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☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯600967   更新日期：2009-07-09◇   灵通V4.0
【2009-07-09】  
公司作为兵器工业集团将军品资产注入上市公司的企业，将围绕铁路车辆、车辆零部件和大型精密结构件三大平台展开业务。公司生产的铁路车辆在国内同类产品中具有较强的竞争力，目标市场主要锁定在铁道部（招标）以及神华集团下属的铁路货车有限责任公司和企业自备车等市场。公司作为铁道部定点生产铁路货运车辆的企业之一，除参加铁道部招标外，还积极开拓自备车市场，已建立起稳定、广泛的销售客户网络。在近年来铁道部的货车整车招标中，公司主导产品70吨及以上敞车、罐车、平车三大系列产品在17家铁路货车定点生产厂家中位居前列。同时，公司的风力发电塔筒、钢结构、金属压力容器、大型精密结构件、煤炭挖掘机等业务都属于朝阳产业，市场潜力较大。风电塔架业务发展处于上升期。塔架由于体积重，占用空间大，远程运价昂贵等原因，造成其大多只能在风能资源丰富的地区生产。内蒙古风能资源占全国陆上风能资源总量的40%，仅包头市"十一五"期间规划的风电装机容量就达800万千瓦，这就给公司风电塔架等非铁路车辆业务的发展提供了良好的机遇。
    走势上，该股近日量能持续放大并推动股价震荡攀升，作为军工板块中的活跃品种之一，后市有望继续向上拓展，投资者可适当关注。
【出处】北京首证  【作者】

【2009-07-08】  
北方创业(600967)：公司大股东为兵器集团的全资子公司内蒙古一机集团, 北方创业在2007年资产置换以及2008年增发中,置出原有的专用汽车及采矿机械业务,陆续装入军品和汽车的结构件和锻件资产。目前北方创业主业分为四大块:铁路车辆及配件, 军品和汽车结构件,军品和汽车锻件,风电转塔.预计四大业务2009年分别占主营收入67%,17%,12%及4%.其中军品业务占20%左右, 公司业务趋于多元化,军品资产的注入增强了公司的抗风险和抗周期的能力。
　　北方创业2008年铁路车辆及配件销售收入超过13亿元创下历史新高,同比增长20%;出口比重约为12%,主要销往苏丹和古巴。整车车辆销售量为2600-2700台。预计到2010年随着经济回暖以及新开通线路不断增加, 国内货车车辆的需求又将迎来新一轮增长期。北方创业眼下情况要略好于行业整体水平。除了去年800辆客户要求延期交货的订单, 北方创业还有今年签的中石油和中石化约600辆自备车,1400辆订单完全可以支撑2009年上半年的业绩。预计全年货车销售量略微下降为2500辆,销售收入为12亿元;由于钢价持续低迷, 2009年成本压力要低于2008年上半年,毛利与2007年基本持平。
　　大股东一机集团为兵器集团主战坦克和战车生产基地。大成装备(三公司)于2008年置换进北方创业, 主要生产坦克和装甲车主结构件。陆战装备每年的需求将维持稳定.2008年一机集团军品销售收入约20亿元, 大成装备为2亿元左右。由于国庆60年阅兵, 今年一机集团军品收入将异于常年,预计可达到30亿元,大成装备2009年销售收入也有望达到3亿元,同比增长50%。由于军品的定价在批产之后不再改变, 近期原材料价格低位运行将大大减轻成本压力, 一机集团军品毛利率将有很大提升。对于大成装备而言,由于其上下游皆为集团公司, 因此其利润空间,甚至销售收入皆可由集团通过关联交易来决定。在当前民品业务增长困难的情况下,军品业务可能对北方创业2009年稳定业绩有所贡献。
　　该股近日表现强劲，量能释放充沛并推动股价连续攀升，机构增仓迹象明显。周三两市军工板块集体发力上攻，国庆大阅兵行情提前预热，该股作为军工板块最为活跃的品种之一，后市有望反复向上拓展空间，值得重点关注。
【出处】北京首证  【作者】

【2009-07-07】  
公司是铁道部定点生产铁路货运车辆的企业之一，其铁路车辆产品市场占有率在全国18家铁路货车制造企业中一直稳居前列，主要目标市场为铁道部招标车、神华集团和企业自备车三大市场。目前，公司已建立起稳定、广泛的销售客户网络，生产的铁路车辆在国内同类产品中具有较强的竞争力。
    在经济增长放缓的趋势下，国家增大对铁路的固定资产投资，作为直接受益者之一的铁路设备行业，显示了较强的抗周期性。"十一五"期间，国家将加大铁路建设的投入，加快铁路网的建设、铁路现有线路的技术改造和现有车辆的更新换代，以提高列车运行速度和铁路运输能力，提速重载将成为铁路运输发展的中长期目标。公司作为铁道部批准的整车生产企业之一，将直接受益于铁路投资增速的加快。
    公司具有风电概念，前期出资1050万元与包头复兴源物资有限公司、包头荣豪稀土科技开发有限公司共同投资成立包头北方创业钢结构有限公司。该公司的成立将有利于公司开拓风电设备市场，使风电设备制造成为公司新的利润增长点。尽管油价在过去一段时间明显回落，但是能源紧缺的大局面并没有改变，开发新能源依然是各国的重要任务之一。而且，我国的风能资源储量非常丰富，风电是未来我国发展前景最为广阔的新能源之一，随着风电市场的快速发展，公司的发展前景极为看好。
    公司具有强大的军工背景，实际控制人为中国兵器工业集团公司。中国兵器集团是我国最大的武器装备制造集团，面向陆、海、空三军及各军兵种研制、发展高新技术武器装备，在中国的国防现代化建设中发挥着基础性的战略地位和作用。经过发展，兵器集团形成军品、民品和战略资源三大主业。06年12月，集团将下属三分公司部分资产置换进公司，三分公司在民品研发方面已经取得了相当的成绩，公司曾经为国家的航空航天事业生产了1/4飞碟模具、神五、神六宇宙飞船回收的天线转塔、724所天线备架。在"大协助、小核心、寓军于民"产业格局下，公司已成为正宗的军工资产注入概念股，基本面的不断提升正在迎来大资金的积极关注，后市上涨潜力较大。
    二级市场上，该股经过年初的急速上涨后放慢了前进的步伐，连续数月形成高位震荡，股价重心不断抬高。各均线形成向上发散的多头攻击态势，经过连续的蓄势后，该股有望创出近期新高，可关注。
【出处】精业胜龙  【作者】

【2009-03-31】  
公司08 年收入增长6.07%，但实际业务收入并不具可比性。公司08年置换入了装备的结构件业务，置换出了专用车、冶金机械等业务，这就使公司业务在07、08 年发生较大变化；锻件增长超过100%，铁路车辆业务增长23%，只有弹簧业务出现了20%的负增长。08 年公司铁路车辆业务增速基本符合预期。
    08年净利润增速高于收入增速主要是综合毛利率水平提升。08年公司综合毛利率水平为10.36%，较上年提升了近1个百分点，这主要是公司在锻件和弹簧以及风电塔筒业务毛利率有所较大幅度提升，而占公司业务65%的铁路车辆毛利率则有约0.72个百分点的下降；预计09年各项业务的毛利率水平将稳中有升。
    09 年公司定下的经营目标为整体实现营业收入22.43 亿元，增速为9.45%，增速主要来源于铁路车辆。但09 年铁路货运市场受经济增速下滑影响，国内需求明显减弱，预计09 年全年铁路货车订货将有明显下滑，而经营目标中铁路车辆增速约为15%，我们认为实现难度较大；对于约占收入比重10%-15%的军品结构件，以及收入20%比重的锻件和弹簧产品预计09 年均保持稳定。
    维持"中性"评级。我们调整了盈利预测，公司09-11 年EPS 为0.27、0.30、0.33 元，EPS 复合增长率约为11%；给与公司未来6-12 个月的目标价为10.50 元，维持"中性"评级。
【出处】中投证券  【作者】

【2009-02-11】  
摘要：公司是铁路概念龙头，将受益于铁路大规模的投资。此外，公司还具有风电和军工概念，后市有望受到市场追捧稳步走高。
    今日市场震荡走低，关于部分行业振兴规划即将出炉的消息一度推动上证综指冲上2300点关口，但疲弱的进出口数据预示着中国经济前景黯淡，令大盘连续三日的升势未能延续。从近期的盘面来看，新能源、军工等概念股均有不俗的表现，今日银星能源、北方国际、贵航股份等逆势涨停。北方创业（600967)兼具新能源和军工概念，并且将受益于未来的铁路大投资，后市有望受到市场追捧，可重点关注。
    铁路概念龙头  受益大规模铁路建设
    公司是铁道部定点生产铁路货运车辆的企业之一，其铁路车辆产品市场占有率在全国18家铁路货车制造企业中一直稳居前列，主要目标市场为铁道部招标车、神华集团和企业自备车三大市场。目前，公司已建立起稳定、广泛的销售客户网络，生产的铁路车辆在国内同类产品中具有较强的竞争力。
    在经济增长放缓的趋势下，国家增大对铁路的固定资产投资，作为直接受益者之一的铁路设备行业，显示了较强的抗周期性。"十一五"期间，国家将加大铁路建设的投入，加快铁路网的建设、铁路现有线路的技术改造和现有车辆的更新换代，以提高列车运行速度和铁路运输能力，提速重载将成为铁路运输发展的中长期目标。公司作为铁道部批准的整车生产企业之一，将直接受益于铁路投资增速的加快。
    风电概念  前景看好
    公司具有风电概念，前期出资1050万元与包头复兴源物资有限公司、包头荣豪稀土科技开发有限公司共同投资成立包头北方创业钢结构有限公司。该公司的成立将有利于公司开拓风电设备市场，使风电设备制造成为公司新的利润增长点。尽管油价在过去一段时间明显回落，但是能源紧缺的大局面并没有改变，开发新能源依然是各国的重要任务之一。而且，我国的风能资源储量非常丰富，风电是未来我国发展前景最为广阔的新能源之一，随着风电市场的快速发展，公司的发展前景极为看好！ 
    背靠中国兵器集团   具有注资预期
    公司具有强大的军工背景，实际控制人为中国兵器工业集团公司。中国兵器集团是我国最大的武器装备制造集团，面向陆、海、空三军及各军兵种研制、发展高新技术武器装备，在中国的国防现代化建设中发挥着基础性的战略地位和作用。经过发展，兵器集团形成军品、民品和战略资源三大主业。06年12月，集团将下属三分公司部分资产置换进公司，三分公司在民品研发方面已经取得了相当的成绩，公司曾经为国家的航空航天事业生产了1/4飞碟模具、神五、神六宇宙飞船回收的天线转塔、724所天线备架。在"大协助、小核心、寓军于民"产业格局下，公司已成为正宗的军工资产注入概念股，基本面的不断提升正在迎来大资金的积极关注，后市上涨潜力较大。
    二级市场上，该股经过前期的急速上涨后，近期放慢了前进的步伐，连续以小阳线攀升，股价重心不断抬高。各均线形成向上发散的多头攻击态势，经过连续的高位蓄势后，该股有望创出近期新高，可关注。
【出处】金证顾问  【作者】

【2009-01-01】  
北方创业（600967）：公司在铁路车辆等领域，技术水平处于国内领先地位；随着国民经济的快速发展，对铁路运输的需求也不断增长，再加上国家实施的大西北开发战略，这都为公司的业绩进一步高速增长提供了有力环境；二级市场上，该股近期股价小幅震荡，短线仍有调整压力，建议暂观望。
【出处】港澳资讯

【2008-11-06】  
继上个月国务院批准铁道部的2万亿元铁路投资计划后,有消息称,交通运输部门正在酝酿一个未来3～5年内投资5万亿元的计划，这对于铁路、公路建设板块形成巨大刺激，而（600967）北方创业就是铁路概念股的新龙头股，资金介入程度很深，有望继续强势走高。 
    铁路概念龙头 受益交运投资 
    公司铁路车辆产品市场占有率在全国18家铁路货车制造企业中一直稳居前列，主要目标市场为铁道部招标车、神华集团和企业自备车三大市场。铁道部C70车首次招标采购中，公司国内市场份额回升到10%；2007年专用汽车公司加大国际市场开拓力度，销售收入较去年同期增长100%。近期，有关加大对交通运输建设投资的消息不绝于耳，根据相关报道,铁道部"十一五"规划中的投资总额为1.25万亿元。10月下旬,为了顺应铁路建设的新需求,国务院批准了将铁路建设资金规模调整为2万亿的申请。铁道部人士此前曾表示,铁路投资对经济拉动作用明显,如基建对钢材、水泥的需求,还会带动电子、电器、橡胶和玻璃等行业发展。在加大铁路建设相关消息发布后，铁路概念股迅速崛起，（000594）国恒铁路成为第一阶段的龙头股，而北方创业在近几个交易日展开第二轮上攻浪，已经成为铁路概念股新龙头，在今日新消息刺激下必然会继续走高。 
    风电概念 
    公司出资1050万元与包头复兴源物资有限公司、包头荣豪稀土科技开发有限公司共同投资成立包头北方创业钢结构有限公司。成立该公司将有利于公司开拓风电设备市场，使风电设备制造成为公司新的利润增长点。尽管油价在过去一段时间明显回落，但是能源紧缺的大局面并没有改变，开发新能源依然是各国的重要任务之一，新能源概念在中长期也有相当的发展空间。 
    底部堆量 有望继续上攻 
    二级市场上，该股近期资金介入迹象十分明显，底部堆积了巨大的成交量，目前该股已经展开了第二轮上攻浪，在消息面的配合下，该股有望继续强势走高，值得投资者关注。
【出处】方正证券  【作者】方江

【2008-10-28】  
北方创业（600967）：公司前三季度收入和利润同比仅小幅增长。2008年前三季度，公司实现营业收入12.47亿元，比去年同期增加3.08%；实现净利润1837万元，同比增长19%；实现每股收益0.13元。
    铁路车辆业务增长明显。前三季度，公司的铁路车辆业务增长超过40%，这与我国前三季货车产量增长在35%左右的情况相符，未来几年公司该业务仍将保持小幅增长。从毛利率来看，随着低价库存的基本耗尽，第三季度该业务的毛利率比上半年有所回落（目前大致在7%左右），预计行业四季度末毛利率会出现反弹，但三季度的较大采购会使得公司车辆业务的毛利率回升可能会更晚一些。
    子公司大成装备的亏损幅度超过我们预期。前三季度子公司亏损641万，超过了我们预期。从收入情况来看，子公司的收入小幅增长，符合预期，但钢材价格的持续上涨以及军品的定价方式使得大成装备的毛利率下降较快，上半年下降近2个百分点至11%左右，第三季度更是迅速降至5%以下，加上其管理费用、财务费用的上升，导致出现亏损。预计四季度钢材价格的下跌将使该产品毛利率也回升，但全年来看，仍将低于10%。
    二级市场该股相当强势，量能配合十分完美，有进一步上攻动能。
【出处】益邦投资  【作者】

【2008-10-27】  
异动原因：
    北方创业作为一家市场忽视的铁路概念股，近日受到资金追捧，表现强劲。
    投资亮点：
    1、"十一五"期间铁路固定资产投资将达到12500亿元，年均2500亿元；持续的大规模投资将使铁路装备制造业长期处于较高的景气度,为公司创造了相对稳定的发展空间。
    2、公司的风力发电塔筒、钢结构、金属压力容器、大型精密结构件、煤炭挖掘机等业务都属于"朝阳产业"，市场潜力巨大。
    3、在近年来的铁道部的货车整车招标中，公司主导产品70吨及以上敞车、罐车、平车三大系列产品在17家铁路货车定点生产厂家中位居前列。
    4、随着全球经济一体化的发展，世界各国经济贸易逐步增加，加上国际原油价格上涨，铁路运输在各国运输市场的份额也日趋增加，特别是资源丰富的国家和地区，铁路货运更加得到重视，国际市场的开拓前景十分广阔。
    风险提示：
    1、由于公路建设行业市场准入低，随着越来越多的企业拥有公路施工资质，公路施工市场竞争变得越来越激烈。
    相关板块：
    铁路运输设备
【出处】顶点财经  【作者】

【2008-10-15】  
●前三季度收入和利润同比仅小幅增长。2008年前三季度，公司实现营业收入12.47亿元，比去年同期增加3.08%；实现净利润1837万元，同比增长19%；实现每股收益0.13元。
    ●铁路车辆业务增长明显。前三季度，公司的铁路车辆业务增长超过40%，这与我国前三季货车产量增长在35%左右的情况相符，未来几年公司该业务仍将保持小幅增长。从毛利率来看，随着低价库存的基本耗尽，第三季度该业务的毛利率比上半年有所回落（目前大致在7%左右），预计行业四季度末毛利率会出现反弹，但三季度的较大采购会使得公司车辆业务的毛利率回升可能会更晚一些。
    ●子公司大成装备的亏损幅度超过我们预期。前三季度子公司亏损641万，超过了我们预期。从收入情况来看，子公司的收入小幅增长，符合预期，但钢材价格的持续上涨以及军品的定价方式使得大成装备的毛利率下降较快，上半年下降近2个百分点至11%左右，第三季度更是迅速降至5%以下，加上其管理费用、财务费用的上升，导致出现亏损。预计四季度钢材价格的下跌将使该产品毛利率也回升，但全年来看，仍将低于10%。
    ●定向增发有利于业绩持续增长。一方面，财务费用降低。公司定向增发资金于二季度末到位，把原先用银行贷款先期投入精密锻造生产线项目的1.6个亿置换出来，第三季度财务费用为-400万左右；另一方面，定向增发项目（锻件及弹簧制品）都是收购既有产能并已做了较多的先期投入（曲轴项目所需的新固定资产投入基本结束），所以四季度就会贡献收入，但时间比我们原先预期的要晚些。
    ●调低盈利预测，维持中性-A的投资评级。由于定向增发进度晚于我们预期，加上军品毛利率超预期下降，我们下调公司盈利预测，未来三年每股收益为0.18元、0.32元和0.37元，下调目标价至6.4元，维持中性-A的投资评级。
【出处】安信证券  【作者】

【2008-10-15】  
铁路车辆业务毛利率提升，营业利润大增。1-9月份，公司实现营业利润同比增长76.13%，大幅高于营业收入的增长。主要原因有以下两点：1、占公司比重最大的铁路车辆业务毛利率提升。08年上半年公司收入占比89.50%的铁路车辆业务毛利率为8.12%，同比增长2.34个百分点。由于三季度公司主要原材料钢材价格下降，公司成本压力有所减轻。我们预计三季度公司铁路车辆业务毛利率维持8%以上的水平。2、公司07年底置换进来的结构件业务毛利率为10.98%，高于置换出去的专用汽车和冶金机械业务，在一定程度上优化了公司的资产结构，增强了公司盈利能力。
    公司定向增发募投项目产能逐渐释放。公司08年4月非公开发行股票募集资金投资的精密锻造生产线项目，目前已经投产，09年达产。该项目公司共投资2.87亿元，设计总产能为年产锻件30万件，锻重3.60万吨，约占国内相应锻件缺口的28%。我们预计该项目08、09年将实现收入2.00亿元和4.00亿元，约占公司营业收入的11%和20%。
    铁路设备行业抗周期性较强。1-8月我国铁路完成固定资产投资1698亿元，同比增长50.60%。其中，基本建设投资完成1375亿元，同比增长64.20%。在经济增长放缓的趋势下，国家增大对铁路的固定资产投资，作为直接受益者之一的铁路设备行业，显示了较强的抗周期性。公司作为铁道部批准的整车生产企业，将受益于铁路固定资产投资的增长。
    盈利预测：预计公司2008-2010年EPS分别为0.23元、0.34元、0.45元，对应的动态市盈率为25倍、17倍、13倍，公司的长期投资价值虽然存在，但公司目前估值已经不低，我们给予公司"中性"的评级。
    风险提示：公司目前面临的主要风险是客户依赖风险。铁道部是公司的主要客户，铁道部对铁路车辆的采购数量、金额及结构的变化，均会对公司的业绩会产生重要影响。
【出处】天相投顾  【作者】

【2008-10-09】  
目前公司的铁路车辆产品市场占有率一直稳居行业前列。值得关注的是，公司还进军风电领域，未来发展潜力相当巨大。近期该股在5元附近横盘企稳，均线系统形成多头排列，短期有望出现快速拉升，值得重点关注。
【出处】联合证券   【作者】李晓山

【2008-10-08】  
近期出现不少底部震荡的个股展开快速上攻走势，他们不像农业、券商、银行那样上蹦下跳。仅是每天小阴小阳缓慢爬升震荡，一旦成交量有所放大，立即展开快速上攻行情。北方创业(600967)就是这类股中的一个，该股近期一直呈现联系小阴小阳的震荡走势，今日盘中该股再度走出历史上扬行情，盘中最大涨幅一度超过4%以上，无奈午后14点半后大盘快速跳水，股价再度下挫。截止午盘14点42分，该股报6.24元，上涨0.81%。
【出处】中国证券网  【作者】

【2008-09-11】  
公司具有强大的军工背景，实际控制人为中国兵器工业集团公司，该集团全资控股公司第一大股东内蒙古第一机械制造(集团)有限公司。由于中国兵器集团是我国最大的武器装备制造集团，面向陆、海、空三军及各军兵种研制、发展高新技术武器装备，在中国的国防现代化建设中发挥着基础性的战略地位和作用。经过发展兵器集团形成军品、民品和战略资源三大主业。其中民品主要是重型装备与汽车等产业领域。06年12月集团将下属三分公司部分资产置换进公司，三分公司在民品研发方面已经取得了相当的成绩，公司曾经为国家的航空航天事业生产了1/4飞碟模具、神五、神六宇宙飞船回收的天线转塔、724所天线备架，目前公司依托自身的高强度、高硬度厚装甲板热处理制造技术等全力打造民用现代化的特殊材料结构件制造公司，同时公司以专用汽车公司87.5%权益等资产与一机集团下属三分公司部分资产进行置换，置换后，三分公司将改制成立有限公司，北方创业拥有其85.52%的权益，一机集团拥有其14.48%的权益。置换后，公司将以生产铁路车辆、风力发电设备、煤炭掘进机等民用产品配件为主，也生产军用特种车辆配件。可见，在"大协助、小核心、寓军于民"产业格局下，北方创业（600967）已成为正宗的军工资产注入概念股，基本的不断提升正在迎来大资金和积极关注，在神七即将启动的背景下，想象空间极大！
    二级市场走势分析，该股股价绝对值不高，该股从2008年1月的19.08元到2008年8月的5.3元，无论是调整的幅度和调整的时间，已经基本到位，我们再看近期走势，稳健低位连续出现温和放量小阳线，近期看，超级低价股成为了涨停的乐园，尤其是整个航天军工概念股的再度启动背景，必将极大的刺激该股的喷发热情，一旦主力发动攻击，攻击性行情必将出现，建议投资者后市重点关注。
【出处】海通证券  【作者】

【2008-08-22】  
上半年收入同比持平、利润增长较快。2008年一季度，公司实现营业收入8.03亿元，比去年同期减少1.27%；实现净利润1461万元，比上年同期增长48%；实现每股收益0.11元，符合我们预期。
    上半年铁路车辆业务收入增长36%，下半年定向增发项目开始贡献收入。公司收入略有下降主要是因为去年底置换进来的业务收入要明显低于置换出去的业务，使得目前车辆业务收入比重超过了80%。而上半年这一主导产品的收入增长36%，因为一方面公司铁路车辆的出口业务增长较快（上半年出口550辆，而去年全年才出口160辆），另一方面国内货车需求增长在28%左右，铁路货车厂商国内市场份额变动不大的现状使得公司车辆业务的收入增长较快。上半年公司车辆销量超过2000辆，下半年公司车辆业务收入增长将放缓，主要是由于成本上升过快使得早期签订的出口订单的执行存在一定不确定性。但我们认为，即使不考虑后续出口订单，公司全年的货车销量也在3300辆以上，收入同比增长也在25%以上。此外，定向增发项目（锻件及弹簧制品）都是收购既有产能并已做了较多的先期投入，所以下半年就会开始贡献收入。
    公司综合毛利率明显上升（超过3个百分点），下半年将比上半年略有上升。公司综合毛利率上升的原因主要在于：一是置换进来的军工业务的毛利率明显高于置换出去的专用汽车和冶金机械（虽然成本上涨使得该业务的毛利率略有下降，但仍高于置换出去的业务以及车辆业务）；二是铁路车辆毛利率同比增加2.34个百分点，这与行业情况相符。下半年，在配件价格上涨和低毛利率出口车辆比重下降的综合作用下，铁路车辆业务的毛利率将基本稳定，而定向增发项目的毛利率又均高于车辆业务，这将使下半年公司毛利率继续小幅上升。
    下调盈利预测及目标价，维持中性-A的投资评级。由于公司的定向增发数量（4323万股）高于预期，我们下调公司未来三年每股收益为0.27元、0.39元和0.42元，并相应下调目标价至8元，仍维持公司中性-A的投资评级。
【出处】安信证券  【作者】

【2008-08-09】  
公司为铁道部定点生产铁路货运车辆的企业之一，除了参加铁道部招标外，还积极开拓自备车市场，具备了较高的市场化运作水平，已建立起稳定、广泛的销售客户网络。在近年来的铁道部的货车整车招标中，公司主导产品70吨及以上敞车、罐车、平车三大系列产品在17家铁路货车定点生产厂家中位居前列。公司经营良好，08年一季报显示，公司该季度净利润增长达158%。 "十一五"期间，国家将加大铁路建设的投入，加快铁路网的建设、铁路现有线路的技术改造和现有车辆的更新换代，以提高列车运行速度和铁路运输能力，提速重载将成为铁路运输发展的中长期目标。公司作为铁道部批准的整车生产企业之一，将直接受益于铁路投资增速的加快。公司实际控制人为中国兵器工业集团公司，该集团全资控股公司第一大股东内蒙古第一机械制造(集团)有限公司，为公司发展前景带来了更大想象空间。该股每股净资产4元左右，当前股价仅7元出头，后市有望即将展开反弹进行价值回归。
【出处】精信资讯   【作者】刘平