中国石油[601857] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯601857 更新日期：2009-08-29◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜勘探与生产(行业) ｜15885400.0｜ 5900900.0｜ 37.15｜ 38.25｜
｜炼油与化工(行业) ｜21351900.0｜ 7036100.0｜ 32.95｜ 51.42｜
｜销售(行业) ｜29993900.0｜ 2652500.0｜ 8.84｜ 72.23｜
｜天然气与管道(行业) ｜ 3465900.0｜ 1099700.0｜ 31.73｜ 8.35｜
｜其他(行业) ｜ 3200.0｜ -1500.0｜-46.88｜ 0.01｜
｜板块间抵销数(行业) ｜-30210700.｜ -74400.0｜ 0.25｜ -72.75｜
｜ ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国(地区) ｜40069900.0｜- ｜- ｜ 96.49｜
｜其他国家及地区(地区) ｜ 1457800.0｜- ｜- ｜ 3.51｜
｜合计(地区) ｜41527700.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜勘探与生产(行业) ｜60989000.0｜37348700.0｜ 61.24｜ 56.94｜
｜炼油与销售(行业) ｜87610900.0｜-1269800.0｜ -1.45｜ 81.79｜
｜化工与销售(行业) ｜10681800.0｜ 959600.0｜ 8.98｜ 9.97｜
｜天然气与管道(行业) ｜ 6244000.0｜ 1783800.0｜ 28.57｜ 5.83｜
｜其他(行业) ｜ 23500.0｜ 8300.0｜ 35.32｜ 0.02｜
｜板块间抵消数(行业) ｜-61581800.｜ -129900.0｜ 0.21｜ -57.49｜
｜ ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜103967400.｜38700700.0｜ 37.22｜ 97.06｜
｜ ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国(地区) ｜101516000.｜- ｜- ｜ 94.77｜
｜ ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜
｜其他国家及地区(地区) ｜ 5598600.0｜- ｜- ｜ 5.23｜
｜合计(地区) ｜107114600.｜- ｜- ｜ 100.00｜
｜ ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜勘探与生产(行业) ｜30818000.0｜19179500.0｜ 62.23｜ 56.08｜
｜炼油与销售(行业) ｜44699400.0｜-2491100.0｜ -5.57｜ 81.34｜
｜化工与销售(行业) ｜ 5911800.0｜ 1097000.0｜ 18.56｜ 10.76｜
｜天然气与管道(行业) ｜ 3058000.0｜ 913100.0｜ 29.86｜ 5.56｜
｜其他(行业) ｜ 34500.0｜ 28000.0｜ 81.16｜ 0.06｜
｜板块间抵销数(行业) ｜-31119000.｜ -59000.0｜ 0.19｜ -56.63｜
｜ ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜53402700.0｜18667500.0｜ 34.96｜ 97.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国(地区) ｜51984500.0｜- ｜- ｜ 94.60｜
｜其他国家及地区(地区) ｜ 2967700.0｜- ｜- ｜ 5.40｜
｜合计(地区) ｜54952200.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜勘探与生产(行业) ｜45524400.0｜27586400.0｜ 49.20｜ 54.43｜
｜炼油与销售(行业) ｜66232200.0｜ 4156400.0｜ 3.90｜ 79.19｜
｜化工与销售(行业) ｜ 9986400.0｜ 1616500.0｜ 15.80｜ 11.94｜
｜天然气与管道(行业) ｜ 4929900.0｜ 1377500.0｜ 26.50｜ 5.89｜
｜其他(行业) ｜ 87100.0｜ 66000.0｜ 75.77｜ 0.10｜
｜板块间抵销数(行业) ｜-45848400.｜ -93300.0｜ 0.20｜ -54.82｜
｜ ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜80911600.0｜34709500.0｜ 34.50｜ 96.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国(地区) ｜80770600.0｜- ｜- ｜ 96.57｜
｜其他国家及地区(地区) ｜ 2733100.0｜- ｜- ｜ 3.27｜
｜合计(地区) ｜83503700.0｜- ｜- ｜ 99.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
本公司董事会谨此提呈董事会报告，以供省览。
管理层讨论与分析
1）以下涉及的财务数据摘自本集团按国际财务报告准则编制的财务报表
①合并经营业绩
2009 年上半年，面对国际金融危机带来的严重冲击和影响，本集团认真分析经济形势，主动适应外部环境变化，积极采取多项措施，科学组织生产经营，实现了生产经营平稳较快协调发展。上半年，实现国际财务报告准则营业额人民币4,152.77 亿元，同比下降 24.7%；实现归属于母公司股东净利润人民币505.01 亿元，同比下降7.2%；实现每股基本盈利人民币0.28 元，同比减少人民币0.02 元。但按季度环比计算，各项指标均有明显改善。
营业额营业额降低 24.7%，从截至 2008 年 6 月 30日止六个月的人民币5,513.39 亿元减少到截至 2009 年 6 月 30 日止六个月的人民币4,152.77 亿元。主要原因是原油、天然气、汽油、柴油等主要产品价格下降及油品贸易业务收入减少。下表列示了本集团2008 年上半年及2009 年上半年主要产品对外销售数量、平均实现价格以及各自的变化率：
销售量（千吨）
2009 年 2008 年 变化率
上半年 上半年 (%)
原油* 22,768 17,618 29.2
天然气（亿
立方米、人民
币元/千立方米） 293.56 248.98 17.9
汽油 14,550 14,506 0.3
柴油 30,135 28,599 5.4
煤油 2,343 2,614 (10.4)
重油 3,131 4,138 (24.3)
聚乙烯 1,072 1,079 (0.6)
润滑油 924 1,208 (23.5)
续上表:
平均实现价格（人民币元/吨）
2009 年 2008 年 变化率
上半年 上半年 (%)
原油* 2,303 5,188 (55.6)
天然气（亿
立方米、人民
币元/千立方米） 792 821 (3.5)
汽油 5,327 5,698 (6.5)
柴油 4,465 5,299 (15.7)
煤油 3,303 6,134 (46.2)
重油 2,427 3,529 (31.2)
聚乙烯 7,910 11,811 (33.0)
润滑油 6,846 7,154 (4.3)
*上表原油为本集团全部外销原油，上年同期数据已进行同口径调整。
经营支出经营支出降低26.1%，从截至2008 年6 月30 日止六个月的人民币4,724.58 亿元减少到截至2009 年6 月30 日止六个月的人民币3,492.77 亿元，其中：
采购、服务及其他 采购、服务及其他支出降低 38.5%，从截至 2008 年 6月 30 日止六个月的人民币2,940.73 亿元减少到截至 2009 年 6 月 30 日止六个月的人民币1,809.17 亿元。主要原因是外购原油、原料油及炼油产品的价格下降以及本期外购量减少，导致购买成本相应下降。另外，本期油品贸易业务减少也使得购买支出相应减少。
雇员酬金成本 截至 2009 年 6 月 30 日止六个月，本集团雇员酬金成本为人民币305.74 亿元，与上年同期人民币305.02 亿元基本持平。
勘探费用 勘探费用降低 13.8%，从截至2008 年6 月30 日止六个月的人民币128.89 亿元减少到截至2009 年6 月30 日止六个月的人民币111.07 亿元。主要原因是本集团对勘探工作结构和工作量进行优化调整，以及进一步加强油气勘探管理，强化勘探过程控制。
折旧、折耗及摊销 截至 2009 年 6 月 30 日止六个月，本集团折旧、折耗及摊销为人民币428.59 亿元，与上年同期人民币430.59 亿元基本持平。
销售、一般性和管理费用 销售、一般性和管理费用降低3.8%，从截至2008年 6 月30 日止六个月的人民币281.04 亿元减少到截至2009 年 6 月30 日止六个月的人民币270.27 亿元。主要是为应对金融危机，拓展盈利空间，本集团采取了一系列降本增效措施，费用控制成效明显。
除所得税外的其他税赋 除所得税外的其他税赋降低 14.5%，从截至 2008年 6 月30 日止六个月的人民币663.30 亿元减少到截至2009 年 6 月30 日止六个月的人民币 567.27 亿元。主要原因一是 2009 年上半年国际原油价格低位运行，本集团销售国内生产原油缴纳的石油特别收益金大幅减少，从 2008年上半年的人民币480.19 亿元减少到2009 年上半年的人民币23.85 亿元；二是2009 年实施新的燃油消费税政策，本集团消费税支出大幅增加，从 2008年上半年的人民币70.35 亿元增加到2009 年上半年的人民币397.02 亿元。
其他支出/(收入)净值 截至2009 年6 月30 日止六个月，其他支出净值为人民币0.66 亿元，而截至 2008 年 6 月 30 日止六个月其他收入净值为人民币24.99亿元，主要是由于 2008年上半年确认了国家就保障原油、成品油市场供应而实施的财政扶持补贴。
经营利润 截至2009 年6 月30 日止六个月本集团经营利润为人民币660.00亿元，比上年同期人民币788.81 亿元下降 16.3%。
外汇净损失 外汇净损失从截至2008 年6 月30 日止六个月的人民币10.07亿元减少到截至2009 年6 月30 日止六个月的人民币8.38 亿元，外汇净损失减少主要是由于人民币对美元等币种升值影响所致。
利息净支出 利息净支出增加人民币 18.33 亿元，从截至2008 年6 月30 日止六个月的人民币2.14 亿元增加到截至2009 年6 月30 日止六个月的人民币20.47亿元，利息净支出增加主要是有息债务余额大幅增加使利息支出大幅增长以及平均存款余额减少使利息收入减少综合影响所致。
税前利润 截至2009年6月30 日止六个月本集团税前利润为人民币638.54亿元，比上年同期人民币813.56亿元下降21.5%。
所得税费用 所得税费用降低42.0%，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币203.78亿元下降到截至2009年6月30 日止六个月的人民币118.10亿元，主要原因是本期应纳税所得额减少以及税收调整影响。
本期利润 截至2009年6月30 日止六个月本集团利润总额为人民币520.44亿元，比上年同期人民币609.78亿元下降14.7%。
归属于非控制性股东的利润（“少数股东利润”） 由于2009年上半年国际油价低位运行，导致部分子公司税前利润降幅较大，使得本公司少数股东利润大幅降低，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币65.40亿元减少到截至2009年6月30 日止六个月的人民币15.43亿元。
归属于母公司股东的利润 截至2009年6月30 日止六个月本集团归属于母公司股东的利润为人民币505.01亿元，比上年同期人民币544.38亿元下降7.2%。
②板块业绩
勘探与生产
营业额 营业额降低49.2% ，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币3,201.66亿元减少到截至2009年6月30 日止六个月的人民币1,626.88亿元，减少的主要原因是原油价格大幅下降。2009年上半年，本集团原油平均实现价格为42.46美元/桶，比2008年上半年的93.45美元/桶下降54.6%。
经营支出 经营支出降低33.8%，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币1,888.19亿元减少到截至2009年6月30 日止六个月的人民币1,250.48亿元，减少的主要原因是进口原油采购支出减少以及2009年上半年国际原油价格低位运行，本集团销售国产原油缴纳的石油特别收益金大幅减少。
经营利润 勘探与生产板块按照整体产运销平衡和效益优先原则，科学组织原油生产，合理安排原油产量，积极采取各种降本增效措施，截至2009年6月30 日止六个月实现经营利润人民币376.40亿元。尽管受油价大幅下降等因素影响，经营利润比上年同期人民币1,313.47亿元降低71.3%，勘探与生产板块仍然是本集团最重要的盈利贡献板块。
炼油与化工
营业额 营业额降低20.8% ，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币2,740.22亿元减少到截至2009年6月30 日止六个月的人民币2,169.88亿元，减少的主要原因是主要炼油产品价格下降和销售量减少。
经营支出 经营支出降低40.2%，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币3,338.52亿元减少到截至2009年6月30 日止六个月的人民币1,997.96亿元。减少的主要原因是国际原油价格低位运行及国内成品油价格低于上年同期，本集团外购原油、原料油及炼油产品的支出减少。
经营利润 /亏损 炼油与化工板块充分发挥炼化一体化优势，强化生产组织和协调，深入细化对标管理，努力实现降本增效。截至2009年6月30 日止六个月实现经营利润人民币171.92亿元，而截至2008年6月30 日止六个月为亏损人民币598.30亿元。
销售
营业额 营业额降低24.1% ，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币3,983.24亿元减少到截至2009年6月30 日止六个月的人民币3,022.25亿元。减少的主要原因是成品油价格下降及油品贸易业务收入减少。
经营支出 经营支出降低24.5%，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币3,907.94亿元减少到截至2009年6月30 日止六个月的人民币2,949.32亿元。减少的主要原因是外购成品油支出下降。另外，本期油品贸易业务减少也使得经营支出相应减少。
经营利润 销售板块采取积极有效的营销策略，强化成本管理，有效应对金融危机。截至2009年6月30 日止六个月实现经营利润人民币72.93亿元，与上年同期人民币75.30亿元基本持平。
天然气与管道
营业额 营业额增长13.5%，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币309.02亿元增加到截至2009年6月30 日止六个月的人民币350.74亿元。增长的主要原因是天然气销售量、输气量增加。
经营支出 经营支出增长12.0%，从截至2008年6月30 日止六个月的人民币225.06亿元增加到截至2009年6月30 日止六个月的人民币252.07亿元。增长的主要原因是购气支出增加。
经营利润 天然气与管道板块积极推进油气管网建设和城市燃气业务，天然气产量及销售量继续保持两位数比率增长，天然气与管道业务对本集团的利润贡献不断增长。截至2009年6月30 日止六个月本板块实现经营利润人民币98.67亿元，比上年同期人民币83.96亿元增长17.5%。
2）以下涉及的财务数据摘自本集团按中国企业会计准则编制的财务报表
①按中国企业会计准则分行业情况表
2009 年上半年 2009 年上半年
主营业务收入 主营业务成本 毛利率*
人民币百万元 人民币百万元 (%)
勘探与生产 158,854 99,845 31.1
炼油与化工 213,519 143,158 12.7
销售 299,939 273,414 8.5
天然气与管道 34,659 23,662 30.3
其他 32 47 -
板块间抵销数 (302,107) (301,363) -
合计 404,896 238,763 27.8
续上表:
主营业务收入比 主营业务成本比 毛利率
上年同期增减 上年同期增减 增减
(%) (%) (百分点)
勘探与生产 (49.0) (11.7) (15.4)
炼油与化工 (20.8) (53.5) 29.9
销售 (24.4) (26.5) 2.4
天然气与管道 13.3 10.3 2.0
其他 - - -
板块间抵销数 - - -
合计 (24.4) (30.3) 3.3
*毛利率=主营业务利润/主营业务收入
本报告期内本集团向中国石油集团及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为人民币125.77亿元。
②按中国企业会计准则分地区情况表
2009 年上半年 2008 年上半年 比上年同期增减
营业收入 人民币百万元 人民币百万元 (%)
中国 400,699 520,546 (23.0)
其他国家及地区 14,578 30,793 (52.7)
合计 415,277 551,339 (24.7)
（3）下半年业务展望
2009 年下半年，受国际金融危机影响，世界经济整体复苏的前景尚不明朗，中国经济总体形势企稳向好，但经济回升的基础还不稳固，石油石化市场的恢复性回升也面临诸多不确定因素。面对复杂多变的外部环境和日益激烈的市场竞争形势，本集团将抓住宏观经济形势出现积极变化的有利时机，大力实施资源、市场、国际化战略，发挥市场的导向作用，突出效益优先，加强产运销综合平衡，加快发展方式转变，强化安全环保基础，灵活应对市场变化，科学组织生产经营，积极推进技术进步，不断强化企业管理，保持公司生产经营平稳较快发展。
在勘探与生产业务方面，本集团将继续把资源勘探开发放在首位，保持上游业务的国内主导地位。坚持油气并举，努力发现更多的规模储量和优质储量。油气田开发坚持效益优先原则，减少低效产量和产能建设。稳步推进二次开发工程，注重提高单井产量，提升老油田稳产水平，保持国内原油产量稳定增长。继续把天然气业务作为成长性、战略性和历史性工程，突出重点气区建设，加强产运销衔接，保持快速健康发展的良好势头。
在炼油与化工业务方面，本集团将紧跟市场变化，统筹抓好资源的优化配置，科学安排炼化生产运行，优化产品结构，大力提升炼化业务盈利能力。进一步推进炼油与化工业务布局和结构战略性调整，积极准备和启动一批重点项目，特别是加快东南沿海及西南等地区炼化项目实施，保持炼油能力持续增长。
在成品油销售方面，本集团将坚持量效并举、效益优先的原则，加强市场分析和研究，科学制定营销策略，合理控制资源，强化终端销售，持续提升销售质量和效益。继续加大网络开发与调整力度，持续优化现有加油站布局和结构，加强营销网络建设，开发高效市场，有序推进集散油库和商业储备库建设。
在天然气与管道业务方面，本集团将继续加快国内骨干管道建设和联网，突出强化天然气市场开拓，有效加强国内天然气、引进气及 LNG 等资源的综合平衡和产运销衔接，确保安全平稳有序供气。积极发展城市燃气、压缩天然气等业务，提升天然气业务的成长性和效益增长的贡献率。
在国际业务方面，本集团将进一步增强在全球范围内优化资源的能力，继续扩大国际能源互利合作，运作好现有海外投资项目，努力实现海外油气业务的较快增长。加快发展国际贸易，在控制风险、确保效益的前提下，进一步扩大贸易规模。
2、募集资金使用情况
本公司于2007年10月发行了 本报告期已使用
40 亿A 股，募集资金总额为 募集资金总额 人民币1,418百万元
人民币 66,800百万元，募集
募集资金 资金净额为人民币66,243百 已累计使用募集
总额 万元。 资金总额 人民币54,235百万元
拟投入金额 是否变 实际投入金额
承诺项目 (人民币百万元) 更项目 (人民币百万元)
长庆油田原油产
能建设项目 6,840 否 5,644
大庆油田原油产
能建设项目 5,930 否 3,885
冀东油田原油产
能建设项目 1,500 否 659
独山子石化加工
进口哈萨克斯坦
含硫原油炼油及
乙烯技术改造工
程项目 17,500 否 14,850
大庆石化 120 万
吨/年乙烯改扩
建工程 6,000 否 724
合计 37,770 25,762
续上表:
产生收益 是否符合 是否符合
承诺项目 情况 计划进度 预计收益
长庆油田原油产 项目投产后 项目投产后
能建设项目 才可明确 符合 才可明确
大庆油田原油产 项目投产后 项目投产后
能建设项目 才可明确 符合 才可明确
冀东油田原油产 项目投产后 项目投产后
能建设项目 才可明确 符合 才可明确
独山子石化加工
进口哈萨克斯坦
含硫原油炼油及
乙烯技术改造工 项目投产后 项目投产后
程项目 才可明确 符合 才可明确
大庆石化 120 万
吨/年乙烯改扩 项目投产后 项目投产后
建工程 才可明确 符合 才可明确
合计
未达到计划进度和预计收益的说
明 —变更原因及变更
程序说明 —尚未使用的募集
资金用途及去向 募集资金中的未使用部分目前存放于本公司在
银行开设的专用账户
3、非募集资金项目情况
单位：人民币百万元
项目名称 项目总金额 项目进展 项目收益情况
四川石化
1000万吨
/年炼油
工程 17,001 项目前期工作完成，开展设备定货。
广西石化
1000万吨
/年炼油
工程 15,120 正在全面开展施工。
四川石化
80万吨/
年乙烯
工程 22,049 项目前期工作完成，开展设备定货。
抚顺石化
100万吨
/年乙烯
技术改
15,606 开展设备定货，现场施工。
造工程
塔里木油
田45万吨
/年合成
氨和80
2,933 装置主体基本建成。 项目评价满足
万吨/年
尿素
工程
公司基准收益
乌鲁木齐
石化新建
100万吨
/年对 率要求，具体收
二甲苯芳
烃联合装
置及配套
工程 3,791 装置主体基本建成。 益需在投产后
项目 方可明确
庆阳石化
270万吨/
年炼油易
地搬
4,720 正在全面开展施工。
迁改造工
程
吉林石化
汽柴油质
量升级和
炼油
2,628 完成可研报告的编制。
结构调整
兰州-郑
州-长沙
成品油
管道 11,900 兰州-郑州段投产。
西气东输
二线 142,243 西段正在施工，东段开工建设。
投资情况说明：
募集资金使用情况
本公司于2007年10月发行了 本报告期已使用
40 亿A 股，募集资金总额为 募集资金总额 人民币1,418百万元
人民币 66,800百万元，募集
募集资金 资金净额为人民币66,243百 已累计使用募集
总额 万元。 资金总额 人民币54,235百万元
拟投入金额 是否变 实际投入金额
承诺项目 (人民币百万元) 更项目 (人民币百万元)
长庆油田原油产
能建设项目 6,840 否 5,644
大庆油田原油产
能建设项目 5,930 否 3,885
冀东油田原油产
能建设项目 1,500 否 659
独山子石化加工
进口哈萨克斯坦
含硫原油炼油及
乙烯技术改造工
程项目 17,500 否 14,850
大庆石化 120 万
吨/年乙烯改扩
建工程 6,000 否 724
合计 37,770 25,762
续上表:
产生收益 是否符合 是否符合
承诺项目 情况 计划进度 预计收益
长庆油田原油产 项目投产后 项目投产后
能建设项目 才可明确 符合 才可明确
大庆油田原油产 项目投产后 项目投产后
能建设项目 才可明确 符合 才可明确
冀东油田原油产 项目投产后 项目投产后
能建设项目 才可明确 符合 才可明确
独山子石化加工
进口哈萨克斯坦
含硫原油炼油及
乙烯技术改造工 项目投产后 项目投产后
程项目 才可明确 符合 才可明确
大庆石化 120 万
吨/年乙烯改扩 项目投产后 项目投产后
建工程 才可明确 符合 才可明确
合计
未达到计划进度和预计收益的说
明 —变更原因及变更
程序说明 —尚未使用的募集
资金用途及去向 募集资金中的未使用部分目前存放于本公司在
银行开设的专用账户
3、非募集资金项目情况
单位：人民币百万元
项目名称 项目总金额 项目进展 项目收益情况
四川石化
1000万吨
/年炼油
工程 17,001 项目前期工作完成，开展设备定货。
广西石化
1000万吨
/年炼油
工程 15,120 正在全面开展施工。
四川石化
80万吨/
年乙烯
工程 22,049 项目前期工作完成，开展设备定货。
抚顺石化
100万吨
/年乙烯
技术改
15,606 开展设备定货，现场施工。
造工程
塔里木油
田45万吨
/年合成
氨和80
2,933 装置主体基本建成。 项目评价满足
万吨/年
尿素
工程
公司基准收益
乌鲁木齐
石化新建
100万吨
/年对 率要求，具体收
二甲苯芳
烃联合装
置及配套
工程 3,791 装置主体基本建成。 益需在投产后
项目 方可明确
庆阳石化
270万吨/
年炼油易
地搬
4,720 正在全面开展施工。
迁改造工
程
吉林石化
汽柴油质
量升级和
炼油
2,628 完成可研报告的编制。
结构调整
兰州-郑
州-长沙
成品油
管道 11,900 兰州-郑州段投产。
西气东输
二线 142,243 西段正在施工，东段开工建设。
经营情况评述：
【2008年年报】
本公司董事会谨此提呈董事会报告，以供省览。
1、报告期内公司经营情况的回顾，对公司未来发展的展望
请参见本年度报告业务回顾、管理层对财务状况和经营结果的讨论及分析以及董事长报告章节。
2、风险因素
本集团在生产经营过程中，积极采取各种措施规避各类风险，但在实际经营过程中仍无法完全排除各类风险和不确定性因素的发生。
（1）行业监管及税费政策风险
与我国其他石油和天然气公司的经营活动一样，本集团的经营活动受到我国政府许多方面的监管。这些监管政策会影响本集团的经营活动，如勘探和生产许可证的颁发、行业特种税费、环保政策、安全标准等。中国政府关于石油和天然气行业的某些政策未来发生的变化也可能会对本集团的经营造成影响。
税费政策是影响本集团经营的重要外部因素之一。中国政府正积极稳妥地推进税费改革，与本集团经营相关的税费政策可能发生调整，进而对本集团的经营业绩产生影响。
（2）原油及成品油价格波动风险
本集团从事广泛的与石油相关的业务。国际原油和成品油价格受全球及地区政治经济的变化、原油和成品油的供需状况及具有国际影响的突发政治事件和争端等多方面因素的影响。国内原油价格参照国际原油价格确定。2008 年 12 月 18日，完善后的国内成品油定价机制正式实施，国内成品油价格随国际市场原油价格变化而调整。
（3）汇率风险
本集团主要以人民币开展业务。目前中国政府实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币在资本项下仍处于管制状态。人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响，未来人民币兑其他货币的汇率可能与现行汇率产生较大差异，进而影响本集团经营成果和财务状况。
（4）市场竞争风险
本集团的资源优势明显，在国内行业中占据主导地位。目前，本集团的主要竞争对手是国内其他大型石油石化生产和销售商。随着国内部分石油石化市场的逐步开放，国外大型石油石化公司在某些地区和领域已成为本集团的竞争对手。本集团的勘探与生产业务以及天然气与管道业务在国内处于主导地位，但炼油化工及成品油销售业务面临着较为激烈的竞争。
（5）油气储量不确定性风险
根据行业特点及国际惯例，本集团所披露的原油和天然气储量数据均为估计数字。本集团已聘请了具有国际认证资格的评估机构对本集团的原油和天然气储量进行定期评估，但储量估计的可靠性取决于多种因素、假设和变量，如技术和经济数据的质量与数量、本集团产品所适用的现行油气价格等，其中许多是无法控制的，并可能随着时间的推移而出现调整。评估日期后进行的钻探、测试和开采结果也可能导致对本集团的储量数据进行一定幅度的修正。
（6）安全隐患及不可抗力风险
油气勘探、开采和储运以及成品油和化工产品生产、储运等涉及若干风险，可能导致人员伤亡、财产损失、环境损害及作业中断等不可预料或者危险的情况发生。随着经营规模和运营区域的逐步扩大，本集团面临的安全风险也相应增加。同时，近年来新的法规对安全生产提出了更高要求。本集团已实行了严格的HSE管理体系，努力规避各类事故的发生，但仍无法完全避免此类突发事件可能带来的经济损失。此外，地震、台风、海啸等自然灾害以及突发性公共卫生事件会对本集团的财产、人员造成损害，并有可能影响本集团的正常生产经营。
3、或有负债
（1）银行和其他担保
于 2008 年 12 月 31 日，本集团因对联营公司借款提供担保形成对中油财务公司或有负债为0.43 亿元（2007 年 12 月31 日：0.77 亿元）。以上担保形成的或有负债预计将不会给本集团形成重大负债。
（2）环保责任
中国已全面实行环保法规，该等法规均影响到油气工业的营运。但是，根据现有的立法，本公司管理层认为，除已计入合并财务报表的数额外，并不存在其他任何可能对本集团财务状况产生重大负面影响的环保责任。
（3）法律方面的或有责任
本公司管理层相信本集团日常业务中一些不重大的诉讼案件及其他诉讼程序所产生的法律责任将不会对本集团的财务状况产生重大负面影响。
（4）道路、土地和房屋的租赁
截至 2008 年 12 月 31 日止，中国石油集团尚在办理手续，以取得根据本公司与中国石油集团于 2000 年签订的重组协议，以本公司名义取得的由中国石油集团转让予本公司的土地所有权许可证、单个房屋产权证明以及加油站所处的集体土地所需的政府批准。
本公司管理层认为使用上述有关的土地、加油站及楼房进行有关的活动并没有因中国石油集团暂未取得有关的转让予本公司的土地使用权许可证、房屋产权说明或暂未完成所需的政府手续而受到任何影响，且认为上述事项亦不会对本集团的经营业绩及财务状况产生重大不利影响。
（5）集团保险
除对车辆和有些带有重要营运风险的资产进行有限的保险外，本集团并未为其业务经营的物业设施或设备购买任何其他保险。
此外，本集团并未购买因个人伤害、财产和环境损害，或业务中断而产生的第三者责任保险，因为此等保险在中国并非常见。
此等未被保险保障而将来可能产生的对财务状况的潜在影响于现时未能预计。
4、募集资金使用情况
本公司于2007年10月发行了 本报告期已使用募
人民币10,400百万元
40亿股A股，募集资金总额 集资金总额
募集资
金总额 为人民币66,800百万元，募 已累计使用募集资
集资金净额为人民币66,243 人民币52,817百万元
百万元。 金总额
拟投入金额 是否变 实际投入金额
承诺项目
(人民币百万元) 更项目 (人民币百万元)
长庆油田原油
6,840 否 5,377
产能建设项目
大庆油田原油
5,930 否 3,520
产能建设项目
冀东油田原油
1,500 否 495
产能建设项目
独山子石化加
工进口哈萨克
斯坦含硫原油
17,500 否 14,054
炼油及乙烯技
术改造工程项
目
大庆石化 120
万吨/年乙烯 6,000 否 573
改扩建工程
合计 37,770 24,019
接上表:
产生收益 是否符合 是否符合
承诺项目
情况 计划进度 预计收益
长庆油田原油 项目投产后 项目投产后
符合
产能建设项目 才可明确 才可明确
大庆油田原油 项目投产后 项目投产后
符合
产能建设项目 才可明确 才可明确
冀东油田原油 符合
产能建设项目 才可明确 才可明确
独山子石化加
工进口哈萨克
斯坦含硫原油 项目投产后 项目投产后
符合
炼油及乙烯技 才可明确 才可明确
术改造工程项
目
大庆石化 120
项目投产后 项目投产后
万吨/年乙烯 符合
才可明确 才可明确
改扩建工程
合计
未达到计划进
度和预计收益 -
的说明
变更原因及变
更程序说明 -
尚未使用的募
集资金用途及 募集资金中的未使用部分目前存放于
去向 本公司在银行开设的专用账户。
非募集资金项目情况
单位：人民币百万元
项目名称 项目总金额 项目进展
大连石化2000 万吨/年加工进口
10,789 部分生产装置建成投产
含硫原油技改工程
广西石化 1000 万吨/年炼油工程 15,120 装置完成前期工作，开工建设
四川石化80 万吨/年乙烯工程 22,049 装置完成前期工作，开工建设
抚顺石化 100 万吨/年乙烯技术改
15,606 装置完成前期工作，开工建设
造工程
兰州-郑州-长沙成品油管道 11,900 装置完成前期工作，开工建设
西气东输二线 142,243 开始敷设管线
合计 217,707
接上表:
项目名称 项目收益情况
大连石化2000 万吨/年加工进口
项目投产后才可明确
含硫原油技改工程
广西石化 1000 万吨/年炼油工程 项目投产后才可明确
四川石化80 万吨/年乙烯工程 项目投产后才可明确
抚顺石化 100 万吨/年乙烯技术改
项目投产后才可明确
造工程
兰州-郑州-长沙成品油管道 项目投产后才可明确
西气东输二线 项目投产后才可明确
合计
5、会计政策、会计估计的变化情况
根据财政部《企业会计准则解释第2 号》的规定，本公司为同时发行A 股和H 股的上市公司，对于同一交易事项，应当在A 股和H 股财务报告中采用相同的会计政策、运用相同的会计估计进行确认、计量和报告。因此本集团 2008年对中国准则财务报告油气资产折耗计提方法由年限平均法改为产量法，此项变更采用追溯调整法，并对比较财务报表进行了重新表述。此项变更导致本集团 2007年年初未分配利润调增人民币 475.46 亿元，2007 年度归属于本公司股东的净利润调增人民币74.99 亿元，2007 年年末未分配利润调增人民币 550.45 亿元。
本集团对于自 2007 年度开始依照国家有关规定提取的安全生产费用以及具有类似性质的各项费用，原在提取时计入当期费用，并作为负债列示。根据财政部 2008 年 12 月26 日财会函(2008)60 号《关于做好执行企业会计准则企业2008年年报工作的通知》，遵照财政部《企业会计准则讲解(2008)》的规定，本集团在2008 年提取此类费用时改为在所有者权益中的"盈余公积-专项储备"项下反映，于实际支出时将其结转至"利润分配－未分配利润"项下，结转金额以"盈余公积－专项储备"科目余额冲减至零为限。此项会计政策变更采用追溯调整法，并对比较财务报表进行了重新表述。此项变更导致本集团 2007年度归属于本公司 股东的净利润调增人民币26.52 亿元，2007 年年末未分配利润调减人民币 8.84 亿元，2007 年年末盈余公积调增人民币35.36 亿元。
投资情况说明：
公司投资情况
4、募集资金使用情况
本公司于2007年10月发行了 本报告期已使用募
人民币10,400百万元
40亿股A股，募集资金总额 集资金总额
募集资
金总额 为人民币66,800百万元，募 已累计使用募集资
集资金净额为人民币66,243 人民币52,817百万元
百万元。 金总额
拟投入金额 是否变 实际投入金额
承诺项目
(人民币百万元) 更项目 (人民币百万元)
长庆油田原油
6,840 否 5,377
产能建设项目
大庆油田原油
5,930 否 3,520
产能建设项目
冀东油田原油
1,500 否 495
产能建设项目
独山子石化加
工进口哈萨克
斯坦含硫原油
17,500 否 14,054
炼油及乙烯技
术改造工程项
目
大庆石化 120
万吨/年乙烯 6,000 否 573
改扩建工程
合计 37,770 24,019
接上表:
产生收益 是否符合 是否符合
承诺项目
情况 计划进度 预计收益
长庆油田原油 项目投产后 项目投产后
符合
产能建设项目 才可明确 才可明确
大庆油田原油 项目投产后 项目投产后
符合
产能建设项目 才可明确 才可明确
冀东油田原油 符合
产能建设项目 才可明确 才可明确
独山子石化加
工进口哈萨克
斯坦含硫原油 项目投产后 项目投产后
符合
炼油及乙烯技 才可明确 才可明确
术改造工程项
目
大庆石化 120
项目投产后 项目投产后
万吨/年乙烯 符合
才可明确 才可明确
改扩建工程
合计
未达到计划进
度和预计收益 -
的说明
变更原因及变
更程序说明 -
尚未使用的募
集资金用途及 募集资金中的未使用部分目前存放于
去向 本公司在银行开设的专用账户。
非募集资金项目情况
单位：人民币百万元
项目名称 项目总金额 项目进展
大连石化2000 万吨/年加工进口
10,789 部分生产装置建成投产
含硫原油技改工程
广西石化 1000 万吨/年炼油工程 15,120 装置完成前期工作，开工建设
四川石化80 万吨/年乙烯工程 22,049 装置完成前期工作，开工建设
抚顺石化 100 万吨/年乙烯技术改
15,606 装置完成前期工作，开工建设
造工程
兰州-郑州-长沙成品油管道 11,900 装置完成前期工作，开工建设
西气东输二线 142,243 开始敷设管线
合计 217,707
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜大连西太平洋石油化工有限公｜ ｜ 61000.00｜ 1422300｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜大庆油田有限责任公司 ｜ ｜ 6188800｜ 14221100｜
｜中国船舶燃料有限责任公司 ｜ ｜ 27400.00｜ 625400.0｜
｜中油勘探开发有限公司 ｜ ｜ 1239600｜ 6916100｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
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