个股档案

☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯601958   更新日期：2009-09-15◇   灵通V4.0
【2009-09-14】  
　　西南证券  兰可
　　简要观点：
　　业绩低于预期。上半年，公司实现营业收入18.33亿元，同比下降46.52%；归属于母公司所有者的净利润2.01亿元，同比下降88.47%；实现基本每股收益0.06元，业绩低于预期。
　　钼价是业绩下滑主因。上半年，国际市场氧化钼平均价格为9.08美元/磅钼，同比下降72.56%；国内市场钼铁(含钼60%)平均价格为11.49万元/吨，同比下降达59.36%。国内市场钼价格高于国际市场，大量海外钼铁涌入，加剧国内市场供应过剩局面。
　　销售结构巨变。上半年，国内市场开拓较为成功，钼铁等产品在国内市场份额的快速攀升，国内市场销售收入占公司总收入的比重提升至75.2%，同比增长14.8%，一定程度扭转了过度依赖海外市场的局面。此外，大量进行转手贸易，公司利润构成大变，钼炉料、钼金属和钼化工毛利贡献占比大幅萎缩至58.6%。
　　资源是唯一的亮点，但并非一劳永逸。公司合计拥有钼金属权益储量达到124万吨，但在钼价低迷是，只有金堆城钼矿3万吨/天的采选规模及较高的矿石品位才能使其保持盈利并维持运营。
　　汝阳矿现有的开采规模和条件，开采成本较高，恐难有盈利，09年底扩大至5000吨/日后有望保持盈亏平衡，业绩贡献还需等待。
　　盈利预测和投资评级。我们预计公司09-11年EPS分别调整为0.18元、0.33元和0.67元，合理股价应在20元，维持“中性”评级。
【出处】西南证券  【作者】

【2009-09-08】  
　　平安证券 蔡大贵
　　公司未来盈利将稳步回升，维持“推荐”评级
　　金钼股份拥有亚洲最大的露天钼矿金堆城钼矿(储量78万吨)，低成本使公司在行业最低谷时仍然可以实现30%以上的毛利率。08年公司又收购了河南汝阳钼矿65%股权(68.9万吨)，其资源具有按照现有开采规模可满足公司80年以上的开采，优质而丰富的钼资源保证了公司的良性运行，并使公司未来产量继续扩张成为可能。
　　2008年汝阳矿的金属产量仅900吨，产量小而成本高，随着汝阳东沟露天矿的建成利用，产量增长和成本下降都有较大空间，预计2011年金属产量可达到约8760吨。
　　另外，根据公司募集资金的投向，我们预计今后几年公司钼酸铵以及钼丝等深加工产品的生产能力将大幅提高，随着公司外销钼炉料比重下降、深加工比重上升，公司产品结构进一步优化，盈利和可持续发展能力都得到提升。
　　总的来看，2009年上半年是成为公司的业绩低点，随着钼价回升和公司募投项目的完成，公司未来两年将实现快速增长。我们预计公司2009～2011年的EPS分别为0.27、0.59和0.96元，动态PE分别为73.3X、33.5X和20.6X，09年PB为4.7X，维持“推荐”评级。
【出处】平安证券  【作者】

【2009-09-02】  
当日大单买入525万股 大单卖出556万股
    公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，拥有上下游一体化的完整产业链条。技术上看，该股近期最大跌幅达41％，股价已严重超跌，半年报显示，基金增仓迹象明显，建议逢低适当关注。
【出处】九鼎德盛   【作者】朱慧玲

【2009-08-05】  
　   金钼股份（601958）：公司是国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品的生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条；公司之前所投资的项目将继续确保其国内钼行业的领跑者地位，同时进一步增强公司在国际市场中的竞争能力，前景较好，二级市场上，该股近期强势上涨，由于目前累积涨幅已非常大；短线不宜盲目追高。
【出处】港澳资讯

【2009-08-04】  
异动原因：
    公司是国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品的生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条；公司之前所投资的项目将继续确保其国内钼行业的领跑者地位，同时进一步增强公司在国际市场中的竞争能力，前景较好，二级市场上，该股近期强势上涨，短线仍有空间，可继续持股。
    投资亮点：
    1、一体化完整产业链条：公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条，从而在有效降低营运成本的同时，既可以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳定的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。
    2、2008年7月22日公布2008年半年度业绩快报：08年1-6月实现营业收入342,775万元，净利润172,651万元，每股收益为0.74元，每股净资产为4.72元，净资产收益率为13.62%。
    3、优质钼矿资源：公司拥有的金堆城钼矿是世界六大原生钼矿床之一，拥有金堆城钼矿2.6282平方公里的采矿权，共分小北露天、南露天和全露天三部分，且均为大型露天矿，据公司统计资料，截至2006年末，金堆城钼矿保有矿石储量共计约80066万吨，钼金属量约786551吨，平均品位0.099%。其中，探明的经济基础储量53937万吨，钼金属量577980吨；推断的内蕴经济资源量26129万吨，钼金属量208,571吨；据公司储量统计资料，金堆城钼矿按照现有开采规模，尚可服务约60年。由于钼矿资源的不可再生性，公司资源储量优势十分明显。
    风险提示：
    1、通货膨胀的持续，可能会导致公司生产所需原辅材料、人工成本等上升，从而减少公司盈利；同时，环保要求的提高或资源税费水平的提高，可能会增加公司的成本、减少公司的盈利。
    相关板块：
    有色金属
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-07-21】  
我们近期调研了金钼股份，通过调研我们认为，公司上游钼资源仍有望继续增加，下游深加工产能也处于扩张期，在经济复苏、需求回暖和钼价向好的情况下，未来业绩有望大幅增长。
    投资要点：
    金钼股份是亚洲最大的钼业、全球最大的原生钼业公司，拥有从采矿、选矿、冶炼、深加工一体化的产业链。公司拥有两座大型原生钼矿，储量78万吨的金堆城钼矿和储量70万吨的东沟钼矿，合计钼资源储量148万吨。
    钼精矿：金钼股份目前拥有3万吨/日的矿石处理能力，年产钼精矿标准量2.9万吨左右，含钼金属1.4吨左右。随着公司募投项目选矿公司升级改造的完成以及汝阳矿采选能力的扩张，公司未来钼精矿产量有望增加，满足下游各阶段产品产能扩张的同时保持高资源自给率。
    钼铁：金钼股份拥有1万吨的钼铁生产能力，目前基本上是满负荷运转。公司钼铁产品此前全部出口，随着国内钢铁行业的回暖以及对高品质钼铁产品的需求增长，公司35%的钼铁产品目前面向国内市场。
    钼化工：主要产品为钼酸铵，公司目前拥有钼酸铵产能1.1万吨，其中新建的6500吨产能已经开始试生产，钼酸铵产能的扩张保障了下游深加工钼粉项目的原料供应。
    钼粉：公司4200吨钼粉项目一、二期已经建成投产，三期也将于下半年投产，预计今年全年能贡献钼粉2400吨左右。
    钼价见底，有望上涨。由于钼没有期货市场，受市场流动性影响较小，今年上半年钼价涨幅较小甚至没有涨幅，其价格波动更多的反映供需状况，在经济复苏和需求回暖的情况下，钼价有可能出现上涨。
    受益钼产品出口关税税率下调。国务院批准，从今年7月1日起，对部分钼产品出口关税进行调整，其中钼粉、钼酸铵出口关税从10%下调至5%，钼的氧化物及氢氧化物、其他区钼酸盐以及未锻轧钼出口关税从15%下调至5%。公司现有产品大部分为外销，出口关税的下调有利于增加公司业绩。
    我们预测公司09-11年EPS为0.24、0.42、0.68元，给予公司推荐的投资评级。
【出处】全景网  【作者】

【2009-05-21】  
钼金属补涨的可能较大：有期货的有色金属品种自09 年初以来价格反弹明显，铜价涨幅一度超过50％。但无期货的有色小金属如钼价则较年初反而下跌了8.2％。我们认为小金属涨幅一般滞后于有期货的大金属，未来随着经济基本面的环比回暖，钼价格将出现一定幅度的上涨。事实上钼的需求结构和基本面与镍类似，均是超过70％产量用于合金钢生产，但钼价走势远落后于镍。
    钢铁产量增长拉动钼金属需求：在投资推动GDP 的背景下，我们看好中国钢产量，同时预期高端合金钢占比逐年加大。中国钼金属消费增速07 年、08年均在50％左右，我们预期此增长趋势未来仍将延续。
    生产企业停产限产为钼价提供支撑：国内钼铁价格由高点的超过30 万/吨下跌到目前的11.2 万元/吨，近70％，此背景下高成本的原生钼生产企业纷纷停产限产，次生钼生产企业也开采钼品味较低的矿石，我们预期停产、减产产量将达到全球总产量的20％。
    公司钼资源优势明显：公司目前具备高质量的钼资源储量123 吨，资源储量远景乐观，名下金堆城钼矿和汝阳钼矿均是世界顶尖的原生钼矿，能生产便于深加工的钼资源，公司是目前国内少数资源能100％自给的资源企业。
    公司业绩钼价敏感性较高：09 年钼金属每上涨1 万元/吨，公司业绩增加0.03元，2010 年随着钼金属产量的增加，业绩敏感度增加到0.04 元。
    公司具备相对资源估值优势：测算了国内主要资源企业的市值与资源储量价值比，西部矿业、金钼股份和江西铜业比重分别为14％、17.6％和17.6％，最具备相对估值优势，同时考虑到金钼股份和江西铜业的资源质量优、开采成本低、资源远景储备乐观，我们认为此两家公司具备相对的资源估值优势。
    给予"审慎推荐A"的投资评级：预期公司09－11 年EPS 分别为0.25 元、0.45 元和0.70 元，按目前股价对应公司09－11 年PE 分别为54 倍、30 倍和19 倍，综合考虑目前的市场环境和估值水平，我们给予公司审慎推荐-A 的投资评级，建议投资者把握公司趋势性投资机会。
【出处】招商证券  【作者】

【2009-04-08】  
周二沪深大盘小幅震荡后尾盘快速拉升，显示主力短期做多欲望强烈，而近期市场中高送配概念股获得青睐，一些已除权个股纷纷走出强势填权行情。由于此类个股往往是市场中成长性较突出品种，未来发展仍值得重点期待，操作上可关注金钼股份。
    公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链，此举在有效降低营运成本的同时，既可通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可通过盈利相对稳定的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。
    近期该股走势强劲，技术上5日均线具备较强支撑，且有加速上涨迹象，可重点关注。
【出处】杭州新希望  【作者】

【2009-04-07】  
市场小幅震荡后尾盘出现快速拉升，显示出主力资金短期做多欲望比较强烈。近期市场一些高送配概念股获得投资者的高度青睐，一些已经除权的个股纷纷走出强势填权行情，作为年报披露期间重点炒做品种，短期有望继续看涨。由于这类个股往往是市场中成长性比较突出的品种，未来的发展仍然是值得重点期待，操作上可关注金钼股份（601958），为一家钼业龙头公司，虽然08年公司净利润下降一层，但每股收益仍然达到1.12元，因此相比其他有色金属股该股取得的成绩已经非常不错，而且公司提出了10转2派4元(含税)的丰厚分配方案，短期有望获得青睐。
    资源优势突出，一体化产业链形成
    公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条，从而在有效降低营运成本的同时，既可以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳定的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。由于公司拥有的金堆城钼矿是世界六大原生钼矿床之一，拥有金堆城钼矿2.6282平方公里的采矿权，08年公司全面完成了对金钼汝阳65%股权的收购，金钼汝阳取得了东沟钼矿采矿权证，该矿钼资源储量68.9万吨（金属量），至此，加上金堆城钼矿的保有储量，公司已控制的钼资源储量达到146.9万吨（金属量），其资源优势非常突出，未来发展强前景可观。
    科研、营销实力强大，受益国家产业政策
    公司目前研发实力强大，公司依托国家级企业技术中心和博士后科研工作站，建立了完整的技术创新体系，组建了不断创新的研发团队，研发投入逐年增加，公司先后承担国家级科研项目4项、省部级科研项目16项，其它项目百余项，申请专利技术十余项，获得多项科技进步奖项；还与几大知名大学合作建立研究所。此外，公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，其诸多客户包括世界五百强企业，由于我国正进行产业整合，提高产业集中度，推动钼行业向着大型、高效、低污染和高附加值的方向发展，公司有望凭借其领先的生产规模和有效的资源优势，将在产业整合中抢占先机。
    含权概念，加速上涨
    二级市场上，该股作为含权概念股近期走势十分强劲，技术上该股5日线具有较强支撑，且有加速上涨迹象，可重点关注。
【出处】杭州新希望  【作者】

【2009-04-03】  
虽然目前市场强势特征比较明显，但分歧同样加大，因此在2400整数关口有可能出现技术调整，强势板块后市仍有反复活跃的可能性，操作上可关注金钼股份。公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条，从而在有效降低营运成本的同时，既可以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳定的钼化工和钼金属业务保障盈利水平，资源优势非常突出。
    短期该股各均线系统呈现多头排列，上攻欲望强烈，后市创出新高的可能性较大，可积极关注。
【出处】杭州新希望  【作者】

【2009-04-02】  
08年业绩符合预期：
    金钼股份公布了08年业绩，公司全年实现营业收入59.6亿，同比增长1.9%；净利润为28.1亿，同比下降11.5%，每股收益为1.04元，同比下降25.8%，符合预期。分红方案为每10股派4元现金红利并以资本公积转增股本2股。
    正面：
    钼深加工能力提高。钼金属产品营业收入同比增加20%，是三个主要产品中唯一实现收入增长的产品。
    国内市场开拓顺利，国内销售收入同比增加201.8%。
    资源储量大幅提高。年内全面完成汝阳公司65%股权收购，并获得东沟钼矿采矿权，公司名义钼资源储量达到146.9万吨金属量。
    负面：
    钼价四季度大幅下跌。四季度，钼价跳水，净利润环比下降77%。全年氧化钼平均价格28.2美元/磅钼，同比下降6%。
    发展趋势：
    钼价已经见底，未来将是向上趋势。钢铁（主要为不锈钢和特种钢）行业目前仍在底部，因此钼需求回升并带动价格上涨还需要时间。
    估值与投资建议：
    大幅下调09和2010年盈利预测70%和55%至0.26元和0.31元，主要因下调价格假设57%和43%至10美元/磅钼和11美元/磅钼。钢铁行业目前需求不强，带动钼价回升还需要时间，但一季度钼价已到底部，盈利继续下降的风险变小，建议投资者进行趋势性投资。09年市净率为3.2倍，维持"中性"评级。
【出处】中金公司  【作者】

【2009-04-02】  
金钼股份（601958）今日公布的年报显示，2008年，金钼股份实现营业收入596055万元，较上年增长2％；实现净利润280838万元，较上年减少11％；基本每股收益1.12元。该公司分配预案为每10股派现4元（含税），此外，拟每10股以资本公积转增股本2股。
    金钼股份现报15.83元，跌1.00％，开盘报15.75元，目前换手率为1.89％。 
    受金钼股份上市首年净利降一成影响，该股今日低开低走。数据显示，目前该股市场总资金流入为8305.3万，流出9813.2万。成交单子统计显示，目前大买单、中买单占盘中比重明显小于大卖单、中卖单，市场抛单压力仍不可忽视。
【出处】中国证券网  【作者】

【2009-01-23】  
考虑到金钼股份的行业领军地位以及丰富的资源储量和较高的自给率，我们认为公司估值应较高。但是在未来钼价走软的预期下我们下调了盈利预测。公司股价在过去一月上涨了30%以上，当前股价较我们最新的目标价相比上升空间有限，因此我们将该股评级由买入下调至持有。
    支撑评级的要点：我们担心未来进口仍将上升，从而对国内价格形成下行压力。
    评级面临的风险因素：公司具有成本竞争优势。公司有充裕的现金来支撑未来的收购行动。
    估值：我们下调了盈利预测，基于现金流折现法，我们将目标价由14.00元人民币下调至12.80元。
【出处】中银国际  【作者】

【2009-01-15】  
金钼股份(601958)：公司是国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品的生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条。二级市场上，该股盘中重心稳步走高，可继续持有。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2009-01-13】  
金钼股份（601958）：公司主营产品包括钼炉料，钼化工和钼金属产品，拥有行业内最完整的钼产业链。从初级钼精矿到钼深加工产品一应俱全，其中钼炉料产品中的钼精矿和焙烧钼精矿的占收入的比重最大。近年来各类产品毛利率都保持在70%左右，具备较高的盈利能力和成本控制能力。二级市场上，该股股价近期呈稳步上扬态势，后市仍有空间，可继续持股。
【出处】港澳资讯

【2009-01-05】  
公司是亚洲最大的钼产品生产商，也是国内钼行业的龙头企业。公司依托金堆城钼矿，具备从采矿、选矿到冶炼和深加工的完整产业链条，而募集资金主要用于现有生产设备的技术升级和矿山资源的可持续发展，发展潜力相当看好。前期该股累计跌幅超过70％，中线调整充分，值得中长线关注。
【出处】上海证券报  【作者】

【2008-12-29】  
金钼股份12月27日公告，经中国证监会核准，同意豁免金钼集团因通过证券交易所的证券交易增持不超过金钼股份8,066.511万股，导致合计持有不超过金钼股份78.99％的股份而应履行的要约收购义务。即，金钼股份控股股东金钼集团将在2008年12月25日至2009年12月24日期间12个月实施股份增持。
    具体增持计划：
    1） 增持人：金堆城钼业集团有限公司
    2） 增持股份数量及比例：拟增持股份不超过金钼股份总股本的3％，股份数量不超过8,066.511 万股。完成上述增持后，金钼集团合计持有金钼股份公司股份的比例不超过金钼股份总股本的78.99％，股份数量不超过212,396.111 万股
    3） 增持价格：不超过16.5元/股
    4） 增持方式：通过上海证券交易所的证券交易系统在二级市场购买
    5） 实施时间：自豁免金钼集团要约收购义务批准之日起12个月内
    6） 金钼集团承诺：在本项增持计划实施期间及相关法定期限内不减持其持有的本公司股份，并严格履行信息披露义务。
    评论：
    控股股东有能力实施增持计划，增持有利于提振投资者信心，短期内将对股价形成利好。此次增持价格如果按照公司上市发行价16.5元/股计算，需要金钼集团投入资金13.3亿元。金钼集团07年营业收入59.8亿，净利润29.4亿，现金流充裕，增持资金到位较为确定。按照上限，大股东增持股份数量8066.511万股，占流通股12.5%，可对二级市场产生较为显著的影响，短期内将对股价形成利好。
    汝阳采矿权有望在09年初获得，符合我们预期。公司汝阳子公司采矿权办理顺利，目前正在国土资源部进行程序化审批，预计可于09年年初办理完毕。届时，公司钼储量将从实质上获得提升，提高57%达到122.8万吨钼金属量。金钼股份为汝阳公司匹配的2万吨/天钼原矿处理能力也将逐步发挥，公司钼产量将实现稳步增长。
    公司内含股价11.8元，上升空间9%。以洛阳钼业（3993.HK）当前吨企业价值1.65万元/吨作为参考，按照汝阳公司获得采矿权后钼储量122.8万吨，可得到金钼股份内含股价为11.8元/股。按照08年每股收益1元计算，内含股价对应08年市盈率11.8x，市净率2x，处于有色金属行业高端。
    在消息面刺激下，股价有可能超过合理价格，建议投资者逢高获利。钼价在前期大幅下跌后，近期已经企稳，预计09年平均价格较08年大幅下降50%，超出我们预期，09-10年盈利预测存在较大下调空间，而目前市场consensus对明年的预期为基本持平或小幅下降，仍显乐观。在消息面刺激下，股价有可能超过合理价格，我们建议投资者逢高获利。维持金钼股份中性评级。
【出处】中金公司  【作者】

【2008-12-29】  
异动原因：
    金钼股份（601958）公告称，由于公司控股股东金堆城钼业集团有限公司认为，金钼股份股票价格未能合理体现公司价值，金钼集团将以不超过16.5元/股的价格增持金钼股份不超过8,066.511万股，增持股份将不超过金钼股份总股本的3％。
    投资亮点：
    1、一体化完整产业链条：公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条，从而在有效降低营运成本的同时，既可以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳定的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。
    2、2008年7月22日公布2008年半年度业绩快报：08年1-6月实现营业收入342,775万元，净利润172,651万元，每股收益为0.74元，每股净资产为4.72元，净资产收益率为13.62%。
    3、优质钼矿资源：公司拥有的金堆城钼矿是世界六大原生钼矿床之一，拥有金堆城钼矿2.6282平方公里的采矿权，共分小北露天、南露天和全露天三部分，且均为大型露天矿，据公司统计资料，截至2006年末，金堆城钼矿保有矿石储量共计约80066万吨，钼金属量约786551吨，平均品位0.099%。其中，探明的经济基础储量53937万吨，钼金属量577980吨；推断的内蕴经济资源量26129万吨，钼金属量208,571吨；据公司储量统计资料，金堆城钼矿按照现有开采规模，尚可服务约60年。由于钼矿资源的不可再生性，公司资源储量优势十分明显。
    风险提示：
    1、通货膨胀的持续，可能会导致公司生产所需原辅材料、人工成本等上升，从而减少公司盈利；同时，环保要求的提高或资源税费水平的提高，可能会增加公司的成本、减少公司的盈利。
    相关板块：
    有色金属板块
【出处】顶点财经  【作者】

【2008-12-24】  
事件：金钼股份（601958.SH）今日公布关于钼酸铵和钼粉出口关税税率下调的公告。根据《国务院关税税则委员会关于 2009 年关税实施方案的通知》（税委会[2008]40 号），自2009 年1 月1 日起，钼酸铵和钼粉出口关税税率由现在执行的15%下调至10%。钼酸铵、钼粉分别为公司钼化工和钼金属系列产品中的重要品种。2008年1－6 月份，以上两个系列产品的销售收入分别占公司销售收入的7.60%和20.43%。 
    点评：钼酸铵和钼粉出口关税税率由现在执行的15%下调至10%有利于2009 年公司出口业务盈利，因为公司出口占总销售收入的60%以上。但是海通证券考虑到目前全球经济不景气，钼产品的价格出现较大幅度的下滑，因此认为2009 年公司整体盈利将低于今年。 
    考虑到公司产品出口比例较高以及中国是钼产品的净出口国，未来全球经济不景气对企业的影响较大，因此海通证券维持公司"中性"评级。
【出处】海通证券  【作者】

【2008-12-24】  
金钼股份(601958)：公司是亚洲最大的钼产品生产商，是国内钼行业数一数二的龙头企业，主要从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务。作为国内钼行业的龙头企业，金钼股份依托金堆城钼矿，具备从采矿、选矿到冶炼和深加工的完整产业链条。金钼股份依托金堆城钼矿，在钼原料告别暴利的年代里，金钼股份能将钼产业延伸到深加工阶段的优势立即突显出来。公司钼产品85%以上进入国际市场，"JDC"品牌在行业内享有很高声誉。
    通过上市募集资金主要用于现有生产设备的技术升级改造和矿山资源的可持续发展。加上几乎100%的资源自给率，金钼可以说是资源、资金都不缺，这两方面是公司可持续发展的先决条件。金堆城钼矿是金钼公司的前身，筹建于1958 年6 月。该矿是世界六大原生钼矿床之一，所在地也因此被称作"中国钼业之都"。高毛利率来自于100%的原料自给率+资源合理可开发利用金钼股份是典型的高回报企业。2007 年公司荣获国土资源部授予的"全国矿产资源合理开发利用先进企业"称号。
    公司募集资金投资重点用于延长产业链改变公司的产品结构，如增加钼化工、钼金属等行业，国家将于明年起执行的《2009年关税实施方案》，钼酸铵和钼粉的税率将由15%下调至10%。显然，公司借助于此次政策的调整，公司的钼业发展将会迎来一轮增长。公司三季报每股收益:1.07元，每股净资产5.05元，每股未分配利润:1.2254元，每股经营现金流:0.88元，公司是资源、资金都不缺。
    公司董事长马宝平曾经表示，公司注意到公司股价的变动，将研究证监会新出台各项制度的可行性，如回购、增持公司股份等方案，以进一步保护二级市场投资者。2008-2010 年每股收益分别是1.29元、0.92 元和1.14 元。该股发行价16.57元，自今年5月份以来步入漫漫的下降通道中运行，在6个月时间内跌幅已超过70%，中线调整充分。11月份以来该股进入筑底反弹期，股价呈反复震荡盘升走势，低位量能也同步放大。通过相关数据我们看到，上周三和周四以来，基金共买入1.8亿元的川投能源和1.6亿元的金钼股份，豪赌拉市值的意愿较为明显。鉴于公司基本面良好，目前累计涨幅并不大，震荡盘升仍可维持，逢低介入。
【出处】华泰证券  【作者】