中煤能源[601898] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯601898 更新日期：2009-09-08◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭业务(行业) ｜ 1750300.0｜ 839000.0｜ 47.93｜ 76.89｜
｜煤焦化业务(行业) ｜ 139700.0｜ 15800.0｜ 11.31｜ 6.14｜
｜煤矿装备业务(行业) ｜ 285100.0｜ 58500.0｜ 20.52｜ 12.52｜
｜其他业务(行业) ｜ 177200.0｜ 9600.0｜ 5.42｜ 7.78｜
｜股份公司(行业) ｜ 2276400.0｜ 920200.0｜ 40.42｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内市场(地区) ｜ 2207400.0｜- ｜- ｜ 96.97｜
｜国际市场-亚太地区(地区) ｜ 67100.0｜- ｜- ｜ 2.95｜
｜国际市场-其他地区(地区) ｜ 1900.0｜- ｜- ｜ 0.08｜
｜合计(地区) ｜ 2276400.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭业务(行业) ｜ 3829936.9｜ 1948531.5｜ 50.88｜ 74.42｜
｜煤焦化业务(行业) ｜ 671170.4｜ 129714.4｜ 19.33｜ 13.04｜
｜煤机装备业务(行业) ｜ 473998.1｜ 87437.6｜ 18.45｜ 9.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内市场(地区) ｜ 4244900.0｜- ｜- ｜ 82.48｜
｜国际市场-亚太地区(地区) ｜ 870400.0｜- ｜- ｜ 16.91｜
｜国际市场-其他地区(地区) ｜ 31200.0｜- ｜- ｜ 0.61｜
｜合计(地区) ｜ 5146500.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭业务(行业) ｜ 1890800.0｜ 976400.0｜ 51.60｜ 71.06｜
｜煤焦化业务(行业) ｜ 449100.0｜ 122000.0｜ 27.20｜ 16.88｜
｜煤矿装备业务(行业) ｜ 228700.0｜ 41600.0｜ 18.20｜ 8.60｜
｜其他业务(行业) ｜ 163100.0｜ 5100.0｜ 3.10｜ 6.13｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内市场(地区) ｜ 2436600.0｜- ｜- ｜ 91.57｜
｜国际市场-亚太地区(地区) ｜ 197600.0｜- ｜- ｜ 7.43｜
｜国际市场-其他地区(地区) ｜ 26600.0｜- ｜- ｜ 1.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭业务(行业) ｜ 2733002.3｜ 1398680.5｜ 51.18｜ 74.22｜
｜焦化业务(行业) ｜ 447011.3｜ 85775.4｜ 19.19｜ 12.14｜
｜煤矿装备制造业务(行业) ｜ 359499.8｜ 71221.3｜ 19.81｜ 9.76｜
｜煤矿设计及其他业务(行业)｜ 305967.9｜ 32965.1｜ 10.77｜ 8.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内市场(地区) ｜ 318548.0｜- ｜- ｜ 8.65｜
｜国际市场-亚太地区(地区) ｜ 40621.7｜- ｜- ｜ 1.10｜
｜国际市场-其它地区(地区) ｜ 9063.4｜- ｜- ｜ 0.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
2009年上半年，受国际金融危机不断加深和蔓延的影响，世界经济陷入深度衰退，能源需求出现回落。为有效应对金融危机带来的严峻挑战，中国政府采取了一系列保增长、扩内需的重要举措，中国宏观经济已率先出现企稳回升迹象。中煤能源积极应对市场变化，优化产业结构，增加煤炭产量，调整营销策略，努力扩大销售规模，取得了令人欣慰的经营业绩。
(一) 报告期内总体经营情况
1、经营业绩表现较好
2009年上半年，中煤能源克服外部需求减弱，煤炭销售形势发生变化和增产压力加大等困难，取得了较好的经营业绩，总体情况好于公司预期。报告期内，归属于母公司股东的净利润35.31亿元，同比减少 0.17 亿元，降低 0.5%；基本每股收益 0.27元，与上年同期持平。自产商品煤单位销售成本 200.00 元/吨，同比减少2.74元/吨，降低 1.4%。但由于焦炭行业处于低谷、煤炭出口规模萎缩等因素影响，报告期内公司实现营业收入 227.64 亿元，同比减少 30.45亿元，下降11.8%。其中经抵销后的煤炭业务营业收入 173.84 亿元，占营业收入总额的 76.4%，同比提高4.7 个百分点。
2、生产经营保持平稳运行
* 煤炭生产实现较快增长。报告期内，公司完成原煤产量5,267 万吨，同比增加269 万吨，增长 5.4%。其中自产原煤 4,906 万吨，同比增加 272 万吨，增长 5.9%。由于受露天矿扩帮、加长工作面，以及上年同期原煤产量增幅较大等因素影响，1 至 4月公司煤炭产量增长遇到较大困难。面对增产压力，公司积极采取措施，科学组织生产，强化现场管理，加强生产调度，5、6 月分别生产原煤 1,045 万吨和 1,054 万吨，屡创历史最好水平，平朔矿区以日产原煤 32.5 万吨刷新了历史记录。露天矿剥离量同比增加 5,326 万立方米，增长 47.9%；井工矿掘进进尺同比增加7,285米，增长30.9%，为公司未来产量增长奠定了良好基础。公司将继续保持原煤生产的良好态势，努力实现全年产量目标。
* 商品煤销售市场开发取得新突破。公司灵活调整营销策略，加大长协销售比重，改善市场结构，确保产销顺畅。通过加强价格谈判，已与国内主要电力用户签订了年度电煤销售合同，价格达到预期水平。在巩固传统电力用户的同时，积极开发建材、化工、冶金等市场，不断优化客户结构，拓宽煤炭销售渠道，非电煤合同量占总合同量的 20%。利用口岸设施加强配煤，开发高附加值块煤，不断改善产品结构，努力提高盈利能力。报告期内，商品煤销售 4,113 万吨，同比减少 470万吨，降低10.3%，主要是由于代理煤出口同比减少417 万吨。公司动力煤国内销售 3,553 万吨，同比增加213万吨，增长 6.4%。自产商品煤销售量占商品煤销售总量的 89.2%，同比提高 6.4个百分点。
* 煤矿装备业务科技创新能力明显增强。公司依靠科技进步，抢占高端产品市场，努力提高产品竞争力和可持续发展能力。报告期内，科技投入 8,590 万元，取得了多项科技成果。积极承担国家“十一五”科技支撑计划重大项目，成功研制最大采高 5.2m、工作阻力15,000kN的大采高液压支架和 2×1,000kW刮板输送机成套设备，装机功率3 ×1,000kW 刮板输送机成套设备通过了行业技术鉴定，为国家实施大型煤炭基地和安全高效矿井建设提供了装备保障。报告期内，完成主要煤机产品 7,487 台（套），实现营业收入28.51亿元，同比增长 24.7%；实现毛利率 20.5%，同比提高 2.3 个百分点。
* 煤焦化业务开始走出市场低谷。2008 年下半年以来，焦炭行业由于下游钢铁产品市场需求不旺，原材料价格维持在较高水平，焦炭盈利能力大幅下降。中煤能源积极应对市场变化，及时调整产销计划，努力避免市场波动带来的不利影响。报告期内，完成焦炭产量 200万吨，同比减少 21 万吨，下降 9.5%；实现焦炭贸易量98 万吨，同比减少 65 万吨，下降 39.9%，其中出口减少 31 万吨。进入 5月以来，焦炭市场需求逐步好转，当月生产经营已实现盈利。下半年公司将密切关注市场动态，合理安排产销规模，努力提高焦炭业务经营业绩。
* 安全生产保持领先水平。中煤能源大力推进本质安全型企业建设，构建安全生产长效机制，杜绝了瓦斯事故。报告期内，原煤生产百万吨死亡率 0.019，较上年同期有所降低，安全生产继续保持国际先进水平。公司积极履行社会责任，高度重视矿区生态建设，大力发展循环经济，促进企业与社会和环境的协调发展。
3、投资建设项目加快推进
* 大型煤炭基地建设进展顺利
平朔矿区安太堡 600 万吨/年井工矿项目已通过预验收，5、6月共生产原煤134万吨，下半年产量有望继续保持稳定增长。东露天 2,000 万吨/年煤矿项目计划于 2011年 6 月竣工投产，目前矿坑剥离工作进展顺利，配套洗煤厂正在进行地基处理，铁路专用线已完成施工图设计等开工前准备工作。
华晋矿区王家岭 600 万吨/年煤矿项目计划于 2010 年 10月竣工投产，目前井巷施工已完成过半，矿建工程、配套选煤厂和综合利用电厂正在全面施工，铁路专用线已完成方案设计。
大屯矿区孔庄矿 180 万吨/年改扩建工程和姚桥矿选煤厂工程正在加快建设。作为提升基地产业规模、完善煤电铝产业链的重大工程，年产 10 万吨高精度铝板带项目已正式开工。
新疆 106煤矿 180万吨/年改扩建项目，初步设计已通过专家评审，近期将开工建设。
* 煤化工项目建设稳步推进
鄂尔多斯2,500万吨/年煤矿、420万吨/年甲醇、300 万吨/年二甲醚项目总投资380 亿元，配套煤炭资源 52.01 亿吨，目前基本完成开工前准备工作，正在积极推进项目核准。黑龙江 25 万吨/年甲醇项目现已联合试运转，预计年底前正式投产。
4、资源储备居行业前列
公司将资源获取作为可持续发展的基础和根本，在山西、陕西、新疆、内蒙古等省区加大了资源获取力度，至 2009年 6 月 30 日，按照中国矿业标准计算，中煤能源拥有煤炭保有地质储量 128.3 亿吨，其中可采储量 77.3 亿吨。除上述储量外，正在办理矿权手续的煤炭资源量约90 亿吨。煤炭资源储备居煤炭行业前列。
5、下半年主要工作
当前，中国经济正处于企稳回升的关键时期，经济刺激政策效果开始显现。但面临的困难和挑战仍然很多，经济回升的基础还不稳固，国内国际经济不稳定不确定因素仍然较多。下半年，中国政府将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，巩固和发展逐步好转的经济形势。
中国经济的稳步增长将有利于扩大能源需求，为煤炭行业增长带来机遇。但我们也认识到，受国际金融危机影响以及行业供需形势的变化，煤炭行业经济运行还面临较大压力，公司未来发展面临诸多困难和挑战。一是新增产能逐步释放，供需形势可能发生变化，市场竞争会更加激烈；二是国家税费政策调整以及煤炭开采成本逐步完全化，成本上升压力不断增加，公司盈利空间受到挤压。面对复杂的国际国内经济形势，中煤能源将结合自身实际，统筹安排当前和今后一个时期的工作：
(1)落实资源和项目，推进大基地建设
* 以打造煤炭及煤转化基地为目标，不断争取新的煤炭资源；通过并购优势项目，吸收新技术，强化产业与人才、资金与技术的“双向整合”，整合优质煤炭资源。
* 加快东露天煤矿、王家岭煤矿等在建项目进度，以及安太堡井工矿和格瑞特电厂等建设项目的竣工验收。
(2)加强产运销组织，强化生产经营管控
* 科学组织生产，加快系统改造和科技攻关力度，通过系统优化、设备优化、工艺革新，不断提高矿井生产水平。
* 加大市场开发力度，继续扩大建材、冶金、造纸等行业市场份额，提高长协合同比重。加强营销队伍建设，提高业务能力和服务水平，以一流的质量和服务占领市场。
* 加快营销网络建设，创新营销观念和销售方式，拓宽销售渠道，节约销售成本。抓住能源消耗重点区域，加快布局煤炭分销和物流网络。
(3)加强成本费用控制，提高公司盈利能力
(4)推进规范化管理，不断创新工作思路
6、公司在经营中出现的问题、困难和风险及采取的对策和措施
(1)煤炭供需形势发生变化
(2)公司销售规模同比下降
(3)政策性增支因素不断增加
(4)安全生产形势依然严峻
(二) 对报告期内经营成果及财务状况的讨论与分析
1、经营成果分析
2009年以来，公司通过加强市场营销、优化产品结构、科学组织生产、严格控制成本等措施，积极应对国际金融危机的冲击和宏观经济形势的不利影响，保持了较好的业绩水平。
2009年上半年，公司实现营业收入227.64亿元，同比减少30.45亿元，降低11.8%；实现利润总额 49.35 亿元，同比减少3.61亿元，降低 6.8%；实现归属于母公司股东的净利润 35.31 亿元，同比减少 0.17亿元，降低 0.5%；基本每股收益 0.27 元，与上年同期持平。
(1)营业收入
2009年上半年，公司实现营业收入227.64亿元，同比减少30.45亿元，降低11.8%，煤矿装备业务分部实现了营业收入的一定增长，煤炭业务分部营业收入小幅下滑，煤焦化业务分部营业收入下降幅度较大。
公司各业务分部的营业收入（扣除分部间交易）的金额及占公司营业收入的比重如下表所示：
位:亿元
2009 年 1-6 月 比重(%)
煤炭业务 173.84 76.4
煤焦化业务 13.97 6.1
煤矿装备业务 26.12 11.5
其他业务 13.71 6.0
合计 227.64 100.0
续上表:
同比
2008 年 1-6 月 比重(%)
增减额 增减幅（%）
煤炭业务 184.99 71.7 -11.15 -6.0
煤焦化业务 37.94 14.7 -23.97 -63.2
煤矿装备业务 21.15 8.2 4.97 23.5
其他业务 14.01 5.4 -0.30 -2.1
合计 258.09 100.0 -30.45 -11.8
公司营业收入分地区情况如下表所示：
单位:亿元
同比
2009年 2008年
1-6月 1-6月 增减额 增减幅（%）
国内市场 220.74 236.29 -15.55 -6.6
国际市场-亚太地区 6.71 19.76 -13.05 -66.0
国际市场-其他地区 0.19 2.04 -1.85 -90.7
合计 227.64 258.09 -30.45 -11.8
2009年上半年，公司对前五名客户销售的收入为 86.52亿元，同比增加 35.21 亿元，增长68.6%；所占营业收入的比重为 38.0%。
对公司2009年上半年煤炭业务、煤焦化业务和煤矿装备业务营业收入的分析如下：
(三)报告期内公司投资情况
1、报告期内资本开支计划完成情况
2009年本公司资本性支出围绕煤炭、煤化工、煤矿装备、发电主业展开，包括基本建设项目、固定资产购置及维修、股权投资、前期工作费及专项费用（包括维简费、安全费等）五类，2009年资本支出计划总计 153.99亿元，报告期内合计完成 48.30亿元，占年度计划的 31.36%。扣除尚未开工项目，已开工项目实际完成年度计划的41.1%，详见下表：
单位：亿元
序号 业务板块 2009 年 1-6 月资本 占合计(%)
开支完成情况
1 煤炭 36.41 75.38
2 煤化工 7.93 16.42
3 煤矿装备 1.24 2.56
4 发电 1.35 2.80
5 其他 1.37 2.84
合计 48.30 100.00
报告期内，上半年资本支出计划完成情况不理想，主要原因如下：一是由于宏观经济形势变化影响投资进度；二是基本建设项目多地处山西、内蒙古、黑龙江等地区，受季节影响施工期短，上半年投资计划安排较少，致使总体完成率较低；三是项目前期工作量大，项目审批进展比较缓慢。
2、募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:亿元
募集资 本报告期 已累计 尚未使 尚未使用募集资金
年份 募集方式 已使用募 使用募 用募集
募集 金净额 集资金总 集资金 资金总 用途及去向
额 总额 额
本公司计划结合项
目建设进度和实际
用款需要，将上述
2006 首次发行 144.60 2.72 138.32 6.28
资金主要用于发展
本公司的煤炭生产
设施及配套设施。
本公司计划结合项
目建设进度和实际
用款需要，将上述
资金主要用于鄂尔
2008 首次发行 253.20 43.39209.81
多斯煤化工项目和
黑龙江煤化工项目
的改进及替代项
目。
合计 / 397.80 2.72 181.71 216.09 /
(2)H股募集资金使用情况
截止2009 年 6 月30 日，本公司正在按照公司H 股招股说明书披露的使用计划投入使用 H股募集资金，实际投入涉及H 股募集资金项目款项共 138.32亿元，约占 H股募集资金净额的 95.7%，具体投入情况如下：
单位：亿元
报告期内已使用募集资金总额 2.72
募集资金净额 144.60
已累计使用募集资金总额 138.32
是否 实际 是否
承诺项目 变更 拟投入金额 投入 符合
项目 金额 计划
进度
平朔矿区东露天矿和井工矿、相
否 约 74.00 74.00 是
关洗煤厂和专用铁路线的建设
股票按上限发
行和超额配售
发展本公司的煤炭生产设施及配
否 部分增加的募 20.32 是
套设施
集资金，约
32.00
偿还借款 否 约 28.00 28.20 是
营运资金 否 约 11.00 15.80 是
合计 — 约 144.60 138.32 —
截止2009 年 6 月30 日，本公司 H股募集资金尚未投入部分为 6.28 亿元，占该次募集资金净额的 4.3%。公司计划结合项目建设进度和实际用款需要，将上述资金主要用于发展本公司的煤炭生产设施及配套设施。
上述募集资金的投入分别发生在 2007 年度、2008年度和本报告期内，截止 2009年 6 月 30 日，平朔矿区东露天矿和井工矿、相关洗煤厂和专用铁路线项目以及黑龙江25 万吨／年甲醇和黑龙江 60 万吨/年油页岩项目仍处于在建期。
(3)A股募集资金使用情况
截止2009 年 6 月30 日，实际投入涉及 A 股募集资金项目款项共43.39亿元，约占 A 股募集资金净额的 17.1%，具体运用情况如下：
单位：亿元
报告期内已使用募集资金总额 -
募集资金净额 253.20
已累计使用募集资金总额 43.39
是否变 实际投
承诺项目 拟投入金额
更项目 入金额
鄂尔多斯 2500 万吨/年煤矿、420
万吨/年甲醇及 300 万吨/年二甲 否 41.58 1.94
醚及配套工程项目
黑龙江1000万吨/年煤矿、180万
吨/年甲醇、60 万吨/年烯烃及配 否 170.29 0.12
套工程项目
补充一般性流动资金或收购与公
否 41.33 41.33
司主业相关的资产
合计 — 253.20 43.39
续上表:
是否符合 产生收
承诺项目 预计收益 益情况
计划进度
鄂尔多斯 2500 万吨/年煤矿、420
万吨/年甲醇及 300 万吨/年二甲 否 — —
醚及配套工程项目
黑龙江1000万吨/年煤矿、180万
吨/年甲醇、60 万吨/年烯烃及配 否 — —
套工程项目
补充一般性流动资金或收购与公
是 — —
司主业相关的资产
合计 — — —
1、鄂尔多斯2500 万吨/年煤矿、420万吨/年甲醇
及300万吨/年二甲醚及配套工程项目:
目前基本完成开工前准备工作，正在抓紧办理矿
未达到计划进度的说明 权，积极推进项目核准。
（分具体项目） 2、黑龙江1000 万吨/年煤矿、180 万吨/年甲醇、
60 万吨/年烯烃及配套工程项目：
董事会通过决议暂缓对该项目投资。
尚未使用的募集资金用 在募集资金专用帐户开立行以定期存款方式进行
途及去向 存储。
截止 2009 年 6月 30 日，A 股募集资金尚未投入部分为 209.81 亿元，占 A 股募集资金净额的 82.9%，本公司计划结合项目建设进度和实际用款需要，将上述资金主要用于鄂尔多斯煤化工项目和黑龙江煤化工项目的改进及替代项目。
黑龙江 1000 万吨/年煤矿、180 万吨/年甲醇、60 万吨/年烯烃及配套工程项目是公司 A股募集资金投资项目之一，原拟投入 A股募集资金 170.29 亿元，已经投入约1,200万元。2008年下半年以来，受到国际金融危机的影响，国内外宏观经济形势发生显著变化。公司根据市场环境的变化，对该项目做了进一步的经济效益预测和评价工作。上述工作证明该项目在黑龙江鸡西永庆矿区实施，已难以达到原预期的经济效益。从促进公司商业利益最大化以及保护股东利益角度出发，公司董事会同意暂缓对黑龙江 1000 万吨/年煤矿、180 万吨/年甲醇、60 万吨/年烯烃及配套工程项目的进一步投资，并由公司研究改进及替代方案。
上述募集资金的投入发生在2008 年12 月 31 日前，截止2009 年 6月 30 日,鄂尔多斯仍处于项目前期工作阶段，尚未产生收益。
3、非募集资金投资情况
2009年主要非募集资金投资项目情况如下：
单位：亿元
项目进度
项目名称 项目金额 2009年1-6月 至2009年6月
项目收益情况
实际完成 底累计完成
华晋公司王家岭 23.11 1.56 10.03 尚未竣工，
600万吨/年煤矿 目前尚未产生收益
年产10万吨高精 17.01 1.08 4.56 尚未竣工，
度铝板带项目 目前尚未产生收益
格瑞特2X13.5万 14.09 1.27 12.99 尚未竣工，
千瓦矸石电厂 目前尚未产生收益
焦化公司30万吨 9.17 0.01 0.41 尚未竣工，
/年甲醇 目前尚未产生收益
中煤旭阳公司二 7.25 - 9.05 正在办理竣工验收，
期110万吨/年焦 目前尚未产生收益
化
上海能源孔庄矿 5.32 0.61 2.24 尚未竣工，
井改扩建105-180 目前尚未产生收益
万吨/年工程
沙曲矿14*4+2* 5.18 0.02 0.06 尚未竣工，
3MW 瓦斯发电站 目前尚未产生收益
二期
项目进度
项目名称 项目金额 2009年1-6月 至2009年6月
项目收益情况
实际完成 底累计完成
华晋公司王家岭 23.11 1.56 10.03 尚未竣工，
上海能源电厂1 5.03 - 4.83 已竣工，
号、2号机组技 目前尚未产生收益
改工程
抚顺电机公司大 尚未竣工，
功率、高电压矿 2.34 - 1.5
用隔爆电机项目 目前尚未产生收益
南梁矿采煤方法 2.21 0.64 2.21 尚未竣工，
升级改造 目前尚未产生收益
华晋沙曲矿通风 2.2 0.63 2.66 尚未竣工，
系统改造 目前尚未产生收益
舟山煤炭中转基 2.16 - 1.89 已完工，
地 目前尚未产生收益
中煤张家口煤矿
机械有限责任公 2.08 0.02 0.27 未开工
司铸钢车间搬迁
改造
上海能源姚桥矿 1.38 0.85 1.57 尚未竣工，
选煤厂项目 目前尚未产生收益
装备公司平朔矿 1.30 0.15 0.41 尚未竣工，
区维修租赁中心 目前尚未产生收益
技术改造
投资情况说明：
报告期内公司投资情况
1、报告期内资本开支计划完成情况
2009年本公司资本性支出围绕煤炭、煤化工、煤矿装备、发电主业展开，包括基本建设项目、固定资产购置及维修、股权投资、前期工作费及专项费用（包括维简费、安全费等）五类，2009年资本支出计划总计 153.99亿元，报告期内合计完成 48.30亿元，占年度计划的 31.36%。扣除尚未开工项目，已开工项目实际完成年度计划的41.1%，详见下表：
单位：亿元
序号 业务板块 2009 年 1-6 月资本 占合计(%)
开支完成情况
1 煤炭 36.41 75.38
2 煤化工 7.93 16.42
3 煤矿装备 1.24 2.56
4 发电 1.35 2.80
5 其他 1.37 2.84
合计 48.30 100.00
报告期内，上半年资本支出计划完成情况不理想，主要原因如下：一是由于宏观经济形势变化影响投资进度；二是基本建设项目多地处山西、内蒙古、黑龙江等地区，受季节影响施工期短，上半年投资计划安排较少，致使总体完成率较低；三是项目前期工作量大，项目审批进展比较缓慢。
2、募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:亿元
募集资 本报告期 已累计 尚未使 尚未使用募集资金
年份 募集方式 已使用募 使用募 用募集
募集 金净额 集资金总 集资金 资金总 用途及去向
额 总额 额
本公司计划结合项
目建设进度和实际
用款需要，将上述
2006 首次发行 144.60 2.72 138.32 6.28
资金主要用于发展
本公司的煤炭生产
设施及配套设施。
本公司计划结合项
目建设进度和实际
用款需要，将上述
资金主要用于鄂尔
2008 首次发行 253.20 43.39209.81
多斯煤化工项目和
黑龙江煤化工项目
的改进及替代项
目。
合计 / 397.80 2.72 181.71 216.09 /
(2)H股募集资金使用情况
截止2009 年 6 月30 日，本公司正在按照公司H 股招股说明书披露的使用计划投入使用 H股募集资金，实际投入涉及H 股募集资金项目款项共 138.32亿元，约占 H股募集资金净额的 95.7%，具体投入情况如下：
单位：亿元
报告期内已使用募集资金总额 2.72
募集资金净额 144.60
已累计使用募集资金总额 138.32
是否 实际 是否
承诺项目 变更 拟投入金额 投入 符合
项目 金额 计划
进度
平朔矿区东露天矿和井工矿、相
否 约 74.00 74.00 是
关洗煤厂和专用铁路线的建设
股票按上限发
行和超额配售
发展本公司的煤炭生产设施及配
否 部分增加的募 20.32 是
套设施
集资金，约
32.00
偿还借款 否 约 28.00 28.20 是
营运资金 否 约 11.00 15.80 是
合计 — 约 144.60 138.32 —
截止2009 年 6 月30 日，本公司 H股募集资金尚未投入部分为 6.28 亿元，占该次募集资金净额的 4.3%。公司计划结合项目建设进度和实际用款需要，将上述资金主要用于发展本公司的煤炭生产设施及配套设施。
上述募集资金的投入分别发生在 2007 年度、2008年度和本报告期内，截止 2009年 6 月 30 日，平朔矿区东露天矿和井工矿、相关洗煤厂和专用铁路线项目以及黑龙江25 万吨／年甲醇和黑龙江 60 万吨/年油页岩项目仍处于在建期。
(3)A股募集资金使用情况
截止2009 年 6 月30 日，实际投入涉及 A 股募集资金项目款项共43.39亿元，约占 A 股募集资金净额的 17.1%，具体运用情况如下：
单位：亿元
报告期内已使用募集资金总额 -
募集资金净额 253.20
已累计使用募集资金总额 43.39
是否变 实际投
承诺项目 拟投入金额
更项目 入金额
鄂尔多斯 2500 万吨/年煤矿、420
万吨/年甲醇及 300 万吨/年二甲 否 41.58 1.94
醚及配套工程项目
黑龙江1000万吨/年煤矿、180万
吨/年甲醇、60 万吨/年烯烃及配 否 170.29 0.12
套工程项目
补充一般性流动资金或收购与公
否 41.33 41.33
司主业相关的资产
合计 — 253.20 43.39
续上表:
是否符合 产生收
承诺项目 预计收益 益情况
计划进度
鄂尔多斯 2500 万吨/年煤矿、420
万吨/年甲醇及 300 万吨/年二甲 否 — —
醚及配套工程项目
黑龙江1000万吨/年煤矿、180万
吨/年甲醇、60 万吨/年烯烃及配 否 — —
套工程项目
补充一般性流动资金或收购与公
是 — —
司主业相关的资产
合计 — — —
1、鄂尔多斯2500 万吨/年煤矿、420万吨/年甲醇
及300万吨/年二甲醚及配套工程项目:
目前基本完成开工前准备工作，正在抓紧办理矿
未达到计划进度的说明 权，积极推进项目核准。
（分具体项目） 2、黑龙江1000 万吨/年煤矿、180 万吨/年甲醇、
60 万吨/年烯烃及配套工程项目：
董事会通过决议暂缓对该项目投资。
尚未使用的募集资金用 在募集资金专用帐户开立行以定期存款方式进行
途及去向 存储。
截止 2009 年 6月 30 日，A 股募集资金尚未投入部分为 209.81 亿元，占 A 股募集资金净额的 82.9%，本公司计划结合项目建设进度和实际用款需要，将上述资金主要用于鄂尔多斯煤化工项目和黑龙江煤化工项目的改进及替代项目。
黑龙江 1000 万吨/年煤矿、180 万吨/年甲醇、60 万吨/年烯烃及配套工程项目是公司 A股募集资金投资项目之一，原拟投入 A股募集资金 170.29 亿元，已经投入约1,200万元。2008年下半年以来，受到国际金融危机的影响，国内外宏观经济形势发生显著变化。公司根据市场环境的变化，对该项目做了进一步的经济效益预测和评价工作。上述工作证明该项目在黑龙江鸡西永庆矿区实施，已难以达到原预期的经济效益。从促进公司商业利益最大化以及保护股东利益角度出发，公司董事会同意暂缓对黑龙江 1000 万吨/年煤矿、180 万吨/年甲醇、60 万吨/年烯烃及配套工程项目的进一步投资，并由公司研究改进及替代方案。
上述募集资金的投入发生在2008 年12 月 31 日前，截止2009 年 6月 30 日,鄂尔多斯仍处于项目前期工作阶段，尚未产生收益。
3、非募集资金投资情况
2009年主要非募集资金投资项目情况如下：
单位：亿元
项目进度
项目名称 项目金额 2009年1-6月 至2009年6月
项目收益情况
实际完成 底累计完成
华晋公司王家岭 23.11 1.56 10.03 尚未竣工，
600万吨/年煤矿 目前尚未产生收益
年产10万吨高精 17.01 1.08 4.56 尚未竣工，
度铝板带项目 目前尚未产生收益
格瑞特2X13.5万 14.09 1.27 12.99 尚未竣工，
千瓦矸石电厂 目前尚未产生收益
焦化公司30万吨 9.17 0.01 0.41 尚未竣工，
/年甲醇 目前尚未产生收益
中煤旭阳公司二 7.25 - 9.05 正在办理竣工验收，
期110万吨/年焦 目前尚未产生收益
化
上海能源孔庄矿 5.32 0.61 2.24 尚未竣工，
井改扩建105-180 目前尚未产生收益
万吨/年工程
沙曲矿14*4+2* 5.18 0.02 0.06 尚未竣工，
3MW 瓦斯发电站 目前尚未产生收益
二期
项目进度
项目名称 项目金额 2009年1-6月 至2009年6月
项目收益情况
实际完成 底累计完成
华晋公司王家岭 23.11 1.56 10.03 尚未竣工，
上海能源电厂1 5.03 - 4.83 已竣工，
号、2号机组技 目前尚未产生收益
改工程
抚顺电机公司大 尚未竣工，
功率、高电压矿 2.34 - 1.5
用隔爆电机项目 目前尚未产生收益
南梁矿采煤方法 2.21 0.64 2.21 尚未竣工，
升级改造 目前尚未产生收益
华晋沙曲矿通风 2.2 0.63 2.66 尚未竣工，
系统改造 目前尚未产生收益
舟山煤炭中转基 2.16 - 1.89 已完工，
地 目前尚未产生收益
中煤张家口煤矿
机械有限责任公 2.08 0.02 0.27 未开工
司铸钢车间搬迁
改造
上海能源姚桥矿 1.38 0.85 1.57 尚未竣工，
选煤厂项目 目前尚未产生收益
装备公司平朔矿 1.30 0.15 0.41 尚未竣工，
区维修租赁中心 目前尚未产生收益
技术改造
经营情况评述：
【2008年年报】
(一)报告期内生产经营数据回顾
2008年，中国接连经历了历史罕见的自然灾害，又遭遇国际金融危机的严重冲击。中国政府审时度势，及时采取了一系列进一步扩大内需、促进经济增长的政策措施，经济呈现增长较快、价格回稳、结构优化的良好局面。受国内外宏观经济不利因素影响，报告期内煤炭产业供需保持基本平衡局面，但波动较大。煤炭价格呈抛物线般上下波动态势，上半年持续上涨，下半年开始回调。中煤能源积极应对市场变化，克服生产经营困难，核心业务持续、快速发展，取得了良好的经营业绩，创造历史最好水平。
1、煤炭主业平稳快速发展
上半年，公司针对国内国际煤炭价格快速上涨的市场形势，及时调整销售策略，在巩固重点电力客户基础上，适当提高现货煤销售比重；抓好出口煤市场开发和价格谈判，提高销售价格；增加自产煤出口份额，提高自产煤创利水平；及时将政策性增支因素向下游转移，有效控制了成本。进入 9月份，公司积极应对煤炭需求下降、价格下滑的严峻形势，采取加大长协销售、控制成本、降低风险等措施，保持了生产经营的成果。
——煤炭产量首次实现过亿吨。2008年，中煤能源科学组织生产，优化生产工艺，原煤产量实现稳步增长。报告期内，公司原煤产量10037万吨，比 2007 年增加985 万吨，增长 10.9%，首次突破亿吨。其中自产原煤9149万吨，比 2007 年增加822万吨，增长 9.9%。平朔矿区原煤产量8001万吨，向亿吨级矿区快速推进。
——煤炭销售规模不断扩大，结构继续优化。2008 年，公司实现煤炭贸易量 8870万吨，比2007年增长 4.4%。其中内销7270万吨，比 2007年增长 13.8%。自产商品煤销售 7410 万吨，比 2007年增加 524 万吨，增长 7.6%，占销售总量的比重提高了2.4个百分点。公司抓住现货市场价格优势，国内现货销售量占内销总量的 23.8%，比2007年提高了6 个百分点。
——安全高效矿井建设稳步推进。报告期内，公司原煤生产工效29.25吨/工，比 2007年提高 9.5%，是国有重点煤矿平均原煤工效的5.8 倍。平朔矿区原煤生产工效 132.34 吨/工，比 2007年提高了4.7%。目前，11 座煤矿中有5 座被评为全国特级安全高效矿井，3座被评为行业一级安全高效矿井。
——煤炭销售盈利能力进一步提高。报告期内，公司自产煤炭销售综合售价 447元/吨，比 2007年增加 84 元/吨，增长 23.1 %。自产动力煤内销平均售价 405元/吨，比 2007年增加 66 元/吨，增长 19.5 %。煤炭业务销售毛利率实现 50.9%，比 2007 年减少了 3.0 个百分点。
2、煤矿装备业务核心竞争力增强
——市场占有率保持领先。2008年，中煤能源煤矿装备产值 44.9 亿元，比 2007年增加 12.7 亿元，增长 39.4%。高端液压支架、重型刮板输送机、矿用防爆电机市场占有率继续保持国内第一。公司不断优化产品结构，高端产品订单比例稳步提升。
——“三机一架”格局基本形成。继成功重组抚顺电机厂、石家庄煤机公司后，8月份又与陕西煤化工集团公司重组了西安煤矿机械有限公司，初步形成以支架、刮板输送机、采煤机、掘进机、矿用电机为代表的较为完善的综采综掘产品链条，煤矿装备业务板块 “三机一架”格局基本形成。
——煤矿装备核心技术进一步提升。公司积极承担国家“十一五”重大科技支撑项目“大采高综放工作面后部刮板输送机”研发工作；成功研制2210KW 大功率采煤机；开发成功300KW全岩掘进机;成套绳牵引卡轨车取得欧洲“CE”标志认证。煤矿装备业务全年共申请国家专利 29项，受理专利 27项，已获得授权专利 19 项。
3、煤焦化业务有效应对市场波动
2008年，中国焦炭市场波动较大，上半年需求旺盛、价格持续走高，下半年需求锐减、价格大幅下降，市场调整速度前所未有。公司积极采取有效措施，上半年努力增产、增收、增利，下半年限产压库、降本增效。全年销售焦炭285 万吨，同比降低6.9%，实现营业利润 2.60亿元，同比增长 42.1%。
4、积极推进重点项目建设
——大型煤矿建设项目取得显著进展。平朔矿区安太堡井工矿，建设规模600 万吨/年，在建设过程中遇到不利的井田地质条件局部变化，公司通过积极采取有效措施，全力推进项目建设，目前已投入试生产。东露天煤矿项目，煤炭生产能力2000万吨/年，洗选能力 2000 万吨/年，自备铁路专用线运输能力3250万吨/年，目前已全面开工建设，正按照“三年建成、第二年达产”目标，努力建成精品工程。成功收购控股股东中煤集团持有的山西中煤东坡煤业有限公司 100%股权，增加生产能力150 万吨/年。华晋矿区王家岭煤矿、大屯矿区孔庄矿技术改造等项目也正在加快建设。
——煤化工项目有序推进。内蒙古鄂尔多斯煤化工项目前期工作取得实质进展，矿区精查后资源总量 52.01亿吨，目前已取得门克庆井田探矿权证，正在办理葫芦素井田矿权转让和项目核准等相关手续。中煤能源黑龙江煤化工有限公司 25 万吨/年甲醇项目已投入试生产。
(二)对报告期内经营成果及财务状况的讨论与分析
1、经营成果分析
2008年度，公司科学组织生产经营，严格控制成本费用，积极应对市场变化，努力克服国内外宏观经济不利因素的影响，取得了良好的经营业绩，营业收入和利润水平再创历史新高。本年度公司实现营业收入 514.65 亿元，同比增加 154.31 亿元，增长 42.8%；实现利润总额 99.72 亿元，同比增加 20.65 亿元，增长 26.1%(若剔除所持股票公允价值变动对损益的影响后，同比增长 74.0%)；实现归属于母公司股东的净利润 68.12亿元，同比增加 10.25 亿元，增长 17.7%(若剔除所持股票公允价值变动对损益的影响后，同比增长 65.2%)；基本每股收益0.52元，同比增加0.03元，增长 6.1%。
(1）营业收入
2008年度，公司实现营业收入 514.65 亿元，同比增加154.31 亿元，增长42.8%，煤炭、煤焦化和煤矿装备三个主要业务分部都实现了营业收入的大幅增长。
公司各业务分部的营业收入（扣除分部间交易）的金额及占公司营业收入的比重如下表所示：
单位:亿元
同比
2008年 比重(%) 2007 年 比重(%)
增减额 增减幅(%)
煤炭业务 376.42 73.1 266.33 73.9 110.09 41.3
煤焦化业务 67.12 13.0 37.55 10.4 29.57 78.7
煤矿装备业务 42.40 8.2 30.63 8.5 11.77 38.4
其他业务 28.71 5.7 25.83 7.2 2.88 11.1
合计 514.65 100.0 360.34 100.0 154.31 42.8
公司营业收入分地区情况如下表所示：
单位:亿元
同比
2008年 2007年
增减额 增减幅（%）
国内市场 424.49 310.65 113.84 36.6
国际市场-亚太地区 87.04 40.62 46.42 114.3
国际市场-其他地区 3.12 9.07 -5.95 -65.6
合计 514.65 360.34 154.31 42.8
2008年度，公司对前五名客户销售的收入为 109.63亿元，所占营业收入的比重为21.3%。
投资情况说明：
报告期内公司投资情况
1、2008年资本开支计划完成情况
2008年本公司资本性支出围绕煤炭、煤化工、煤矿装备、发电主业展开，包括基本建设项目、固定资产购置及维修、股权投资、前期工作费及专项费用（包括维简费、安全费等）五类，合计完成投资124.53亿元，其中各类分别是69.76亿元、27.08亿元、9.67亿元、0.72亿元、17.3亿元。
单位:亿元
业务板块 2008年资本开支完成情况 占合计%
煤炭 88.04 70.7
煤化工 15.46 12.4
煤矿装备 6.61 5.3
发电 8.03 6.5
其他 6.39 5.1
合计 124.53 100.0
2008年主要投资项目进展情况如下：
安太堡井工矿建设规模 600万吨／年，预计总投资 10.13 亿元。2006 年 8月开工建设，累计完成投资 12.2亿元，其中 2008年度完成投资 8.2亿元。主要是在建设中，遇到水文地质条件变化，增加了防治水投资。截至 2008 年 12月 31 日，项目井巷工程、安装工程、地面工程已全部完工，通过了单机试运转, 现已投入试生产。
东露天煤矿设计生产能力 2,000 万吨／年，预计总投资105.7亿元。累计完成投资 7 亿元, 其中 2008 年度完成投资 6亿元。项目于 2008 年 4 月28 日获得国家发改委核准。截至 2008年 12 月 31 日，正在进行露天煤矿露天工程的施工准备工作。目前，已正式开工建设。
王家岭煤矿建设规模600万吨／年，预计总投资23.11亿元。2007年4月开工建设，累计完成投资8.47亿元, 其中2008年度完成投资5.66亿元。截至2008年12月31日，王家岭煤矿完成井巷进尺约1.2万米。
孔庄煤矿改扩建工程建设规模180万吨／年，净增加能力75万吨／年，预计总投资5.32亿元。累计完成投资1.63亿元, 其中2008年度完成投资1亿元。截至2008年12月31日，累计混合立井井筒进尺980米，变电所安装工程结束。
黑龙江25万吨／年甲醇项目，预计总投资11.82亿元。2007年4月开工建设，累计完成投资9.6亿元,其中2008年度完成投资4.93亿元。截至2008年12月31日，项目已通过试车，生产出合格的甲醇产品。目前正在进行配套设施扫尾工程建设。
黑龙江煤矿伴生废弃物综合利用项目，建设规模为60万吨/年页岩流化干馏装置，生产石脑油1.18万吨/年、轻质燃料油4.02万吨/年，预计总投资5.57亿元。2007年4月开工建设，累计完成投资0.51亿元，其中2008年度完成投资0.04亿元。截至2008年12月31日，页岩炼油中试及油泥分离试验已经结束，正在进行页岩流化干馏工艺的专利申报工作。
中煤旭阳公司二期焦化工程，建设规模为焦炭110万吨／年，预计总投资7.25亿元。累计完成投资9.05亿元（投资增加的主要原因是受市场影响，钢材等材料涨价，以及铁路专用线工程征地补偿、线路改迁等）, 其中2008年度完成投资3.7亿元。截至2008年12月31日，该项目已完工，投入生产。
内蒙古鄂尔多斯2,500万吨／年煤矿、420万吨／年甲醇及300万吨／年二甲醚及配套工程项目，预计总投资357.66亿元，已累计完成投资5亿元。截至2008年12月31日，本公司按38.75%的持股比例累计完成投资1.94亿元。
2、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
单位:亿元
募集资 本年度已 已累计使 尚未使用 尚未使用募集资
募集 募集方式 使用募集 用募集 募集
年份 金净额 资金总额 资金总额 资金总额 金用途及去向
发展本公司的煤
首次公开
2006 144.66 60.00 135.60 9.06 炭生产设施及配
发行H 股
套设施
在募集资金专用
首次公开 账户开立行以定
2008 253.20 43.39 43.39 209.81
发行A 股 期存款方式进行
存储。
合计 / 397.86 103.39 178.99 218.87 /
(2)H股募集资金使用情况
本公司H 股募集资金所得款项在扣除了相关费用后，净额人民币 144.66 亿元。截至 2008年 12 月 31 日止年度，该所得款项净额正在按H 股招股书中披露的用途使用，具体如下：
1)约人民币 74.0 亿元投入平朔矿区露天矿和井工矿、相关洗煤厂和专用铁路线的建设；
2)约人民币 17.6亿元投入发展本公司的煤炭生产设施及配套建设；
3)约人民币 28.2 亿元用于偿还借款；
4)约人民币 15.8亿元用作本集团新增营运资金。
上述募集资金的投入发生在 2007年度和本报告期内，截止 2008 年 12月 31 日平朔矿区露天矿和井工矿、相关洗煤厂和专用铁路线以及黑龙江 25 万吨／年甲醇和黑龙江煤矿伴生废弃物综合利用项目仍处于在建期，尚未产生收益。
截止 2008 年 12月 31 日，本公司H 股募集资金尚未使用部分为 9.06亿元，占该次募集资金总额的6.3%，本公司计划结合项目建设进度和实际用款需要，将上述资金主要用于发展本公司的煤炭生产及配套设施的项目建设。
(3)A股募集资金使用情况
截止 2008 年 12月 31 日，本公司正在按照公司 A股招股说明书披露的募集资金使用计划投入使用，实际投入涉及 A股募集资金项目款项共 43.39 亿元，约占募集资金净额的17.1%，具体运用情况如下：
单位：亿元
报告期内已使用募集资金总额 43.39
募集资金净额 253.20
已累计使用募集资金总额 43.39
是否变 拟投入 实际投 是否符合 预计 产生收
承诺项目 入金额 收益 益情况
更项目 金额 计划进度
鄂尔多斯2500万
吨/年煤矿、420
万吨/年甲醇及
300万吨/年二甲 否 41.58 1.94 否 — —
醚项目及配套工
程项目
黑龙江1000万吨
/年煤矿、180
万吨/年甲醇、
60万吨/年烯烃及 否 170.29 0.12 否 — —
配套工程项目
补充一般性流动
资金或收购与公 否 41.33 41.33 是 — —
司主业相关的资
产
合计 — 253.20 43.39 — — —
1、鄂尔多斯2500 万吨/年煤矿、420万吨/年甲醇及300
万吨/年二甲醚项目及配套工程项目:
未达到计划进度的 该项目正在开展现场“四通一平”工作，但由于受到矿
说明(分具体项目) 权转让、项目核准以及安全、环境评价等专项审批手续
办理的影响，工程建设尚未正式开始。项目公司将积极
推进上述有关专项审批手续的办理进度，确保2009年内
开工建设。
2、黑龙江1000万吨/年煤矿、180 万吨/年甲醇、60 万
吨/年烯烃及配套工程项目：
2008 年，本公司主要按照国家发改委《关于开展180万
吨/年甲醇、60万吨/年烯烃项目前期工作的通知》要求
，逐步开展资源配置、项目总体规划、单项工程可研、
申请项目核准等项目前期工作。随着 2008 年下半年以
来国际金融危机的不断蔓延，国内外宏观经济形势发生
显著变化。公司根据市场环境的变化，对该项目做了进
一步的经济效益预测和评价工作。上述工作证明该项目
在黑龙江鸡西永庆矿区实施，已难以达到原预期的经济
效益。从促进公司商业利益最大化以及保护股东利益角
度出发，本公司董事会决定暂缓对该项目的进一步投资
，并研究改进及替代方案。有关情况已按照相关规定的
要求予以公告。
尚未使用的募集资 在募集资金专用账户开立行以定期存款方式进行存储。
金用途及去向
上述募集资金的投入均发生在报告期内，截止 2008年 12 月 31 日鄂尔多斯和黑龙江的煤化工项目仍处于项目前期工作阶段，尚未产生收益。
3、非募集资金项目情况
2008年主要非募集资金投资项目如下：
单位:亿元
项目进度 项目收益情况
2008年1 至2008
项目名称 项目 -12月实 年12月
金额 际完成 底累计
情况 完成
华晋焦煤公司王家 23.11 5.66 8.47 该项目尚未竣工，目前尚未收益。
岭600万吨/年煤矿
上海能源孔庄矿井 5.32 1 1.63 该项目尚未竣工，目前尚未收益。
改扩建105-180万
吨/年工程
中煤旭阳公司二期 该项目已竣工，目前尚未形成收
7.25 3.7 9.05
110万吨/年焦化 益。
灵石中煤化工有限 9.17 0.36 0.4 该项目尚未竣工，目前尚未收益。
责任公司甲醇项目
抚顺电机公司大功 2.34 0.38 1.5 该项目尚未竣工，目前尚未收益。
率、高电压矿用隔
爆电机
中煤张家口煤矿机 2.08 0.1 0.25 该项目尚未竣工，目前尚未收益。
械有限责任公司铸
钢车间搬迁改造
格瑞特2×13.5 万 14.09 4.19 11.72 该项目尚未竣工，目前尚未收益。
千瓦矸石电厂
上海能源电厂1号、5.03 2.48 4.83 该项目尚未竣工，目前尚未收益。
2号机组技改工程
舟山煤炭中转基地 2.16 0.81 1.89 该项目尚未竣工，目前尚未收益。
上海能源姚桥矿选 1.38 0.7 0.72 该项目尚未竣工，目前尚未收益。
煤厂项目
(四)公司未来展望
1、公司所处行业发展趋势
2008年，中国煤炭行业总体状况保持较好发展态势。全国煤炭产量继续增加，主要用煤行业煤炭消费增加，煤炭企业实现利润和收入大幅增长。2009年，随着国际金融危机蔓延，全球经济衰退风险加大，中国经济发展将面临更加严峻复杂的局面。中国政府及时采取了一系列保增长、扩内需、调结构的决策部署，为煤炭行业应对危机、稳定发展提供了良好条件。
2009年，预计煤炭需求受宏观经济影响总量保持增长，但增幅继续回落，煤炭生产和运输具备稳定增长的条件，煤炭市场供求形势将总体宽松，但由于存在产运需结构性矛盾和一些不确定因素，不排除在需求旺季出现区域性偏紧的可能。
2、公司未来发展战略
在未来相当长的时期内，煤炭仍然是中国的主导能源。2008年以来，金融危机已对世界经济造成很大影响，但从中国情况看，经济发展的基本态势没有改变，特别是政府一系列调控措施的实施，为应对国际金融危机提供了有利条件。中煤能源将牢固树立以市场为导向、以客户为中心的经营理念。坚持生产规模化、技术装备现代化、队伍专业化、管理手段信息化的“四化”发展方向，遵循高起点、高目标、高质量、高效率、高效益的“五高”标准，不断提高公司治理水平和可持续发展能力，为股东创造更高价值。
一是坚持内涵式增长与外延式扩张并举。紧紧围绕核心业务，积极推进生产经营和项目建设，加快自身积累。利用兼并、收购、合资合作等方式，实现快速扩张。
二是加快实施煤炭资源储备和项目储备战略。以资源富集、赋存条件较好的山西、内蒙古、陕西、新疆等地为重点，积极扩大境内外优质煤炭资源储备和开发。
三是大力发展煤炭生产、煤化工和煤矿装备三大核心业务。加快推进煤矿在建项目建设进度，密切关注控股股东中煤集团朔南煤田开发以及整合地方煤矿工作进度，持续扩大煤炭生产能力。坚持高标准、高起点、高效益，加强项目经济评价和可研，有序推进煤化工项目建设，实现股东利益最大化。利用中国振兴装备制造业和重大装备本土化契机，加强国际合作与自主创新，积极占领高端市场，为最终实现“世界领先”目标夯实基础。
四是积极扩大发电产业规模。努力寻求用户有保障、规模标准高、拓展空间大的电源点，独立或与电力企业合作建设部分大型坑口电厂。大力发展以洗中煤、煤泥、煤矸石为燃料的循环流化床机组发电项目，积极发展利用瓦斯、焦炉煤气和余热发电项目。
3、公司经营中出现的问题、困难和风险及采取的对策和措施
(1)企业外部经济环境变化
2008年以来，美国金融危机蔓延加剧，世界经济受到较大冲击，我国经济增速开始放缓。受此影响，主要煤炭消费行业产品产量增幅持续下降，火电、化工、建材等主要用煤行业的产品产量持续减少，甚至出现负增长。受市场需求下降影响，国内煤炭价格出现回落。
中煤能源企业信誉良好，销售网络完善，煤炭产品质量长期稳定，企业管理水平和抵御风险能力显著增强。公司将凭借人才、技术、装备优势，加快推进经营格局和产业格局的调整；抓住有利时机，最大限度获取资源储备；密切关注地方动态，加快联合改造地方煤矿。通过内强管理、外拓市场，不断提高企业可持续发展能力。
(2)政策性影响因素增加
煤炭是重要的基础能源，国家和地方政府近年来加大了煤炭产业调整力度，煤炭成本逐步完全化，价格日趋市场化。近两年税费调整政策主要有：山西省自 2007年 3月起陆续征收或提取煤炭可持续发展基金、矿山环境恢复治理保证金和煤矿转产发展资金；国家发改委自 2008年 7 月 1日至 2008 年 12月 31 日，对煤炭出矿价格进行临时干预；未来资源税征收办法可能由从量计征改为从价计征。以上政策的实施对公司经营带来一定影响。
(3)持续实现安全生产压力较大
公司坚持“安全为天、生命至尊”的安全生产理念，强化安全生产监管，加强安全生产长效机制建设，努力建设本质安全型矿井，2008年原煤生产百万吨死亡率0.020。但由于煤炭生产的特殊自然条件限制，安全问题始终是煤炭生产企业面临的突出问题。未来公司将继续加大安全投入，探索先进开采技术，不断提高安全生产水平。
(4)重大项目实施风险
大型项目的审批往往受到国家产业政策、地方政府规定等因素影响，审批进度往往不可控。而建设过程中还有可能受到复杂地质条件、不利气候因素、供货方供货信誉、市场经济条件变化等因素制约，工程进度也有可能受到影响。
(5)环境保护风险
随着国家环保工作力度的进一步加大，节能减排有关政策的不断出台，煤炭、煤焦化等能耗较高行业将会受到越来越严格的环保监管。公司一贯重视节能环保工作，近年来不断加大环境治理投入，提高矿区恢复治理水平，努力打造绿色矿区、生态矿区。
面对生产经营中存在的困难和风险，公司正采取有效措施，加强内部管理，练好内功，积极应对外部市场和经济环境变化。不断强化安全管理长效机制建设，逐步建立风险管理体系，合理规避经营风险，确保各项工作稳步推进。
4、2009年主要生产经营工作
(1)坚持安全高效生产，继续保持煤炭产量亿吨级水平。
——加快技术改造，提高系统可靠性。通过对煤矿采、掘、机、运、通生产系统、安全设施以及选煤、装车、供配电等主要设备的监测与自动化控制，实现技术与装备现代化、管理手段信息化。
——推进专业化管理，实现高效生产。在平朔和大屯等主要生产矿区，有序推进综采搬家倒面、开拓掘进、设备管理维修、煤炭洗选、物资供应等业务的专业化管理。
——加强接续管理，确保均衡生产。组织各矿井均衡生产，防止出现剥离（掘进）质量。积极采取有效措施，努力解决制约生产的突出矛盾和关键问题。创新机电管理，强化设备点检和预防性检修。加强生产调度综合协调，实现各环节的协调运转。
(2)以市场为导向，提高营销能力。
——针对市场形势变化，综合平衡风险与收益关系，及时调整营销策略，树立以市场为导向，以客户为中心的经营理念，坚持长约销售为主、现货销售为辅，确保实现稳定销售。
——加强与重点电力用户战略合作，加大化工、冶金、建材等用户市场开拓力度。建立和完善以长三角和珠三角为主的沿海地区中转、储配和分销渠道，分散经营风险，获取稳定收益。
——推进大营销工作，充分利用公司煤炭产品种类规格齐全的优势，统筹安排动力煤、炼焦煤综合配套销售，实现产运销有效衔接，提高客户服务质量。发挥煤炭进出口业务优势，加大国际市场开发力度。
(3)加强风险和成本控制，确保经营效益。
——紧紧围绕公司发展战略和主业安排投资项目。坚持以投资收益为中心，强化投资项目评估，从严控制投资风险。
——防范应收账款风险，密切跟踪客户资信状况，及时调整客户信用评级，加强应收账款回收。
——加强成本管理和控制，大力压缩非生产性支出。
(4)加快项目建设进程，促进企业可持续发展。
——加快平朔矿区东露天矿建设进度，力争2010 年如期投产。
——抓紧内蒙古鄂尔多斯煤化工项目前期工作，确保项目年内顺利开工。
——积极推进焦炉煤气发电、煤焦油深加工、煤气制甲醇等项目建设，进一步提高资源综合利用水平。
——适时收购控股股东中煤集团整合中的地方煤矿。
(5)加强环境、素质、责任三项建设，构建本质安全型企业。
——构建简捷、高效、流畅的生产系统。创新矿井设计模式和技术体系，加快矿井自动化、信息化改造及建设步伐，做到系统简单、设备可靠，构建良好的作业环境。
——继续加强培训，建设高素质的职工队伍，提高技术创新能力。
——健全安全生产责任体系及网络。把安全责任落实到企业决策、执行、监督、考核、奖惩等各个层面。
——全面推动安全质量标准化工作。以安全质量标准化建设为主线，建立标准化检查考核制度和达标规划，强化现场精细化管理，提升安全生产管理水平。
5、资金需求和使用计划
本公司2009年资本支出计划安排153.99亿元。其中，基本建设项目投资计划安排84.43亿元，固定资产购置、小型建筑及改造和维修投资计划安排10.81亿元，股权投资计划安排18.1亿元，开展项目前期工作支出计划安排1.21亿元，维简费、安全费等专项支出计划安排39.44亿元。
单位：亿元
业务板块 2009年计划 占合计%
煤炭 102.82 66.8
煤化工 23.04 15.0
煤矿装备 6.39 4.1
发电 12.67 8.2
相关工程技术服务 0.82 0.5
资源综合利用及其他 8.25 5.4
合计 153.99 100.0
2009年主要基本建设项目情况如下表：
单位：亿元
序
项目名称 建设 预计总 2009年计
号 规模 投资额 划投资
1 安太堡井工矿 600万吨/年 10.13 0.15
2 东露天煤矿 2000 万吨/年 105.70 15.00
3 安太堡露天矿 2500 万吨/年 6.57 3.85
原煤运输系统
改造
4 上海能源孔庄 180万吨/年 5.32 0.80
矿井改扩建工
程
5 王家岭煤矿 600万吨/年 23.11 12.12
6 沙曲矿通风系 1.50 0.99
统改造
7 南梁煤矿采煤 120万吨/年 2.21 0.64
方法升级改造
8 新疆106煤矿 180万吨/年 6.77 2.28
改扩建
9 安家岭一号井 1000-1500万 1.41 1.30
选煤厂扩能改 吨/年
造
10 姚桥矿选煤厂 300万吨/年 1.38 0.65
11 平朔大型露天 3.38 1.16
采矿设备综合
维修厂
12 灵石中煤化工 30 万吨/年 9.17 6.94
有限责任公司 甲醇20万吨
甲醇项目 /年
河北冀州30万
13 吨/年氨醇联 合成氨10万 17.47 3.69
产及20万吨/ 吨/年
年二甲醚项目 二甲醚20万
吨/年
14 黑龙江25万吨 25 万吨/年 11.82 2.22
/年甲醇
15 黑龙江煤矿伴 年处理60万 5.57 1.80
生废弃物综合 吨油页岩
利用
16 新疆五家渠2 2×135MW 13.86 6.87
×135MW 热电
联产项目
17 格瑞特矸石电 2×135MW 14.09 2.37
厂
18 沙曲瓦斯发电 63MW 5.18 3.38
站二期工程
19 高精度铝板带 10 万吨／年 17.01 6.60
项目
2009年主要股权投资项目是鄂尔多斯 2,500 万吨／年煤矿、420 万吨／年甲醇及300 万吨/年二甲醚项目及配套工程 6.3 亿元、准东煤田项目公司资本金 4.8 亿元、蒙冀铁路 2.5 亿元、鄂尔多斯南部铁路1.5 亿元。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海大屯能源股份有限公司 ｜ 322235.0｜ 43466.00｜ 744953.0｜
｜中煤平朔煤业有限责任公司 ｜ 1004488｜ 149112.0｜ 3254875｜
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意见与建议
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