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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600983   更新日期：2009-07-31◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电制造业(行业)        ｜   77202.7｜   32569.0｜ 42.19｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗衣机(产品)            ｜   71352.9｜   31113.2｜ 43.60｜       92.42｜
｜微波炉(产品)            ｜    4644.8｜    1440.7｜ 31.02｜        6.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   74535.4｜-         ｜-     ｜       96.55｜
｜国外(地区)              ｜    1462.4｜-         ｜-     ｜        1.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电制造业(行业)        ｜  106519.7｜   43010.9｜ 40.38｜       98.38｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗衣机(产品)            ｜   99549.3｜   40598.8｜ 40.78｜       91.94｜
｜微波炉(产品)            ｜    6970.4｜    2412.1｜ 34.60｜        6.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  103976.1｜-         ｜-     ｜       96.03｜
｜国外(地区)              ｜    2543.6｜-         ｜-     ｜        2.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电制造业(行业)        ｜   44688.6｜   17603.7｜ 39.39｜       99.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗衣机(产品)            ｜   40747.3｜   15949.2｜ 39.14｜       90.85｜
｜微波炉(产品)            ｜    3941.2｜    1654.5｜ 41.98｜        8.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   44104.1｜-         ｜-     ｜       98.33｜
｜国外(地区)              ｜     584.5｜-         ｜-     ｜        1.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜家电制造业(行业)        ｜   63466.3｜   27531.1｜ 43.38｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗衣机(产品)            ｜   56577.4｜   24597.5｜ 43.48｜       89.15｜
｜微波炉(产品)            ｜    6792.7｜    2869.9｜ 42.25｜       10.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   63466.3｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】   
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    2009 年上半年实现营业收入 772,026,954.37 元比去年同期的 448,529,512.47 元增长 72.12%；实现净利润 109,244,607.81 元比去年同期的 61,008,001.88元增长79.07%。  
    报告期内本公司坚持以技术创新培育核心竞争力，以制度创新激发内在动力，以营销创新激活市场潜力，成就了持续高速发展的态势。公司继续加大研发投入，强化技术研发和产品创新能力，报告期内共投放 20 余款洗衣机和微波炉新品,尤其是大容量变频滚筒洗衣机、宽频洗衣机等新品的面市,使公司继续保持行业技术领先形象;公司继续坚持以营销为龙头,加强营销队伍建设加大销售投入,公司加强与大连锁的联合促销、深耕国内一二级市场,在国美苏宁等大连锁的市场份额大幅增长；继续拓展三四级市场，利用"家电下乡"等扩大内需的有利机遇扩大产品在城镇市场的销售,效果显著;公司继续推进管理制度的各项改革创新,采用招标制度、企务公开等形式，使采购成本和各项费用支出大幅降低，实现了规模和效益同步增长。  
    (二) 公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表  
单位:元 币种:人民币  
分行业或分                                  营业利  
            营业收入        营业成本                
产品                                        润率(%) 
分行业  
家电制造业  772,026,954.37  446,336,930.01  42.19   
分产品  
洗衣机      713,529,439.25  402,397,498.96  43.60   
微波炉      46,448,364.48   32,041,475.26   31.02   

接上表:
             营业收入 营业成本 
分行业或分                     营业利润率比上 
             比上年增 比上年增 
产品                           年增减(%)  
             减(%)    减(%)  
分行业  
                               增加2.8个百分 
家电制造业   72.12    64.79  
                               点 
分产品  
                               增加3.71个百分 
洗衣机       75.11    64.29  
                               点 
                               减少3.23个百分 
微波炉       17.85    23.65  
                               点
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 257.52 万元。  
    2、主营业务分地区情况  
单位:元 币种:人民币  
地区   营业收入         营业收入比上年增减（％）  
国内   745,354,260.34   69.00 
国外   14,623,543.39    150.20 
    公司在出口业务上继续加强与日本三洋的合作,同时大力开展与国际知名品牌的合作,努力开拓出口业务,报告期增速较快,但目前总量不大。  
    (五) 公司投资情况  
    1、募集资金总体使用情况  
单位:元 币种:人民币  

        募集                   本报告期已使用   已累计使用募集  
募集           募集资金总额  
年份    方式                   募集资金总额       资金总额      
        首次发 
2004           200,916,499.87  0                200,916,499.87  
        行  
合计    /      200,916,499.87  0                200,916,499.87  

接上表:
        尚未使用募集资   尚未使用募集资 
募集   
年份      金总额        金用途及去向  
2004        0    
合计        0             /  
    募集资金总额上年度已使用完毕，本期使用自有资金继续投入。尚未经专项审计。  
    2、非募集资金项目情况  
    公司在 2009年 7 月7 日召开的三届八次董事会中，审议通过了南岗新工业园项目的议案。决定公司南岗新工业园项目一期建设用地 430亩，用于洗衣机扩产和新建变频电机及控制器项目。最终将建设成为年产值 150 亿元的合肥三洋机电产业园。公司并于 2009 年7月 8 日项目开工，相关投融资计划预计将在 8 月中下旬的董事会中具体研讨。  
    (六) 公司财务状况、经营成果分析  
    1、完成盈利预测的情况  
 单位:元 币种:人民币   
            盈利预测（本报告期）    本报告期实际数  
 主营收入   911,683,000             759,977,803.73 
 利润总额   97,712,000              127,665,676.42 
 净利润     83,055,000              109,244,607.81 
    报告期内,公司加大销售力度,主营业务收入大幅增长,但未能全面完成经营计划,公司通过加强营销,不断推出新产品,同时合理控制各项费用,超额完成利润计划。公司将在下半年继续加强各项工作,确保完成年度经营计划.  
    2、完成经营计划情况  
单位:元 币种:人民币  
             原拟订的本报告期经营计划    本报告期实际数  
收入         911,683,000                 759,977,803.73 
成本及费用   434,438,974.22 
    (七) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
    根据公司经营计划的调整和销售实际增幅，预计公司至下一报告期的累计净利润同比增长将超过 6０%．

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金总体使用情况  
单位:元 币种:人民币  

        募集                   本报告期已使用   已累计使用募集  
募集           募集资金总额  
年份    方式                   募集资金总额       资金总额      
        首次发 
2004           200,916,499.87  0                200,916,499.87  
        行  
合计    /      200,916,499.87  0                200,916,499.87  

接上表:
        尚未使用募集资   尚未使用募集资 
募集   
年份      金总额        金用途及去向  
2004        0    
合计        0             /  
    募集资金总额上年度已使用完毕，本期使用自有资金继续投入。尚未经专项审计。  
    2、非募集资金项目情况  
    公司在 2009年 7 月7 日召开的三届八次董事会中，审议通过了南岗新工业园项目的议案。决定公司南岗新工业园项目一期建设用地 430亩，用于洗衣机扩产和新建变频电机及控制器项目。最终将建设成为年产值 150 亿元的合肥三洋机电产业园。公司并于 2009 年7月 8 日项目开工，相关投融资计划预计将在 8 月中下旬的董事会中具体研讨。


经营情况评述：
【2008年年报】     
     一、管理层讨论与分析  
     (一)报告期内公司经营情况的回顾：  
     1、报告期内公司总体经营情况：  
     2008 年在全球金融危机影响下，中国经济和家电行业整体增长乏力，但公司销售收入和净利润同比实现逆势大幅增长，实现洗衣机行业增长幅度第一。年初公司在管理体制上实行董事会和经营层分离，在新董事会领导下，公司上下对自己拥有的各项资源与市场潜力进行分析，适时提出了“合肥三洋 335 发展战略规划”，决心打造制度规范、信息透明、风清气正的合肥三洋。一年来公司紧紧抓住管理创新、技术创新、营销创新，进行了组织结构调整，强化流程建设，增强监察审计和管理力度，引进一批优秀人才，通过解放思想、转变观念、创新发展思路落实经营目标，充分调动全体员工积极性和创造性，基本完成了董事会制定的 2008 年目标任务，创造历史最好水平。  
     (1)主要财务指标完成情况：  
     2008 年公司实现销售收入 10.83 亿元，同比增长 70.6%，实现净利润 1.159 亿元(扣除非经常性损益后)，比上年增长 71.48%，每股收益 0.35 元，同比增长 75%。  
     (2)2008 年度经营情况  
     ①报告期内公司以市场为龙头，在营销上率先进行改革，致力于打造一支专业化、职业化的高效团队，通过组织整合和市场细分，强化了市场对接能力。公司实施“产品和价格差异化”、“全球＋本土市场化”的营销战略，彻底打破公司原有的主抓国内一、二级市场的销售格局，着力于中国最具潜力的三、四级市场渠道建设取得初步成功。产品覆盖高中低端三个不同的市场，满足不同阶层的消费者需求。7月底，公司召开了全球战略发布及经销商年会，与国美、苏宁等大型连锁销售企业以及全国各地经销商紧密接触，打造新型厂商关系，制定更加实际有效的营销策略，实现厂商双赢。12 月份公司 15 款产品成功中标 “家电下乡”推广工程，为销售渠道下沉策略实行做好积极准备。2008 年 5月份开始接手日本三洋海外渠道，使公司成功启动了海外市场。公司全年实现外销洗衣机 32000 台，实现十年来外销零的突破。  
     ②2008年公司继续加大研发投入，强化技术研发和产品创新能力，全年共研发新品 100多种，变频空气洗斜式滚筒洗干机和配套变频电机相继投入生产，新产品产值率达到 85%以上。全年共有 9 个实用新型和 3 个外观专利获得了授权，有五个系列新产品以国际先进、国内领先的水平被鉴定为省级新产品并申报了科学技术进步奖。公司还申报并通过了国家高新技术企业、合肥市创新型企业、省级企业技术中心、合肥市科技计划项目（研发应用类）等项目。合肥市白色智能家电工程技术中心也落户公司。  
     ③公司2008 年以市场启动为契机，努力实现又好又快发展。公司在新厂区一期工程投入 7800 万元新建 3 条生产线，于 7月底顺利投产，迅速将波轮式和滚筒式洗衣机产能扩大为 200 万台、50 万台，为三四季度旺季到来和今后发展奠定了坚实基础。同时随着规模的扩大，公司也在强化管理上下功夫，继续推进 6S管理，推进精益生产模式，提高生产效率和产品质量，全年生产量将近翻了一番，而一次合格率始终保持在 95%以上，生产效率比上年同期提高 20%。公司还通过加强审计力度，推进招标制度等形式，使采购成本和各项费用支出大幅降低，实现了规模和效益同步增长。  
     ④报告期内，公司致力于建设有社会责任的企业。2008 年通过大发展和加大宣传力度，公司受到社会越来越多的关注，公司也非常注重经济效益和社会效益的同步发展。2008 年公司通过了 ISO14001环境管理体系认证，新老厂区各项环保举措积极有效开展,公司“三废”排放及噪音值均大大低于国家标准，遵守环境法律法规情况良好。公司新厂区建设中，坚持环境优先，各项环评指标得到落实后，才予以投产。报告期内，公司每万元产值能源消耗比上年度降低 29.28%，实现了节能减排目标。公司推出的超音波、电解水、空气洗等技术的新产品可以有效减少洗涤剂使用并可使衣物杀菌消毒，变频产品还可省电节水，真正实现了当前洗衣机技术健康、环保、节能的发展方向。报告期内公司利用大发展的机会新招收了近千名新员工，员工工资上涨 15%以上，公司上缴税费也大幅增长，实现了企业与社会、员工共同发展。四川省汶川地震之后，公司向灾区捐款逾 112 万元，公司还通过向希望小学捐赠、赞助普通话大赛和名家书法走入百姓家等各种社会公益活动回报社会。公司先后获得了“2008中国最具创新力企业”、“全国优秀外商投资企业”、“全国实施用户满意工程先进单位”等称号。  
     2、公司主营业务及其经营状况：  
     2.1 主营业务分行业、产品情况表  
     单位:元 币种:人民币  
  分行业或分                                        营业利润率   
    产品            营业收入           营业成本     (%)              
 分行业  
 家电制造业   1,065,197,449.90      635,088,632.08     40.38  
 分产品  
 洗衣机       995,493,223.83        589,505,030.87     40.78  
 微波炉       69,704,226.07         45,583,601.21      34.60  
    接上表:
              营业收入比    营业成本比 
  分行业或分                            营业利润率比上年 
             上年增减      上年增减 
     产品                                   增减（%）  
               （％）        （％）  
 分行业  
 家电制造业       68.08      76.73     减少3.00个百分点 
 分产品  
 洗衣机           75.95      84.34     减少2.70个百分点 
 微波炉            2.62      16.20     减少7.65个百分点 
    2．2 主营业务分地区情况表  
    单位:元 币种:人民币  
  地区       营业收入              营业收入比上年增减（％）  
 国内       1,039,760,962.13                 64.07 
 国外       25,436,487.77 
     （三）、对公司未来发展的展望  
     2009 年度公司经营目标：销售收入实现 20 亿元以上,利润完成 1.8 亿元以上。  
     公司 2009 年将围绕上述目标,继续坚持主营业务洗衣机与微波炉的规模扩张不动摇,通过强化营销能力、细分市场，努力扩大市场份额，保持洗衣机行业增速领先；继续提升核心竞争力，坚持行业技术领先不动摇，通过加强研发投入，积极引进人才，在高端产品和贴近三四级市场适销对路的产品上同时发力。同时加强技术降成本的工作，保持公司实现效益型增长。公司 2009 年将实现波轮式洗衣机销量超过 100 万台，滚桶洗衣机超过 10 万台，同时公司还将积极探索开展新事业发展，争取更大的发展空间。  
     （1）公司的外部环境和发展机遇  
     随着我国综合国力的进一步增强，城镇化规模和城乡基础设施建设的不断进步，人民收入增加，购买力得到很大提高，对家电行业来说产业和产品升级是必然趋势。改革开放 30 年来，家电产品已经进入了第三次更新换代高峰期，家电保有率较高的城市居民对新产品、新技术的需求符合公司发展方向，同时国家已将家电下乡政策扩大到全国范围，对需求不断增加的农村市场加快启动将产生持久深远影响；国家轻工业振兴规划中，提出努力实现冰箱、空调、洗衣机等重点产品研发、制造、集散由珠三角地区、长三角地区和环渤海等产区，向安徽、重庆、四川、湖北、江西等中西部地区转移，将给公司带来良好的政策环境。公司还将在产品出口和包括变频电机在内的新事业发展中与日本三洋等股东方进一步加强合作。  
     （2）公司存在的问题和面临的风险因素  
     行业发展风险：2008 年的全球金融危机给家电行业也带来了深刻影响，国内需求不足，出口不畅，导致行业整体库存加大、开工不足。2009 年行业仍将面临增幅减缓和潜在价格竞争的风险，企业外部竞争环境更趋严峻。  
     对策：公司继续把狠抓市场、扩大销售作为公司的主攻方向和着力点，紧紧抓住连锁企业扩张，提升一二级市场份额，同时利用国家家电下乡机遇，围绕三四级市场，细分市场，追求规模优势和竞争力。完善微波炉项目事业部制，整合资源，实现突破。坚持扩大出口，积极参与三洋合作与分工，不断拓宽出口市场新领域。  
     企业规模扩大导致的管理风险：随着企业规模扩张，组织架构和人员不断增多，各项费用开支加大，企业面临管理成本上升、效率降低的风险。  
     对策：2009年公司将根据企业发展实际调整组织结构，推行目标管理，实行量化考核；逐步实施员工交流轮岗制度；推进企业内控体系的完善和执行，继续加强审计监督职能，全面实行招标制度，有效降低成本、减少风险因素，落实问责奖励措施；继续强化信息化管理，建立新 ERP 系统；坚持产品质量第一，提高生产一次合格率，全力降低市场不良品率，同时加快推进生产部门成本核算，大力做好节能减排工作，向管理要效益。  
     销量大幅增长导致产品毛利持续下滑的风险：  
     开发市场领先以及试销对路产品，一手抓产品质量，一手抓产品开发，大力推动产品结构调整和技术升级，加快调研和实施新项目规划，全力推动变频电机等关键配套产业做大做强。完善新工业园区功能，科学编制新工业园二期厂房发展规划，加快发展变频电机等一批新项目。 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否  
     二、 公司投资情况  
     单位:元 币种:人民币  
   报告期内公司投资额             133,549,787.02 
   报告期内公司投资额比上年增减数 94,748,005.82 
   报告期内公司投资额增减幅度(%)  244.18 
      1、募集资金总体使用情况  
      单位:元 币种:人民币  
    募集年    募集方                    本年度已使用募    已累计使用募集 
                        募集资金总额  
      份        式                        集资金总额         资金总额    
             首次发 
       2004            200,916,499.87    133,549,787.02   268,093,496.08 
             行  
     合计       /      200,916,499.87    133,549,787.02   268,093,496.08 
     截止本报告期内，公司首发募集资金总额 200,916,499.87 元已全部使用完毕，公司为扩大洗衣机及微波炉产品项目先后又投入自有资金 67,176,997.21 元。  
     2、承诺项目使用情况  
                                                                                   单位:元 币种:人民币  
                                                      是否 
              是否                                         
 承诺项目名                                           符合 
              变更    拟投入金额      实际投入金额         
    称                                                计划 
              项目                                         
                                                      进度 
超声波环保 
             否      92,439,600.00   202,909,472.35  是    
洗衣机项目  
无转盘底部 
微波馈送系   否      78,144,600.00    41,755,283.15  是    
列微波炉项  
目市场网络 
             否      60,000,000.00    23,428,740.58  是    
建设项目  
             是      51,211,700.00                0  否    
    合计      /      281,795,900.00   268,093,496.08  /   
    接上表:
             是否   变更原因 
 承诺项目名  符合   及募集资 
    称       预计   金变更程 
             收益    序说明  
超声波环保   是       
洗衣机项目  
无转盘底部 
微波馈送系   是        
列微波炉项  
目市场网络   是       
建设项目  
                    目前工业 
                    洗衣机项 
                    目不具备工业洗衣机 
             否     实施条项目  
                    件，决定 
                    不再进行 
                    投入。  
    合计      /         /  
    经公司 2008年第二次临时股东大会审议通过《关于调整部分募集资金项目的议案》。公司认为目前工业洗衣机项目不具备实施条件，决定不再进行投入。  
    3、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。  
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

投资情况说明：
报告期内的投资情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。  
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。