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☆经营分析☆   ◇港澳资讯601007   更新日期：2009-07-31◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒店业务(行业)          ｜    9822.4｜    8097.2｜ 82.44｜       47.69｜
｜商品贸易(行业)          ｜   10313.7｜    1359.1｜ 13.18｜       50.08｜
｜其他(行业)              ｜     459.0｜     426.4｜ 92.90｜        2.23｜
｜合计(行业)              ｜   20595.1｜    9882.6｜ 47.99｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客房(产品)              ｜    4478.0｜-         ｜-     ｜       21.74｜
｜餐饮(产品)              ｜    5206.5｜    3481.3｜ 66.86｜       25.28｜
｜商品贸易(产品)          ｜   10313.7｜    1359.1｜ 13.18｜       50.08｜
｜其他(产品)              ｜     596.9｜     564.3｜ 94.54｜        2.90｜
｜合计(产品)              ｜   20595.1｜    9882.6｜ 47.99｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒店业务(行业)          ｜   22537.3｜   18086.8｜ 80.25｜       53.42｜
｜商品贸易业务(行业)      ｜   18620.4｜    3220.1｜ 17.29｜       44.14｜
｜其他(行业)              ｜    1030.9｜     957.6｜ 92.89｜        2.44｜
｜合计(行业)              ｜   42188.7｜   22264.5｜ 52.77｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客房(产品)              ｜   10358.5｜-         ｜-     ｜       24.55｜
｜餐饮(产品)              ｜   11806.1｜    7355.5｜ 62.30｜       27.98｜
｜商品贸易(产品)          ｜   18620.4｜    3220.1｜ 17.29｜       44.14｜
｜其他(产品)              ｜    1403.7｜    1330.4｜ 94.78｜        3.33｜
｜合计(产品)              ｜   42188.7｜   22264.5｜ 52.77｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南京(地区)              ｜   42188.7｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒店业务(行业)          ｜   11213.4｜    9378.2｜ 83.63｜       53.49｜
｜商品贸易(行业)          ｜    9749.5｜    1219.9｜ 12.51｜       46.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客房(产品)              ｜    5133.8｜-         ｜-     ｜       24.49｜
｜餐饮(产品)              ｜    5339.4｜    3556.2｜ 66.60｜       25.47｜
｜商品贸易(产品)          ｜    9749.5｜    1219.9｜ 12.51｜       46.51｜
｜其他(产品)              ｜     740.2｜     688.3｜ 92.98｜        3.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南京(地区)              ｜   20962.9｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒店业务(行业)          ｜   21499.7｜   17490.4｜ 81.35｜       52.54｜
｜贸易业务(行业)          ｜   18033.8｜    2029.8｜ 11.26｜       44.07｜
｜其他(行业)              ｜    1389.7｜    1179.8｜ 84.89｜        3.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客房(产品)              ｜   10240.3｜-         ｜-     ｜       25.02｜
｜餐饮(产品)              ｜   10965.5｜    6969.0｜ 63.55｜       26.80｜
｜商品贸易(产品)          ｜   18033.8｜    2029.8｜ 11.26｜       44.07｜
｜其他(产品)              ｜    1683.6｜    1460.8｜ 86.77｜        4.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南京(地区)              ｜   40923.3｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    报告期内，公司实现营业收入20595.12万元，比去年同期减少1.75%，其中酒店业务收入9822.41万元，同比减少7.90%；商品贸易收入10313.75万元，同比增加5.79%。归属于母公司所有者的净利润2338.2万元，比去年同期减少9.41%。以上主要是由于酒店本部收入、利润减少以及控股子公司和参股公司销售收入、利润同步增长所致。报告期末，公司总资产13.45亿元，比上年度期末增长4.5%；净资产9.37亿元，比上年度期末增长2.56%；每股净资产3.123元，比上年度期末增长2.56%。
    报告期内，全球金融危机对实体经济影响不断加深，经济运行环境异常严峻。在前所未有的挑战和困难面前，公司以稳健经营、创新发展为主线，大力实施品牌战略，推进资本运作，积极拓展酒店实体连锁，延伸旅游产业链，优化产业架构和发展布局，努力实现市场竞争力和品牌价值的持续提升。2009年4月，公司成功入选“上市公司金圆桌奖”优秀董事会，成为其中唯一上榜的旅游类上市公司；5月，在“第六届中国酒店金枕头奖”评选中，四度蝉联“中国十大最受欢迎商务酒店”，成为中国唯一连续四年荣膺该奖项的民族酒店品牌。
    公司利用上市募集资金，加快实施集超五星级酒店、高档写字楼、会议展览、精品商业于一体的金陵饭店扩建工程，保质保量、安全有序地推进桩基和地下工程施工，同时加强项目建设期间的招投标和投资管理，控制基建成本，并采取有力措施减少施工建设对酒店经营的影响。
    公司着力创新商业运营模式，积极探索生态复合型旅居目的地发展路径，在盱眙县4A级铁山寺国家森林公园投资开发了“金陵天泉湖旅游生态园”项目，打造一个集五星级酒店、生态旅游、休闲度假、商务会议、养生养老为一体的高端生态休闲旅游集聚区，进一步放大品牌增值力，扩大资产规模和利润空间。为顺利实施项目各区域建设，公司抓紧拟定整体开发规划和可行性研究分析，落实各项经济技术指标，完成项目概念设计工作，并全资设立了江苏金陵旅游发展有限公司，取得了盱眙县王店乡小龙山地块、出让面积为64，010平方米的土地使用权，项目建设工作正在加速推进、全面展开。
    公司坚持精品酒店建设，主动应对经济变化和市场调整，积极采取有针对性的经营策略，快速拓展国内高端客源，大力抢抓新兴市场，优化常客奖励计划，加大经营创新和宣传推广力度；注重精细化、人本化管理，创新产品服务内涵，打造“金陵生活风尚”，升华“细意浓情”人文服务新境界，先后推出享梦金陵-睡眠关爱计划、酒店香氛、侍酒师服务、我家阿婆私房菜、金陵美食券等新举措，促进了酒店本部的创新、创造能力，确保了市场占有率持续稳定、核心竞争力不断提升。上半年共接待中国国民党主席吴伯雄、台湾海基会董事长江丙坤、新加坡内阁资政李光耀、第十五次中国---东盟高官磋商、第二届中国国际服务外包合作大会、第四届跨国零售集团采购会等重大活动和商务会议580批次，与去年同期基本持平。公司加大餐饮经营创新，大力研发菜肴新品，坚持使用绿色生态原料，专设“金陵饭店有机蔬菜基地”，充分挖掘餐饮文化特色，提升精品环境和餐饮附加值，并积极调整产品结构、控制成本费用，使金陵美食在市场上更具代表性和生命力。    
    控股子公司金陵贸易有限公司积极拓宽经营模式，通过扩大地区经销代理权、贴牌销售等方式，与高端酒类品牌公司加强业务合作，整合市场资源和供销渠道，加大产品结构调整,并大力实施物资采购、仓储系统电子化建设，建立了4000多个酒店物资品种，350家供应商实现网上交易，系统的高效运作和规模效应大幅降低了酒店营运成本。
   (二) 公司主营业务及其经营状况
    1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币
分行业或        营业收入       营业成本   营业利   营业收入比 
分产品                                    润率(%)  上年增减(%)
分行业
酒店业务    98,224,110.88  17,252,162.16   82.44    -7.90     
商品贸易   103,137,462.25  89,546,753.91   13.18     5.79     
其他         4,589,631.52     326,018.01   92.90   -16.39     
合计       205,951,204.65 107,124,934.08   47.99    -1.75     
分产品
客房        44,779,764.39                          -12.77     
餐饮        52,064,843.71  17,252,162.16   66.86    -2.49     
商品贸易   103,137,462.25  89,546,753.91   13.18     5.79     
其他         5,969,134.30     326,018.01   94.54   -19.36     
合计       205,951,204.65 107,124,934.08   47.99    -1.75     
续上表
分行业或  营业成本比   营业利润率比
分产品   上年增减(%)  上年增减(%)
分行业
酒店业务    -3.25   减少0.84个百分点
商品贸易     4.98    增加0.67个百分点
其他       -37.27  增加2.37个百分点
合计         3.36    减少2.57个百分点
分产品
客房         
餐饮        -3.25   增加0.26个百分点
商品贸易     4.98    增加0.67个百分点
其他       -37.27  增加1.56个百分点
合计         3.36    减少2.57个百分点
    2、公司在经营中出现的问题与困难
    2009年，全球金融危机对实体经济影响的加深、甲型H1N1流感的蔓延加大了酒店行业的风险性、不可控性，以及各类社会资本、国际酒店集团对南京酒店行业投资和管理的介入，给公司营运带来极大挑战和压力。
    针对严峻的经济社会环境，公司以长远持续发展为核心理念，将风险管控向制度化、长效化深入，质量管理向精细化、人本化延伸，推进效益增长、品牌维护与风险管理水平的同步提升，促进经济绩效、社会绩效、环境绩效的和谐发展。公司不断强化法人治理，加大内控制度建设，健全风险管控体系，优化经营管理机制，强化对分子公司的管理和监督，完善投资、财务、采购、工程等系统化制度建设；做好战略规划、投融资研究、项目分析、效益评价、风险防控等工作，平稳有序地推进投资发展战略，均衡好长、中、短期投资收益，把握好投资发展的节奏、重点和力度，提高资源使用效率和投资收益水平；加强成本费用控制工作，加大节能技改和环境保护力度，探索“合约节能”新模式，推进电子物流系统专业化运作，降低酒店营运成本，创建资源节约型、环境友好型企业；通过完善的薪酬分配体系、合理的人员编制、灵活的用工渠道、职业化的人才储供网络等措施，提高全员劳动生产率。同时，针对目前市场经营环境，研究制定有针对性的经营和销售策略，努力保持市场占有率，提升公司经营业绩。
    (三) 公司投资情况
    1、募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币
募集年份   募集方式  募集资金总额  本报告期已使  
                                  用募集资金总额 
2007       首次发行    46,750        0           
合计           /       46,750        0           
续上表
募集年份  已累计使用募  尚未使用募    尚未使用募集资
          集资金总额   集资金总额    金用途及去向
2007       28,360        16,088  尚未使用的募集资金存
                                 储于公司在银行开立的
                                  募集资金专户中
合计       28,360        16,088       /
    公司募集资金总额为46，750万元，其中含上市发行费用2，302.49万元。尚未使用募集资金总额16,088万元为已扣除上市发行费用后的金额。
    2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
承诺项    是否变  拟投入金额    实际投  是否符合  项目进度  
目名称    更项目                入金额  计划进度   
金陵饭店    否      161,038     40,454    否    正在进行桩
扩建工程                                        基及地下工
                                                 程施工 
合计        /       161,038     40,454     /       /        
    [注]公司于2007年3月28日通过首次公开发行股票募集资金46，750万元，扣除上市发行费用2，302.49万元，募集资金净额44，447.51万元。募集资金全部投资于金陵饭店扩建工程项目，《招股说明书》中该项目拟投资总额为104，703万元。公司上市后，鉴于市场环境和高端客户需求变化，为了进一步提高募集资金使用效率和投资收益，公司在充分分析市场环境、详细研究论证并广泛征求国内外专家意见基础上，对金陵饭店扩建工程项目的设计方案进行了部分调整并向相关政府部门重新报批。2007年6月23日，公司召开2007年第一次临时股东大会，审议通过了《关于调整金陵饭店扩建工程项目建筑高度的议案》，并授权公司董事会对具体方案进行论证；2007年10月，修订了《金陵饭店扩建工程项目设计方案》；2008年2月，修订了《金陵饭店扩建工程项目可行性研究报告》；2008年6月25日，公司召开2007年度股东大会，审议通过了《关于对金陵饭店扩建工程项目设计方案作部分调整的议案》；之后，公司将相关材料报省、市政府部门审批并取得批复；2008年10月30日，项目正式开工建设。设计方案调整后，该项目总投资由104，703万元增加至161，038万元。项目建设期拟定为3年，预计2011年竣工。前述项目调整事项的具体内容，详见在上海证券交易所网站上披露的编号临2008-003和临2008-005的公告。
    针对宏观经济环境变化，为提高项目盈利能力、控制财务风险、降低负债比例，公司于2008年10月23日召开第二届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于南京新金陵饭店有限公司增资扩股及关联交易的议案》、与伯藜置业拟签署的《增资协议书》，前述两项议案于2008年11月11日经过公司2008年第二次临时股东大会审议通过。该等后续增资事项的具体内容，详见本报告第六章重大事项之重大关联交易事项部分。
    3、非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币
项目名称      项目金额        项目进度          项目收益情况
金陵天泉湖旅    5,000   成立项目公司，取得首期土地   [注1]
游生态园项目
紫金财产保险    3,000   该公司已完成工商设立登记手续 [注2]
股份有限公司
合计            8,000               /                   /
    [注.1]2008年3月12日，公司召开第二届董事会第十九次会议，审议通过了《关于“金陵天泉湖旅游生态园”（暂定名）意向投资项目的议案》。公司将在江苏省盱眙县天泉湖旅游度假区（位于盱眙县国家4A级风景区铁山寺国家森林公园内）投资开发“金陵天泉湖旅游生态园”项目，建设集五星级标准度假酒店、公寓式酒店、高档会议设施、休闲度假公寓等为一体的高档旅游、休闲、度假、生态园区，进一步放大“金陵”品牌影响力，扩大公司资产规模，提高主营业务收入和投资收益水平，开拓新的利润增长空间。
    为顺利实施该项目建设及运营，2009年1月16日，公司第三届董事会第二次会议审议通过了《关于设立江苏金陵旅游发展有限公司的议案》及《关于江苏金陵旅游发展有限公司购买土地使用权的议案》，决定设立“江苏金陵旅游发展有限公司” （以下简称“金陵旅游公司”），并同意金陵旅游公司以不超过3，000万元人民币的价格购买位于江苏省盱眙县王店乡小龙山地块、出让面积为64，010平方米的土地使用权。2009年2月6日，在盱眙县举办的国有建设用地使用权挂牌出让活动中，金陵旅游公司竞得编号为XG09001地块、面积64,010平方米的国有建设用地使用权，该地块成交单价为387.44元/平方米，总价为2480万元人民币。该等事项的具体内容详见公司编号为临2009-001号、临2009-002号的公告。
    报告期内，该项目尚处于初步意向阶段。一旦该项目产生实质性投资进展，公司将根据投资决策权限报经公司董事会或股东大会批准，并做好持续信息披露。
    [注.2]关于对紫金财产保险股份有限公司的投资，具体内容详见本报告第六章重大事项之持有其他上市公司股权、参股金融机构情况。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币
募集年份   募集方式  募集资金总额  本报告期已使  
                                  用募集资金总额 
2007       首次发行    46,750        0           
                                                 
合计           /       46,750        0           
续上表
募集年份  已累计使用募  尚未使用募    尚未使用募集资
          集资金总额   集资金总额    金用途及去向
2007       28,360        16,088  尚未使用的募集资金存
                                 储于公司在银行开立的
                                  募集资金专户中
合计       28,360        16,088       /
    公司募集资金总额为46，750万元，其中含上市发行费用2，302.49万元。尚未使用募集资金总额16,088万元为已扣除上市发行费用后的金额。
    2、承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
承诺项    是否变  拟投入金额    实际投  是否符合  项目进度  
目名称    更项目                入金额  计划进度   
金陵饭店    否      161,038     40,454    否    正在进行桩
扩建工程                                        基及地下工
                                                 程施工 
合计        /       161,038     40,454     /       /        
    [注]公司于2007年3月28日通过首次公开发行股票募集资金46，750万元，扣除上市发行费用2，302.49万元，募集资金净额44，447.51万元。募集资金全部投资于金陵饭店扩建工程项目，《招股说明书》中该项目拟投资总额为104，703万元。公司上市后，鉴于市场环境和高端客户需求变化，为了进一步提高募集资金使用效率和投资收益，公司在充分分析市场环境、详细研究论证并广泛征求国内外专家意见基础上，对金陵饭店扩建工程项目的设计方案进行了部分调整并向相关政府部门重新报批。2007年6月23日，公司召开2007年第一次临时股东大会，审议通过了《关于调整金陵饭店扩建工程项目建筑高度的议案》，并授权公司董事会对具体方案进行论证；2007年10月，修订了《金陵饭店扩建工程项目设计方案》；2008年2月，修订了《金陵饭店扩建工程项目可行性研究报告》；2008年6月25日，公司召开2007年度股东大会，审议通过了《关于对金陵饭店扩建工程项目设计方案作部分调整的议案》；之后，公司将相关材料报省、市政府部门审批并取得批复；2008年10月30日，项目正式开工建设。设计方案调整后，该项目总投资由104，703万元增加至161，038万元。项目建设期拟定为3年，预计2011年竣工。前述项目调整事项的具体内容，详见在上海证券交易所网站上披露的编号临2008-003和临2008-005的公告。
    针对宏观经济环境变化，为提高项目盈利能力、控制财务风险、降低负债比例，公司于2008年10月23日召开第二届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于南京新金陵饭店有限公司增资扩股及关联交易的议案》、与伯藜置业拟签署的《增资协议书》，前述两项议案于2008年11月11日经过公司2008年第二次临时股东大会审议通过。该等后续增资事项的具体内容，详见本报告第六章重大事项之重大关联交易事项部分。
    3、非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币
项目名称      项目金额        项目进度          项目收益情况
金陵天泉湖旅    5,000   成立项目公司，取得首期土地   [注1]
游生态园项目
紫金财产保险    3,000   该公司已完成工商设立登记手续 [注2]
股份有限公司
合计            8,000               /                   /
    [注.1]2008年3月12日，公司召开第二届董事会第十九次会议，审议通过了《关于“金陵天泉湖旅游生态园”（暂定名）意向投资项目的议案》。公司将在江苏省盱眙县天泉湖旅游度假区（位于盱眙县国家4A级风景区铁山寺国家森林公园内）投资开发“金陵天泉湖旅游生态园”项目，建设集五星级标准度假酒店、公寓式酒店、高档会议设施、休闲度假公寓等为一体的高档旅游、休闲、度假、生态园区，进一步放大“金陵”品牌影响力，扩大公司资产规模，提高主营业务收入和投资收益水平，开拓新的利润增长空间。
    为顺利实施该项目建设及运营，2009年1月16日，公司第三届董事会第二次会议审议通过了《关于设立江苏金陵旅游发展有限公司的议案》及《关于江苏金陵旅游发展有限公司购买土地使用权的议案》，决定设立“江苏金陵旅游发展有限公司” （以下简称“金陵旅游公司”），并同意金陵旅游公司以不超过3，000万元人民币的价格购买位于江苏省盱眙县王店乡小龙山地块、出让面积为64，010平方米的土地使用权。2009年2月6日，在盱眙县举办的国有建设用地使用权挂牌出让活动中，金陵旅游公司竞得编号为XG09001地块、面积64,010平方米的国有建设用地使用权，该地块成交单价为387.44元/平方米，总价为2480万元人民币。该等事项的具体内容详见公司编号为临2009-001号、临2009-002号的公告。
    报告期内，该项目尚处于初步意向阶段。一旦该项目产生实质性投资进展，公司将根据投资决策权限报经公司董事会或股东大会批准，并做好持续信息披露。
    [注.2]关于对紫金财产保险股份有限公司的投资，具体内容详见本报告第六章重大事项之持有其他上市公司股权、参股金融机构情况。


经营情况评述：
 【2008年年报】
    管理层讨论与分析
   1、公司经营情况回顾
   （1）公司主营业务经营情况
   2008年，公司以“打造具有国际影响力的百年民族品牌”为目标，克服特大自然灾害、全球金融危机、经济环境剧变等前所未有的挑战和困难，坚持完善公司治理，强化风险防控，实施品牌战略和资本运作，整合旅游产业链，持续创新经营，不断推进重资产和软实力扩张，形成酒店投资管理、旅游资源开发和上下游产业链三大业务板块的发展格局，品牌价值、市场竞争力和经营业绩持续提升。公司全年实现营业收入42188.67万元，同比增长3.09%；其中酒店业务收入22537.32万元，占公司总营收的53.42 %，同比增长4.83%；商品贸易收入18620.43万元，占总营收的44.14%，同比增长3.25%。公司全年实现利润总额9276.44万元，同比增长4.79%；实现归属于母公司所有者的净利润6487.85万元，同比增长10.82%。报告期末，公司总资产12.87亿元，比上年度期末增长8.69%；净资产9.14亿元，比上年度期末增长4.03%；每股净资产3.05元，比上年度期末增长4.10%。
   2、对公司未来发展的展望
    （1）公司面临的挑战和机遇
    2009年是我国进入新世纪以来经济发展面临困难和挑战最大的一年。当前全球金融危机仍在扩散和蔓延，对实体经济的冲击进一步扩大，形成实体经济和虚拟经济相互影响的复杂局面，由此引起世界经济衰退和深度调整。我国旅游业是综合性、联动型产业，敏感性强、关联度高、涉及面广，面临的挑战将更加严峻。我国外贸出口不断减少，外商在华投资缩减，资本市场和房地产市场低迷；境外商务客源锐减，入境旅游市场下滑；国内旅游保持增长，但增速明显放缓；国内经济下行压力加大，旅游消费需求萎缩，商务、会议和政府公务性消费削减。此外，各类社会资本、国际酒店集团对酒店行业投资和管理的介入，使酒店市场竞争日益加剧。这一系列复杂因素和潜在风险，给公司经营带来更大的困难和挑战。
    但与此同时，国内经济的持续稳定也为旅游酒店业带来新的契机：旅游业已成为国民经济拉动内需消费、树立国际形象的重要产业，中国已成为世界上最大的国内旅游市场和世界第四大旅游接待国，到2015年中国将成为世界第一大旅游接待国。根据《2007中国都市圈评价报告》，长三角已定位于参与国际竞争的领头区域，2018年将成为世界第一大都市圈。国家加大投入、扩大内需和加快发展服务业的政策、国民休闲旅游计划的实施、2009年“中国生态旅游年”主题的确定、2010年上海世博会等大型国际活动的举办等，将为长三角旅游业的发展创造新的机遇。江苏省正在着力推进服务业的发展，金陵饭店已成为江苏省“十一五”发展现代服务业的重点企业，省委、省政府明确提出要支持金陵饭店等国际知名品牌做强做大，这将给公司的经营发展带来较大推动作用。
    地处长三角区域性核心的南京市经济将持续发展，2009年力推50个重大投资项目，其中 14个重点项目总投资达1000亿元以上，建成后将进一步优化投资环境，吸引国际资本，提升城市综合竞争力和国际化水平。南京已成为世界500强企业投资集中地，截至2008年底已有85家世界500强企业落户南京；南京市政府明确提出将旅游业建设成为南京战略性产业。区域经济的发展，产业结构的优化以及国际投资、商务交流、大型会议、会展活动等，将给南京酒店业的发展带来空间。
   （2）公司的发展战略
    公司将以资本为纽带，通过收购、控股、参股、租赁经营、投资建设等途径，拓展酒店实体连锁经营，延伸相关旅游产业链，推动品牌化、资本化、规模化、国际化发展，创建中国人自己管理的、具有国际影响力的百年民族品牌。
   （7）公司主营业务及其经营状况
①主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率 (%)
分行业
酒店业务  225,373,179.60 44,505,371.02 80.25  
商品贸易业务 186,204,266.51 154,003,565.09 17.29 
其他         10,309,279.03 733,132.98   92.89   
合计     421,886,725.14 199,242,069.09 52.77  
分产品
客房        103,584,527.07       1.15
餐饮        118,060,666.41 44,505,371.02 62.30 
商品贸易  186,204,266.51 154,003,565.09 17.29 
其他        14,037,265.15 733,132.98    94.78   
合计        421,886,725.14 199,242,069.09 52.77 
接上表：
分行业或分产品  营业收入比 营业成本比  营业利润率比
               上年增减（％）上年增减（％）上年增减（%）
分行业
酒店业务    4.83   11.00 减少1.10个百分点
商品贸易业务  3.25   -3.77 增加6.03个百分点
其他          -25.82 -65.08 增加8.00个百分点
合计      3.09  -1.48 增加2.19个百分点
分产品
客房         
餐饮        7.67   11.36 增加1.25个百分点
商品贸易   3.25   -3.77 增加6.03个百分点
其他          -16.62 -67.10 增加8.01个百分点
合计          3.09  -1.48 增加2.19个百分点
分行业和分产品情况表中其他营业成本分别比上年同期减少65.08%和67.10%，主要系部分酒店托管合同到期，酒店托管成本减少。
② 主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
南京 421,886,725.14 3.09
（8）公司是否编制盈利预测
公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
(二) 公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 12,329.60
报告期内公司投资额比上年增减数 -604.40
报告期内公司投资额增减幅度(%) -4.67
报告期内公司投资总额为12，329.60万元，比上年减少604.40万元，减少的比例为4.67%。2008年4月，南京新金陵饭店股份有限公司增资20，000万元，公司按股权比例59.33%出资11，866万元；2008年4月，公司以133.6万元受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%的股权；2008年9月，公司已支付紫金财产保险股份有限公司首期投资款330万元。
被投资的公司情况
被投资的公司名称         主要经营活动 占被投资公司
                                           权益的比例(%) 备注
南京新金陵饭店有限公司       酒店经营 59.33
南京金陵酒店管理有限公司 酒店管理 26.78      【注.1】
紫金财产保险股份有限公司 保险业务 3       【注.2】
【注.1】公司于2008年4月15日召开第二届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%股权的议案》，同意公司以133.6万元受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%的股权。公司与沈永平先生签署了《股权转让协议书》，并经过南京金陵酒店管理有限公司股东会批准后生效。根据上述协议书，公司已将股权转让款支付给沈永平先生，并于2008年12月31日办理完毕工商变更登记手续。该事项的具体内容详见公司于2008年4月16日披露的编号为临2008-009号公告。
【注.2】关于对紫金财产保险股份有限公司的投资，具体内容详见本报告第十章重大事项第三项。
1、 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资 本年度已 已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募
                 金总额  使用募集   集资金总额   集资金总额 集资金用途
                         资金总额                           及去向
                         
2007    首次发行 46,750 11,866 28,360 16,088 尚未使用的
                                                            募集资金存
                                                            储于公司在
                                                            银行开立的
                                                            募集资金专户中
注【1】：尚未使用募集资金总额16088万元，已扣除上市发行费用2302.49万元。
注【2】：为了规范募集资金管理，保护全体投资者权益，公司于2008年8月25日，分别与中国银行江苏省分行、中国农业银行南京市新街口支行、深圳发展银行南京河西支行、招商银行南京分行城西支行、中国工商银行南京新街口支行及华泰证券股份有限公司签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金的存放及使用实行三方监管。公司的控股子公司南京新金陵饭店有限公司（简称新金陵饭店）具体负责募集资金投资项目的承建及运营，公司及新金陵饭店亦于2008年8月25日分别与中国工商银行南京新街口支行、广东发展银行南京江宁支行及华泰证券股份有限公司签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。具体内容详见公司编号为临2008-017号的公告。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项
目名称 是否变 拟投入 实际投  是否符合 项目 预计 产生收 是否符合 未达到计划 变更原因
       更项目 金额   入金额  计划进度 进度 收益 益情况 预计收益 进度和收   及募集资
                                                                益说明     金变更程
                                                                           序说明
金陵饭店
扩建工程 否 161,038  37,487 否  桩基及地下工程施工 尚未产生收益
公司于2007年3月28日通过首次公开发行股票募集资金46，750万元，扣除上市发行费用2，302.49万元，募集资金净额44，447.51万元。募集资金全部投资于金陵饭店扩建工程项目，《招股说明书》中该项目拟投资总额为104，703万元。公司上市后，鉴于市场环境和高端客户需求变化，为了进一步提高募集资金使用效率和投资收益，公司在充分分析市场环境、详细研究论证并广泛征求国内外专家意见基础上，对金陵饭店扩建工程项目的设计方案进行了部分调整并向相关政府部门重新报批。2007年6月23日，公司召开2007年第一次临时股东大会，审议通过了《关于调整金陵饭店扩建工程项目建筑高度的议案》，并授权公司董事会对具体方案进行论证；2007年10月，修订了《金陵饭店扩建工程项目设计方案》；2008年2月，修订了《金陵饭店扩建工程项目可行性研究报告》；2008年6月25日，公司召开2007年度股东大会，审议通过了《关于对金陵饭店扩建工程项目设计方案作部分调整的议案》；之后，公司将相关材料报省、市政府部门审批并取得批复；2008年10月30日，项目正式开工建设。设计方案调整后，该项目总投资由104，703万元增加至161，038万元。项目建设期拟定为3年，预计2011年竣工。前述项目调整事项的具体内容，详见在上海证券交易所网站上披露的编号临2008-003和临2008-005的公告。
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称               项目金额 项目进度             项目收益情况
金陵天泉湖旅游生态园项目 初步意向                   【注.1】
南京金陵酒店管理有限公司 133.6 已办理完毕工商变更登记手续 【注.2】
紫金财产保险股份有限公司 330    将首期投资款汇至该公司账户 【注.3】
合计                    463.6 /                          /
【注.1】2008年3月12日，公司召开第二届董事会第十九次会议，审议通过了《关于“金陵天泉湖旅游生态园”（暂订名）意向投资项目的议案》，并与关联方江苏天泉湖开发建设有限公司签署了《“金陵天泉湖旅游生态园”项目投资意向协议》。公司拟在江苏盱眙县天泉湖旅游度假区（位于盱眙县国家4A级风景区铁山寺国家森林公园内）投资建设包括五星级标准度假酒店、公寓式酒店、高档会议设施、休闲度假公寓等为一体的高档旅游生态园，进一步放大“金陵”品牌影响力，扩大公司资产规模，提高主营业务收入和投资收益水平，开拓新的利润增长空间。报告期内，该项目尚处于初步意向阶段，未有实质性投资方案。一旦该项目产生实质性投资方案，公司将根据投资决策权限报经公司董事会或股东大会批准，并做好持续信息披露。
 【注.2】2008年4月15日，公司召开第二届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%股权的议案》，同意公司以133.6万元受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%的股权。公司与沈永平先生签署了《股权转让协议书》，并经过南京金陵酒店管理有限公司股东会批准后生效。根据上述协议书，公司已将股权转让款支付给沈永平先生，并于2008年12月31日办理完毕工商变更登记手续。该事项的具体内容详见公司于2008年4月16日披露的编号为临2008-009号公告。
【注.3】关于对紫金财产保险股份有限公司的投资，具体内容详见本报告第十章重大事项第三项。

投资情况说明：
公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 12,329.60
报告期内公司投资额比上年增减数 -604.40
报告期内公司投资额增减幅度(%) -4.67
报告期内公司投资总额为12，329.60万元，比上年减少604.40万元，减少的比例为4.67%。2008年4月，南京新金陵饭店股份有限公司增资20，000万元，公司按股权比例59.33%出资11，866万元；2008年4月，公司以133.6万元受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%的股权；2008年9月，公司已支付紫金财产保险股份有限公司首期投资款330万元。
被投资的公司情况
被投资的公司名称         主要经营活动 占被投资公司
                                           权益的比例(%) 备注
南京新金陵饭店有限公司       酒店经营 59.33
南京金陵酒店管理有限公司 酒店管理 26.78      【注.1】
紫金财产保险股份有限公司 保险业务 3       【注.2】
【注.1】公司于2008年4月15日召开第二届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%股权的议案》，同意公司以133.6万元受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%的股权。公司与沈永平先生签署了《股权转让协议书》，并经过南京金陵酒店管理有限公司股东会批准后生效。根据上述协议书，公司已将股权转让款支付给沈永平先生，并于2008年12月31日办理完毕工商变更登记手续。该事项的具体内容详见公司于2008年4月16日披露的编号为临2008-009号公告。
【注.2】关于对紫金财产保险股份有限公司的投资，具体内容详见本报告第十章重大事项第三项。
1、 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资 本年度已 已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募
                 金总额  使用募集   集资金总额   集资金总额 集资金用途
                         资金总额                           及去向
                         
2007    首次发行 46,750 11,866 28,360 16,088 尚未使用的
                                                            募集资金存
                                                            储于公司在
                                                            银行开立的
                                                            募集资金专户中
注【1】：尚未使用募集资金总额16088万元，已扣除上市发行费用2302.49万元。
注【2】：为了规范募集资金管理，保护全体投资者权益，公司于2008年8月25日，分别与中国银行江苏省分行、中国农业银行南京市新街口支行、深圳发展银行南京河西支行、招商银行南京分行城西支行、中国工商银行南京新街口支行及华泰证券股份有限公司签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，对募集资金的存放及使用实行三方监管。公司的控股子公司南京新金陵饭店有限公司（简称新金陵饭店）具体负责募集资金投资项目的承建及运营，公司及新金陵饭店亦于2008年8月25日分别与中国工商银行南京新街口支行、广东发展银行南京江宁支行及华泰证券股份有限公司签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。具体内容详见公司编号为临2008-017号的公告。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项
目名称 是否变 拟投入 实际投  是否符合 项目 预计 产生收 是否符合 未达到计划 变更原因
       更项目 金额   入金额  计划进度 进度 收益 益情况 预计收益 进度和收   及募集资
                                                                益说明     金变更程
                                                                           序说明
金陵饭店
扩建工程 否 161,038  37,487 否  桩基及地下工程施工 尚未产生收益
公司于2007年3月28日通过首次公开发行股票募集资金46，750万元，扣除上市发行费用2，302.49万元，募集资金净额44，447.51万元。募集资金全部投资于金陵饭店扩建工程项目，《招股说明书》中该项目拟投资总额为104，703万元。公司上市后，鉴于市场环境和高端客户需求变化，为了进一步提高募集资金使用效率和投资收益，公司在充分分析市场环境、详细研究论证并广泛征求国内外专家意见基础上，对金陵饭店扩建工程项目的设计方案进行了部分调整并向相关政府部门重新报批。2007年6月23日，公司召开2007年第一次临时股东大会，审议通过了《关于调整金陵饭店扩建工程项目建筑高度的议案》，并授权公司董事会对具体方案进行论证；2007年10月，修订了《金陵饭店扩建工程项目设计方案》；2008年2月，修订了《金陵饭店扩建工程项目可行性研究报告》；2008年6月25日，公司召开2007年度股东大会，审议通过了《关于对金陵饭店扩建工程项目设计方案作部分调整的议案》；之后，公司将相关材料报省、市政府部门审批并取得批复；2008年10月30日，项目正式开工建设。设计方案调整后，该项目总投资由104，703万元增加至161，038万元。项目建设期拟定为3年，预计2011年竣工。前述项目调整事项的具体内容，详见在上海证券交易所网站上披露的编号临2008-003和临2008-005的公告。
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称               项目金额 项目进度             项目收益情况
金陵天泉湖旅游生态园项目 初步意向                   【注.1】
南京金陵酒店管理有限公司 133.6 已办理完毕工商变更登记手续 【注.2】
紫金财产保险股份有限公司 330    将首期投资款汇至该公司账户 【注.3】
合计                    463.6 /                          /
【注.1】2008年3月12日，公司召开第二届董事会第十九次会议，审议通过了《关于“金陵天泉湖旅游生态园”（暂订名）意向投资项目的议案》，并与关联方江苏天泉湖开发建设有限公司签署了《“金陵天泉湖旅游生态园”项目投资意向协议》。公司拟在江苏盱眙县天泉湖旅游度假区（位于盱眙县国家4A级风景区铁山寺国家森林公园内）投资建设包括五星级标准度假酒店、公寓式酒店、高档会议设施、休闲度假公寓等为一体的高档旅游生态园，进一步放大“金陵”品牌影响力，扩大公司资产规模，提高主营业务收入和投资收益水平，开拓新的利润增长空间。报告期内，该项目尚处于初步意向阶段，未有实质性投资方案。一旦该项目产生实质性投资方案，公司将根据投资决策权限报经公司董事会或股东大会批准，并做好持续信息披露。
 【注.2】2008年4月15日，公司召开第二届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%股权的议案》，同意公司以133.6万元受让沈永平先生所持南京金陵酒店管理有限公司8.78%的股权。公司与沈永平先生签署了《股权转让协议书》，并经过南京金陵酒店管理有限公司股东会批准后生效。根据上述协议书，公司已将股权转让款支付给沈永平先生，并于2008年12月31日办理完毕工商变更登记手续。该事项的具体内容详见公司于2008年4月16日披露的编号为临2008-009号公告。
【注.3】关于对紫金财产保险股份有限公司的投资，具体内容详见本报告第十章重大事项第三项。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜江苏金陵贸易有限公司      ｜      17228.45｜      689.88｜     9397.82｜
｜南京金陵酒店管理有限公司  ｜       5092.57｜      389.09｜     5010.09｜
｜江苏苏糖糖酒食品有限公司  ｜              ｜      868.28｜     9374.36｜
｜南京新金陵饭店有限公司    ｜      16464.86｜     3183.05｜    34839.88｜
｜江苏金陵精品商贸有限公司  ｜              ｜        2.92｜       84.85｜
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