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☆业内点评☆ ◇601899 紫金矿业 更新日期：2009-11-24◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-11-24】异动点评:紫金矿业(601899)低价黄金 稳定增长
    异动原因：
　　公司黄金产量稳定增长,未来其他有色金属矿产量也将保持稳定增长。2009年前三季度，公司矿产金锭产量与2008年同期基本持平，而矿产金精矿增长迅速；精铜矿增长也呈现快速增长态势。
　　投资亮点：
　　1、2008年度，公司获得了高新技术企业的认定，自2008年度起三年内享受所得税率15％的政策优惠。
　　2、公司是国内最大的矿产黄金生产企业之一，同时也是铜和锌的重要生产商。公司在技术方面，拥有开发低品位金矿的技术；在管理方面，公司创造了"科研工作免责制"和矿山建设外包等全新的管理模式，大大提高了效益。
　　风险提示：
　　公司黄金产品销售占主营业务收入比例较大，所以金价的波动给公司带来一定的不确定性。
　　相关板块：
　　有色金属
【出处】顶点财经【作者】

【2009-11-24】即时点评:紫金矿业(601899)低价黄金股爆发 大涨7% 
  　公司黄金产量稳定增长,未来其他有色金属矿产量也将保持稳定增长。2009年前三季度,公司矿产金锭产量与2008年同期基本持平,而矿产金精矿增长迅速;精铜矿增长也呈现快速增长态势。 今日作为低价的黄金股，大涨7%，报收10.88元。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-11-16】紫金矿业(601899)具有重组预期的潜力好股
　　紫金矿业(601899)是以黄金为主导产业，集矿产资源勘探、开采和冶炼为一体的综合性矿业生产商，也是全球生产成本最低的以黄金生产为主的多资源类企业，拥有的丰富的金、铜、锌等有色金属矿产资源；近期受美元疲软刺激，国际黄金价格连创新高(逼近1130美元/盎司)，大大提升公司的估值空间；加之，公司秘鲁铜矿在2011年有望投产以及其他项目的稳定推进，以及公司在未来仍然有望实施重大的兼并重组，因此公司的含金量将十分诱人。
　　二级市场上，该股已于10元一带横盘整理近半年，蓄势整理相当充分；且其价格走势大大落后于黄金价格走势，相对于产品价格每提升10%将带来公司利润提高30%的价值提升空间，公司存在较强的补涨预期！后市有望在金价连创新高的刺激下，加速突破平台整理，打开向上扬升空间；建议积极关注。
【出处】科德投资【作者】王小宏

【2009-11-14】紫金矿业(601899)未来仍有望实施重大的兼并重组
　　海通证券分析师杨红杰发布报告指出，紫金矿业在全球以黄金生产为主的多资源类企业中生产成本最低。公司目前的资源产量与其储量相比较小，未来存在较大的上升空间。分析师预测公司2009-2011年每股收益分别为0.28元、0.38元和0.42元。考虑到公司秘鲁铜矿2011年有望投产及其他项目的稳定推进，同时未来仍有望实施重大的兼并重组，因此给予公司2010年35倍和2011年30倍的PE，合理价位区间应为12.60-13.30元，给予"买入"的投资评级。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-11-13】紫金矿业(601899):资源充足成本较低 买入
    投资建议:公司是全球生产成本最低的以黄金生产为主的多资源类企业,未来资源产量不断增长。公司目前的资源产量与其资源储量相比较小,未来存在较大的上升空间。公司对外扩张策略成熟,步伐稳健,未来持续扩张的潜力较大。我们预测公司2009-11年每股收益分别为0.28元、0.38元和0.42元。我们考虑到公司秘鲁铜矿在2011年有望投产以及其他项目的稳定推进,以及公司在未来仍然有望实施重大的兼并重组,因此给予公司2010年35倍和2011年30倍的PE 比较合理,认为公司的合理价位区间应为12.60—13.30元,给予公司"买入"评级。
　　从一个超低品位黄金矿山发展壮大成为我国最大的矿产资源企业之一,在发展过程中,公司沉淀了太多的智慧、技术和管理;在进行国际化的过程中,公司是我国能够不依靠政府力量进行独自收购的为数不多企业之一。我们认为,公司最大的优势是技术先进、管理较好以及国际化程度较高。从根本上讲就是公司在技术决策上由于董事长为技术出身,对技术的合理应用有着较强的理解;由于较好的股权结构,使得公司能够处处为股东利益着想,公司内部管理较好;由于公司在国内外的发展是依靠自身的力量进行的,所以其国际化程度高;企业重组的资源储量为公司未来的发展奠定了坚实的基础,未来公司产量增长将保持稳定,发展空间较大。
【出处】海通证券【作者】

【2009-11-10】潜力股推荐:紫金矿业(601899)
    公司是以黄金为主导产业，集矿产资源勘探、开采和冶炼为一体的综合性矿业生产商；公司拥有的丰富的金、铜、锌等有色金属矿产资源；公司的“科研工作免责制”和矿山建设外包等全新的管理模式，大大提高了效益；前景较好；二级市场上，该股股价近期小幅反弹，短线继续上涨有支撑，建议可持有。
    (本机构及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在任何利害关系)
【出处】港澳资讯【作者】徐波   

【2009-10-11】紫金矿业(601899)国内最大的矿产金生产企业
　　有色金属概念、H股概念、次新股概念、大盘概念、中价概念、沪深300概念、稀缺资源概念、划转社保概念、黄金股概念、中证100概念。
　　美元贬升等相关性：黄金具有金属和金融的双重属性，并具备避险保值功能。
　　国内最大的矿产金生产企业：是国内最大的矿产金生产企业，按黄金产量排名，在世界主要黄金矿业公司中位居第10位。
　　资源优势：保有的金金属资源/储量在国内黄金行业上市公司中位居第一，截止2009年6月30日集团公司共拥有探矿权266个，面积总计6567.36km2。
　　规模优势：公司拥有的矿产资源遍布福建、新疆、青海、贵州、吉林、西藏、内蒙、安徽以及四川等20个省(区)，并参股加拿大矿业企业Pinnacle MinesLtd.、英国矿业企业RidgeMiningP.L.C.，分别成为其第一大股东。
　　成本优势：公司是我国黄金行业中生产成本最低的生产商之一，也是世界同类企业生产成本最低的生产商之一，中国黄金生产企业大型矿山综合成本平均在380美元/盎司左右，公司矿产金生产成本仅为国内平均水平的76%左右，与国内同行相比较，具有明显的成本优势;2009年上半年整体毛利率为33.42%。
　　东莞证券：给予"推荐"评级
　　调高至推荐，中长期投资机会成熟。紫金矿业静态PE仅有38.46倍，明显低于黄金历史均值，2009年动态PE为28倍，无论是比较估值还是自身估值水平看都是处于低估状态。基于公司盈利保持稳定增长，且公司资源资产优质，而近期股价回落后估值已回归中枢之下，我们调高其评级至推荐，6个月目标价10.5元。公司已经具备中较好的长期投资价值，建议逢低介入。
　　西南证券：维持"中性"评级
　　我们更新了对紫金矿业的2009-2010年盈利预测并首次预计其11年业绩，我们认为公司2009-2011年每股收益将分别实现0.24元、0.30元和0.37元，目标价9.5元，维持"中性"评级。
　　信达证券：维持"持有"评级
　　供应偏紧、资本的投资与投机、企业再库存化和欧美经济的触底回升将推升期铜价格。我们认为，2009和2010年精炼铜价格将保持上升趋势，甚至有可能创历史新高。维持紫金矿业2009年和2010年EPS分别为0.29元和0.33元不变。维持"持有"评级。
　　中银国际：维持"持有"评级
　　紫金矿业公告2009年上半年净利润同比增长10.9%至19.33亿人民币，符合我们及市场预期。上半年净利润相当于我们的全年预测37.87亿人民币和市场预期37.48亿人民币的51%。业绩主要的增长动力是黄金、铜精矿和铁精矿的销量上升。我们维持2009-2011年盈利预测，但最近股价反弹后，我们将H股评级均由买入下调至持有。
【出处】证券日报【作者】

【2009-10-09】紫金矿业(601899)美元走弱全面支持矿产品价格
　　美元显著走弱推升黄金价格。因美国相对国力的削弱和国际储备货币多元化的预期，美元中长期前景看淡。近期，好于预期的欧洲和澳洲经济数据、石油脱离美元定价的市场预期、以及美国医改方案引发对其财政赤字的担忧等等，均构成美元指数明显下挫的诱因。
　　近日澳洲意外加息，提升市场对全球经济复苏的信心，但同时加大了对通胀预期升温的担忧。基本金属——基于经济复苏的实体需求以及基于通胀预期的投资需求，均有望得到提升。我们认为未来基本金属(包括公司主营的铜、锌)价格仍将维持强势，但此次暂不修正价格假设。
　　资源拓展增强公司可持续发展能力，提升公司价值。公司今日公告，通过其全资子公司金岛资源认购加拿大大陆矿业2112万股普通股，占13.86%，总金额约2260万加元，成为其第一大股东。此举增加探明储量——铜86.68万吨，金111.70吨；控制储量——铜133.90万吨，金75.69吨。
　　我们上调09-11年黄金价格假设，幅度为2.5%、8.33%和6.25%，至205、195和170元/克。年初至9月30日国内黄金现货均价为204.3元/克，近期受美元疲软刺激，国际黄金价格连创新高，伦敦黄金现货价为1050美元/盎司，估计年内仍有望维持相对强势。
　　上调盈利预测，公司09-11年每股收益由0.28、0.35和0.46元，上调至0.29、0.37和0.48元。我们维持前期关于公司合理价值区间12.36-14.41的判断。基于其充足的资源保障和拓展前景，以及在技术、管理、成本等方面的核心竞争优势，公司长期发展前景乐观，维持“增持”评级。
【出处】联合证券【作者】

【2009-09-30】潜力股推荐:紫金矿业(601899)
    紫金矿业（601899）：公司是以黄金为主导产业，集矿产资源勘探、开采和冶炼为一体的综合性矿业生产商；公司拥有的丰富的金、铜、锌等有色金属矿产资源；公司的“科研工作免责制”和矿山建设外包等全新的管理模式，大大提高了效益；前景较好；二级市场上，该股短线回调较深，未来下档有年限支撑，有望反弹。
    (本机构及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在任何利害关系)
【出处】港澳资讯【作者】

【2009-09-18】潜力股推荐:紫金矿业(601899)
紫金矿业（601899）：公司是以黄金为主导产业，集矿产资源勘探、开采和冶炼为一体的综合性矿业生产商；公司拥有的丰富的金、铜、锌等有色金属矿产资源；公司的“科研工作免责制”和矿山建设外包等全新的管理模式，大大提高了效益；前景较好；二级市场上，该股受益于金价上涨，短线有望持续上涨，可适当关注。(徐波)
【出处】港澳资讯【作者】

【2009-09-14】紫金矿业(601899)蓄势震荡 仍有上涨潜力
    公司是国内最大的矿产金生产企业，按黄金产量排名，在世界主要黄金矿业公司中位居第10位，紫金山金铜矿被中国黄金协会评为中国第一大金矿。
    二级市场上，该股随黄金板块连续上攻后，近日在年线下方蓄势震荡，5日均线上穿30日均线，显示后市仍有上涨的潜力，值得关注。
【出处】西南证券 【作者】罗栗

【2009-09-12】紫金矿业(601899):黄金行业龙头基本面向好
     公司是国内采选规模最大、黄金产量最大的黄金单体矿山，已成为世界级超大型金矿。公司同时也是我国控制金属矿产资源最多的企业之一、我国最大的黄金生产企业、我国第三大矿产铜生产企业、我国六大锌生产企业之一。金价在长达六个月的震荡整理后突破上行，9月8日纽约黄金期价突破千元大关。由于美元疲软以及经济前景不确定性增加，再加上通胀预期担忧的进一步增强，兼具保值和避险功能的黄金成为投资者的首选。
     二级市场上，近期黄金股表现异常活跃，该股也顺势上涨。由于支持黄金股的基本面并没有改变，后市可继续关注。
【出处】西南证券【作者】罗栗

【2009-08-28】紫金矿业(601899)底部特征明显 反弹预期增大
    昨日市场出现强势调整，由于前方3000点整数关口具备一定压力，因此在目前点位有必要进行蓄势，操作上可重点关注黄金股。近期国内通胀压力增加，具备保值增值概念的黄金股短期大幅下挫后有望迎来反弹，可给予关注，个股可关注紫金矿业。
    公司是国内最大的矿产金生产企业，紫金山金铜矿被中国黄金协会评为中国第一大金矿，公司中长期发展目标是建成国际一流的高技术、效益型的特大国际矿业集团。
    经过大幅调整后，目前该股底部特征明显，短期股价在底部调整时间非常充分，技术上5日均线有上穿10日线趋势，预示短期股价正逐步走强，后市反弹的可能性较大，可积极关注。
【出处】杭州新希望【作者】

【2009-08-09】紫金矿业(601899)上半年黄金生产增加37.41% 净利润增10.92%
    8月9日消息 紫金矿业今天公布了2009年度上半年业绩情况，在报告期实现营业收入人民币96.30亿元，同比增长13.74％；实现归属母公司股东净利润19.33亿元，同比增长10.92％。截至2009年6月30日，本公司总资产为278.96亿元，较年初增长6.40％；归属母公司股东净资产为167.73亿元，较年初增长3.96％。
    报告期内，本集团生产黄金36,701.40千克(1,179,976.53盎司)，同比增长37.41％（2008年同期：26,709千克）。报告期内,产铜38,165.73吨，同比增长59.06%（2008年同期23,995吨）。
    截至2009年6月30日，集团保有资源储量：金704.3吨；铜967万吨；铂＋钯151吨；铅+锌526.7万吨；铁2.189亿吨，比2008年底增长30.38%；镍88. 5万吨，比2008年底增长32.58%；钨11.68万吨，比2008年底增长14.62%；锡10万吨；银1702吨；钼39万吨；硫铁矿（标矿）1.35亿吨；煤3亿吨。（非控股公司按权益法计算）。
【出处】深圳证券交易所【作者】

【2009-07-28】潜力股推荐:紫金矿业(601899)
    紫金矿业（601899）：公司是国内最大的矿产金生产企业，按黄金产量排名，在世界主要黄金矿业公司中位居第10位，紫金山金铜矿被中国黄金协会评为中国第一大金矿。二级市场上，该股尾盘发力，未来可缝低参与。
    (本机构及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在任何利害关系)
【出处】港澳资讯【作者】徐波

【2009-07-18】紫金矿业(601899)后市仍有上涨的空间 建议关注
    公司是国内最大的矿产金生产企业，按黄金产量排名，在世界主要黄金矿业公司中位居第10位，紫金山金铜矿被中国黄金协会评为中国第一大金矿，公司核心企业紫金山金矿黄金产量分别达到11.49吨、13.50吨和15.89吨、17.43吨，是国内采选规模最大、黄金产量最大的黄金单体矿山，已成为世界级超大型金矿。该股在上周五大幅放量冲高受阻后，步入消化整理中。经过几日的休整后，股价已反复震荡走稳，盘中成交比较活跃，后市仍有上涨的空间，建议关注。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-07-13】异动点评:紫金矿业(601899)终止收购 午后快速跳水
    异动原因：
　　紫金矿业10日公告已终止收购哈萨克斯坦某黄金公司股份后，下午快速跳水，今日再度低开低走，跌幅很快达到5%以上。
　　投资亮点：
　　1、2008年度，公司获得了高新技术企业的认定，自2008年度起三年内享受所得税率15％的政策优惠。
　　2、公司是国内最大的矿产黄金生产企业之一，同时也是铜和锌的重要生产商。公司在技术方面，拥有开发低品位金矿的技术；在管理方面，公司创造了"科研工作免责制"和矿山建设外包等全新的管理模式，大大提高了效益。
　　风险提示：
　　公司黄金产品销售占主营业务收入比例较大，所以金价的波动给公司带来一定的不确定性。
　　相关板块：
　　有色金属
【出处】顶点财经【作者】

【2009-07-13】紫金矿业(601899)终止收购 低开低走
    紫金矿业(601899)10日公告已终止收购哈萨克斯坦某黄金公司股份后，下午快速跳水，今日再度低开低走，跌幅很快达到5%以上。
    中金、山东黄金(600547)、恒邦股份(002237)等黄金股都集体下跌，颓势尽显。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-07-02】即时点评:紫金矿业(601899)冲击涨停 黄金股轮番上涨
     紫金矿业(601899)冲击涨停，刺激了有色金属个股全面活跃，作为几大黄金股之一，中金和山东黄金(600547)都先后走强，辰州矿业(002155)更连续涨停，作为相对价格最"便宜"的紫金也迎来了补涨行情。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-06-25】即时点评:紫金矿业(601899)重新展开调整 黄金板块领跌 
    25日快讯 尽管今日早盘消息面偏向利好高开起跑，但是黄金股随后却没能延续昨日的涨势逐渐逆势下跌，目前整个板块除中金黄金（600489）外已全部翻绿。紫金矿业（601899）现报9.79元，跌幅为2.49％，领跌黄金板块。
    从交易资金方面来看，尽管目前黄金股处于下跌趋势中，但是目前主力资金和游资已累计分别买入2.0亿元和10.8亿元。资金借跌势吸筹的现象却隐约出现，由于之前的调整已比较充分，所以现在的每一次下跌似乎都可以算作是买入的机会。
【出处】中国证券网【作者】