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☆经营分析☆   ◇港澳资讯900956   更新日期：2009-09-09◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工 业(行业)             ｜  156575.2｜   18301.3｜ 11.69｜       97.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品)            ｜  138930.6｜   15580.6｜ 11.21｜       86.73｜
｜宾馆服务(产品)          ｜     696.1｜     209.7｜ 30.12｜        0.43｜
｜光电产品(产品)          ｜    2172.6｜     539.4｜ 24.83｜        1.36｜
｜太阳能热水器(产品)      ｜    2223.4｜     309.9｜ 13.94｜        1.39｜
｜汽配铸件(产品)          ｜   12552.5｜    1661.6｜ 13.24｜        7.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中南(地区)              ｜   46147.5｜-         ｜-     ｜       28.81｜
｜西南(地区)              ｜    3688.5｜-         ｜-     ｜        2.30｜
｜华南(地区)              ｜   27874.2｜-         ｜-     ｜       17.40｜
｜华东(地区)              ｜   37227.0｜-         ｜-     ｜       23.24｜
｜华北(地区)              ｜   23546.0｜-         ｜-     ｜       14.70｜
｜其他(地区)              ｜    2541.7｜-         ｜-     ｜        1.59｜
｜出口(地区)              ｜   15550.3｜-         ｜-     ｜        9.71｜
｜合计(地区)              ｜  156575.2｜-         ｜-     ｜       97.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜  179517.3｜   24284.7｜ 13.53｜       94.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品)            ｜  156641.8｜   21368.1｜ 13.64｜       82.07｜
｜汽配铸件(产品)          ｜   17980.8｜    1641.2｜  9.13｜        9.42｜
｜光电产品(产品)          ｜    3335.6｜     979.8｜ 29.37｜        1.75｜
｜太阳能热水器(产品)      ｜    1559.0｜     295.5｜ 18.95｜        0.82｜
｜宾馆服务(产品)          ｜    1368.3｜     259.6｜ 18.98｜        0.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中南(地区)              ｜   57702.2｜-         ｜-     ｜       30.23｜
｜西南(地区)              ｜    1438.6｜-         ｜-     ｜        0.75｜
｜华南(地区)              ｜   36434.9｜-         ｜-     ｜       19.09｜
｜华东(地区)              ｜   37723.0｜-         ｜-     ｜       19.76｜
｜华北(地区)              ｜   11872.7｜-         ｜-     ｜        6.22｜
｜其他(地区)              ｜    2227.7｜-         ｜-     ｜        1.17｜
｜出口(地区)              ｜   33486.5｜-         ｜-     ｜       17.54｜
｜合计(地区)              ｜  180885.5｜-         ｜-     ｜       94.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工 业(行业)             ｜  131355.3｜ -985426.8｜-750.2｜       99.38｜
｜                        ｜          ｜          ｜     0｜            ｜
｜服务业(行业)            ｜     816.0｜     206.8｜ 25.34｜        0.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品)            ｜  112395.7｜   12375.7｜ 11.01｜       85.04｜
｜宾馆服务(产品)          ｜     705.6｜     204.4｜ 28.97｜        0.53｜
｜光电产品(产品)          ｜    1449.0｜     288.0｜ 19.87｜        1.10｜
｜太阳能热水器(产品)      ｜    2862.1｜     554.2｜ 19.36｜        2.17｜
｜汽配铸件(产品)          ｜   10591.5｜     823.0｜  7.77｜        8.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中南(地区)              ｜   37921.6｜-         ｜-     ｜       28.69｜
｜西南(地区)              ｜    2956.4｜-         ｜-     ｜        2.24｜
｜华南(地区)              ｜   22520.5｜-         ｜-     ｜       17.04｜
｜华东(地区)              ｜   18751.7｜-         ｜-     ｜       14.19｜
｜华北(地区)              ｜   19106.8｜-         ｜-     ｜       14.46｜
｜其他(地区)              ｜    5900.7｜-         ｜-     ｜        4.46｜
｜出口(地区)              ｜   25013.7｜-         ｜-     ｜       18.93｜
｜合计(地区)              ｜  132171.3｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜  185352.6｜   28915.7｜ 15.60｜       90.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品)            ｜  168915.0｜   26119.0｜ 15.46｜       82.55｜
｜宾馆服务(产品)          ｜    1170.8｜     153.9｜ 13.14｜        0.57｜
｜光电产品(产品)          ｜    2303.2｜     763.3｜ 33.14｜        1.13｜
｜太阳能热水器(产品)      ｜    1603.5｜     339.2｜ 21.15｜        0.78｜
｜汽配铸件(产品)          ｜   12530.9｜    1694.2｜ 13.52｜        6.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中南(地区)              ｜   59142.8｜-         ｜-     ｜       28.90｜
｜西南(地区)              ｜    1941.2｜-         ｜-     ｜        0.95｜
｜华南(地区)              ｜   35444.8｜-         ｜-     ｜       17.32｜
｜华东(地区)              ｜   29685.6｜-         ｜-     ｜       14.51｜
｜华北(地区)              ｜   16892.9｜-         ｜-     ｜        8.26｜
｜其他(地区)              ｜    3814.7｜-         ｜-     ｜        1.86｜
｜出口(地区)              ｜   39601.3｜-         ｜-     ｜       19.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    董事会报告
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    为应对国际金融危机给中国经济带来的挑战，国家在 2008 年下半年果断采取了大规模的经济刺激措施，有力地拉动了中国经济企稳回升。今年 2月全面实施的“家电下乡”政策，对国内居民家电消费的刺激作用明显。由于公司的压缩机产品在海尔、科龙等家电下乡中标企业的匹配情况良好，上半年压缩机产销两旺。报告期内，公司共生产压缩机 601.74 万台，同比上升 15.35%，销售压缩机 608.29 万台，同比上升 13.43%；营业总收入 160,183.36 万元，同比增长 21.19%；利润总额3440.50 万元，同比增长101.01%；净利润 1225.58 万元，同比增长 44.34%。
    尽管上半年公司经营形势较好，压缩机的产销量均创出同期历史最高水平，但此次增长主要受益于国家政策影响，持续性难以判断。从整个压缩机行业来看，产能过剩、市场竞争激烈的态势较以往更甚；除少数几家优势企业在上半年取得了较好的经营业绩外，行业整体上仍然处境艰难。公司在行业内的技术、规模优势并不明显。因此公司仍需要进一步提升管理水平，提高产品质量，巩固行业地位，提升盈利能力。
    上半年公司各子公司经营情况正常，海观山宾馆有限责任公司仍然亏损其余子公司均保持盈利。
    (二) 公司主营业务及其经营状况
    1、主营业务分行业、产品情况表
    单位:元 币种:人民币
    分行业 营业收入    营业成本     营业利 营业收 营业成 营业利润率
    或分产                           润率(%) 入比上 本比上 比上年增减
    品                                       年增减 年增减 (%)
                                             (%)    (%)
    分行业
    工业   1565752404.12  1382739602.69 11.69 22.32 21.55 增加0.60个百分点
    分产品
    压缩机 1389305881.85  1233499955.97 11.21 23.61 23.33 增加0.14个百分点
    宾馆服 6961047.80     4864048.19    30.12 -1.35 -2.95 增加1.15个百分点
    务
    光电产 21726497.25    16332324.97   24.83 49.94 40.67 增加4.96个百分点
    品
    太阳能 22233632.21    19134189.40  13.94 -22.32 -17.09 减少5.42个百分点
    热水器
    汽配铸 125525345.01   108909084.16  13.24 18.52 11.49  增加5.47个百分点
    件
    2、主营业务分地区情况
    单位:元 币种:人民币
    地区   营业收入            营业收入比上年增减（％）
    中 南  461,474,728.25      21.69
    西 南  36,885,227.61       24.77
    华 南  278,742,293.09      23.77
    华 东  372,270,227.24      98.53
    华 北  235,459,819.06      23.23
    其 他  25,417,062.04       46.65
    出 口  155,503,046.83      -37.83
    合 计  1,565,752,404.12    22.32
    (二) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
     (一) 管理层讨论与分析  
     1、2008 年总体经营概况  
     2008 年是公司生产经营遭遇困难较多的一年。雪灾、人民币升值、成本上升等一系列因素均对公司造成不利影响。特别是下半年受国际金融危机影响，压缩机市场大幅萎缩，面对订单减少、效益下滑的严峻形势，公司董事会带领全体员工迎难而上，奋力拼搏，积极开展各项工作。  
     报告期内，公司重点抓了以下工作：  
     （1）为应对压缩机市场需求下降的不利局面，公司采取了调整产品结构、改变营销策略、开拓国际市场力度等措施努力提高市场占有率。  
     （2）通过加强新产品开发、新工艺改进、技术改造等措施做好技术创新和产品开发工作。  
     （3）通过加强质量体系审核力度，启动 TPM/精益生产系统工程等措施提升公司管理水平。  
     （4）积极开展节能降耗，不断提高生产效率。  
     回顾全年，公司压缩机产销量较上年总体保持平稳，但利润有所下滑。全年公司共生产各类压缩机 863.93 万台,同比下降5%,销售 882.29 万台，同比增长 1.85%,外贸出口 157.23 万台，同比下降 21.45%；实现营业总收入 190869.72 万元，营业利润 5200.92 万元，归属于母公司的净利润 3284.13 万元，同比分别下降 6.73％、48.03％、39.64％。  
     报告期内，公司各子公司经营状况基本正常，黄石市海观山宾馆有限责任公司仍然亏损，其它子 公司均保持盈利。  
      2、主营业务及经营情况  
     （1）主营业务分行业、产品情况表  
     单位:元 币种:人民币  
分行业或                                         营业利   
               营业收入           营业成本  
 分产品                                          润率（%）
   行业       
工业        1,795,172,766.74  1,552,325,993.94      13.53 
   产品       
压缩机      1,566,418,370.50  1,352,736,924.31      13.64 
汽配铸件      179,808,273.36    163,396,053.00       9.13 
光电产品       33,356,166.33     23,557,904.96      29.37 
太阳能热 
               15,589,956.55     12,635,111.67      18.95 
水器  
宾馆服务       13,682,642.20     11,086,212.11      18.98 

续上表:
分行业或   营业收入比      营业成本比     营业利润率比上 
 分产品    上年增减(%)      上年增减(%)        年增减(%)  
   行业   
工业               -3.15           -2.73  减少0.38个百分点 
   产品   
压缩机             -7.27           -7.31  增加0.04个百分点 
汽配铸件           43.49           50.78  减少4.39个百分点 
光电产品           44.83           52.99  减少3.77个百分点
太阳能热 
                   -2.78           -0.06  减少2.20个百分点
水器  
宾馆服务           16.87            9.02  增加5.83个百分点 
    （2）主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
   地区    营业收入             营业收入比上年增减（％）  
   中 南   577,021,839.46       -2.44 
   西 南   14,386,330.44        -25.89 
   华 南   364,348,517.16       2.79 
   华 东   377,230,415.88       27.08 
   华 北   118,726,630.19       -29.72 
   其 他   22,276,627.68        -41.60 
   出 口   334,865,048.13       -15.44 
   合 计   1,808,855,408.94     -3.02 
   （3）报告期内采购、销售情况  
   报告期内，前五名供应商合计采购金额为：52882.62 万元，占全年总采购金额的 34.04%；    
   报告期内，前五名销售商合计销售金额为：74193.22 万元，占全年总销售收入的 38.87%。  
   （4）报告期控股公司及参股公司经营情况  
              公司名称                       经营范围          
                                                               
  黄石市海观山宾馆有限责任公司               宾馆业务          
  黄石晨信光电有限公司                  光电器材的研制开发     
  黄石东贝机电集团太阳能有限公司     太阳能热水器的生产、销售  
                                    生产销售制冷压缩机、压缩机 
  芜湖欧宝机电有限公司                                         
                                    电机  

续上表:
              公司名称             注册资本(元)   公司持股 本年度 
                                                   比例(%)  利润
                                                          （万元）  
  黄石市海观山宾馆有限责任公司    86,558,749.22      90      -745  
  黄石晨信光电有限公司            10,000,000,00      90      321  
  黄石东贝机电集团太阳能有限公司  24,861,162.85     83.03    57  
                                 
  芜湖欧宝机电有限公司            25,000,000.00      40      4427  
      3、公司所处行业发展趋势及未来展望  
      一方面，从国际形势上看，美国次贷危机已演变成全球金融危机。受此影响，作为出口大户的国内白色家电企业生产经营困难加大；从国内形势上看：经济下滑引起人们收入减少，楼市、股市低迷 以及粮食等生活必需品价格的上涨等因素都将抑制耐用消费品的需求。  
      另一方面，随着美、欧以及其他国家采取的救市方案逐步显现效果，世界经济下滑的趋势将有所缓和。国家 “保增长”的一系列措施逐渐产生效果，内需得以拉动，将改善行业经营环境。  
      由于国内压缩机总体产能严重过剩，加上宏观经济难有大的改观，压缩机行业仍将在激烈竞争中进入整合期。优势企业将得以发展壮大，劣势企业会被淘汰。  
      4、公司可能面临的风险及应对策略  
      由于国际、国内市场需求不旺以及国内压缩机行业前两年技改投入过大致使目前该行业产能严重过剩的影响，公司将面临订单不足，产能无法充分发挥的问题。公司将利用产品规格齐全的优势，最大限度的满足客户需求；同时进一步加大市场开拓力度，争取更多的国际国内市场份额。  
      尽管公司的技术实力、产品开发能力在国内企业中处于领先，但与国际领先水平比还有一定距离。因此，公司一方面将继续加大投入，壮大自身的开发队伍；另一方面将加强与科研机构合作，进一步增强企业的创新能力。  
     7、对公司未来发展的展望  
     公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否  
     (二) 公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜芜湖欧宝机电有限公司      ｜              ｜     1661.73｜            ｜
｜黄石市海观山宾馆有限责任公｜              ｜     -302.17｜            ｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘