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☆经营分析☆   ◇港澳资讯601333   更新日期：2009-08-31◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铁路运输(行业)          ｜  550151.4｜  129465.7｜ 23.53｜       93.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国(地区)              ｜  550151.4｜-         ｜-     ｜       93.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铁路运输(行业)          ｜ 1082235.5｜  265928.9｜ 24.57｜       92.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国(地区)              ｜ 1082235.5｜-         ｜-     ｜       92.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铁路运输业(行业)        ｜  523392.1｜  134462.6｜ 25.69｜       93.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国(地区)              ｜  523392.1｜-         ｜-     ｜       93.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客运(行业)              ｜  583353.8｜  146667.3｜ 25.14｜       55.51｜
｜货运(行业)              ｜  132645.0｜   33349.7｜ 25.14｜       12.62｜
｜路网清算(行业)          ｜  265952.9｜   66866.1｜ 25.14｜       25.31｜
｜其他(行业)              ｜   68898.7｜   17322.6｜ 25.14｜        6.56｜
｜合计(行业)              ｜ 1050850.3｜  264205.6｜ 25.14｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国(地区)              ｜ 1050850.3｜  264205.6｜ 25.14｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    一、 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    1、 总体经营概况
    二零零九年上半年，受国际金融危机、H1N1甲型流感的影响，市场对铁路客货运输需求下降，同时因公司经营规模扩大、财务费用增加等因素使得经营成本上升，本公司经营管理面临较为严峻的挑战。在困难和压力面前，公司管理层和全体员工团结一心、共同努力，通过不断加强市场营销以增运增收，并整合优化运输资源以提高运输能力和运输效率，积极控制相关成本费用支出，尽可能克服诸多不利因素的影响，实现了运输生产的安全稳定，运输收入稳步增长。
    二零零九年上半年，本公司营业收入为人民币58.58 亿元，比去年同期的人民币56.20亿元增长4.23%，其中，客运、货运、路网清算及其他业务收入分别为人民币35.12 亿元、5.06 亿元、14.83 亿元及3.56 亿元，分别占总收入的59.95%、8.65%、25.32%及6.08%； 营业利润为人民币7.39 亿元， 比去年同期的人民币8.20 亿元下降9.87%；
    归属於上市公司股东的净利润为人民币5.91 亿元，比去年同期的人民币6.71 亿元下降11.84%。
      2、 业务及收入分析
    (1) 客运
    客运是本公司最主要的运输业务，包括广深城际列车、长途列车和直通车运输业务。於二零零九年六月三十日，本公司列车运行图上每日共开行旅客列车228.5对，比二零零八年底减少11 对，其中：广深城际列车100 对（含备用线7.5 对），减少20 对（主要是优化运行图，减少备用线对数）；直通车13 对；长途车115.5 对，增加9 对。下表所列为截至二零零九年六月三十日止半年度客运收入及客运发送量与二零零八年度同期之比较：
                           2009 年1-6 月 2008 年1-6 月同比增减(%)
    客运收入（人民币万元） 351,197.72    326,156.20   7.68
    — 广深城际列车        98,962.50     96,212.30    2.86
    — 直通车（注）        18,122.10     19,247.10   (5.85)
    — 长途车（注）        234,113.12    210,696.80  11.11
    客运发送量（万人）     4,131.60      4,086.60    1.10
    — 广深城际列车       1,617.20      1,556.52      3.90
    — 直通车              159.93        156.15       2.42
    — 长途车             2,354.48         2,373.93  (0.82)
    每名发送乘客收入
    （人民币元）          85.00           79.81     6.50
    — 广深城际列车        61.19         61.81      (1.00)
    — 直通车             113.31        123.26      (8.07)
    — 长途车             99.43         88.75       12.03
    总乘客 — 公里
    （亿人公里）          145.81       145.31       0.34
    每乘客 — 公里收入
    （人民币元）         0.24          0.22       9.09
    注： 北京西至九龙T97/8 次列车（京九直通车）自2009 年1 月1 日开始改由本公司担当运营，为便于与上年同期比较，仍将来自京九直通车中属于广深段特价部分收入计入直通车收入，而将京九直通车其他部分的收入计入长途车收入。
    (2) 货运
    货运是本公司重要的运输业务，包括深圳 — 广州 — 坪石间铁路货运以及过港直通货运业务。下表所列为截至二零零九年六月三十日止半年度货运收入及货运量与二零零八年度同期之比较：
                           2009 年1-6 月 2008 年1-6 月  同比增减(%)
    货运收入（人民币万元） 50,648.80     63,559.36      (20.31)
    — 货物发送            8,270.80     9,707.30        (14.80)
    — 货物接运（含到达及
    通过）                 39,928.30     51,972.40    (23.17)
    — 货运其它收入        2,449.70       1,879.66    30.33
    货运量（万吨）         2,654.06     3,455.08     (23.18)
    — 货物发送            763.44       879.38         (13.18)
    — 货物接运（含到达及
    通过）               1,890.61      2,575.70      (26.60)
    每吨收入（人民币元） 19.08         18.40         3.70
    — 货物发送         10.83          11.04         (1.90)
    — 货物接运（含到达及
    通过）                   21.12       20.18        4.66
    总吨 — 公里（亿吨公里） 55.89      74.32        (24.80)
    每吨 — 公里收入
    （人民币元）            0.09        0.09         —
    今年上半年，主要受国际金融危机蔓延，中国宏观经济增速放缓的影响，本公司货物发送量及接运量（含到达及通过）同比均出现较大幅度下降，收入随之减少。
    公司主营业务及其经营状况
    (1) 主营业务分行业、产品分情况
    单位：元 币种：人民币
  分行业                                  营业利    
  或分产品    营业收入      营业成本      润率     
                                         （%）     
    铁路运输5,501,513,962   4,206,856,940  23.53 
接上表:
分行业        营业收入      营业成本    营业利润率比
  或分产      比上年增      比上年增    上年增减(%)
     品       减(%)         减(%)
    铁路运输   5.11          8.17        (2.16)
    (2) 主营业务分地区情况
    单位：元 币种：人民币
    地区    营业收入    营业收入比上年
                        增减(%)
    中国5,501,513,962    5.11
    5、 经营中出现的问题与困难
    报告期内，本公司在经营中遇到的主要困难主要是国际金融危机的爆发带来铁路客货运输需求的下降，对本公司经营管理形成较大的压力。本公司已采取有力措施，调整运输组织，加强客货营销，努力降低经济环境对本公司造成的负面。
    6、 下半年经营展望
    二零零九年下半年，在政府积极的财政政策和宽松的货币政策的刺激下，中国宏观经济将继续呈现出较为明显的复苏势头，铁路客货运输需求将随之回暖。本公司将紧紧围绕市场需求，继续以科学发展观统领各项工作，强化生产安全，规范经营管理，完善公司治理，大力发展铁路运输核心业务，全面推进公司的和谐发展。公司重点将做好以下工作：
    (1) 增运增收。主要措施包括继续开展客货营销，抓好国庆黄金周、中秋节等节假日旅客运输工作，做好路网清算工作，尽快推出第二代「广深铁路快通卡」。
    (2) 节支降耗。主要措施包括严格控制成本费用和经营指标性支出，压缩交通、通讯支出，做好关联交易费用核算确认工作，推进中期票据发行工作。
    公司相信：在中国宏观经济和铁路客货运输需求回暖的有利环境下，在公司管理层和全体员工的共同努力下，二零零九年下半年公司的生产经营将继续保持稳定。
    二、 公司投资情况
    1、 募集资金使用情况
    报告期内，本公司没有募集资金，也没有报告期之前募集资金延续到本报告期的情况。
    2、 非募集资金使用情况
    购置新型电动车组。公司投资人民币约25.8 亿元购买20 列新型电动车组。截至本报告期末购置款项已支付完毕，所购20 列车已全部交付使用。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、 募集资金使用情况
    报告期内，本公司没有募集资金，也没有报告期之前募集资金延续到本报告期的情况。
    2、 非募集资金使用情况
    购置新型电动车组。公司投资人民币约25.8 亿元购买20 列新型电动车组。截至本报告期末购置款项已支付完毕，所购20 列车已全部交付使用。


经营情况评述：
【2008年年报】
    （一）报告期内公司经营情况的回顾
    1、总体经营概况
    二零零八年，受年初雨雪冰冻灾害、春季洪涝灾害和国际性金融危机的影响，同时因公司经营规模扩大、铁路生产数据价格持续上涨以及财务费用增加等因素使得经营成本上升，本公司经营管理面临较为严峻的挑战。在困难和压力面前，公司管理层和全体员工团结一心、共同努力，通过不断加强市场营销以增运增收，并整合优化运输资源以提高运输能力和运输效率，积极控制相关成本费用支出，尽可能克服诸多不利因素的影响，实现了运输生产的安全稳定，运输收入稳步增长。
    二零零八年，本公司营业收入为人民币116.89 亿元，比去年同期的人民币105.09 亿元增长11.23%，其中，客运、货运、路网清算及其它业务收入分别为人民币67.59 亿元、13.25 亿元、27.38 亿元及8.67 亿元，分别占总收入的57.8%、11.3%、23.4%及7.4%；营业利润为人民币14.92 亿元，比去年同期的人民币16.57 亿元下降9.94％；归属于上市公司股东的净利润为人民币12.12 亿元，比去年同期的人民币14.31 亿元下降15.31％。
    公司主营业务及其经营状况
    （1）主营业务分行业、产品分情况
    单位：元 币种：人民币
  分行业                                      营业利    
  或分产品    营业收入        营业成本        润率     
                                             （%）  
    铁路运输 10,822,355,179   8,163,065,972   24.57  
接上表:
分行业        营业收入      营业成本    营业利润率比
  或分产      比上年增      比上年增    上年增减(%)
     品       减(%)         减(%)
    铁路运输  10.21       10.29          -0.06
    （2）主营业务分地区情况
    单位：元 币种：人民币
    地区
           营业收入           营业收入
                             比上年增减（%）
    中国    10,822,355,179   10.21
   （二）对公司未来发展的展望
    1、二零零九年经营环境及工作重点
    二零零九年是国家采取措施积极应对国际金融危机，进一步扩大内需，努力保持宏观经济平稳较快发展的一年，是珠江三角洲
    地区实现经济结构转型和发展方式转变的关键时期，也是铁路运输行业加快自身发展，解决铁路运输供不应求矛盾的良好时
    机。公司将继续以科学发展观统领各项工作，紧紧抓住中国铁路发展的黄金机遇期，依托公司独有的区位优势和竞争优势，强
    化生产安全，规范经营管理，完善公司治理，大力发展铁路运输核心业务，全面推进“安全广深、效益广深、科技广深、和谐广
    深”建设。公司重点将抓好以下几个方面的工作：
    （1）继续加强安全基础建设，强化安全管理，加大安全设备投入，确保公司运输生产长治久安；
    （2）继续优化整合广深段和广坪段铁路运营资产，挖潜提效，降低经营成本，有效发挥规模经营效益，促进公司综合竞争能力和
    整体经营业绩提升，为公司快速发展和持续融资奠定基础；
    （3）强化客货营销，加强运输组织协调，提高服务质量，进一步优化广深线城际列车公交化开行方案，积极推广“广深铁路牡丹
    IC 卡”和“广深铁路快通卡”，并根据市场需求及时调整运输组织，合理配置运输资源，提高运输效率；
    （4）继续推进公司内部控制体系建设，完善公司法人治理结构，规范公司经营管理。
    二零零九年四月二十九日，本公司第五届董事会第十次会议审议通过公司二零零九年度经营预算。二零零九年本公司计划完
    成旅客周转量31,000 百万人公里，货运周转量15,700 百万吨公里。本公司二零九年度固定资产投资主要用于安全基础设施建
    设、客运设施完善和生产能力扩充，所需资金本公司考虑通过公司自有积累和其它融资方式包括债务融资等解决。有关本公司
    截止二零零八年十二月三十一日资本性承诺和经营性承诺事项，参见财务报表附注九。
     三、公司投资情况
    1、募集资金总体使用情况
    报告期内，本公司没有募集资金，也没有报告期之前募集资金延续到本报告期的情况。
    2、非募集资金使用情况
    购置新型电动车组。公司投资人民币约25.8 亿元购买20 列新型电动车组。截至本报告期末已累计支付人民币约23.6 亿元。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金总体使用情况
    报告期内，本公司没有募集资金，也没有报告期之前募集资金延续到本报告期的情况。
    2、非募集资金使用情况
    购置新型电动车组。公司投资人民币约25.8 亿元购买20 列新型电动车组。截至本报告期末已累计支付人民币约23.6 亿元。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜深圳市广深铁路国际旅行社有｜              ｜       95.35｜      687.42｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜东莞市常盛实业公司        ｜              ｜     -166.66｜     3393.25｜
｜深圳市深铁物业管理有限公司｜              ｜     -192.40｜      159.71｜
｜深圳市深华胜储运有限公司  ｜              ｜       49.52｜      443.81｜
｜深圳龙岗平湖群亿铁路仓储装｜              ｜       26.17｜     2774.73｜
｜卸运输公司                ｜              ｜            ｜            ｜
｜深圳市南铁工程建设监理有限｜              ｜      113.20｜      324.10｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜深圳市火车站服务有限公司  ｜              ｜      -40.88｜      572.80｜
｜广州市广深铁路东群实业有限｜              ｜      431.70｜     1452.72｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜深圳市廣深鐵路土木工程公司｜              ｜      438.01｜    19524.96｜
｜广州铁路黄埔服务公司      ｜              ｜       28.62｜      315.64｜
｜广州铁联经济发展公司      ｜              ｜        5.05｜      982.79｜
｜增城荔华股份有限公司      ｜              ｜     -538.30｜    28589.81｜
｜深圳市广深铁路列车经贸实业｜              ｜       32.64｜      605.66｜
｜有限公司                  ｜              ｜            ｜            ｜
｜广州铁城实业有限公司      ｜              ｜     -411.73｜    38935.21｜
｜广州东群广告有限公司      ｜              ｜       68.42｜      153.37｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘