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☆经营分析☆   ◇港澳资讯601988   更新日期：2009-08-28◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司金融业务(行业)      ｜ 5994500.0｜ 3562500.0｜ 59.43｜       55.58｜
｜个人金融业务(行业)      ｜ 2911500.0｜ 1204900.0｜ 41.38｜       26.99｜
｜资金业务(行业)          ｜ 1255000.0｜  499500.0｜ 39.80｜       11.64｜
｜投资银行业务(行业)      ｜  158600.0｜  118800.0｜ 74.91｜        1.47｜
｜保险业务(行业)          ｜  201100.0｜    4900.0｜  2.44｜        1.86｜
｜其他业务(行业)          ｜  340000.0｜  193600.0｜ 56.94｜        3.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业银行业务(行业)      ｜ 7945200.0｜-         ｜-     ｜       43.98｜
｜投资银行业务(行业)      ｜  147100.0｜-         ｜-     ｜        0.81｜
｜保险业务(行业)          ｜   24900.0｜-         ｜-     ｜        0.14｜
｜其他业务(行业)          ｜  703500.0｜-         ｜-     ｜        3.89｜
｜合计(行业)              ｜ 8820700.0｜-         ｜-     ｜       48.82｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业银行(行业)          ｜16864400.0｜ 5817400.0｜ 34.50｜       95.14｜
｜投资银行(行业)          ｜  222200.0｜  125400.0｜ 56.44｜        1.25｜
｜保险业务(行业)          ｜  626500.0｜   46100.0｜  7.36｜        3.53｜
｜其他(行业)              ｜  167100.0｜  136900.0｜ 81.93｜        0.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国境内(地区)          ｜12727300.0｜ 4484500.0｜ 35.24｜       71.80｜
｜港澳及其他境外(地区)    ｜ 5431800.0｜ 1641400.0｜ 30.22｜       30.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    经营情况概览
    2009年以来，面对错综复杂的市场环境，本行坚持以科学发展观统领全局，认真贯彻中央保增长、扩内需、调结构的战略部署，坚决执行适度宽松的货币政策，发展战略规划执行取得阶段性成果，扩规模、调结构取得重大进展，业务发展和风险管理取得明显成效。上半年，集团实现归属于母公司所有者的净利润410.05亿元，其中，二季度为224.96亿元，较一季度环比增长21.54%。股本净回报率（不含少数股东权益，ROE）为17.39%，总资产净回报率（ROA）为1.14%，资本充足率为11.53%。
    坚持扩规模、调结构，业务发展势头良好
    资产负债规模扩大，结构进一步优化。 截至09年6月末，本行资产总额8.21万亿元，负债总额7.71万亿元，较上年末分别增长1.26万亿元和1.25万亿元，增幅分别为18.05%和19.29%。生息资产在总资产中的占比为96.86%，较上年末提高0.70个百分点；人民币资产占比为73.28%，较上年末提高8.02个百分点；人民币证券在证券投资中的占比为71.82%，较上年末提高9.20个百分点；活期存款占比达到44.45%，较上年末提高0.45个百分点。
    存贷款业务迅速增长，市场份额明显提高。本行抓住国家扩大内需、刺激经济的历史机遇，充分发挥集团整体优势，加大客户营销力度，积极争揽优质客户和项目。上半年，境内行人民币存贷款余额较上年末分别增长26%和38%，市场份额较上年末分别提高0.46和0.88个百分点。境内行外币存贷款业务继续保持市场领先，业务增量跃居首位，市场份额较上年末分别提高1.86和2.62个百分点。
    中间业务发展平稳，手续费收入上升。本行积极应对经济下行的不利影响，大力加强产品创新，促进中间业务持续增长。上半年，集团实现手续费及佣金净收入229.55亿元，同比增长2.64%，在营业收入中的占比为21.28%，同比上升2.50个百分点；保持国际结算业务优势，市场份额上升并继续领先同业；国内结算、咨询顾问和银行卡业务收入较快增长，贡献度提升。
    海外业务发展良好，多元化经营优势巩固。充分依托集团整体优势，进一步加强海内外业务联动，全力满足国内“走出去”企业的金融服务需求，积极开展跨境贸易人民币结算业务试点。加快推进以亚太地区为重点的机构延伸和中后台集中工作。投行、基金、保险、投资、租赁等业务条线充分发挥各自优势，积极寻找市场机会，大力拓展优质业务，市场竞争力不断增强。上半年，海外机构实现税后利润15.02亿美元，同比增长28%。
    加强主动风险管理，业务发展质量提升
    风险政策不断完善，差异化管理水平提高。坚持适中的风险偏好，动态调整信贷政策，有进有退、有保有压，合理摆布信贷资产；坚持集中管理原则，优化授信管理流程，提高信贷审批效率；完善多维度差异化授权体系，实施地区、客户、行业、产品等多维度授权方案，对优质重点客户和项目加大授权力度；加快推进新资本协议实施工作；加强不良资产的清收和处置，上半年共化解不良资产226亿元。
    信贷资产结构优化，贷款质量持续改善。上半年，境内行公司贷款的行业投向、期限结构、客户结构更加合理，国家重点支持行业贷款占比明显上升。6月末，本行重点行业贷款占比较上年末上升7.27个百分点，产能过剩行业贷款占比下降3.41个百分点，BB级及以上客户贷款占比上升0.96个百分点。6月末，集团不良贷款余额为774.87亿元，较上年末下降100.03亿元；不良贷款率为1.80%，较上年末下降0.85个百分点；不良贷款拨备覆盖率为138.96%，较上年末上升17.24个百分点。
    内控建设扎实推进，风险防范能力增强。继续完善内部控制三道防线体系，进一步提高内部控制能力，严防各类案件发生。积极开展各类现场和非现场检查，密切监控业务发展中的风险状况，促进全行内控长效机制的建立。进一步改进操作风险治理框架，逐步建立有效识别、评估、监控操作风险的管理机制。
    大力推进基础建设，业务发展后劲增强
    IT蓝图实施进程加快，运营服务水平提升。核心银行系统开发完成，集成测试进展顺利，试点投产准备工作全面推进；财务管理系统在河北省分行成功投产；内地与香港外币清算系统实现对接，外币清算业务优势进一步巩固。
    渠道建设取得新进展，服务功能明显增强。深化网点转型，从操作、服务销售、管理、内控等方面优化网点流程，提高运营效率；后台集中操作、远程授权试点顺利进行；成功推出网上银行3.0版本，服务功能显著提高，网银客户较上年末增长118%。
    下半年，国内经济回升基础将得到进一步巩固，国民经济有望继续向好。同时，国际国内经济金融形势仍然存在许多不利因素，银行经营管理仍然面临严峻挑战。本行将继续坚持以科学发展观为指导，认真贯彻国家宏观经济政策，全面落实“扩规模、调结构、做品牌、练内功、降成本、上水平”的战略方针，适时把握节奏，平稳增加规模，加大结构调整，加强风险管控，夯实发展基础，坚持可持续发展。
    业务回顾
    2009年上半年，集团贯彻落实发展战略规划，各项业务健康发展。集团主要业务分部的税前利润情况如下表所示：
     单位：百万元人民币（百分比除外）
    项目 2009年1-6月 2008年1-6月
                     金额 占总额百分比(%) 金额 占总额百分比(%)
    商业银行业务
    　其中：公司金融业务 35,760 63.80   33,373 58.38
    　　　　个人金融业务 12,057 21.51   13,803 24.14
    　　　　资金业务 5,003 8.92 8,166       14.28
    投资银行及保险业务 1,256 2.24 558       0.98
    其他业务及抵消项目 1,977 3.53 1,270  2.22
    税前利润合计    56,053 100.00      57,170 100.00
    商业银行业务
    2009年上半年，集团商业银行业务快速发展，市场份额明显上升。截至2009年6月末，集团主要存贷款业务余额及变动情况如下表所示：
     单位：百万元人民币
    项目 2009年6月30日 2008年12月31日 变动
    公司存款
    　中国内地：人民币 2,264,056 1,712,083 551,973
    　　　　　　各外币折人民币 160,590 139,177 21,413
    　境外机构：各货币折人民币 328,422 310,887 17,535
    　小计 2,753,068 2,162,147 590,921
    储蓄存款
    　中国内地：人民币 2,332,729 2,020,900 311,829
    　　　　　　各外币折人民币 197,659 175,403 22,256
    　境外机构：各货币折人民币 559,724 527,208 32,516
    　小计 3,090,112 2,723,511 366,601
    其他客户存款
    　中国内地：人民币 401,268 221,851 179,417
    　　　　　　各外币折人民币 44,450 53,678 (9,228)
    　境外机构：各货币折人民币 12,760 12,165 595
    　小计 458,478 287,694 170,784
    金融机构存款
    　中国内地：人民币 514,363 308,701 205,662
    　　　　　　各外币折人民币 195,846 188,327 7,519
    　小计 710,209 497,028 213,181
    公司贷款
    　中国内地：人民币 2,445,606 1,684,690 760,916
    　　　　　　各外币折人民币 445,132 323,881 121,251
    　境外机构：各货币折人民币 475,425 484,143 (8,718)
    　小计 3,366,163 2,492,714 873,449
    个人贷款
    　中国内地：人民币 789,332 653,994 135,338
    　　　　　　各外币折人民币 233 239 (6)
    　境外机构：各货币折人民币 157,746 149,199 8,547
    　小计 947,311 803,432 143,879
    注： 1 本表所述金融机构存款在会计报表之“同业及其他金融机构存放款项”项目中反映，公司存款、储蓄存款和其他客户存款在“吸收存款”项目中反映； 2 其他客户存款包括存入保证金、转贷款资金、发行存款证等。
    中国内地商业银行业务
    2009年上半年，本行抓住国家出台经济刺激政策的机遇，扩规模、调结构、争市场，取得明显成效。中国内地商业银行业务实现税前利润438.66亿元，如下表所示：
     单位：百万元人民币（百分比除外）
    项目 2009年1-6月 2008年1-6月
                金额 占总额百分比(%) 金额 占总额百分比(%)
    公司金融业务 31,650 72.15  29,944 63.39
    个人金融业务 9,811   22.37  10,181 21.55
    资金业务 2,405  5.48       7,112   15.06
    税前利润合计 43,866 100.00 47,237 100.00
    截至2009年6月30日，本行境内外机构共有10,845家，较上年末增加56家，并在中国内地初步建立三级财富管理体系，通过客户经理、网点服务、自助银行和电子银行服务平台，为广大客户提供便捷、优质的银行服务。
    大力加强渠道建设，加快推进网点转型。本行完成标准化改造的网点已达到7,500家。在提升网点形象、完善功能区域的同时，致力于全面优化业务操作和服务销售流程，加快管理流程创新，不断提高网点的产品销售能力、业务处理能力和客户关系管理能力，网点的服务质量、运营效率和盈利能力进一步提升。截至2009年6月末，中国内地ATM设备和多功能自助终端设备总量分别达到16,131台和10,678台，较上年末分别增长10%和18%；2009年上半年，中国内地ATM存取款业务交易金额同比增长35%。
    网银服务全面升级，系统功能不断完善，服务品质持续提升。本行不断扩展全球网银服务，已在七个国家和地区提供网银服务，并完成与中银香港网银系统对接。网上银行已经为海外企业客户和个人客户提供多种金融服务，并支持集团客户跨境全球现金管理。2009年上半年，本行企业网银交易额接近10万亿元，海关税费网上支付服务的市场份额持续位列同业第一。截至2009年6月末，网上银行服务的海内外个人客户较上年末增长112%。
    呼叫中心平台建设取得阶段性成果，集团内客服联动初见成效。本行统一的呼叫中心客服平台建设项目已在部分省份投产，实现了运营管理、服务标准的统一及资源共享，运营成本进一步降低；建立了客户一点接入、全程联动的金融服务平台，客户服务体验进一步改善。
    本行资产、分支机构和员工的地区分布情况
    项目 资产总额情况 机构情况 人员情况
            资产总计 (百 占比（%） 机构总 占比（%） 员工总 占比（%）
            万元人民币)                   数 （家）       数 （人）
    华北地区 3,617,696 35.98 1,451 13.38 40,197 16.16
    东北地区 420,851 4.19 890 8.21 22,159 8.90
    华东地区 2,207,462 21.96 3,384 31.20 72,334 29.07
    中南地区 1,521,671 15.13 2,686 24.77 59,590 23.95
    西部地区 657,672 6.54 1,565 14.43 28,438 11.43
    港澳地区 1,241,617 12.35 805 7.42 24,080 9.68
    其他海外地区 387,385 3.85 64 0.59 2,016       0.81
    抵销 (1,843,095)
    合计 8,211,259 10,845 100.00 248,814 100.00
    注：各地区资产总额占比情况基于抵销前汇总数据计算。
    展望
    展望2009年下半年，全球经济仍将面临诸多挑战和不确定性，国际金融市场还将持续动荡。中国经济处在企稳回升的关键时期，政府将进一步巩固经济回升基础，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，继续实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，国民经济有望继续向好，银行经营环境总体向着有利的局面发展。
    本行将继续坚持以科学发展观为指导，认真贯彻国家宏观经济政策，全面落实“扩规模、调结构、做品牌、练内功、降成本、上水平”的战略方针，适时把握节奏，平稳增加规模，加大结构调整，加强风险管控，夯实发展基础，坚持可持续发展。

投资情况说明：
无


经营情况评述：
【2008年半年报】
    综合财务回顾 经济与金融环境
    2008年以来，全球经济整体增速放缓，通货膨胀压力持续上升。美国经济出现衰退迹象，欧元区和日本经济下行风险增加，新兴市场经济体仍保持较快增长势头，但增速有所下滑。中国经济总体保持平稳较快运行的态势，上半年GDP同比增长10.4％，全社会固定资产投资同比增长26.3％，社会消费品零售总额同比增长21.4％，贸易顺差990亿美元，同比减少132亿美元，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展。同时，中国经济运行中还存在一些矛盾和问题，特别是外部需求减弱的影响还将持续，价格上涨压力仍然较大，一些企业特别是中小企业生产经营出现困难，国民经济的平稳较快发展仍面临困难和挑战。
    2008年上半年，全球主要股指大幅振荡，国际主要债券收益率走低，美元、欧元、日元等主要货币汇率波动较大。美元和英镑基准利率连续下调，欧元和日元基准利率维持不变。受美国次贷危机的影响，国际主要信贷市场紧缩局面依然存在。国内金融市场总体运行平稳。2008 年上半年，中国人民银行五次上调人民币存款准备金率，加大货币回笼力度。人民币汇率弹性明显增强，对美元较上年末升值 6.50％。广义货币供应量(M2)同比增长17.37％，金融机构人民币贷款同比增长14.12％，人民币存款同比增长18.85％。资本市场深度调整，上证指数较上年末下跌 48％。债券市场发行规模平稳增长，成交活跃，债券市值较上年末增长 11.38％。
    2008 年上半年集团经营业绩和财务状况
    2008年以来，集团各项业务健康发展，经营绩效持续提高。
    2008年上半年，集团实现净利润445.01亿元人民币，同比增加 117.75亿元人民币，增幅35.98％；其中，归属于母公司所有者的净利润420.37亿元人民币，同比增加121.50亿元人民币，增幅40.65％。集团净利润大幅增长主要是由于：（1）生息资产规模稳步增长、利息净收入增加；（2）中间业务快速发展，非利息收入大幅增长；（3）资产质量进一步改善，不良贷款与不良贷款率保持“双降”，信贷成本继续处于较低水平；（4）企业所得税税率下降。
    截至2008年6月30日，集团资产总计64,873.13亿元人民币，较上年末增加4,917.60亿元人民币，增幅8.20％。其中，（1）客户贷款32,428.40亿元人民币，较上年末增加3,922.79亿元人民币，增幅13.76％。2008年上半年，本行积极贯彻国家宏观调控政策，合理控制贷款投放进度，客户贷款稳步增长；（2）证券投资16,632.00亿元人民币，较上年末减少497.27亿元人民币，降幅2.90％。在综合考虑风险及收益的基础上，集团加大了央行票据和人民币国债持有量，并适当调整了外币债券的投资组合。
    截至2008年6月30日，集团负债合计60,234.51亿元人民币，较上年末增加4,828.91亿元人民币，增幅8.72％。其中，客户存款49,278.41亿元人民币，较上年末增加4,472.56亿元人民币，增幅9.98％。年初以来，集团抓住资本市场调整之契机，大力吸收储蓄存款及公司存款，取得明显成效。
    截至2008年6月30日，集团所有者权益合计4,638.62亿元人民币，较上年末增加88.69亿元人民币，增幅1.95％。主要是由于：（1）2008年上半年实现净利润445.01亿元人民币；（2）根据股东大会审议批准的2007年度利润分配方案，本行宣告派发现金股利253.84亿元人民币。有关所有者权益变动的情况详见简要会计报表之“合并所有者权益变动表”。有关集团地区分部、业务分部的经营业绩与财务状况，详见简要会计报表注释三、31。
    利息净收入与净息差
    2008年上半年，集团实现利息净收入815.23亿元人民币，同比增加104.96亿元人民币，增幅14.78％。集团主要生息资产和付息负债项目的平均余额1、平均利率以及利息收支受规模因素和利率因素变动 而引起的变化如下表所示：
    1平均余额是根据集团管理账目计算的每日平均余额，未经审阅。
    2计算规模因素变化对利息收支影响的基准是报告期内生息资产和付息负债平均余额的变化；计算利率因素变化对利息收支影响的基准是报告期生息资产和付息负债平均利率的变化，因规模因素和利率因素共同作用产生的影响归结为利率因素变动。
    非利息收入
    2008 年上半年，集团实现非利息收入 375.54 亿元人民币，同比增加 186.55 亿元人民币，增幅 98.71％。非利息收入主要构成项目如下：
    手续费及佣金净收入
    2008 年上半年，集团实现手续费及佣金净收入 223.65 亿元人民币，同比增加 69.56 亿元人民币，增幅 45.14％。在营业收入中占比 18.78％，同比上升 1.64 个百分点。其中，中国内地机构实现手续费及佣金净收入183.95亿元人民币，同比增加69.01  亿元人民币，增幅60.04％。2008 年上半年，集团中间业务快速发展，国际结算、结售汇、财务顾问、贷款承诺等业务手续费收入大幅增长。详见简要会计报表注释三、20。
    2008 年上半年，集团实现其他非利息收入 151.89 亿元人民币，同比增加 116.99 亿元人民币，增幅 335.21％。主要是由于：（1）2008 年上半年，人民币加速升值，集团因外币货币性资产和负债折算产生的汇兑损失有所增加。同时，集团为资产负债管理和外汇风险控制等目的而叙做的衍生金融工具产生了较大的公允价值变动收益和投资收益；（2）集团保费收入及奥运特许商品3等销售收入大幅增加。详见简要会计报表注释三、21 至 24。
    业务回顾
    2008年上半年，集团继续致力于全面提高核心竞争力，各项业务健康发展。
    本行认真贯彻国家宏观调控政策，严格控制贷款规模和进度，积极优化授信客户结构与行业结构，大力拓展存款及中间业务，加大客户营销和产品创新力度，不断提升公司金融核心竞争力。2008 年上半年，公司金融业务实现利润总额 352.54 亿元人民币，同比增加 129.89亿元人民币，增幅 58.34％。
    本行加大存款业务营销力度，有效控制贷款投放节奏，公司存款与公司贷款业务持续稳步增长。截至  2008  年  6  月末，中国内地人民币和外币公司存款在全部金融机构中市场份额 为8.75％和 19.20％，较上年末分别上升 0.62 和 0.49 个百分点；人民币公司贷款市场份额为6.24％，与上年末基本持平；外币公司贷款市场份额为 20.74％，仍具一定领先优势；外币贸易融资较上年末增长  42.87％，市场份额为  30.02％，继续保持市场领先地位。上半年，集团整合内部资源，成立亚太、欧非、美洲三大银团贷款区域操作中心，进一步提高了叙做海外大型项目的能力。本行充分把握人民币加速升值，进口贸易迅速增长的契机，加强海内外业务联动，带动国际结算、资金汇兑、财务顾问等中间业务快速发展。2008年上半年，公司金融业务实现非利息收入 151.32 亿元人民币，同比增加 61.65 亿元人民币，增幅 68.75％。
    本行加大产品创新力度，致力于为公司客户量身定做全套金融服务方案。2008年上半年，本行创新了投资-建设-移交项 目融资结构和协议架构，继续推广船舶融资结构性产品及资产（商业用房）支持贷款；开发了大公司客户来账信息查询系统；推出了“国内融信达”产品（基于投保国内贸易信用保险的应收账款融资服务）、IFC（国际金融公司）担保项下福费廷业务；开发了信贷资产转让、融资互换、代理港澳地区人民币汇款等一系列金融机构业务新产品，与 5 家国外知名的金融集团达成了融资互换业务合作协议，与 14 家代理行签署了福费廷、保理、外币清算等业务合作协议；第三方存管业务开展顺利，客户总量达到477.26万户，存管资金量 1,001.24 亿元人民币；大力发展中小企业业务，结合中小企业客户特点制定了以“收益覆盖风险”为核心理念的业务模式；为企业客户提供基于网上银行的多种服务4市场份额系中国人民银行《中国金融机构货币信贷收支月报》规定的全金融机构（含外资）口径，下文相同。解决方案，包括人民币账户管理、收付款管理、集团内部资金集中管理等服务。截至  2008年 6 月末，本行网上银行企业客户数量较上年末增长约 20％，网上交易额超过 16 万亿元人民币，海关税费网上支付业务市场份额第一。
    个人金融业务
    本行大力实施以中高端客户为重点的个人金融业务发展战略，继续加强资源整合和条线管理，全面推进客户服务体系建设和零售网点转型，加快产品和服务创新，推动个人金融业务快速发展。2008 年上半年，个人金融业务为集团贡献利润总额 138.03 亿元人民币。
    2008 年上半年，本行抓住资本市场调整的契机，大力吸收储蓄存款；继续强化“理想之家”品牌建设，全面推广个人贷款产品。截至 2008 年 6 月末，中国内地人民币储蓄存款在全部金融机构中的市场份额为 9.38％；受人民币持续升值影响，外币储蓄存款有所减少，但仍保持了 47.41％的市场份额；中国内地机构个人贷款市场份额增幅保持同业领先。
    本行大力发展个人中间业务，构建个人理财、财富管理和私人银行三级中高端客户服务体系，提升专业服务能力，搭建以理财中心、财富管理中心和私人银行为载体的中高端客户专属服务渠道。上半年，中国内地机构理财客户增长率达 11.84％，理财客户资产总额稳定增长。同时，本行充分把握奥运商机，大力销售奥运特许商品和贵金属产品。2008                    年上半年，个人金融业务实现非利息收入 97.09 亿元人民币，同比增加 37.83 亿元人民币，增幅 63.84％。本行继续全力拓展银行卡业务。截至 2008 年 6 月末，本行在中国内地累计发行借记卡 11,775万张，较上年末增加 652 万张；累计发行信用卡 1,398 万张，较上年末增加 259 万张；上半年实现银行卡消费额 1,412.10 亿元人民币，同比增长 35.12％；本行中国境内商户 23 万户，外卡商户收单量保持市场份额第一。
    本行主动适应资本市场变化及客户需求，不断创新个人金融产品，推出了“汇聚宝”—绿色环保二氧化碳挂钩美元产品、“搏·弈—商品大王”商品市场挂钩人民币产品、“汇聚宝—澳视群雄之五谷丰登”农产品价格挂钩澳元产品等创新理财产品，以及个人外币优惠利率定期存款、外币个人结算账户和多种联名卡等产品及服务。
    本行继续推进网点转型工作，着力完善网点盈利模式、服务流程和考评机制，不断提高网点销售能力和专业化服务能力，加大 ATM 等自助设备投入，加快柜台简单业务迁移，柜台业务迁移率进一步提升。
    金融市场业务
    本行进一步加快业务结构调整，提高创新能力，优化投资组合，强化风险监控能力，取得了良好的经营成果。2008 年上半年，金融市场业务为集团贡献利润总额 62.85 亿元人民币。
    2008 年上半年，本行适应市场变化，适度拉长人民币投资久期，提高投资收益率，截至 2008年 6 月 30 日，人民币投资久期由上年末 1.47 上升至 1.80；同时，优化外币投资结构，加大政府类债券投资力度，减少信用类和结构类债券占比，降低组合风险。
    截至 2008 年 6 月 30 日，集团持有美国次级住房贷款抵押债券的账面价值为 36.42 亿美元（折人民币 249.80 亿元），占集团证券投资总额的 1.50%。其中，AAA 评级占 53.84%，AA评级占 31.67%，A 评级占 6.30%。该类债券 2008 年 6 月 30 日的减值准备余额为 19.03 亿美元（折人民币 130.52 亿元）。此外，集团还针对该类债券公允价值的下降，在所有者权益之“资本公积”项目中累计确认了 0.49 亿美元（折人民币 3.38 亿元）的公允价值变动储备。
    截至 2008 年 6 月 30 日，集团持有美国 Alt-A 住房贷款抵押债券的账面价值为 18.28 亿美元（折人民币 125.39 亿元），占集团证券投资总额的 0.75%。其中，AAA 评级占 98.35%。该类债券 2008 年 6 月 30 日的减值准备余额为 5.22 亿美元（折人民币 35.78 亿元）。
    截至 2008 年 6 月 30 日，集团持有美国 Non-Agency 住房贷款抵押债券的账面价值为 50.77亿美元 （折人民币 348.22 亿元），占集团证券投资总额的 2.09%。其中，AAA 评级占 99.03%。
    该类债券 2008 年 6 月 30 日的减值准备余额为 5.99 亿美元（折人民币 41.07 亿元）。
    截至 2008 年 6 月 30 日，集团持有美国房地美公司 （Freddie Mac）和房利美公司  （FannieMae）发行债券的账面价值为 106.37 亿美元（折人民币 729.57 亿元），其中，AAA 评级占 99.81％；“两房”担保住房贷款抵押债券的账面价值为 66.49 亿美元（折人民币 456.09亿元）。目前以上两类债券还本付息正常。截至 2008 年 8 月 25 日，集团持有的“两房”发行的债券减少到 75.00 亿美元，“两房”担保的住房贷款抵押债券减少到 51.74 亿美元。
    本集团将持续跟踪美国信贷市场的发展，并根据会计准则的要求继续审慎评估相关债券的减值准备。
    本行加强市场研究，积极参与市场报价，人民币对外币即期、远期交易大幅增长；贵金属交易量在金交所排名中稳居榜首；黄金宝、黄金租赁业务继续快速增长，黄金远期交易量已超过上年全年交易量；人民币债券交易结算量继续位居市场第一。
    本行进一步优化产品定位与客户定位，丰富产品系列，促进中间业务持续健康发展。2008年上半年，本行主承销发行短期融资券 131.50 亿元人民币，主承销发行中期票据 58 亿元人民币；积极调整委托理财产品策略，销售外币理财产品约 43.25 亿美元；销售人民币理财产品约  4,058.66  亿元；加大企业年金营销力度，中央企业年金业务取得突破性进展；代销基金等集合理财产品逾 200 只，较上年增长 44％；开发投产了股权基金托管、专户理财托管等多只托管新产品，托管和代销了国内第一只证券公司 QDII 产品，并将托管服务对象拓展至高端个人客户。
    国际化、多元化业务平台
    2008 年上半年，本行国际化、多元化平台继续取得长足发展。海内外业务联动进一步加强，海内外一体化发展的经营管理模式成效明显。海外机构国际结算和贸易融资量大幅增长，三大银团贷款中心运营顺利，海外网络稳步扩张，韩国九老分行、印尼泗水分行正式开业。投资银行、保险等全方位的金融业务平台为本行继续提供了多元化的收入来源。
    保险业务
    2008年上半年，集团保险业务快速发展，实现毛保费收入  59.95  亿港币（折人民币  53.99亿元），较上年同期增加 24.18 亿港币，增幅 67.61％。
    中银集团保险整合了经纪代理拓展部门架构，促进经纪代理业务快速增长。旗下内地全资子公司中银保险积极创新银行保险经营模式，充分利用本行品牌优势、销售网络、客户资源，形成银行保险合力，满足客户一体化的金融服务需求，成功承保了包括国家大剧院在内的多个重大项目；同时，加快分支机构建设，上半年新增各级机构 17 家。中银集团人寿充分利用中银香港销售网络，大力推广趸付及期付保险产品，毛保费收入同比大幅上升，市场占有率有所提高。
    投资业务
    本行通过中银投资从事直接投资与投资管理业务。2008                年上半年，中银投资积极应对市场环境的变化，各项业务稳健发展，实现归属于母公司所有者的净利润  7.04  亿港币（折人民币 6.34 亿元）。
    中银投资审慎开展直接投资业务，完成了多项企业股权投资；在不良资产市场投资低迷的形势下，创新投资模式，努力拓展项目来源，并通过细分市场和产品，积极拓展不动产投资业务。旗下的中银航空租赁把握市场有利条件，积极拓展稳定、持续的租赁收入来源，继续保持亚洲领先地位。
    IT 蓝图建设
    2008年上半年，本行核心银行系统和管理信息系统建设进一步加快。
    核心银行系统建设取得阶段性成果。主生产中心、同城备份中心和异地灾难备份中心已初步具备运行能力；全辖客户信息采集补录、账户清理、编制用户手册和数据迁移验证等投产准备工作加快进行；面向全行各级管理者及广大员工的培训普遍展开，对核心银行系统消化与吸收的进程进一步加快；集成测试正在进行回归测试，用户验收测试进入筹备阶段。
    继续大力推进管理信息系统建设。完成了总账、财务管理、利润贡献度分析等项目系统集成测试第二阶段工作；积极推进利润贡献度分析在全行的应用；继续建设报表平台二期，巩固报表大集中成果；不断改进征信系统，提高信息质量。
    与战略投资者的合作
    2008年上半年，本行与RBS集团、富登金融、瑞士银行以及亚洲开发银行在相关业务领域的合作稳步推进。
    2008年以来，本行继续全面落实信用风险管理集中化、专业化改革的各项措施。完善授权管理体系；加强评级集中化管理，继续推进基于违约概率（PD）模型的客户评级体系建设；加强信用风险管理政策体系建设，推进风险偏好传导；进一步强化重大风险事项报告制度；全面启动巴塞尔新资本协议实施工作。
    在公司金融业务方面，本行进一步优化信贷投向结构，加大对符合国家产业导向的优质客户的支持力度；加强对宏观调控敏感行业风险分析与监控，严格执行房地产调控政策，调整出口依赖型行业信贷政策；加强客户退出管理，明确退出标准和计划；提高集团客户管理能力，加强集团客户风险识别和监控预警；继续加强资产质量监控，对大额高风险客户实施名单式风险监控管理；加强关注类贷款的风险细分和监控，关注类贷款风险得到有效控制；持续改善客户结构，截至 2008 年 6 月 30 日，本行中国内地 A 类客户授信占比 50.62％，较上年末上升 0.02 个百分点，BB 级以上客户信贷资产余额占比 89.22％，较上年末上升 1.59 个百分点。
    在个人金融业务方面，本行加强对个人贷款资产质量监控分析，并继续实施预警叫停机制；加强个人住房贷款管理，防范系统性风险；改进个人贷款抵押登记办理流程；调整个人贷款客户信息核查制度，提高核查比例；完成部分产品申请评分卡的开发；继续推广个人授信决策引擎。
    本行根据中国银监会制定的《贷款风险分类指引》衡量及管理授信资产质量。截至 2008 年6 月末，集团不良贷款总额 837.86 亿元人民币，较上年末减少 50.16 亿元人民币，不良贷款率 2.58％，较上年末下降 0.54 个百分点。
    贷款五级分类状况                                                                                单位：百万元人民币（百分比除外）
             2008年6月30日      2007年12月31日
                                            
集团         金额      占比     金额      占比
正常         3,012,841 92.91％  2,616,768 91.80％
关注         146,213   4.51％   144,991   5.08％
次级         31,350    0.97％   35,105    1.23％
可疑         40,088    1.23％   40,897    1.43％
损失         12,348    0.38％   12,800    0.46％
合计         3,242,840 100.00％ 2,850,561 100.00％
不良贷款总额 83,786    2.58％   88,802    3.12％
中国内地
正常         2,309,751 91.18％  2,089,139 90.21％
关注         141,113   5.57％   139,555   6.03％
次级         30,620    1.21％   34,216    1.48％
可疑         39,533    1.56％   40,308    1.74％
损失         12,058    0.48％   12,487    0.54％
合计         2,533,075 100.00％ 2,315,705 100.00％
不良贷款总额 82,211    3.25％   87,011    3.76％
    根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定，若有客观证据证明贷款的预计未来现金流量减少且减少金额可以可靠计量，本行确认该客户贷款已减值，并计提减值准备。截至 2008 年 6 月末，集团已识别减值贷款总额 871.97 亿元人民币，较上年末减少31.20 亿元人民币，减值贷款率 2.69％,  较上年末下降 0.48 个百分点。
    有关贷款地区分布、已识别减值贷款分类等其他信息，详见简要会计报表注释三、7 和四、
    1。市场风险
    2008年上半年，本行按照银监会市场风险管理指引要求，继续推进市场风险管理工作。完善市场风险限额结构，调整风险价值计量方法和参数；扩大风险价值计量范围，将人民币、黄金等产品纳入计量，并进一步提高计量准确性；提高市场风险监控频率，加强对风险的分析和预警；加强对附属公司市场风险的监控、报告和指导。
    在债券投资风险管理方面，本行制定了债券投资减值评估操作流程，规范债券减值风险评估程序；拓展市场风险计量手段，完成投资业务压力测试情景设置和业务产品的梳理，完善证券投资管理政策制度建设和决策流程。
    在交易账户市场风险管理方面，本行遵照巴塞尔新资本协议以及《中国银行股份有限公司市场风险价值管理政策》的要求，从 2008 年 4 月 1 日开始，将蒙特卡洛模拟法 （Monte CarloSimulation Approach）调整为历史模拟法，将 95％置信度的风险参数调整为 99％置信度，以计算中国内地资金交易账户的风险价值。有关本行交易账户风险价值的情况，详见简要会计报表注释四、2。
    在利率风险管理方面，本行主要通过利率敏感缺口分析评估银行账户所承受的利率风险。本行密切关注本外币利率走势，适时调整本外币存贷款利率，努力防范利率风险。有关利率风险的情况，详见简要会计报表注释四、2。
    在汇率风险管理方面，本行积极采取结汇等方式管理和控制汇率风险。2008年上半年，本行外汇敞口进一步下降，汇率风险进一步降低。有关汇率风险的情况，详见简要会计报表注释四、2。
    流动性风险
    2008年上半年，资本市场持续调整，人民币存款快速增长，大盘股发行数量减少，资金大进大出的情况有所好转。总体上看，本行流动性状况基本平稳，上半年处于基本适中的水平。
    截至 2008 年 6 月 30 日，本行各项流动性指标达到监管要求，具体如下表： （流动性比率为集团口径指标；贷存比、超额备付率及拆借资金比例为中国内地机构口径指标）
                                       2008年   2007年    2006年
         主要监管指标       监管标准                  
                                      6月30日 12月31日  12月31日
               人民币          ≥25      44.2     32.6     37.7
流动性比率(％)
               外币            ≥25      64.9     75.9     64.1
贷存比  (％)   本外币合计      ≤75      62.0     64.0     59.0
               人民币           ---       2.2      3.1      2.8
超额备付率(％)
               外币             ---      22.7     20.7     25.8
               拆入资金比例     ≤4       0.8      1.3      0.9
拆借资金比例
               拆出资金比例     ≤8       3.6      0.7      0.7
    注：
    1  流动性比率=流动资产/流动负债；流动性比率按照中国人民银行及银监会的相关规定计算，2008 年与 2007 年财务数据按照《企业会计准则 2006》要求编制。2006 年财务数据未进行追溯调整；
    2  贷存比=贷款余额/存款余额；
    3  人民币超额备付率=（超过法定存款准备金的备付金+库存现金）/（存款余额+应解汇款）；
    4  外币超额备付率=（超过法定存款准备金的备付金+库存现金+存放同业与海外联行）/存款余额；
    5  拆入资金比例=在短期融资市场上拆入的人民币资金余额/各项人民币存款；
    6  拆出资金比例=在短期融资市场上拆出的人民币资金余额/各项人民币存款。
    展望
    2008年以来，我国经济平稳较快发展，但经济金融的各种风险因素和不确定性不断增多，银行经营管理面临巨大压力和严峻挑战。面对新的发展形势，2008年下半年，集团将继续贯彻国家宏观调控政策，认真落实集团发展战略，全力做好奥运金融服务，深入推进基础建设和经营管理模式转变，全面加强风险管理和内部控制，继续推动海内外一体化进程，促进各项业务又好又快发展，努力实现全年发展目标。
    募集资金的使用情况
    本行于2006年首次公开发行募集的资金全部用于补充本行资本金。
    2004、2005年本行共计发行人民币次级债券600亿元。本行发行次级债券的目的在于有效规避流动性风险，优化资产负债期限结构，提升资本充足程度。

投资情况说明：
    募集资金的使用情况
    本行于2006年首次公开发行募集的资金全部用于补充本行资本金。
    2004、2005年本行共计发行人民币次级债券600亿元。本行发行次级债券的目的在于有效规避流动性风险，优化资产负债期限结构，提升资本充足程度。