个股档案

☆经营分析☆   ◇港澳资讯601939   更新日期：2009-08-22◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务(行业)      ｜ 7125500.0｜ 4333400.0｜ 60.82｜       54.45｜
｜个人银行业务(行业)      ｜ 3822900.0｜ 1314800.0｜ 34.39｜       29.21｜
｜资金业务(行业)          ｜ 1784900.0｜ 1408400.0｜ 78.91｜       13.64｜
｜其他业务及未分配项目(行 ｜  352900.0｜  149600.0｜ 42.39｜        2.70｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务(行业)      ｜14153100.0｜ 6699700.0｜ 47.34｜       52.91｜
｜个人银行业务(行业)      ｜ 7404500.0｜ 1972100.0｜ 26.63｜       27.68｜
｜资金业务(行业)          ｜ 4733700.0｜ 3148200.0｜ 66.51｜       17.70｜
｜其他业务及未分配项目(行 ｜  459400.0｜   40700.0｜  8.86｜        1.72｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(行业)              ｜26750700.0｜11860700.0｜ 44.34｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长江三角洲(地区)        ｜ 5476400.0｜ 2941700.0｜ 53.72｜       20.47｜
｜珠江三角洲(地区)        ｜ 3508000.0｜ 1767500.0｜ 50.38｜       13.11｜
｜环渤海地区(地区)        ｜ 4088300.0｜ 1836300.0｜ 44.92｜       15.28｜
｜中部地区(地区)          ｜ 3849900.0｜ 1549200.0｜ 40.24｜       14.39｜
｜西部地区(地区)          ｜ 3743900.0｜ 1168200.0｜ 31.20｜       14.00｜
｜东北地区(地区)          ｜ 1471300.0｜  535300.0｜ 36.38｜        5.50｜
｜总行(地区)              ｜ 4147100.0｜ 1834000.0｜ 44.22｜       15.50｜
｜海外(地区)              ｜  465800.0｜  228500.0｜ 49.06｜        1.74｜
｜合计(地区)              ｜26750700.0｜11860700.0｜ 44.34｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务(行业)      ｜11688800.0｜ 6122800.0｜ 52.38｜       53.26｜
｜个人银行业务(行业)      ｜ 7344100.0｜ 2614600.0｜ 35.60｜       33.46｜
｜资金业务(行业)          ｜ 2511600.0｜ 1334700.0｜ 53.14｜       11.44｜
｜其他业务及未分配项目(行 ｜  401400.0｜  -18600.0｜ -4.63｜        1.83｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长江三角洲(地区)        ｜ 4489800.0｜-         ｜-     ｜       20.46｜
｜珠江三角洲(地区)        ｜ 2960100.0｜-         ｜-     ｜       13.49｜
｜环渤海地区(地区)        ｜ 3540300.0｜-         ｜-     ｜       16.13｜
｜中部地区(地区)          ｜ 3249200.0｜-         ｜-     ｜       14.81｜
｜西部地区(地区)          ｜ 3179400.0｜-         ｜-     ｜       14.49｜
｜东北地区(地区)          ｜ 1325700.0｜-         ｜-     ｜        6.04｜
｜总行(地区)              ｜ 2813300.0｜-         ｜-     ｜       12.82｜
｜中国境外(地区)          ｜  388100.0｜-         ｜-     ｜        1.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司银行业务(行业)      ｜ 5387800.0｜-         ｜-     ｜       38.05｜
｜个人银行业务(行业)      ｜ 3220500.0｜-         ｜-     ｜       22.74｜
｜资金业务(行业)          ｜ 1234400.0｜-         ｜-     ｜        8.72｜
｜其他及未分配(行业)      ｜   88500.0｜-         ｜-     ｜        0.63｜
｜总计(行业)              ｜ 9931200.0｜-         ｜-     ｜       70.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    一、财务回顾  
    为应对金融危机，防止经济下滑，中国自 2008 年三季度以来一直实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。2009  年上半年，实现国内生产总值  13.99  万亿元，较上年同期增长 7.1%。  
    2009年上半年，中国金融市场运行总体正常。货币信贷较上年末快速增长，广义货币供应量 M2 余额 56.9 万亿元，增长 28.5%；狭义货币供应量 M1 余额 19.3 万亿元，增长 24.8%；金融机构各项人民币贷款增加 7.4 万亿元，同比多增 4.9 万亿元。货币市场和债券市场交易活跃，股票市场大幅反弹，外汇市场运行平稳。  
    本集团密切跟踪中国经济形势变化，积极顺应国家宏观经济政策调整，保持了稳定的经营业绩。  
    二、展望  
    本集团的经营管理面临诸多市场环境变化的不确定影响：国内经济虽有所回暖但不确定性依然较大，信贷资产在快速投放的同时  ，不良资产的控制压力可能会有所加大；宽松货币政策释放大量银行流动性，提高资金效益成为流动性管理的难点和重点；不对称降息以及同业竞争加剧导致银行议价能力降低、净利差有收窄压力；资本市场的波动对中间业务和负债业务的增长产生一定影响；汇率、利率的波动对市场风险管理能力和定价能力提出更高要求。  
    本集团亦从动荡的环境中看到机遇的存在：国家“扩内需、保增长”的一系列政策，有利于加大结构调整的力度；居民消费快速增长，房市有所稳定，为个人消费类贷款和个人住房贷款提供良好机遇；资本市场回暖会推动相关业务尤其是中间业务发展，债券市场发展有利于扩大债券承销和债券投资等业务；综合化经营环境保持宽松，为拓展新型业务提供了市场环境；国际银行业处于震荡后休养生息阶段，为国际化战略提供了较好机遇。  
    面对新形势下的机遇和挑战，本集团将主动把握经济金融形势，不断寻求新的发展契机。一是把握好贷款投放的总量和节奏，坚持“区别对待、有保有压”的政策。二是加强客户服务和信贷产品创新能力，提升贷款定价水平；优化存款结构，加强主动负债管理，降低负债成本；开拓资金运用渠道，提升资金使用效益。三是打造中间业务优势品牌，努力巩固市场领先优势。保持工程造价咨询等产品品牌优势，并通过完善中间业务激励机制，加大产品创新和客户拓展力度，保持手续费及佣金收入的增长势头。四是强化风险管理，做好贷前调查、贷中审查和贷后检查，有效控制各类风险。  
    三、募集资金的使用  
    本行 2007 年首次公开发行 A 股募集的资金全部用于补充本行资本金。  
    非募集资金投资的重大项目  
    本行出资人民币  34.09  亿元，增资入股合肥兴泰信托有限责任公司，并持有增资后该公司 67%的股权。

投资情况说明：
募集资金的使用  
    本行 2007 年首次公开发行 A 股募集的资金全部用于补充本行资本金。  
    非募集资金投资的重大项目  
    本行出资人民币  34.09  亿元，增资入股合肥兴泰信托有限责任公司，并持有增资后该公司 67%的股权。


经营情况评述：
【2008年年报】
    管理层讨论与分析
    一、财务回顾
    2008 年，美国次贷危机演化为金融危机并迅速向全球蔓延，国际金融市场急剧动荡，全球经济增速明显放缓。国际货币基金组织报告，2008 年全球经济增速仅为 3.4%，远低于 2007 年的 5.2%，其中美国和欧洲经济增速分别为 1.1%和 1.0%。面对金融危机，美国和欧洲当局采取了快速干预、大量注入资金等措施，全球主要经济体更是采取了同步降息等措施联手干预，以稳定市场。
    2008 年，中国发生了雨雪冰冻和汶川地震严重自然灾害，经历了全球经济和金融市场急剧动荡的巨大冲击，经济增速出现回落。针对国际国内宏观经济形势变化，中国政府及时调整宏观经济政策取向，采取积极的财政政策和适度宽松的货币政策，出台扩大国内需求的多项措施。中国经济增速虽有所放缓，但总体上保持了平稳较快发展，2008年实现国内生产总值30.1万亿元，较上年增长9.0%。
    2008 年，中国货币政策根据国际国内宏观经济形势变化适时调整。年初，为防止国内经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，人行实施了从紧的货币政策；年中，美国次贷危机影响加深，国家宏观政策进行调整，力图在保持经济平稳较快发展的同时控制物价上涨；9 月以后，国际金融危机加剧、国内通胀压力减缓，人行开始实施适度宽松的货币政策，先后 4 次下调存款准备金率，5 次下调贷款基准利率，4次下调存款基准利率，取消对金融机构信贷规模的硬约束。
    2008 年，中国金融市场运行总体正常。货币市场人民币交易活跃，市场利率大幅降低；债券市场交易活跃，债券收益率曲线整体大幅下行，发行利率先升后降；股票市场在波动中大幅走低；保险市场需求明显增加；外汇市场平稳发展，人民币对美元汇率累计升值 6.9%，从变动趋势看，上半年升值速度较快，下半年相对稳定。货币信贷平稳较快增长，截至 2008 年末，广义货币供应量 M2 余额 47.5 万亿元，较上年增长 17.8%；狭义货币供应量 M1 余额 16.6 万亿元，较上年增长 9.1%；人民币贷款余额 30.3 万亿元，较上年增长18.8%。
    本集团密切跟踪宏观经济金融形势变化，采取积极应对措施，持续推进结构调整和经营转型，取得良好的经营绩效。
    二、展望
    2009 年，金融危机的走向将成为影响全球经济增长的重要因素。根据目前全球经济情况判断，2009 年发达经济体可能陷入更为明显的衰退，新兴市场和发展中经济体的经济增速也将进一步放缓。根据国际货币基金组织预测，受金融危机影响，2009 年全球经济增速将进一步放缓至0.5%。
    2009 年，中国经济金融总体形势仍将保持平稳运行，但受全球经济调整和金融危机蔓延影响，国内经济运行不确定性增加，经济增速将有所回落。中国政府将继续加强和完善宏观调控措施促进经济发展。
    2009 年，商业银行经营的机遇与挑战并存。一方面，一系列扩大内需的政策出台后，中国经济将能实现平稳较快增长，为银行创造有利的业务发展环境，特别是国家加大基础设施投资将有利于本行基础设施贷款、工程造价咨询等传统优势业务的发展；人行放松信贷政策，有利于本行加大结构调整力度；综合化经营环境逐渐宽松，为拓展新型业务提供了难得的市场环境；货币流通总量较 2008 年宽松，为吸收存款创造了相对宽松的资金来源和市场环境，资本市场将逐步企稳，储蓄和同业存款间的反向波动将弱化；利率、汇率市场化进程加快，为本行的风险管理和金融创新提供了更大的空间。另一方面，利率处于降息周期，商业银行净利差收窄；国内经济增速放缓、出口下滑以及房地产业的调整，不良资产控制压力有所加大；资本市场的波动对中间业务和负债业务的增长产生一定影响；适度宽松货币政策使得资金相对充裕，提高资金使用效益将成为流动性管理的难点和重点；汇率、利率的波动对市场风险管理能力和定价能力提出更高要求。
    本行将加强对国际国内经济金融形势的分析研究，持续推进经营战略转型，不断寻求新的发展契机，努力实现董事会定下的经营目标。
    ●加强统筹协调，确保全年经营目标顺利实现。把握好贷款投放的总量和节奏，关注贷款有效需求变化，充分发挥本行在基础设施贷款和住房金融等业务的传统优势；注重优化存款结构，采取主动负债政策，降低负债成本；开拓资金运用渠道，提高资金使用效益。预计2009年人民币贷款增速16%左右。
    ●继续大力发展中间业务，进一步提高收入贡献度。通过加大产品创新和客户拓展力度，加强收费管理和交叉销售等措施，保持手续费及佣金收入的增长势头。
    ●坚持联动创新，促进战略性业务发展。推动银团业务发展，推广服务小企业成功经验；巩固并提升机构业务市场份额，打造企业年金业务品牌；探索民生领域金融服务，积累新兴市场业务优势。
    ●坚持信贷结构调整，强化风险防控。严格执行行业、区域、客户和产品信贷政策，保证信贷投放重点；坚守风险控制底线，完善审批管理；坚持合规经营，严控市场和操作风险。
    ●推进基础建设，加强成本管理。扎实推进中后台专业化、集中化改革；继续搞好业务流程优化和产品创新；积极推进生产基地建设。在努力增加盈利的同时，加大成本控制力度，节约费用支出，重点支持业务拓展。

投资情况说明：
    募集资金使用：报告期内，本行没有募集资金。本行最近一次募集资金使用与本行招股说明书承诺的用途一致。