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☆业内点评☆ ◇600900 长江电力 更新日期：2009-11-24◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-11-24】长江电力(600900)受益电价调整 目标价13 元~17 元
　　公司公告称,公司拥有的葛洲坝电站送湖北基数电量上网电价由每千瓦时0.1599元调整为0.18元，其余上网电量执行电价由每千瓦时0.22元调整为0.24元。调整后的上网电价自2009年11月20日起执行。
　　根据公司此前公布的业绩预测，预测 2009年、2010年归属大股东净利润分别是48.63亿和69.58亿，折合全面摊薄后每股收益分别为0.4421元和0.6326元。本次葛洲坝电价上调后EPS可提高到0.64元。复牌以来公司股价在12.86~16.25元之间波动，我们认为13元以下是很好的投资时点，维持"谨慎推荐"。
　　
【出处】国信证券 【作者】徐颖真

【2009-11-22】长江电力(600900)旗下电厂上网电价提高 将增厚公司业绩 
  　光大证券11月20日发布投资报告，认为长江电力旗下葛洲坝电厂上网电价提高2分钱，将增厚公司业绩2分钱。
　　光大证券表示，长江电力公告：公司拥有的葛洲坝(600068)电站送湖北基数电量上网电价由每千瓦时0.1599 元调整为0.18 元，其余上网电量执行电价由每千瓦时0.22 元调整为0.24 元，自2009年11月20日执行。
　　光大证券认为，公司葛洲坝电站年设计发电量为157亿千瓦时，按全年计算，则公司可以增加收入约2.93亿元，增加净利润2.2亿元，增厚每股收益0.02元。
　　光大证券调整公司2009-2011年的每股收益为：0.47元、0.68元和0.72元。光大证券认为，公司股价目前低估，合理股价为16元，维持"增持"评级。
【出处】光大证券【作者】

【2009-11-09】即时点评:长江电力(600900)表现强眼 巨龙腾飞
　　今日，受市场传言电价近期将上调影响，电力股全线飙涨。截止发稿，漳泽电力（000767）、三峡水利（600116）涨幅已经超9％，逼近涨停。此外，水电龙头长江电力（600900）更是表现强眼，该股在开盘小幅下探后，迅速拉升。截止发稿，该股报13.78元，涨2.30％。
　　受此带动，电力股集体上扬，仅郑州煤电（600121）微跌0.76％。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-11-05】长江电力(600900)整体上市完成 目标价15元     
　　三季度公司实现营业收入35.26亿元，同比下降0.9％，基本每股收益为0.20 元，业绩基本符合市场预期。
　　9月28日是长江电力与三峡总公司的资产交割确认日，公司收购的18台三峡机组、辅助专业化公司的股权由三峡总公司交付给长江电力，长江电力开始享有被收购资产的一切权利、权益。自此，历时一年半的三峡电站整体上市基本完成。
　　由于公司已完成资产收购，我们据此调整盈利预测，预计未来三年内，公司基本每股收益分别为0.53 元、0.66 元和0.70 元，合理价格是15 元，维持增持评级。
【出处】光大证券 【作者】崔玉芹

【2009-10-12】长江电力(600900)大盘蓝筹 蓄势整理充分 
　　三峡工程是世界最大综合水利枢纽工程，三峡大坝已全线建成；电站总装机1820万千瓦，年均发电量在847亿度以上，水电站机组70万千瓦×32台，左岸14台已全部投产，右岸12台陆续投产，右岸地下将安装6台，三峡总公司赋予公司收购机组的权利，已建成的8台已进入长江电力。"十一五"期间，三峡水电站发电量将达到3707.7亿千瓦时。同时，公司成本优势突出，目前国内水电公司运行成本一般是0.04-0.09元/kWh；火电企业运行成本为0.198元/kWh左右，而公司近三年的单位发电成本平均为0.032元/kWh左右。2009年中报披露，09上半年公司业绩实现了增长。所属总发电量约172.56亿千瓦时，较上年同期增加0.69%。净利润比上年同期增加4.84亿元，同比增长32.74%，
　　二级市场上，近期该股在半年线下方做横盘震荡状，整理较为充分。技术指标已基本调整到位，目前日、周KDJ指标刚刚形成金叉，反弹行情正在酝酿中。鉴于公司基本面优良且炒作题材丰富，建议逢盘中宽幅震荡时波段关注。
【出处】九鼎德盛 【作者】朱慧玲

【2009-10-10】长江电力(600900)指标金叉 酝酿反弹
　　今年九月份，证监会核准公司实施重大资产重组，向中国三峡总公司购买其拥有的目标资产。交易完成后，公司可控装机容量约2100万千瓦，约为收购前的2.5倍。预计2009年三峡葛洲坝梯级枢纽全年发电量超过1000亿千瓦时，约为公司2008年发电量442.77亿千瓦时的2.3倍，2010年公司净利润将达到69.58亿元，基本每股收益为0.6326元，分别比重组前2008年净利润和每股收益提高77.05%和51 .48%。技术上，该股已基本调整到位，目前日、周KDJ指标刚刚形成金叉，反弹行情正在酝酿中。
【出处】九鼎德盛 【作者】朱慧玲

【2009-09-22】异动点评:长江电力(600900)龙头企业 备受关注
    异动原因：
　　当国家发改委副主任、国家能源局局长张国宝在日前的水电可持续发展高层论坛上宣布"水电和火电同价试点工作将于近期展开"时，一块巨大的利益蛋糕也由此显现。水、火电同价至少会让水电企业的利润增加一倍。有专家进一步指出，国家要尽快出台新增利润分配机制，防止在高额利润的刺激下，电企一窝蜂地跑马圈水。受此影响，盘中以桂冠电力为首的水电类股票快速上涨，其中桂冠电力率先涨停，三峡水利、黔源电力、文山电力等均出现大幅上涨走势，同时我们也注意到水电权重股长江电力盘中也是直线上攻，股价一度上涨超过4%。
　　投资亮点：
　　1、我国经济步入结构调整和转型的关键时期，能源企业必将加快并购重组步伐，为公司提供了产业并购和产业调整的机遇。
　　2、我国实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，融资环境将比较宽松，债券市场会进一步发展，公司可选择金融工具增多，有利于公司改善债务结构，降低融资成本。
　　3、2008年5月8日公司股票停牌，中国三峡总公司拟以长江电力为平台实施主营业务整体上市。如果该重大资产重组事项完成，这将进一步提升公司竞争力。
　　4、2008年，公司被中国电力企业联合会评为"电力行业首批AAA级信用企业"，被中国企业文化促进会评为全国企业文化建设优秀单位，获得全国电力行业企业文化成果特等奖，利于公司的发展。
　　风险提示：
　　1、公司安全管理仍存在薄弱环节，新投产设备缺陷尚未完全暴露，设备管理规律还需不断摸索；员工的思想认识和行为表现与本质安全型企业存在差距；这个公司安全生产带来压力。
　　2、2009年电力市场供大于求，发电能力过剩，发电企业竞争将趋激烈，同时全球金融危机尚未见底，用电和电网企业可能会受到影响，导致电费资金全额回收的压力加大。
　　相关板块：
　　电力
【出处】顶点财经【作者】

【2009-09-14】即时点评:长江电力(600900)重组获批 大幅高开
    9月7日起停牌的长江电力(600900)昨晚发布公告称,中国证监会上市公司并购重组委日前有条件审核通过了公司的重大资产重组事宜,公司股票将于今日复牌,并将在收到证监会相关核准文件后另行公告。
    早盘长江电力高开4.2%，报13.9元，众多电力也集体高开。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-08-24】长江电力(600900)水电龙头 业绩有望飞跃增长
    长江电力（600900） 水电行业龙头企业，上游不受煤炭价格成本制约，下游可分享国家电价改革的大趋势。其大股东注资一旦成功业绩将有飞跃增长。可逢低关注。
【出处】上海证券报【作者】吴青芸

【2009-08-20】即时点评:长江电力(600900)公司增持 高开高走
    受三峡总公司增持长江电力（600900）股份消息影响，长江电力今日高开高走，截止发稿涨幅已超5％，带动一批电力股走强。
    长江电力今日披露，公司于8月19日接到中国三峡总公司通知，中国三峡总公司于8月19日通过上海证券交易所交易系统增持公司股份1007万股，占公司总股本的0.107％。本次增持后，中国三峡总公司持有公司股份58.5182亿股，占总股本的62.17％。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-07-24】潜力股推荐:长江电力(600900)
    公司为目前我国最大的水电发电企业，由于主要原料为长江天然来水，生产成本较低；而国民经济和电力需求的快速增长为公司提供了良好的市场环境，为公司电力生产、电能消纳和提高盈利水平创造了有利条件；随着公司发电机组陆续投产，公司利润仍有望保持快速增长；二级市场上，该股走势摆脱温和整理态势，显现快速向上态势，操作上可参与持有。
【出处】港澳资讯【作者】

【2009-07-23】异动点评：长江电力(600900)行业龙头 轮动补涨
    异动原因：
　　盘整市场价格频繁的小涨小跌，但整体水平没有太大变化，这种波动通常是投机性的。两个月的长江电力今日突然发飙，午后涨幅扩大到近6%，一举突破平台，逼近前期复牌后的高价，行业龙头继续轮动补涨。
　　投资亮点：
　　1、我国经济步入结构调整和转型的关键时期，能源企业必将加快并购重组步伐，为公司提供了产业并购和产业调整的机遇。
　　2、我国实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，融资环境将比较宽松，债券市场会进一步发展，公司可选择金融工具增多，有利于公司改善债务结构，降低融资成本。
　　3、2008年5月8日公司股票停牌，中国三峡总公司拟以长江电力为平台实施主营业务整体上市。如果该重大资产重组事项完成，这将进一步提升公司竞争力。
　　4、2008年，公司被中国电力企业联合会评为"电力行业首批AAA级信用企业"，被中国企业文化促进会评为全国企业文化建设优秀单位，获得全国电力行业企业文化成果特等奖，利于公司的发展。
　　风险提示：
　　1、公司安全管理仍存在薄弱环节，新投产设备缺陷尚未完全暴露，设备管理规律还需不断摸索；员工的思想认识和行为表现与本质安全型企业存在差距；这个公司安全生产带来压力。
　　2、2009年电力市场供大于求，发电能力过剩，发电企业竞争将趋激烈，同时全球金融危机尚未见底，用电和电网企业可能会受到影响，导致电费资金全额回收的压力加大。
　　相关板块：
　　电力
【出处】顶点财经【作者】

【2009-07-16】长江电力(600900)资产整合添动力 上攻欲望较强
    今年5月公司拟实施重大资产重组，向三峡总公司购买其拥有的目标资产，随着重大资产重组的推进，其龙头地位将进一步巩固。近期该股有向上突破迹象，各项技术指标二次金叉，后市有望在三角形末端选择向上，可逢低关注。
【出处】金证顾问 【作者】张超

【2009-07-15】长江电力(600900)资产重组临近 上攻欲望强
     09年5月公司拟实施重大资产重组，向中国三峡总公司购买其拥有的目标资产（三峡工程9-26号共18台合计1260万千瓦发电机组及设施）。三峡工程26台发电机组年设计发电量约为847亿千瓦时，三峡工程9至26号机组年发电量预计约687亿千瓦时。本次交易完成后，公司可控装机容量约2100万千瓦时，约为收购前的2.5倍，预计09年三峡葛洲坝梯级枢纽全年发电量990亿千瓦时，约为公司08年442.78亿千瓦时的2.2倍。目前国内水电公司运行成本一般是0.04-0.09元/kWh，具有较明显的成本优势，随着公司未来重大资产重组的推进，其行业龙头地位将更巩固。
    二级市场来看，该股复牌之后一直未有表现，股价横向整理长达两月，近期经过充分蓄势整固之后，有向上突破迹象，各项技术指标已得到良好修复开始二次金叉，后市有望在三角形末端选择向上，可逢低关注。
【出处】金证顾问【作者】

【2009-06-24】即时点评:长江电力(600900)估值优势 发力上攻
    目前有分析师指出，基金对电力行业配置较低，应该提高电力行业配置权重，建议标配。因为从估值角度看，上半年全市场估值水平的快速提升，使得电力行业相对估值吸引力再次显现。
    而今日早盘，电力股表现也较为平稳，水电龙头长江电力（600900）在开盘半小时左右，突然发力直线上攻，目前该股报14.22元，涨幅为1.22％，冲高略有回落。从技术上看，该股目前正处于上升通道中，且有加速趋势。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-06-22】长江电力(600900)参股券商 建议关注
    长江电力（600900） 在电煤价格确定上涨4％之后，电力股尤其是火电上市公司将回复盈利。该股还拥有目前炙手可热的参股券商题材，建议关注。
【出处】上海证券报【作者】罗燕 

【2009-06-19】即时点评:长江电力(600900)电力板块整体走强 继续强劲拉升 
    19日快讯 从盘面上看午后大盘震荡走高，前期一度横盘整理的电力板块午后发力走强，皖能电力（000543）大涨3％，涨幅居前。而我国水电龙头长江电力（600900）也表现抢眼，继上午尾盘的强势，午后继续强劲拉升。目前该股报13.75元，涨幅为1.10％。
    从交易资金方面来看，目前随处于涨势，但交易资金方面卖盘却相对较多，目前，主力和游资均呈现净卖出的状态，分别卖出6477万元和2.9亿元。在电煤价格确定上涨4％之后，电力股尤其是火电上市公司将回复盈利，投资者不妨关注一下。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-06-10】即时点评:长江电力(600900)电力蓝筹 午后发力
    上月的明星股长江电力(600900)因整体上市复牌未跌反涨而成为市场热点，今日午后再度发威，截止13：54，涨幅已达3%。
    它已调整了近一个月，作为大盘蓝筹股，再度受到资金的青睐。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-06-06】长江电力(600900)值得投资者长期关注
　　公司经过长期停牌后，再次进入投资者视野，其将向中国三峡总公司购买其拥有的已投产的18台发电机组及其他辅助生产专业化资产，主要包括18台机组，总装机容量为1260万千瓦，同时预计2009年三峡—葛洲坝梯级枢纽全年发电量990亿千瓦时，约为公司2008年发电量442.78亿千瓦时的2.2倍。公司在华东、华中、广东电力市场的占有率显著提高，市场竞争优势更加明显，其水电龙头地位无法撼动。考虑到公司盈利稳定(如长期购售电协议)、政府持续出台清洁能源支持政策，净负债权益比低于同行业平均水平等因素，值得投资者长期关注。
【出处】民族证券【作者】刘佳章

【2009-06-04】即时点评:长江电力(600900)资金抢筹 直线拉升 
    长江电力现报13.69元，涨1.63％，开盘报13.47元，目前换手率为2.03％。数据显示，该股在14：03至14：12的10分钟内，强势拉升。在此期间，有1.6亿资金涌入市场。其中，游资高达1.1亿。从午后开盘买卖力量对方关系可以看出，午后空多头力量强势抬头。在成交区间方面，该股5000手区间惊现净买入，一改往日出逃迹象，主力资金入场抢筹迹象明显，后市仍可看高。
【出处】中国证券网【作者】