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☆财务分析☆ ◇600971 恒源煤电 更新日期：2009-11-03◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.财务指标】【2.异动分析】【3.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期         ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元)      ｜  29325.55｜  30606.64｜  25419.87｜  20343.92｜
｜净利润增长率(%)   ｜     59.36｜     20.40｜     24.95｜      0.44｜
｜净资产收益率(%)   ｜     31.12｜     18.86｜     19.34｜     15.30｜
｜资产负债比率 (%)  ｜     90.63｜     65.49｜     67.96｜     51.56｜
｜净利润现金含量(%) ｜    -52.78｜    -23.88｜   -104.59｜      2.81｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：9.96%

净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。
该指标的最近一期行业平均值：-50.52%

资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。
该指标的最近一期行业平均值：51.08%

净利润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：5.62%

【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元)    ｜1042527.59｜ 911832.79｜ 419854.77｜ 280619.40｜
｜负债总额(万元)    ｜ 944875.93｜ 563394.77｜ 285317.09｜ 144690.13｜
｜流动负债(万元)    ｜ 416949.09｜ 321890.12｜ 120518.81｜  86801.08｜
｜长期负债(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜货币资金(万元)    ｜  40721.13｜  56198.55｜  32971.41｜  54960.86｜
｜应收帐款(万元)    ｜  19624.46｜  32734.14｜   4063.76｜   2872.04｜
｜其他应收款(万元)  ｜   1501.46｜   1386.17｜    306.32｜    160.78｜
｜坏帐准备(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜股东权益(万元)    ｜  94223.98｜ 162271.79｜ 131435.76｜ 132959.28｜
｜资产负债率(%)     ｜   90.6331｜   65.4899｜   67.9561｜   51.5609｜
｜股东权益比率(%)   ｜    9.0380｜   33.8165｜   31.3050｜   47.3806｜
｜流动比率(%)       ｜    0.6273｜    0.7423｜    0.5854｜    0.9969｜
｜速动比率(%)       ｜    0.5148｜    0.7060｜    0.5625｜    0.9796｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 506388.78｜ 195367.14｜ 141569.76｜ 143159.35｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金净流量｜ 135718.15｜  39722.46｜  31881.12｜  46129.39｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量(万元)  ｜ -15477.42｜  -7308.32｜ -26587.56｜    572.03｜
｜经营活动现金净流量｜    352.34｜     24.60｜    -30.89｜    144.95｜
｜增长率(%)         ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜销售商品收到现金与｜    141.12｜     95.34｜    108.56｜    119.01｜
｜主营收入比(%)     ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金流量与｜    462.80｜    129.78｜    125.42｜    226.75｜
｜净利润比(%)       ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量与净利润｜    -52.78｜    -23.88｜   -104.59｜      2.81｜
｜比(%)             ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜投资活动的现金净流｜-105885.55｜ -29214.05｜-133608.39｜ -30134.28｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜筹资活动的现金净流｜ -45310.03｜ -17816.73｜  75139.71｜ -15423.08｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 358830.55｜ 204914.73｜ 130401.38｜ 120293.58｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜经营费用(万元)    ｜   4801.61｜   4279.92｜   3129.65｜   3236.15｜
｜管理费用(万元)    ｜  35197.75｜  16529.45｜   8100.88｜  12898.40｜
｜财务费用(万元)    ｜   5462.22｜   2009.17｜    -71.82｜   -229.89｜
｜三项费用增长率(%) ｜    183.89｜    104.49｜    -29.84｜     15.83｜
｜营业利润(万元)    ｜  63369.46｜  40791.57｜  36300.64｜  29453.98｜
｜投资收益(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜补贴收入(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜营业外收支净额(万 ｜    134.62｜    251.57｜   -371.92｜   -172.79｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜利润总额(万元)    ｜  63504.08｜  41043.14｜  35928.71｜  29281.19｜
｜所得税(万元)      ｜  16698.09｜  10082.63｜  10376.91｜   8937.27｜
｜净利润(万元)      ｜  29325.55｜  30606.64｜  25419.87｜  20343.92｜
｜销售毛利率(%)     ｜     31.41｜     32.71｜     37.79｜     38.98｜
｜主营业务利润率(%) ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜净资产收益率(%)   ｜     31.12｜     18.86｜     19.34｜     15.30｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2009-06-30｜2009-03-31｜2008-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    1.2700｜    0.5800｜    0.3900｜    1.6200｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    1.2700｜    0.5800｜    0.3900｜    1.6200｜
｜每股净资产(元)    ｜    3.9267｜    8.1200｜    9.0000｜    8.6100｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   31.1200｜    6.9300｜    4.3300｜   18.8600｜
｜每股资本公积金(元)｜   -3.0354｜    2.0011｜    2.1341｜    2.1332｜
｜每股未分配利润(元)｜    3.6059｜    2.9870｜    3.1161｜    3.1084｜
｜主营业务收入(万元)｜ 358830.55｜ 130996.41｜  64334.32｜ 204914.73｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜净利润(万元)      ｜  29325.55｜  13279.99｜   7340.00｜  30606.64｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2008-09-30｜2008-06-30｜2008-03-31｜2007-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    0.9800｜    0.7000｜    0.3200｜    1.3500｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.9600｜    0.6900｜    0.3100｜    1.3700｜
｜每股净资产(元)    ｜    7.0300｜    6.7500｜    6.3100｜    6.9800｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   13.9000｜   10.4200｜    5.0300｜   19.3400｜
｜每股资本公积金(元)｜    2.1211｜    2.1211｜    2.1210｜    2.1210｜
｜每股未分配利润(元)｜    3.1299｜    2.8572｜    2.4171｜    1.9956｜
｜主营业务收入(万元)｜ 127360.77｜  74780.23｜  35797.82｜ 130401.38｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜净利润(万元)      ｜  18402.12｜  13264.87｜   8197.58｜  25419.87｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜审计意见          ｜         -｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜
｜                  ｜          ｜      意见｜      意见｜      意见｜
｜每股收益(元)      ｜    1.2700｜    1.6200｜    1.3500｜    1.0800｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    1.2700｜    1.6200｜    1.3700｜    1.0900｜
｜每股净资产(元)    ｜    3.9267｜    8.6100｜    6.9800｜    7.0600｜
｜每股资本公积金(元)｜   -3.0354｜    2.1332｜    2.1210｜    3.6537｜
｜每股未分配利润(元)｜    3.6059｜    3.1084｜    1.9956｜    1.7378｜
｜每股经营活动现金流｜    5.6559｜    2.1084｜    1.6922｜    2.4484｜
｜量(元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜每股现金流量(元)  ｜   -0.6450｜   -0.3879｜   -1.4112｜    0.0303｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%)     ｜      7.96｜     34.18｜     37.97｜     50.79｜
｜应收账款周转率(%) ｜     13.71｜     17.78｜     37.60｜     35.90｜
｜总资产周转率(%)   ｜      0.37｜      0.46｜      0.37｜      0.56｜
｜主营业务收入增长率｜    181.74｜     57.14｜      8.40｜      5.61｜
｜(%)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜营业利润增长率(%) ｜    154.58｜     12.37｜     23.25｜      6.62｜
｜税后利润增长率(%) ｜     59.36｜     20.40｜     24.95｜      0.44｜
｜净资产增长率(%)   ｜    -28.83｜     23.46｜     -1.15｜     33.82｜
｜总资产增长率(%)   ｜    126.15｜     14.29｜     49.62｜     83.75｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【2.异动分析】
┌──────────┬───────┬───────┬──────┐
｜   财务指标(单位)   ｜  2009-09-30  ｜  2008-09-30  ｜变动幅度(%) ｜
├──────────┼───────┼───────┼──────┤
｜应收票据(万元)      ｜     143063.48｜      39039.03｜      266.46｜
｜应收账款(万元)      ｜      19624.46｜       3296.17｜      495.37｜
｜预付账款(万元)      ｜       9744.53｜       2292.31｜      325.10｜
｜存货(万元)          ｜      46907.34｜       8428.96｜      456.50｜
｜短期贷款(万元)      ｜       3000.00｜      11000.00｜      -72.73｜
｜流动资产合计(万元)  ｜     261562.40｜      98333.98｜      165.99｜
｜在建工程(万元)      ｜     143569.72｜      12750.79｜     1025.97｜
｜无形资产(万元)      ｜     204621.67｜      60646.96｜      237.40｜
｜资产总计(万元)      ｜    1042527.59｜     460996.47｜      126.15｜
｜短期借款(万元)      ｜       3000.00｜      11000.00｜      -72.73｜
｜应付票据(万元)      ｜      44160.38｜       5011.62｜      781.16｜
｜应付账款(万元)      ｜      71065.10｜      15477.62｜      359.15｜
｜预收账款(万元)      ｜      19624.46｜       3296.17｜      495.37｜
｜应付工资(万元)      ｜      14168.39｜       4926.79｜      187.58｜
｜应付税金(万元)      ｜      14318.99｜       5947.65｜      140.75｜
｜其他应付款(万元)    ｜     213231.24｜     103234.01｜      106.55｜
｜流动负债合计(万元)  ｜     416949.09｜     156555.96｜      166.33｜
｜长期应付款(万元)    ｜     430851.14｜     132944.35｜      224.08｜
｜负债合计(万元)      ｜     944875.93｜     325288.88｜      190.47｜
｜资本公积(万元)      ｜     -72837.60｜      39960.82｜     -282.27｜
｜负债和股东权益总计( ｜    1042527.59｜     460996.47｜      126.15｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜主营业务收入(万元)  ｜     358830.55｜     127360.77｜      181.74｜
｜减:主营业务成本(万元｜     246125.06｜      84961.55｜      189.69｜
｜)                   ｜              ｜              ｜            ｜
｜减:管理费用(万元)   ｜      35197.75｜      11983.16｜      193.73｜
｜营业利润(万元)      ｜      63369.46｜      24891.46｜      154.58｜
｜利润总额(万元)      ｜      63504.08｜      25233.19｜      151.67｜
｜减:所得税(万元)     ｜      16698.09｜       6617.79｜      152.32｜
｜净利润(万元)        ｜      29325.55｜      18402.12｜       59.36｜
｜销售商品、提供劳务收｜     506388.78｜     128139.10｜      295.19｜
｜到的现金(万元)      ｜              ｜              ｜            ｜
｜收到其他与经营活动有｜      19648.71｜       6973.94｜      181.75｜
｜关现金(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜(经营)现金流入小计( ｜     526340.56｜     135113.03｜      289.56｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜购买商品、接受劳务支｜     225631.35｜      42088.06｜      436.09｜
｜付的现金(万元)      ｜              ｜              ｜            ｜
｜支付给职工以及为职工｜      84306.60｜      36891.81｜      128.52｜
｜支付的现金(万元)    ｜              ｜              ｜            ｜
｜支付的各项税费(万元)｜      71917.43｜      19830.29｜      262.66｜
｜(经营)现金流出小计( ｜     390622.40｜     105109.42｜      271.63｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜经营活动产生的现金现｜     135718.15｜      30003.61｜      352.34｜
｜金流量净额(万元)    ｜              ｜              ｜            ｜
｜收到其他与投资活动有｜             -｜      39861.92｜     -100.00｜
｜关现金(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资现金流入小计(万 ｜          0.40｜      39930.02｜     -100.00｜
｜元)                 ｜              ｜              ｜            ｜
｜购建固定资产、无形资｜     100771.79｜      36501.18｜      176.08｜
｜产、其他长期资产投资｜              ｜              ｜            ｜
｜所支付的现金(万元)  ｜              ｜              ｜            ｜
｜(投资)现金流出小计( ｜     105885.95｜      37454.24｜      182.71｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资活动产生的现金流｜    -105885.55｜       2475.77｜    -4376.87｜
｜量净额(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜分配股利利润或偿付利｜      24945.70｜        119.25｜    20817.98｜
｜息所支付的现金(万元)｜              ｜              ｜            ｜
｜(筹资)现金流出小计( ｜      45310.03｜      21689.46｜      108.90｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜筹资活动产生的现金流｜     -45310.03｜     -21689.46｜     -108.90｜
｜量净额(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
└──────────┴───────┴───────┴──────┘

【3.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2008年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜      35797.82｜         17.47｜     8197.58｜         26.78｜
｜ 二季度 ｜      38982.41｜         19.02｜     5067.29｜         16.56｜
｜ 三季度 ｜      52580.54｜         25.66｜     5137.25｜         16.78｜
｜ 四季度 ｜      77553.96｜         37.85｜    12204.53｜         39.88｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘
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｜                               2007年度                               ｜
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｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
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｜ 一季度 ｜      29126.96｜         22.34｜     4389.13｜         17.27｜
｜ 二季度 ｜      32188.30｜         24.68｜     6698.90｜         26.35｜
｜ 三季度 ｜      33013.37｜         25.32｜     5142.08｜         20.23｜
｜ 四季度 ｜      36072.75｜         27.66｜     9189.77｜         36.15｜
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