳品行业目前的形势更密切相关。"银河证券基金分析师李薇说。
    "相信是因为资本对乳业的恢复前景更加确定了。"中信证券食品行业分析师周颖表示。
    据工信部数据，今年前8个月，液态奶及乳制品制造业累计实现收入1019亿元，增长5.44％；累计实现利润总额60亿元，同比增长14.36％；销售利润率5.95％，较去年同期水平增长0.68个百分点。
    对于乳业复苏的原因，周颖认为，政策的多方面引导至关重要。"比如支持上游奶源建设，设立扶持企业的专项资金等，都对稳定消费者信心以及行业的恢复有重要影响。"此外，卫生部还在日前出台了最新的《乳品安全标准》，
    申银万国乳品行业分析师王鹏还认为，三鹿退出后，除去收购方三元股份取得的存量，仍然给具有刚性需求的奶粉市场留下了大量亟待填补的空白。"这对伊利、光明等业界巨头来说，又是一个快速扩张的绝佳时机。"
【出处】上海证券报【作者】

【2009-10-30】
 *ST伊利(600887)两手抓显效 09年前三季盈利大增636%
　　今日，先后牵手奥运会和世博会的*ST伊利发布三季度报，数据显示，伊利集团第三季度主营业务收入192.22亿元，同比增长1.03%，位列行业第一；利润总额6.64亿元；净利润累计5.51亿元，同比增加636.6%，继续维持领跑行业的强劲优势。
　　年初公司曾立下誓言，2009年公司计划实现主营业务收入216亿元，实现利润总额5亿元。现在看来这一愿景到年底会更好。
　　伊利集团董事长潘刚表示，公司一方面陆续推出新产品并提升高端乳品市场的竞争力，另一方面，着力打造设备先进的奶源基地，改变对散养奶源无法全程监控的现状，实现集中化规模化奶源基地建设。2006年至2008年伊利在内蒙古投资27亿元自建或合建牧场的基础上，又先后累计投入近20亿元建设奶源基地建设。前不久，伊利将又自建一个万头牛牧场竣工。
　　他还表示，为了占据行业资源优势，伊利先后在国内三大黄金奶源地区培育高端养殖牧场。目前，伊利已拥有不同规模的优质牧场800多个。他透露未来5年，伊利在三大黄金奶源带的牧场基础上，再增建800个不同规模的牧场。
　　谈及企业的未来，伊利集团执行总裁张剑秋表示，作为乳制品公司，奶源的品质直接决定着产品质量的高低。乳业的复苏之路是一场乳企的赛跑，从目前结果来看，伊利仍然是暂时领先。他强调，"我们的追求就是与整个产业链和谐共赢。未来3-5年，伊利还将着手完善行业健康发展和确保乳制品质量安全的长效机制。伊利会继续以产品品质为根本，在产能、奶源建设、技术、产业链等方面全面布局，从源头和生产全链条上保障产品安全，大力带动乳业进一步规范、可持续发展。"
　　记者注意到，虽然伊利股份自5月4日起被"披星戴帽"，但伴随着"元气"的逐渐恢复，其二级市场的表现也可圈可点。*ST伊利股价从年初的8元开始温和上涨至昨日22元，上涨175%。对于此点专业人士指出，上市公司业绩的确定性回升是此轮行情最大驱动力。从伊利2009年半年报和三季度报均可看出端倪，与其他企业相比，伊利不仅实现了主营收入的增加，更重要的在于实现了净利润的增长，这体现了市场背后有消费者坚实的支撑。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-10-27】
 *ST伊利(600887)获授"全国企业文化示范基地"
　　日前，中国企业联合会、中国企业家协会授予伊利集团“全国企业文化示范基地”荣誉称号。这是中国企业联合会在我国乳制品行业授予的第一家企业文化示范基地。
　　据了解，“全国企业文化示范基地”是我国企业文化建设领域的最高荣誉，入选企业必须具有独到经验及创新成果。
　　一直以来，伊利集团高度重视企业文化建设，努力构建文化优势和文化竞争力，在发展过程中创造了独具特色的企业文化。与此同时，在企业高速发展的同时，伊利集团不断地承担着更大的社会责任。从创业至今，公司在十多年间累计纳税8亿多元，公益事业投入6亿多元。伴随着持续稳健的发展，其品牌价值已高达205.45亿元。（贺建业）
【出处】上海证券报【作者】

【2009-09-24】
 伊利股份(600887)市场份额未来提升
　　1．事件
　　"三聚氰胺事件"一周年之际，两批合计300公斤的美国进口美赞臣婴幼儿配方奶粉，因"蛋白质含量不符合国家标准"而被国家质检总局退货。
　　2．我们的分析与判断未来国产品牌奶粉市场份额必然提升，公司亦将受益于此。目前国内奶粉市场格局数据来源颇多，但整体上都是海外品牌占据了高端奶粉市场相当大的市场占有率，如据中国奶业协会公布的数据显示，截至2009年4月国产品牌奶粉市场份额大幅缩水，而外资品牌奶粉占比已接近60％。海外品牌市场份额较高的原因很多，我们认为--三聚氰胺事件发生后，许多消费者都转为进口奶粉的消费人群，原来在高端市场占据优势的洋奶粉市场份额逐渐加大--只是短期火上浇油现象，其实海外品牌食品安全问题长期存在，如二恶英、亚硝酸盐等污染源风波。
　　如同其它消费品，国产品牌奶粉未来若干年将成为市场霸主，当然尚需要一段时间。作为国产品牌奶粉的第一名，公司未来可能收获到又一利润增长点，预计今年贡献销售收入41亿元。
　　伊利股份市场份额稳步上升。2009年蒙牛乳业财务一体化，采取了销售折扣给付费用（中值在93折），倒算过来就是129亿元左右；备考数据显示，蒙牛乳业销售收入同比下降了5％左右，伊利股份销售收入122亿元，同比上升了8％，因此伊利股份按销售计的市场份额在稳步提高；蒙牛乳业2009中期129亿元左右，高出伊利股份7亿元左右，因此仍然是行业销售收入第一。伊利股份冷饮业务21亿元，高出蒙牛5亿元左右（倒算前）；蒙牛奶粉业务不到伊利股份10％；蒙牛毛利率26.7％，同比增了2.6个百分点；伊利股份35.8％，同比增了6.1个百分点。
　　我们维持在5月4日和8月31日《伊利股份（600887）深度更新报告：超越预期迎接历史机遇》和《伊利股份（600887）深度研究报告：超越预期迎接历史机遇（更新）》对下半年销售恢复程度的判断，即三大业务2009年第三和四季度销售恢复比例分别为100％和230％，实现全年销售收入同比增长16％左右的概率很大。我们仍然认为收入增速的高低，将决定业绩表现，换句话说，下半年销售的恢复数据更为重要。2009年市场投入的水平同比提高，如市场竞争的需要所升高的市场费用和赞助上海世博会的费用（分为2个层面，一是直接赞助费用，这部分相对较少；二是后续配套费用，这占大部分），这将对业绩表现形成一定的压力。另外，即使三季报业绩出现增速放缓，我们对全年业绩表现的良好预期也不会改变，我们维持全年(6.6,5.4)亿元利润总额和归属母公司净利润的测算。
　　3．投资建议我们测算2009、2010和2011年EPS分别为0.68、0.83和1.08元，维持年初以来的"推荐"评级，短期内合理价位20元。
【出处】银河证券【作者】

【2009-09-03】
 *ST伊利(600887)基于低奶价的高利润率不可持续
　　ST伊利半年业绩靓丽公布
　　业绩翻倍增长，高营业利润率是主要原因
　　公司实现收入77.72亿元，净利润2.54亿元，分别同比增长6.69%和115.57%，每股收益0.32元。公司业绩增长主要得益于营业利润率大幅度提高，液态奶、冷饮、奶粉和奶制品甚至混合饲料营业利润率全面提高。特别是冷饮历来利润率很低，上半年营业利润率提高了9.92个百分点。利润率大幅度提高使伊利在收入仅增长6.69%情况下，实现了业绩的翻倍增长。
　　低奶价是推高利润率主要原因
　　奶价格长达9个月低迷成就了高利润率去年9月份三聚氰胺事件发生后，乳品消费市场一落千丈。乳品加工企业减产严重。受打击最大的就是原奶，原奶价格一路走低，在内蒙和黑龙江以及新疆和宁夏等等，原奶价格甚至回落到07年水平，每公斤不足2元。而同时进口乳品价格同比下降60%，进口量同比增加2.7倍，大量低价进口奶粉加剧了国内原奶价格低迷形势。低价原奶成就了乳品加工企业，尤其是冷饮和酸奶业务。
　　高端产品比重增加是利润率
　　提高的一个重要方面伊利开发婴幼儿配方奶粉市场售价接近甚至与外资品牌配方奶粉一致。公司金典有机奶、舒化营养奶等高端液态奶销售量也在上升，这也是伊利利润率提高的一个重要方面。但我们看到06年以来伊利一直致力于产品结构优化以及高科技含量产品的销售，但利润率始终徘徊在25-29%之间。09年上半年毛利率突增到35%，我们认为原奶价格下降还是伊利利润率提高最主要的原因。
　　但我们认为这种基于低奶价的高利润率不可持续
　　一方面，饲料价格上半年还在上涨，养殖效益下滑严重，原奶价格未来必然上涨;另一方面，乳品加工企业向上游发展成为必然趋势，对上游投资资金量巨大，且回收期长，原奶成本也会提高，原奶价格上升是可以预期的。我们认为09年可能是乳品企业不可多得的发展良机，未来简单依靠原奶价格低廉赢得高利润率的机会将越来越小。乳品企业竞争将来自品牌、产品研发以及渠道拓展。同时产品差异化也将是在竞争中胜出的关键。
　　而伊利未来产品重点还将集中在配方奶粉和高端液态奶上，从目前形势看，伊利的竞争优势非常突出。
　　展望伊利2010会保持良性增长，给与增持评级
　　2009年公司高增长基本无悬念，原奶价格全年都将在低位运行，伊利高利润率会维持到年底。预计全年业绩接近5亿元，EPS0.62元。
　　2010年，我们判断乳品行业环境：一是原奶价格将逐步回升，二是乳品消费量将全面恢复。在世博会费用支出减少，市场消费回暖预期下，伊利营销费用压力将缓解;但同时对上游投资将持续，伊利资金压力依然较大。
　　09年上半年公司财务费用就比去年同期出现大幅度增加，总财务费用支出达到2213万元，是三年来最高水平。综合起来总的判断是，2010年公司营业收入将主要来自乳品销售量的增长，毛利率和营业利润率均会比09年有所下降。产品重点将继续向配方奶粉和高端液态奶倾斜。公司收入增长预计在9-12%，业绩增长预期在15-30%。净利润有望达到6.5亿元。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-08-31】
 *ST伊利(600887)09年中期净利增逾1倍 机构"青睐度"提升 
　　经过一年的努力，乳业公司基本恢复至三聚氰胺事件之前的水平。
　　*ST伊利（600887）29日公布半年报，公司上半年实现稳定增长，期内实现主营收入122.17亿元，比上年同期增长6.69%；实现归属于母公司净利润2.54亿元，比上年同期增长117.57%；基本每股收益0.32元。
　　分行业看，公司液体乳及其他乳制品制造业上半年实现营业收入120.09亿元，在成本减少1.42%的基础上，毛利率比上年同期上升6.06个百分点至35.67%。
　　分产品来看，液体乳仍然贡献了公司的大部分收入，77.72亿元的收入同比上升12.10%；奶粉的毛利率也上升6.75个百分点至40.71%。
　　伊利相关负责人表示，液态奶上半年的增速超出预期，两位数的增幅已经2倍于行业平均水平，其他产品市场份额的扩大也成为公司上半年盈利能力走强的重要支撑。
　　根据AC尼尔森最新数据，上半年伊利各大产品线的市场份额均有增加，其中，酸奶产品市场份额增幅较大，达19.1%，在行业中上升速度最快；金典奶等产品则以23.5%的市场份额增幅在同级别产品中拔得头筹。
　　此外，值得注意的是，伴随着业绩的增长，机构投资者对于*ST伊利的“青睐度”也进一步提升。半年报显示，公司股东户数由今年一季度末的130234户减少至100964户，持股集中度上升明显；除了控股股东呼和浩特投资有限公司之外，公司前10大股东亦无一例外的为机构投资者。公司前十大股东的持股比例也由2008年年末时的21.39%提升至27.03%。
　　期末，*ST伊利拥有货币资金38.9亿元，比年初增加11亿元。
　　业内人士普遍预计，随着市场的恢复及走好，以及去年基数较低等原因，三季度乳业公司的业绩普遍会出现较大幅度增长，今年三季报将会比较“好看”。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-08-30】
 *ST伊利(600887)上半年扭亏为盈 乳业呈现回暖趋势
　　8月29日，*ST伊利(600887，收盘价16.77元)公布2009年中报。公司上半年实现主营业务收入122.17亿元，同比增长6.69%;实现净利润2.54亿元，同比增长117.57%。
　　中报显示，奶粉业务上半年实现销售收入21.20亿元，达到历史最高水平，这也意味着伊利奶粉业务的恢复;冷饮销售收入为21.17亿元，同比增长2.62%，依旧稳坐行业首位;伊利液态奶实现销售收入77.73亿元，同比增长12.10%。
　　另据国际权威调查机构AC尼尔森最新的监测数据显示，2009年上半年，伊利各大产品线的市场份额均有所增加。其中，酸奶产品市场份额增幅较大，高达19.1%，在行业中同比上升速度最快。伊利金典奶、营养舒化奶等高科技含量、高附加值的“明星产品”则以23.5%的市场份额增幅在与同级别产品的竞争中拔得头筹，成为了伊利上半年盈利能力走强的有力支撑。
　　银河证券等投资机构分析称，作为为世博会提供乳制品的企业，世博效应将在今年下半年逐渐放大。同时，记者从伊利获悉，伊利近几年在奶源上持续发力，至2009年底将新增20个“奶联社”模式下的牧场。
　　记者了解到，目前国内奶企纷纷投重资自建牧场，河北三元计划2年~3年时间内筹资15亿自建养殖基地，形成2万头乳牛的奶源基地。专家称建设一个高标准的牧场需要巨大的资金投入，以及合适的牧场等，这些对奶企来说都是不小的挑战。
　　东方艾格专家陈渝表示，由于国家各项有关扶持政策逐步落实，中国乳业的恢复情况好于预期。但相对于二线乳企的利好，伊利、蒙牛等“200亿军团”对整个行业的发展阶段更具标志性意义。
【出处】每日经济新闻【作者】刘丹

【2009-08-29】
 *ST伊利(600887)09年上半年净利翻倍 张剑秋点明发展之路
　　今日，乳业巨头*ST伊利交出的半年报显示，公司上半年实现主营收入122.17亿元，比上年同期增长6.69%；实现归属于母公司净利润2.54亿元，同比增长117.57%；实现每股收益0.32元，同比提高0.17元。
　　*ST伊利液态奶上半年实现销售收入77亿元，同比增长近5%，是目前增幅最快的企业之一，而增幅是行业平均水平的两倍。
　　据国际权威调查机构AC尼尔森最新的监测数据显示：2009年上半年，伊利各大产品线的市场份额均有所增加。其中，酸奶产品市场份额增幅较大，高达19.1%，在行业中同比上升速度最快。伊利金典奶、营养舒化奶等“明星产品”以23.5%的市场份额增幅在与同级别产品的竞争中拔得头筹，成为公司上半年盈利能力走强的有力支撑。
　　谈及企业的未来，公司执行总裁张剑秋表示，作为乳制品公司，奶源的品质直接决定着产品质量的高低。而导致2008年中国乳制品行业全面陷入信誉危机的那场灾难，其根源就在于国内奶源过于分散，缺少超大型牧场。
　　他告诉记者，伊利决定从上游着手，将奶牛养殖业由传统的散养方式转变为规模化、专业化的饲养方式。根据自身需要和中国奶牛养殖业的现实条件，伊利推出奶源转型升级的四种模式：即企业自建牧场、合作牧场、大型牧场园区以及“奶联社”。
　　为了占据行业资源优势，伊利还在国内三大黄金奶源地区培育高端养殖牧场。目前，伊利已拥有不同规模的优质牧场800多个。未来5年，伊利在三大黄金奶源带的牧场基础上，还将增加建设800个不同规模的牧场。
　　“伊利集团已先后累计投入15亿元建设奶源基地，今年将再投资2.5亿元用于原奶项目建设。”张剑秋向记者透露，2009年8月，伊利将有一个自建牧场竣工，规模在8000至10000头牛。
　　“乳业的复苏之路是一场乳企的赛跑，从目前结果来看，伊利暂时领先”。张剑秋认为，伊利一季度取得的业绩得益于集团完整、丰富的产品线，并且在行业中率先完成了产品结构的战略升级，从而使伊利拥有业内最为完善的抗风险能力，所以复苏周期最短、复苏情况最好。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-08-25】
 *ST伊利(600887)入选中国"60年60品牌"
    历时4个多月的激烈角逐，日前由央视网主办的"60年60品牌--新中国成立60周年推动中国经济·影响民众生活的60个品牌"评选活动揭晓，伊利集团成为唯一一家入选的乳品企业。据了解，目前伊利集团的品牌价值已经上升至205.45亿元，连续6年蝉联行业第一。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-07-13】
 *ST伊利(600887)拟2.9亿上马奶粉项目
　　*ST伊利（600887）11日公告称，公司拟投资28935.85万元在天津市滨海新区投资建设华北地区年生产4.5万吨奶粉项目。公告称，该项目市场前景较好，预计投资回收期2.76年、投资回报率34.13%、建设期12个月。（顾鑫）
【出处】中国证券网【作者】

【2009-07-13】
 *ST伊利(600887)推广"奶联社" 加快奶源建设规范化
　　今年将有20个新社投入使用
　　6月初，继与世博携手之后，内蒙古自治区政府为孕期妇女提供免费乳制品的“一杯奶生育关怀行动”和新疆维吾尔自治区政府所倡导的“学生饮用奶”计划同时锁定伊利为其唯一专供乳制品。为了最大限度地确保优秀的产品供应，伊利集团执行总裁张剑秋日前宣布：“截至今年年底，伊利集团将有20个新的奶联社投入使用。”
　　据了解，伊利的“奶联社”起家于内蒙古呼和浩特市。这是一种由企业搭建技术、管理、现代化设施设备和资金平台，吸纳奶农现有奶牛以入股分红、保本分红、固定回报、合作生产等多种形式入社，并获取回报的奶牛养殖合作化产业模式。
　　由于采用优质原奶生产集成技术、拥有一流装备、独立乳品检测中心和标准化牛舍，伊利“奶联社”在运营中实现了节本增效、增产增效、提质增效：平均每头奶牛每天比奶农饲养少投入1至1.5元。入社的奶牛经过不到1年时间的管理，就能实现年产奶量增加1吨至2吨的良好收益。牛奶质量也大大提高，提高了质量的原奶收购价也比散户奶价高出1元左右，形成了奶农、企业等多方共赢的局面。
　　更重要的是，此种模式用统一的先进技术保障了奶牛的科学养殖和奶农的收益，奶农在自愿的前提下，将自己的奶牛交由奶联社进行统一管理、统一收奶、统一验质、统一交售并严格采取“人畜分离和严格防疫”的措施，规避奶牛养殖所面临的高疫病风险。从饲料喂养，到挤奶出售，原奶生产的所有环节都在企业的控制之中。而“入股”的模式则使广大奶农将自己的得失与企业的效益完全捆绑在一起，一荣俱荣、一损俱损，实现了完全的风险共担。实现了奶牛养殖专业化、饲草种植科学化、现代牧业产业化、奶农收益最大化、企业原料优质化。
　　农业部管理干部学院教授陈渝评价说：“奶联社”模式可能是从源头改变中国乳业产销倒挂现状最恰当的生产模式。“奶联社”有望既便于企业监控奶源质量，能有效保证高品质原奶稳定供应，又合理配置了生产资料，让政府、企业和奶农多方取得最佳共赢。
　　伊利执行总裁张剑秋表示，“在奶源建设方面，伊利在继续加快和推进企业自建牧场、合作牧场、大型的牧场园区以及‘奶联社’等基地建设模式的同时，也在不断推动奶源基地建设的全面升级，加大‘奶联社’的建设力度，更好地为消费者提供安全、高品质的乳制品。”
【出处】上海证券报【作者】

【2009-07-11】
 *ST伊利(600887)2.89亿投向4.5万吨奶粉项目
    *ST伊利（600887）拟在天津市滨海新区投资建设华北地区年生产4.5万吨奶粉项目，投资金额为2.89亿元。
    该项目是根据公司2007年年度股东大会通过的《2008年度经营方针与投资计划》进行实施，工艺技术和生产管理成熟。*ST伊利称，该项目投资回报率较高，投资回收期也较短，抗风险能力较强，预计建设期为12个月。
【出处】证券时报【作者】郑昱

【2009-05-26】
 *ST伊利(600887)牵手上海世博会
　　5月25日，上海世博会事务协调局与伊利集团在沪联合举行“伊利集团携手中国2010年上海世博会启动仪式”，伊利集团正式宣布成为中国2010年上海世博会唯一乳制品高级赞助商。至此，伊利集团成为先后服务于北京奥运会和世博会这两大世界顶级盛会的中国乳品公司。
　　上海世博会执委会专职副主任钟燕群表示，选择伊利作为上海世博会乳制品合作伙伴，除了考虑到其可靠的产品品质外，伊利稳健的经营风格和良好的社会形象，也是促成伊利与世博“联姻”的重要前提。2008年伊利集团成功赞助了北京奥运会，相信凭借服务北京奥运会的宝贵经验，伊利也能在上海世博会上，服务好每一位宾朋。
　　中国乳业协会理事长宋昆冈认为，“消费者长期以来对伊利的信任，实际上是伊利能被奥运和世博相继选中的前提和基础。经过奥运的锤炼和洗礼，伊利的视野、理念和组织运营能力也上了一个很大的台阶。”
　　据了解，伊利集团已宣布启动“世博标准”工程。工程将涵盖“全公司、全产品、全环节”，目的在于全面升级伊利的精确管理体系，全面提升伊利的产品品质和服务。目前市面上的伊利产品已经全部更换包装，世博标志已取代奥运五环成为核心元素。伊利集团董事长潘刚表示，“作为唯一符合世博标准的乳品企业，我们的每一包伊利产品都印上了世博会LOGO，深层意义上是要向每一位消费者提供世博会标准的产品和服务，这是我们推行伊利‘世博标准’工程的最大目标。”
　　数据显示，伊利在第一季度收入已超越去年同期，跑赢了全行业，净利润同比增长103.59%。
【出处】上海证券报【作者】贺建业

【2009-04-30】
 伊利股份(600887)首季净利超亿元逆势翻番
　　伊利股份今日同时推出2008年报和今年的一季报。公司去年完成主营业务收入215.38亿元，虽然较上年增长12.13%，但由于受累三聚氰胺事件，年报亏损已在预料之中。不过，公司季报却显得较为亮丽，一季度，其主营业务收入达到50.99亿元，同比增长8.25%；净利润较去年同期翻番，达到1.13亿元，实现每股收益0.14元。
　　就第一季度数据看，乳业企业中像伊利股份这样，实现销售额和利润双双超去年同期水平的企业似乎并不多见。有分析人士将伊利一季度的“止跌回升”看作是中国乳业股“触底反弹”的强烈信号。数据显示：伊利一季度各大产品线增幅均高于行业平均水平。其中，伊利纯牛奶销量增长速度快于行业6.1%；伊利金典奶、营养舒化奶、果之优酸乳等高端奶销量增长速度快于行业10.4%；伊利高钙奶、低脂奶等功能纯奶涨势最猛，销量增长速度快于行业25.8%。伊利婴幼儿奶粉成绩更为突出，一季度的销量是去年同期的两倍，同比增长达113%。
　　另据公告，公司对未来颇具信心，2009年公司计划实现主营业务收入216亿元，实现利润总额5亿元。记者同时主意到，为确保其主要预算指标的实现，企业还制定了一系列具体措施。
　　对于今年一季度销量回升的主要原因，伊利集团执行总裁张剑秋总结为新产品陆续投入市场和高端乳品市场竞争力增强。在他看来，乳业市场的元气正在恢复。
　　对于未来的乳业格局，张剑秋表示，中国应该尽快打造与先进硬件设备相匹配的奶源基地，改变对散养奶源无法全程监控的现状，实现集中化规模化奶源基地建设。据了解，2006年至2008年，伊利在内蒙古自治区已投资27亿元自建或合建牧场。
【出处】上海证券报【作者】贺建业

【2009-04-24】
 基金卖票了 伊利股份(600887)利好也来了
 　　随着国家奶制品收储，基金和券商等机构又开始新一轮伊利股份价值重估。 
　　记者注意到，券商对伊利股份的评级多为“增持”或“买入”。耐人寻味的是，今年一季度，基金曾大幅减持伊利股份。 
　　1季度 基金大面积撤离 
　　去年1600点，伊利股份曾经一度跌至6元附近，当时股价接近每股净资产，由于受到2008年大幅亏损困扰，该股的估值几乎形成一个价值洼地，PB当时约为1倍多。于是，去年四季度，有大批基金抄底建仓伊利股份。 
　　据资料数据显示，去年四季度，总计有51只基金持有伊利股份，其中的47只基金属于新进建仓，该股的基金持股比例由三季度上升至15.4％，国海弹性市值、友邦积极成长、国投瑞银核心企业、基金安顺和景顺资源垄断等基金均新进建仓了该股。 
　　另据Wind对基金一季报的统计结果显示，在一季度，上述51只基金大幅减持，只有5只基金重仓持有该股。Wind统计显示，友邦积极成长持有该股2225.13万股，德盛优势、国海中国收益、东方策略建仓330万股、200万股和22万股，而友邦增利债券A建仓76.15万股。 
　　近日 利好推涨伊利股份 
　　去年伊利股份跌至6元附近，几近跌破净资产。但是，自那以后，峰回路转，伴随着股市的强劲反弹，伊利股份股价一路攀升。 
　　特别是最近两周，伊利股份连续大涨，该股累计上涨约25.7％。特别是国家出台奶粉收储计划后，伊利股份昨日一骑绝尘大涨8.58％。 
　　近日，国务院总理温家宝主持常务会议指出，国家将安排30亿元建设生猪和奶牛标准话建设小区，扩大奶粉收储规模。 
　　后市 券商评级提高 
　　同时，近期，各大券商研究机构纷纷提高了伊利股份的评级，包括中金公司、中信证券、申银万国、安信证券、银河证券等给予“增持”或“买入”评级。 
　　“扩大收储规模，并将原料奶收购贴息延长至今年12月底，这有利于伊利股份利润的增加，预计公司的收储量将达到一万吨以上，考虑到原料奶贷款优惠政策及收储收益，政策将为伊利股份2009年贡献利润1500万元左右。”中信证券食品饮料行业分析师薄官辉和许彪认为。 
　　中信证券表示，伊利股份的总恢复率已经达到90％左右，是行业中恢复最快的企业，公司基本面已发生巨大改善，维持“买入”评级，上调伊利股份的业绩预测。 
　　银万国食品行业分析师王鹏表示，市场要开始用正常估值水平来看待伊利股份，该股的估值低谷使得其存在投资机会，公司有望在09年和10年达到3.7亿元和5.6亿元的净利润，今明两年每股收益将分别为0.46元和0.68元，给予伊利股份“增持”评级。
【出处】每日经济新闻【作者】

【2009-04-01】
 伊利股份(600887)可享受财政贴息3097万元
    日前，财政部下发了《关于延长原料奶收购贷款中央财政贴息政策期限的通知》，将原定的贴息期限由3个月延长到6个月。
    据了解，内蒙古列入工业和信息化部、财政部乳制品生产企业贷款贴息名单的企业共获得金融机构贷款36.157亿元，按照新的贴息期限计算，内蒙古企业可享受中央财政贴息5613万元。其中，伊利公司贷款19.95亿元，可享受财政贴息3097万元；蒙牛公司贷款15.75亿元，可享受财政贴息2445万元。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-03-26】
 伊利股份(600887)参与设立牧业保险公司
　　本报讯  伊利股份（600887）日前决定参与发起设立国泰农牧业保险股份有限公司，该公司注册资本为5亿元，其中伊利股份出资额为5000万元，持股比例为10%。伊利股份表示，此举为公司的长远发展提供有力支持，提高公司整体竞争力，促进公司持续、健康、稳定的发展。（仁际宇）
【出处】证券时报【作者】

【2009-03-26】
 伊利股份(600887)拟参投保险公司
　　伊利股份（600887）公告，伊利股份出资5000万元人民币投资一家保险公司，持股比例为10%。
　　公告表示，呼和浩特金创投资控股有限公司作为主发起人，共同发起设立国泰农牧业保险股份有限公司，注册资本为5亿元人民币。其中伊利股份出资额为5000万元人民币，持股比例为10%。筹备设立农牧业保险公司须经中国保险监督管理委员会审批，此事项存在不确定性。（邢佰英 罗苑玮）
【出处】中国证券报【作者】

【2009-03-06】
 伊利股份(600887):集团推出新产品销量大幅回升
　　“中国乳品业有着世界一流的生产设备和加工基地,但应该承认,在近年来的快速扩张中,产业链一些环节出现了问题。尽快打造与一流设备相匹配的奶源基地是中国乳业当务之急。”伊利集团执行总裁张剑秋日前表示。
　　1月23日,伊利股份发布报告预计2008年度净利润出现亏损。亏损原因是三聚氰胺事件给公司造成部分产品召回、销量下降、产品促销费用增加等。一旦亏损得到确认,伊利将因为连续两年亏损被列入ST股之列。
　　张剑秋介绍说,今年1月,伊利相关产品市场销量大幅回升,总营业额甚至超过2008年1月同期水平。而对于销量回升的主要原因,他总结为新产品陆续投入市场和高端乳品市场竞争力增强。在他看来,乳业市场的元气正在恢复。
　　对于未来的乳业格局,张剑秋表示,中国应该尽快打造与先进硬件设备相匹配的奶源基地,改变对散养奶源无法全程监控的现状,实现集中化规模化奶源基地建设。据了解,2006年至2008年,伊利在内蒙古自治区已投资27亿元自建或合建牧场。
【出处】上海证券报【作者】