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☆经营分析☆   ◇港澳资讯601002   更新日期：2009-08-18◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜紧固件(产品)            ｜   74160.7｜   16313.4｜ 22.00｜       88.60｜
｜精线(产品)              ｜    7742.7｜     -69.1｜ -0.89｜        9.25｜
｜加工业务(产品)          ｜      49.3｜      28.3｜ 57.48｜        0.06｜
｜合计(产品)              ｜   81952.6｜   16272.6｜ 19.86｜       97.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜美洲(地区)              ｜    8015.5｜-         ｜-     ｜        9.58｜
｜欧洲(地区)              ｜     538.2｜-         ｜-     ｜        0.64｜
｜亚洲(地区)              ｜    9143.7｜-         ｜-     ｜       10.92｜
｜国内(地区)              ｜   64255.3｜-         ｜-     ｜       76.77｜
｜合计(地区)              ｜   81952.6｜-         ｜-     ｜       97.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜紧固件销售(产品)        ｜  137139.3｜   20776.7｜ 15.15｜       73.14｜
｜精线(产品)              ｜   36140.7｜    8514.1｜ 23.56｜       19.27｜
｜加工收入(产品)          ｜     329.4｜     171.8｜ 52.14｜        0.18｜
｜合计(产品)              ｜  173609.4｜   29462.6｜ 16.97｜       92.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜美州(地区)              ｜   34787.0｜-         ｜-     ｜       18.55｜
｜欧洲(地区)              ｜    2120.2｜-         ｜-     ｜        1.13｜
｜亚洲(地区)              ｜   41848.9｜-         ｜-     ｜       22.32｜
｜国内(地区)              ｜   94853.3｜-         ｜-     ｜       50.59｜
｜合计(地区)              ｜  173609.4｜-         ｜-     ｜       92.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜各类紧固件(产品)        ｜   59450.5｜    5113.9｜  8.60｜       66.08｜
｜精线(产品)              ｜   22399.0｜    5722.7｜ 25.55｜       24.90｜
｜加工业务(产品)          ｜     227.7｜      54.1｜ 23.76｜        0.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜美洲(地区)              ｜   15855.3｜-         ｜-     ｜       17.62｜
｜欧洲(地区)              ｜     920.7｜-         ｜-     ｜        1.02｜
｜亚洲(地区)              ｜   20695.7｜-         ｜-     ｜       23.00｜
｜国内(地区)              ｜   44605.5｜-         ｜-     ｜       49.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜紧固件销售(产品)        ｜   94268.9｜    7729.0｜  8.20｜       73.83｜
｜精线(产品)              ｜   28105.5｜    3514.7｜ 12.51｜       22.01｜
｜加工收入(产品)          ｜     620.2｜     433.8｜ 69.95｜        0.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜美洲(地区)              ｜   29268.7｜-         ｜-     ｜       22.92｜
｜欧洲(地区)              ｜    2662.3｜-         ｜-     ｜        2.08｜
｜亚洲(地区)              ｜   30753.1｜-         ｜-     ｜       24.08｜
｜国内(地区)              ｜   60310.5｜-         ｜-     ｜       47.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    1、2009 年上半年总体经营情况  
    报告期内，受国际金融危机爆发对实体经济的影响，公司面临的外部经济环境异常复杂，行业调整和竞争进一步加剧。虽然国家促进经济增长和扩大内需的系列政策及措施已陆续出台。但是这些政策及措施预计到 2009 年下半年以后，才可能有明显的效果。正因如此，报告期公司生产和销售情况有喜也有忧。喜的是公司近二年来以股票发行上市、实施募集资金投资项目为契机，通过加大技术改造、技术开发投入、调整生产布局、优化产品结构等措施，全面进入以高铁扣件为主的高强度异型紧固件领域。今年上半年高铁扣件累计销售 34,067 万元，同比增长 6.68 倍。但是，忧的是传统紧固件产品不仅面对出口市场需求大幅萎缩，还引发了欧美等国贸易保护主义势力的抬头，导致国外反倾销、反补贴等贸易摩擦频繁发生，使本公司传统紧固件出口产品今年上半年业绩出现了大幅度的下滑，下降幅度高达 50％。而且由于出口受阻，迫使本行业不少企业出口转内销，又带来行业内各企业之间为生存而展开的以价格为主的各类竞争也空前惨烈，导致投产不久的子公司阶段性产能严重过剩，出现了较大亏损。报告期内，公司实现营业总收入 83,698.29 万元，同比下降 6.96%；实现利润总额-4,173.88万元，同比下降 159.65%，其中母公司利润总额为 4,142.85万元，同比下降 42.56%。公司净利润亏损4,189.72 万元，其中母公司净利润为 3,292.07万元，同比下降 44.40%。扣除非经常性损益后，基本每股收益-0.035 元。  
    2、报告期内资产负债表、利润表、现金流量表变化较大项目的情况说明  
(二) 公司主营业务及其经营状况  
1、主营业务分行业、产品情况表  
单位:元 币种:人民币  
                                                  营业利润  
 分行业或                                                    
                 营业收入          营业成本        率     
   分产品                                                    
                                                   (%)    
 分产品  
 紧固件      741,606,780.46  578,472,929.85       22.00 
 精线          77,426,597.64     78,117,683.72    -0.89 
 加工业务         493,011.83         209,628.63   57.48 
 合计        819,526,389.93  656,800,242.20       19.86 
续上表:
            营业收入    营业成本 
 分行业或                         营业利润率比 
            比上年增     比上年增 
   分产品                          上年增减(%) 
            减(%)       减(%)  
 分产品  
                                  增加 13.40个 
 紧固件       24.74        6.46  
                                         百分点 
                                  减少 26.44个 
 精线        -65.43      -53.16  
                                         百分点 
                                  增加 33.72个 
 加工业务    -78.34      -87.92  
                                         百分点 
 合计                             
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 4,526 万元。  
2、主营业务分地区情况  
单位:元 币种:人民币  
地区      营业收入          营业收入比上年增减（％）  
美洲      80,154,933.03        -49.45 
欧洲      5,381,811.41         -41.54 
亚洲      91,436,706.57        -55.82 
国内      642,552,938.92       44.05 
合计      819,526,389.93       -0.15 
3、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明  
     紧固件产品毛利率比上年增加 13.40 个百分点，主要是高强度异型紧固件产品本期销售增加所致。精线产品毛利率比上年减少 26.44个百分点，主要是受金融危机影响，原材料价格下跌引起精线售价下跌，而存货成本较高所致。  
4、公司在经营中出现的问题与困难  
     2009 年是公司面临经营压力较大的一年，公司面临的主要问题和困难在于公司面对外部经济环境异常复杂、行业调整和竞争进一步加剧的市场环境，需适时调整经营思路。  
    公司下半年计划主要采取如下措施：  
    一是坚持不断地调整营销结构，进一步提高配套能力，重点要抓好与各子公司、分公司的分工、合作与配套，形成优势互补新机制，充分发挥集团及地区配送优势，在扭亏为盈的前提下扩大销量。  
    二是充分有效地利用和发挥公司各类资源及优势，进一步优化公司生产和开发产品的结构，重点要生产和开发汽车、工程机械、风电、核电、家电、钢结构、轨道交通等重点行业所需产品，为危机过后的大发展做好准备。  
    三是积极合理地开源节流，进一步加强企业内部各项管理，重点突出对员工的素质培训和绩效考核，提高各类人员的积极性。  
 (三) 公司投资情况  
1、募集资金总体使用情况  
     报告期内，为提高资金利用率，经 2009 年3 月4日召开的第二届董事会 2009 年第二次临时会议决议，同意公司继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总金额不超过 8,900 万元，继续使用期限 6 个月，从 2009 年3 月6 日至2009 年9 月6日止。  
2、承诺项目使用情况  
单位:万元 币种:人民币  
                                        是否                     
             是否                                                
  承诺项            拟投入   实际投     符合    项目进    预计收 
             变更                                                
   目名称            金额    入金额     计划       度       益   
             项目                                                
                                        进度                     
  新建高 
  强度异 
  型和汽 
              是    81,981  78,405       是     95.64%    20,927 
  车专用 
  紧固件 
   项目  
续上表:
                                未达 
                                        变更原 
                       是否     到计 
             产生                       因及募 
  承诺项               符合     划进 
             收益                       集资金 
   目名称              预计     度和 
             情况                       变更程 
                       收益     收益 
                                        序说明 
                                说明  
  新建高 
  强度异 
  型和汽 
             7988       是                    
  车专用 
  紧固件 
   项目  
3、募集资金变更项目情况  
     公司2009年第一次临时股东大会于2009年7月8日采用现场投票和网络投票相结合的方式召开，会议表决通过了《关于公司募集资金使用情况和调整部分募集资金投向的议案》。同意公司将原计划调整安排由浙江晋吉和广州晋亿两个子公司完成的汽车专用紧固件增资项目的资金投向做出如下调整：  
    （1）浙江晋吉原计划使用募集资金总金额为 7540 万元，全部用于添置汽车专用紧固件生产用机器设备等固定资产。现调整为：总金额不变，仍为 7540 万元，其中用于添置汽车专用紧固件生产用机器设备等固定资产 5000万元，补充流动资金 2540 万元；  
    （2）广州晋亿原计划使用募集资金总金额为 5700 万元，全部用于添置汽车专用紧固件生产用机器设备等固定资产。现调整为：总金额不变，仍为 5700 万元，其中用于添置与紧固件产品相关物流配送及生产精线专用机器设备等固定资产 5000 万元，补充流动资金 700万元。  
4、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
1、募集资金总体使用情况  
     报告期内，为提高资金利用率，经 2009 年3 月4日召开的第二届董事会 2009 年第二次临时会议决议，同意公司继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总金额不超过 8,900 万元，继续使用期限 6 个月，从 2009 年3 月6 日至2009 年9 月6日止。  
2、承诺项目使用情况  
单位:万元 币种:人民币  
                                        是否                     
             是否                                                
  承诺项            拟投入   实际投     符合    项目进    预计收 
             变更                                                
   目名称            金额    入金额     计划       度       益   
             项目                                                
                                        进度                     
  新建高 
  强度异 
  型和汽 
              是    81,981  78,405       是     95.64%    20,927 
  车专用 
  紧固件 
   项目  
续上表:
                                未达 
                                        变更原 
                       是否     到计 
             产生                       因及募 
  承诺项               符合     划进 
             收益                       集资金 
   目名称              预计     度和 
             情况                       变更程 
                       收益     收益 
                                        序说明 
                                说明  
  新建高 
  强度异 
  型和汽 
             7988       是                    
  车专用 
  紧固件 
   项目  
3、募集资金变更项目情况  
     公司2009年第一次临时股东大会于2009年7月8日采用现场投票和网络投票相结合的方式召开，会议表决通过了《关于公司募集资金使用情况和调整部分募集资金投向的议案》。同意公司将原计划调整安排由浙江晋吉和广州晋亿两个子公司完成的汽车专用紧固件增资项目的资金投向做出如下调整：  
    （1）浙江晋吉原计划使用募集资金总金额为 7540 万元，全部用于添置汽车专用紧固件生产用机器设备等固定资产。现调整为：总金额不变，仍为 7540 万元，其中用于添置汽车专用紧固件生产用机器设备等固定资产 5000万元，补充流动资金 2540 万元；  
    （2）广州晋亿原计划使用募集资金总金额为 5700 万元，全部用于添置汽车专用紧固件生产用机器设备等固定资产。现调整为：总金额不变，仍为 5700 万元，其中用于添置与紧固件产品相关物流配送及生产精线专用机器设备等固定资产 5000 万元，补充流动资金 700万元。  
4、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一) 管理层讨论与分析  
    一、报告期内公司经营情况的回顾  
    报告期内,公司所属行业一方面受国内宏观经济政策调控和国际金融危机的间接影响，一方面受钢铁市场大起大落、价格“倒 U 型”急速变化的直接影响，行业整体发展走势呈显快速递减的态势，尤其是出口导向型的企业首当其冲，不少企业已经出现亏损、裁员、停业、转产、倒闭的情况，而且数量还在日益增加。本公司不无例外，也面临较大的压力和挑战。根据国内外经济形势的变化，公司密切关注市场新情况、新变化，努力适应国家宏观调控政策，坚持产品适度出口的战略选择，以结构调整为主线，全力抓好高铁扣件系统的配套生产，努力拓宽现有各类产品的营销渠道，加强成本管理和控制，积极盘活各种存量资金，努力提升企业内外综合竞争能力,为公司持续稳定健康发展创造了较好的条件。在董事会、经营班子和全体员工的共同努力下，较好的完成了年初制定的各项工作目标。  
    1、经营业绩方面：截至报告期末，公司实现营业收入 187505.38 万元，同比增长 46.84％；其中内销108749.27 万元，同比增长 67.29%，外销 78756.11 万元，同比增长 25.64％；实现利润总额 11235.60万元，同比增长 147.18％；净利润为 8784.49万元，同比增长 148.52％；归属于母公司股东的净利润为 9391.12.万元，同比增长 150.29％；每股收益 0.127 元，同比增长 144.56％；扣除非经常性损益的每股收益为 0.132 元，同比增长 200％。  
    2、业务拓展方面：适应市场变化，积极调整营销策略和产品结构，报告期内销占比和高强度异型紧固件产品占比逐步上升。销售网络建设方面，根据公司总体规划，新设立国内 11 个分公司和代表处，新开发国外 11个新客户；同时，公司电子商务中心正式启动，利用网络媒体联系开发新客户和拓展新业务，并通过互联网络、企事业媒体的宣传平台，提升公司产品在国内外市场的品牌影响力和知名度，积极推进公司业务销售和管理运作的电子化进程。  
    3、技术创新方面：以提高现有产品市场竞争力，储备成熟技术和产品、抢占未来市场为目标，完成技术改造、技术开发项目 6 个，总投资 8909.12万元，占报告期营业收入的 4.75%；开发新产品 112 项，年内已经量产 62 项，产品涵盖轨道交通、电力、工程机械、汽车、建筑钢结构、家用电器等六大系列，尤其是不断完善了高铁扣件系统各类配套产品。高铁扣件所有受检产品经铁道部权威部门检验合格，获得了铁道部工程管理中心颁发的满足客运专线扣件自主研发要求的“自主研发考核合格证书”。知识产权保护方面，新注册商标 1 件，申请专利 2 项，已经批准 1 项；公司“晋亿”商标被司法认定为“中国驰名商标”。  
    4、节能减排方面：公司在快速发展的同时，坚持走新型工业化道路，加大节能减排的力度，实施循环经济。报告期内，公司综合能源消耗量 27756.31 吨标煤，同比增长 9.26％；万元产值综合能耗 0.15吨标煤，同比下降 28.91％；在公司工业总产值同比增长 53.46%的情况下，工业废水排放量同比减排40.46％，COD 年排放量同比下降 40.47％，工业固体废物同比下降 5％；水重复利用率 30％，同比提高 10 个百分点。中水回用系统工程通过环保部门达标验收。  
    5、2008 年，公司注册商标被浙江省对外贸易经济合作厅认定为“浙江出口名牌”，公司被中共嘉善县委、县人民政府授予“嘉善县十强工业企业”和“嘉善县工业企业纳税大户”以及被中共嘉兴市委、市人民政府特别授予“2008 年度走新型工业化道路十强企业”等荣誉称号。  
    三、报告期内资产结构及主要财务数据发生的重要变化  
    1、主营业务分产品情况表  
                                         主营业务 
分产品      主营业务收入  主营业务成本               
                                         利润率（%） 
紧固件销售  1371393324    1163626359    15.15        
精线        361406647     276265283     23.56        
加工收入    3293988       1576367       52.14        
合计        1736093958    1441468009    16.97        
接上表:
             主营业务     主营业务     主营业务 
分产品       收入比上     成本比上     利润比上 
             年增减（%） 年增减（%）   年增减（%） 
紧固件销售   45.48        25.63         6.95  
精线         28.59        10.99        11.05  
加工收入     -46.89       -18.25       -17.80  
合计         41.15        22.78         7.48  
    2、主营业务分地区情况表  
合并   单位：元   币种：人民币  
地区    主营业务收入       比上年增减%  
美州    347,870,158.49     18.85  
欧洲    21,201,643.81      -20.36  
亚洲    418,489,290.34     36.08  
国内    948,532,865.44     57.27  
合计    1,736,093,958.08   41.15  
  (二) 公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 2,600
被投资的公司情况
被投资的公司名称             主要经营活动 占被投资公司
                                                权益的比例(%) 备注
上海慧高精密电子工业有限公司 生产各种电子
                              元器件用引线，
                              半导体组件，
                              电晶体组件，
                              光电感应器零
                               组件，电脑用
                              接插件，元器件，
                             销售自产产品（涉
                            及行政许可的，
                            凭许可证经营）。 20 根据公司第二届董
                                                      事会第九次会议决
                                                      议，公司出资人民
                                                      币2600万元，参股
                                                       投资上海慧高精
                                                      密电子工业有限公
                                                   司并认购该公司20％的股权。
1、募集资金总体使用情况
报告期内，为提高资金利用率，经2008年2月21日召开的2008年第一次临时股东大会决议，同意公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金，金额不超过14,000万元，期限从2008年3月6日至2008年9月6日止；经2008年6月6日召开的2008年第二次临时股东大会决议，同意公司继续使用闲置募集资金8,198万元暂时补充公司流动资金，继续使用期限从2008年6月11日至2008年9月6日止；经2008年9月4日召开的2008年第三次临时股东大会决议，同意公司继续使用18,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，继续使用期限从2008年9月5日至2009年3月5日止。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入金额 实际投 是否符合 项目进度
            更项目             入金额 计划进度
新建高强
度异型和
汽车专用
紧固件项目 否 81,981 73,766 是 89.98%
合计       / 81,981 73,766 / /
接上表:
承诺项目名称 预计收益 产生收 是否符合 未达到计划进 变更原因及募集
                        益情况 预计收益 度和收益说明  资金变更程序说明
新建高强
度异型和
汽车专用
紧固件项目  20,927 4600 是
合计    20,927 / / / /
3、非募集资金项目情况
　　报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 2,600
被投资的公司情况
被投资的公司名称             主要经营活动 占被投资公司
                                                权益的比例(%) 备注
上海慧高精密电子工业有限公司 生产各种电子
                              元器件用引线，
                              半导体组件，
                              电晶体组件，
                              光电感应器零
                               组件，电脑用
                              接插件，元器件，
                             销售自产产品（涉
                            及行政许可的，
                            凭许可证经营）。 20 根据公司第二届董
                                                      事会第九次会议决
                                                      议，公司出资人民
                                                      币2600万元，参股
                                                       投资上海慧高精
                                                      密电子工业有限公
                                                   司并认购该公司20％的股权。
1、募集资金总体使用情况
报告期内，为提高资金利用率，经2008年2月21日召开的2008年第一次临时股东大会决议，同意公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金，金额不超过14,000万元，期限从2008年3月6日至2008年9月6日止；经2008年6月6日召开的2008年第二次临时股东大会决议，同意公司继续使用闲置募集资金8,198万元暂时补充公司流动资金，继续使用期限从2008年6月11日至2008年9月6日止；经2008年9月4日召开的2008年第三次临时股东大会决议，同意公司继续使用18,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，继续使用期限从2008年9月5日至2009年3月5日止。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入金额 实际投 是否符合 项目进度
            更项目             入金额 计划进度
新建高强
度异型和
汽车专用
紧固件项目 否 81,981 73,766 是 89.98%
合计       / 81,981 73,766 / /
接上表:
承诺项目名称 预计收益 产生收 是否符合 未达到计划进 变更原因及募集
                        益情况 预计收益 度和收益说明  资金变更程序说明
新建高强
度异型和
汽车专用
紧固件项目  20,927 4600 是
合计    20,927 / / / /
3、非募集资金项目情况
　　报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜慧高电子                  ｜      19453.00｜      106.00｜            ｜
｜浙江晋吉                  ｜       7622.00｜     -528.00｜            ｜
｜广州晋亿                  ｜          0.00｜      -71.00｜            ｜
｜上海晋凯                  ｜       2839.00｜      410.00｜            ｜
｜山东晋德                  ｜      27387.00｜    -1832.00｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘