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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600898   更新日期：2009-08-25◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业)              ｜   45271.8｜    3668.4｜  8.10｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电零售(产品)          ｜   45271.8｜    3668.4｜  8.10｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区)            ｜   45271.8｜-         ｜-     ｜      100.00｜
｜合计(地区)              ｜   45271.8｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业)              ｜  145411.4｜    9426.7｜  6.48｜       99.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家用电器(产品)          ｜  145411.4｜    9426.7｜  6.48｜       99.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区)            ｜  145411.4｜-         ｜-     ｜       99.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业)              ｜   81967.3｜    3108.1｜  3.79｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电类(产品)            ｜   81967.3｜    3108.1｜  3.79｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区)            ｜   81967.3｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业)              ｜  169727.5｜   10290.2｜  6.06｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省(地区)            ｜  169727.5｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
     1、公司主要经营数据变化的原因  
     （1）报告期公司主营业务收入同比下降的主要原因  
     ①报告期内公司门店数量减少  
     由于公司于 2008 年底与公司原控股股东三联集团及关联方签署了不利于上市公司的物业租赁合同，导致公司潍坊门店物业到期无法续租，并被迫提前与三联集团解除烟台、枣庄门店物业租赁合同，公司潍坊店于 4 月15 日被迫闭店，枣庄店、烟台店分别于 5 月3 日后闭店。另外由于公司青岛店和淄博店亏损严重，也于上半年先后停止营业。上述五家门店关闭导致公司上半年销售收入较同期减少1.63 亿元。  
     ②公司核心门店济南西门店部分物业面积被原控股股东三联集团及其关联方无偿占用，以及受三联集团及其关联方连带诉讼影响，公司西门店房产被银行查封，导致上半年公司西门店销售收入下降。  
     公司核心门店济南西门店的经营场所位于济南市趵突泉北路的三联大厦地下三至五层，其中地上一层营业大厅是三联商社济南家电分公司西门店最具有商业价值的营业场所。据郑百文重组方案和相关资产置换协议，三联集团以 201,120,625.46 元的作价，将三联大厦地下三层至地上五层共八层置入公司，并办理了房屋和土地的产权过户手续。但三联大厦地下二层北区一直由三联集团下属公司三联集团城建物业管理中心无偿占用至今。2009年1 月，西门店一层营业大厅的部分区域被三联集团及其关联公司无偿占用，三联集团及其关联公司将西门店一层营业大厅南、北两侧数百平米的营业面积被隔离出营业大厅，分别由三联集团的两个子公司（济南金三杯酒家有限责任公司、汇泉饭店）占有使用。该一层营业大厅南门出入口上方的大楼外墙面上“三联商社济南家电商场”中英文字号标识也被铲除，被更换为“汇泉饭店”字样的中英文标识。公司西门店的标识被更换、部分物业面积被占，尤其是南门被封对公司形象、西门店的客流、销售造成很大的负面影响，今年上半年西门店销售收入同比减少 1.77亿元，同比下降 42.4%。  
     今年 3 月，公司就公司济南西门店物业面积被占向济南市历下区人民法院提起诉讼，但由于被告三联集团及其关联方以此事影响特别重大为由提出管辖权异议，导致开庭时间被拖延，该案开庭时间至今未能确定。  
     ③公司原控股股东三联集团违背重大重组承诺，导致公司存在“三联”家电商标权属争议，影响公司正常经营。  
     由于公司原控股股东三联集团违背重组承诺，未将三联家电的特许加盟店交给上市公司管理，同时违背重组承诺，继续以“三联家电”品牌发展加盟店，并在公司门店附近贴身开店，导致市场上出现两个“三联家电”的混乱局面，对公司商誉产生严重的负面影响，影响了公司的正常经营。  
     （2）报告期内，公司营业利润、净利润同比上升，主要原因为报告期内公司毛利率大幅提升，毛利率提升的主要原因为：  
      ①报告期内，公司建立了独立的采购平台  
     自公司原控股股东三联集团于 2001年重组公司前身郑百文以来，上市公司一直未能建立起独立的采购平台，导致巨额的关联方往来以及非经营性占用问题，同时导致公司的毛利率长期以来一直远远低于同行业的平均水平。  
     2009年 2 月，公司第一大股东山东龙脊岛建设有限公司按法律程序自行召集召开了公司 2009年第一次临时股东大会，完成了公司董事会的改组，在新一届董事会的推动下，以及公司实际控制人国美电器有限公司的大力支持下，公司迅速建立起独立的采购平台，并对接国美电器与供应商的采购合同，使公司的销售毛利率得以显著提升。  
      ②报告期内，公司建立了独立的 ERP 系统  
     自公司原控股股东三联集团于 2001年重组公司前身郑百文以来，公司一直没有自己的 ERP 系统，且之前使用三联集团关联方所拥有的 ERP 系统已经不能满足公司业务需要，公司合同管理混乱，成本、费用缺乏有效的控制。  
     2009年 2 月，自公司董事会改组并聘任新的管理团队之后，立即启动了自有 ERP 系统的开发工作，公司新的 ERP 系统NC 和金力系统已于今年 4 月1 日正式上线，使公司的财务结算和业务运作更为精细化、高效化，有效提升了毛利率水平。  
     （3）报告期内，公司各项费用同比大幅下降的原因  
     2009年 2 月，公司董事会改组以来，重视公司内控机制的建立，在董事会下设了审计部，专门负责相关内部控制的检查督导。  
     上半年，公司重点加强了合同规范和全面预算管理：  
     ①对所有采购业务统一政策签署采购合同，并将采购合同，录入金力采购营销系统管理，重点加强对采购成本和返利的控制。  
     ②推行全面预算管理，加大费用的控制力度。各项经营指标根据预算计划实施控制，确保各项工作进度按计划开展，特别强化对费用的全面预算管理，使公司的各项费用支出与去年同期对比，有了大幅度降低。  
     （4）报告期内，由于公司加大对预付款和应收款的清收力度，收回部分前期已计提坏账准备的预付账款和应收款项，转回以前年度计提的资产减值损失 4,593,945.91 元，增加了报告期的利润。  
    (二) 公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表  
    单位:元 币种:人民币  
                                                    营业利润   
 分行业或 
             营业收入           营业成本               率     
   分产品  
                                                       (%)    
 分行业  
 商业        452,717,676.30  416,033,565.57           不适用  
 分产品  
 家电类      452,717,676.30  416,033,565.57           不适用  

续上表:
             营业收入    营业成本    营业利润率 
 分行业或 
             比上年增    比上年增     比上年增减 
   分产品  
              减(%)       减(%)           (%)  
 分行业  
 商业          -44.77      -47.24          不适用 
 分产品  
 家电类        -44.77      -47.24          不适用
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 0 万元。  
    2、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
 地区        营业收入             营业收入比上年增减（％）  
 山东省      452,717,676.30              -44.77 
 其他  
 合计        452,717,676.30              -44.77 
    3、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明  
    报告期内毛利率 8.10%，较去年同期的 3.79%提高 4.31 个百分点。毛利率提高的主要原因，1、统一采购政策、加强对采购合同和返利回收的控制；2、自 2009年 4月 1日起，公司新的 NC 和金力系统上线成功运行，公司业务和结算的管理更加细化。  
    4、公司在经营中出现的问题与困难  
    （1）“三联”服务商标的权属争议和使用权纠纷仍未得到解决。  
     公司原控股股东三联集团不履行重组承诺和违背与公司签订的《商标使用许可合同》的约定，利用“三联”商标在公司核心门店济南西门店的北侧开辟近万平方米的大卖场，特别是在公司潍坊、烟台、枣庄门店原址开店，利用公司前期付出巨大成本积累起来的商誉进行宣传，混淆消费者的认识，形成市场上两个“三联家电”的混乱局面，对公司正常经营造成严重的困扰。  
     为维护上市公司及全体股东利益，公司已就“779479”号“三联”商标合同纠纷对三联集团提起诉讼，该案已于 2009 年5 月14 日被济南市中级人民法院受理，目前由于三联集团以“本案在山东省省内具有重大社会影响，应由山东省高级人民法院管辖”为由提出管辖权异议，截止本报告披露日，该案的管辖异议程序已结束，该案定于 2009 年9月 22 日由济南市中级人民法院开庭审理。若“三联”服务商标的权属争议和使用权纠纷未能妥善解决，公司经营的持续性和公司资产的完整性将受到严重影响。  
     （2）与原控股股东三联集团的资金往来至今难以彻底清理。  
     根据公司财务部门统计，截止 2009年 6 月30 日，按债权债务净额计算，三联集团等关联方尚欠公司 1357.72 万元（账面金额）。除以上账面金额外，截止 2009 年6 月30日，公司与三联集团之间，以下款项未能及时结清或核对相符：①公司应收供应商返利 8,170,278.52元未能收取；②因三联集团关联方连带诉讼导致公司被划走资金 6,088,919.06 元；③因三联集团所属公司欠款导致公司无法收回的债权 6,902,226.77 元，④代垫的水、电费等未开具发票（房屋作投入后水电未办理过户），导致公司无发票入账 8,346,108.92 元，⑤其他潜在风险 4,349,170.58元。  
     公司与三联集团之间的债权因种种因素影响，一直未能清理回收，特别是因三联集团影响导致无法回收的债权和返利金额较大，也对公司经营产生影响。  
     （3）三联集团及其关联方因欠付供应商货款及银行借款，导致公司被迫承担连带还款责任的风险尚未完全消除。  
     截止 2009 年6 月30 日，由于三联集团及其关联方欠付供应商货款及银行借款事项，导致本公司作为连带被告事件已有 18 起，截止本报告披露日，公司账户已被强制执行累计划走资金 729 万元，公司西门店五层房产面积 3275.2 平米仍被查封。  
     公司目前很难判定后续是否还会有类似的案件继续发生。  
     （4）公司核心门店西门店部分物业面积被占，导致公司日常经营受到影响，虽然公司已就该事项提起诉讼，当鉴于诉讼程序复杂、时间较长，上述问题不能很快解决，对公司西门店日常经营的负面影响持续存在。  
    (三) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
    【2008年年报】
     (一) 管理层讨论与分析  
    第一部分 2008 年经营管理工作总结  
    （一）经营指标完成情况  
    2008 年度，三联商社实现主营收入 14.55 亿元，完成计划 20.33 亿元的 71.57%，同比减少 2.43 亿元。实现利润总额-10,983.15 万元，比计划 536 万元减少 11,519.15 万元，较同期-536.83万元增亏 10,446.32 万元。本年实现净亏损 9432.21 万元。现具体情况分析如下：  
    1、收入  
    本期实现收入 145,461.09 万元，完成计划收入 20.33 亿元的 71.57%,2007 年实现收入 169,718.70 万元，同比减少 14.29%。  
    2、毛利及其他利润  
    本期实现毛利及其他业务利润 9426.67 万元，完成年度计划 13699.59 万元的 68.81%；与去年同期 10290.20 万元同比减少 863.53 万元，同比下降 8.39％。  
    3、费用  
    本期发生费用总额 13,794.65 万元，比计划 10,936 万元超支2858.65 万元，超支 26.14%，同比增幅 37.71%。本期综合费用率 9.48%，比去年同期的 5.90%增加3.58 个百分点。   
    4、利润总额  
    本期取得毛利额及其他业务利润 9,426.67 万元，计提税金及附加 206.21万元，发生各项费用 13,794.65 万元，计提资产减值损失 6,077.87万元，本期实现利润总额-10,983.15 万元，比计划 536 万元减少 11,519.15 万元，较同期-536.83 万元增亏 10,446.32万元。本年实现净亏损 9432.21 万元。 
    1、公司主营业务及其经营状况  
    (1) 主营业务分行业、产品情况  
    单位:元 币种:人民币  
  分行                                              营业 
  业或                                              利润 
             营业收入             营业成本               
  分产                                               率  
   品                                                (%) 
 分行业  
                                                    不适 
 商业       1,454,113,620.54   1,359,846,881.37          
                                                      用 
 分产品  
 家用                                               不适 
            1,454,113,620.54  1,359,846,881.37           
 电器                                                 用 
(续上表)
  分行  
          营业收入    营业成本比      营业利润率 
  业或  
          比上年增     上年增减       比上年增减 
  分产  
          减（％）      （％）           （%）  
   品   
 分行业 
 商业      -14.33        -14.71          不适用 
 分产品 
 家用   
            14.33          -14.71          不适用 
 电器   
    (2) 主营业务分地区情况  
         单位:元 币种:人民币  
    地区    营业收入          营业收入比上年增减（％）  
    山东省   1,454,113,620.54 -14.33 
    (二) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
    (二) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。